1、1,财务管理,2,任课教师,会计学院：王哲兵TEL：13810547233,3,课程简介,考试课，16周共计32学时 要求上课带计算器；作业用纸 公共邮箱：cwgl_密码：cwglcueb用于发布课件、作业、作业答案、答疑及交流 成绩评定：平时成绩(作业、提问、课堂测验)30% ；期末考试70%。,4,财务学的研究范畴,一切与钱有关的活动都纳入财务研究的范围。-财务管理的价值观。 与钱有关的活动背后都是人在操作的，因此关于管钱的人的行为控制也在财务研究的范畴之内。-财务管理的行为观。 关于研究范畴的有关结论： （1）与钱有关的价值管理活动-投资、融资、分配、现金规划与控制等。 （2）与钱有关的
2、行为管理活动-公司内部治理、公司内部管理制度设计等。,5,企业财务学的属性,企业财务学是一门经济学与管理学交叉性学科。 作为经济学属性的财务学，又称财务经济学（ Financial Economics，西方经济学主流）。主要研究：公司融投资决策、公司间并购、组织与激励、及公司定价（资产定价理论：assets pricing）。 作为管理学的财务学，主要研究如何利用价值形式来强化对组织资源的分配与控制问题，包括决策、计划、控制、考评等。我国传统意义上的财务管理学（ Financial management)以此为定位。 这门课的定位：财务经济学与管理学的融合。因此也称公司理财学（Corporat
3、e Finance）或管理财务学(Managerial Finance)。（侧重后者）,6,有关于Finance 的几个学科概念,Finance: 政府、企业和个人对货币这一资源的获取和管理。(1) 金融学（Money &Banking, International Finance） (2) 财政学（Public Finance）,7,企业的组织形式,（一）个人独资企业,8,企业的组织形式,（二）合伙企业,9,企业的组织形式,（三）公司制企业,10,独资企业、合伙企业、公司制企业特点比较,11,企业的组织形式,【例题1多项选择题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点是（ ）。 A.以出资
4、额为限，承担有限责任 B.权益资金的转让比较困难 C.存在着对公司收益重复纳税的缺点 D.更容易筹集资金,12,第一章 财务管理总论,第一节 财务管理的内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境和原则 第四节 财务管理的方法,13,第一节 财务管理的内容,一、财务与财务管理的含义 二、财务活动的主要内容 三、财务关系 四、财务环节,14,一、企业财务与财务管理含义,企业财务,是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动后者称为财务关系。 财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一项综合性的管理工作。,15,财务管理含义的要点,1、财务管理是人
5、所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。 2、财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金（价值）管理、综合管理,16,3、财务管理工作的主要内容：,组织企业财务活动,处理企业与各有关方面的财务关系,17,例题2,根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为（ ） A.企业财务管理 B.企业财务活动 C.企业财务关系 D.企业财务,18,二、财务活动的主要内容,筹资活动 投资活动 资金营运活动 资金分配活动,19,（一）筹资活动,例题3：下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。 A.偿还借款 B.购买国库券 C.支付利息 D.利用商业信
6、用,20,（2）投资活动,注意狭义与广义的区别 例题4：下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（ ）。 A.购买设备. B.购买零部件 C.购买专利权 D.购买国库券,21,（3）营运资金,例题5：下列各项中，属于企业资金营运活动的有( )。A采购原材料 B销售商品C购买国库券 D支付利息,22,（4）利润分配,注意狭义与广义的区别：广义分配 是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，狭义的分配仅指对净利润的分配。,23,三、财务关系,指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括： 企业与所有者之间的财务关系:主要是企业的投资者向企业投入资金,企业向其投资者支付投资报酬所形成
7、的经济关系； 企业与债权人之间的财务关系:主要是指企业向债权人借入资金,并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系; 企业与受资者之间的财务关系:主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系; 企业与债务人之间的财务关系:主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；,24,企业与供货商、企业与客户之间的关系：主要是指企业购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系； 企业与政府之间的财务关系：政府作为社会管理者通过收缴各种税款的方式与企业发生经济关系； 企业内部各单位之间的财务关系：是指企业内部
8、各单位之间在生产经营各环节中，互相提供产品或劳务所形成的经济关系； 企业与职工之间的财务关系：主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系；,25,25,26,例题6：,在下列各项中，从甲公司的角度看，能 够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业 务是（ ）。 A.甲公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠丙公司的货款 C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息,27,四、财务环节,财务管理的环节是指财务管理的工作步骤 与一般程序。财务管理的工作环节包括： （1）规划和预测 （2）财务决策 （3）财务预算 （4）财务控制 （5）财务分析、业绩评价与激励,28,第二节
9、 财务管理的目标,一、财务管理目标三种表述二、财务管理目标的协调,29,一、财务管理目标的三种观点,（一）利润最大化 （二）每股收益最大化 （三）企业价值最大化（股东财富最大化）主流观点,30,（一）利润最大化,优点：讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本。缺点：未考虑投入与产出的关系； 未考虑资金时间价值； 未能有效地考虑风险问题； 易带有短期行为倾向。,31,（二）每股利润最大化,优点：可以在不同资本规模的企业或企业之间进行比较。缺点：未考虑资金时间价值； 未能有效地考虑风险问题； 易带有短期行为倾向。,32,（三） 企业价值最大化,优点：考虑了取得报酬的时间因素，并用
10、资金时间价值的原理进行计量；考虑了风险与报酬之间的联系；克服了短期行为。缺点：股价受各种因素影响，不好确定（股份制企业）；未来收益的折现值计量较困难（一般企业）。 企业价值债券市场价值+股票市场价值（股份公司） 或未来每年收益折现值之和（一般企业）,二、财务管理目标的协调,34,（一）所有者与经营者的矛盾与协调,35,例题7：为确保企业财务目标的实现，下列 各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾 的措施有（ ） A. 所有者解聘经营者 B. 所有者向企业派遣财务总监 C. 公司被其他公司接收或吞并 D. 所有者给经营者以“股票期权”,36,所有者与债权人的矛盾与协调,37,例题8：下列各项中，不
11、能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（ ）。 A. 市场对公司强行接收或吞并 B. 债权人通过合同实施限制性借款 C. 债权人停止借款 D. 债权人收回借款,38,第三节 财务管理的环境,一、财务管理环境的含义二、对财务管理影响较大的环境因素,39,一、财务管理环境的含义,财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。,40,二、对财务管理影响较大的环境因素,经济环境法律环境金融市场环境,41,（一）经济环境,1、内容： 影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济周期、经济发展水平、宏观经济政策。,2、注意不同经济周期中的经营理财策略,43,（二）法律环境,1、内容：财
12、务管理的法律环境主要包括企业组织形式、公司治理的有关规定以及税收法规。2、企业组织形式按其组织形式不同，可将企业分为独资企业、合伙企业和公司。公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国外资企业法、中人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国私营企业条例、中华人民共和国合伙企业法,44,3、税务法规 任何企业都有纳税的法定义务。 所得税法规； 流转税的法规； 其他地方税的法规 4.财务法规 企业财务通则和行业财务制度,45,（三）金融环境,影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场和利息率等。,46,1、 金融工具的含义与特征
13、,金融工具,是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证,它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。例如：股票、债券、期货、期权、远期 金融工具一般具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点。,47,2、金融市场的分类,债务持有人,股东,债 务 市 场,投资 融资 经营活动,股 票 市 场,二级市场,公司,价值创造者,48,按期限划分,49,按证券交易的方式和次数分,50,按金融工具的属性分,51,2、金融市场上利息率的含义、分类及构成,含义：一定时期运用资金这一资源的交易价格。其分类：利率间变动关系： 基准利率、套算利率按与市场资金供求情况的关系： 固定利率、浮动利率按利率形成的机制： 市场利率、法定利率,52,构 成,（1）纯利率：没有风险、没有通货膨胀的均衡点的利率 （2）通货膨胀补偿率（3）风险收益率,违约风险收益率流动性风险收益率 期限风险收益率,53,小节,财务管理的含义和内容财务管理的目标财务管理的环境,
