1、证券市场趋势投资分析交流-止盈止损思路介绍投资经理 周鲁昆,周鲁昆注册分析师广发证券广州黄埔大道证券营业部投资经理 拥有多年股票投资经验，经历市场牛熊变换。信奉保守的趋势投机与投资，精通基本面及财务报表分析，有经过市场检验的操作系统及短线严格止损的操作理念，避免了人性的弱点。投资信念：投资与谨慎的投机。,本期导航：,一、趋势投资概述 二、3种趋势技术形态 三、止盈止损技巧介绍,思考问题一：,什么是风险？,思考问题二：,如果一只股票有80%的概率下跌， 它的风险状况如何？,关于风险：, 风险来自于两种等同的要素-可能性和后果。 在不确定的条件下做决定时，后果比可能性要重要得多,我们永远无法知道未
2、来的情况。 聪明的投资者一定不能只关注分析的正确性，还必须防止分析结果最终出现错误时的损失-因为，即使是最好的分析，最终也有可能出错。,思考问题三：,什么才是 好的投资方法？,趋势投资理论基础：,趋势一旦形成不会轻易改变,供求关系是趋势形成的最关键因素,不要逆市而为,趋势投资的特点：, 严格的风险控制 追涨杀跌 赚大钱，亏小钱,本期导航：,一、趋势投资概述 二、3种趋势技术形态 三、止盈止损技巧介绍,1、成交量圆弧底形态,技术原理：实际上是主力第一次放量拉升不可能出完货，缩量回调洗盘后，必然要再次放量拉高派发，此时其强庄性质不变，经过两三次派发后，其强庄性质才会开始减弱。而对应的成交量就是放量
3、-缩量-再放量，从而构成圆弧底形态。使用特点：第一波拉升放量越大越好，说明主力介入程度较深。缩量是指前期放量的1/21/3。量缩越小，控盘愈明显，介入主力的派发量俞少，再次上涨暴发力就愈强。,1、成交量圆弧底选股,2、一脚踢出大黑马形态,技术原理：市场在加速下跌赶底后，股价在中长期均线（在此处一般指的是60日均价线，也可半年线或年线）的压制下逐步走低，此时的中长期均线就像脚背，股价的回落能够不创新低，连续底部震荡后，最后股价的活动空间越来越小，如果曾有庄家在足部区间建仓的话，当股价放量突破各种均线（从脚趾上飚起）时，即为买入点。使用特点： 1、量是关键点，脚底量能不宜过低，还有突破脚趾头时也要
4、放量，最好股价盘整到突破点时各种中短期均线几乎收敛在一起，那才是最有力的脚趾头，只要有量的配合就容易飙升。2、启动期往往有渐进升温加热的过程，表现在成交量上也是一个逐步放量的过程。3、个股的跌幅越大，足底盘整时间越长，突破放量越大，上涨动能越大。,2、一脚踢出大黑马形态,3、连续堆量后，加速放量形态,技术原理：前期阶段性的堆量过程，是主力机构有意识做盘留下的痕迹，它一般是中长线主力的建仓接近完成开始拉升前的行为，也可能是短期主力筹码转换所致，这时对应K线多呈箱体震荡形态；一旦建仓完毕，随后加速放量，推动股价爆发一波上升浪。使用特点： 1、震荡期在1至1.5月的箱体震荡为最佳。2、震荡期成交量至
5、少是前期成交量的2倍，拉升期量能越大越好。,3、连续堆量后，加速放量形态,本期导航：,一、趋势投资概述 二、3种趋势技术形态 三、止盈止损技巧介绍,思考问题四：,为什么投资者会 在证券市场上被套牢？,没有买卖的方法 没有风险的控制 没有严格的纪律,何谓人性的弱点：,两位远古猎人的不同表现蛇与枪路怒减肥与戒烟的困难。,让我们来做这样一个实验： A.你一定能赚30000元。 B.你有80%可能赚40000元，20%可能性什么也得不到。 你会选择哪一个呢？ 实验结果是，大部分人都选择A。 选择A是错的，因为4000080%=32000，期望值要大于30000。 另一种情况： A.你一定会赔30000
6、元。 B.你有80%可能赔40000元，20%可能不赔钱。 你会选择哪一个呢？ 投票结果是，只有少数人情愿“花钱消灾”选择A，大部分人愿意和命运抗一抗，选择B。 选B是错的，因为-4000080%=-32000，风险要大于-30000元。,确定效应和反射效应：,实验一结果是对确定效应的印证：大多数人处于收益状态时，往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收，害怕失去已有的利润。即处于收益状态时，大部分人都是风险厌恶者。 “确定效应”表现在投资上就是投资者有强烈的获利了结倾向，喜欢将正在赚钱的股票卖出。 实验二结果是对反射效应的印证：当一个人在面对两种都损失的抉择时，会激起他的冒险精神。在确定的坏处（
7、损失）和“赌一把”之间，做一个抉择，多数人会选择“赌一把”。 现实是，多数人处于亏损状态时，会极不甘心，宁愿承受更大的风险来赌一把。也就是说，处于损失预期时，大多数人变得甘冒风险。,规避损失, 假设有这样一个赌博游戏，投一枚均匀的硬币，正面为赢，反面为输。如果赢了可以获得50000元，输了失去50000元。请问你是否愿意赌一把？请做出你的选择。 A.愿意 B.不愿意 实验表明大多数人选择不愿意。表明大多数人对损失和获得的敏感程度不对称，面对损失的痛苦感要大大超过面对获得的快乐感。 归根结底，人们真正憎恨的是损失，而不是风险。 这种损失厌恶而不是风险厌恶的情形，在股市中常常见到。比如，我们持有一
8、只股票，在高点没有抛出，然后一路下跌，进入了彻彻底底的下降通道，这时的明智之举应是抛出该股票，而交易费用与预期的损失相比，是微不足道的。 扪心自问，如果现在持有现金，还会不会买这只股票？你很可能不会再买吧，那为什么不能卖掉它买别的更好的股票呢？也许，卖了它后损失就成了“事实”吧。,止损止盈的方法：, 均线（5日、10日等）止损法 最高价位回落（3%、5%等）止损法 破位止损法（重要支撑位、趋势线、颈线等） 阻力线止损法（重要压力位、箱顶、密集成交区、上轨、颈线等不过且掉头向下） 形态止损法（双头、三重顶、头肩顶、乌云盖顶等）,确认破位有效的方法：, 重要高点回落3%确认法 收盘价确认法 30分钟确认法 2日确认法 重要价位下档确认法,谢 谢 The End,广发证券广州黄埔大道证券营业部 GF SECURITIES CO., LTD. 广州市天河区黄埔大道西201号金泽大厦三楼 P.C.510620 电话: 020-87571063,
