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私募股权投资(pe)课程.pptx

上传人:无敌 文档编号:317020 上传时间:2018-03-28 格式:PPTX 页数:49 大小:2.08MB
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1、 主讲人简介杨涛,北京人,文科生10余 年 金融从业 经验,曾在中信、光大、民生等总分行负责战略客户营销管理 、行业金融 推动及交易融资产品设计等工作。多次被评为总行级优秀员工,先后牵头为中国铁路总公司、中国 中化 、五矿集团、清华控股、宝马中国等100多家知名企业提供过综合金融服务。目前担任国家电力投资集团旗下融和基金副总经理。先后在中信银行总行、民生银行总行等金融机构从事公司银行业务营销管理工作,目前在国家电力投资集团公司产业基金私募股权投资( PE)入门北京 2015.12一、 PE是什么二、谁在 玩 PE三、 PE怎么玩五、结束语四 、 PE现状及未来私募股权投资入门人生 财富 阶梯顶

2、层阶段高级阶段中级阶段初级阶段入门阶段PE股票、期货股票、期货信托信托 、房地产、房地产互联网金融互联网金融 ( 余额余额 宝、陆金所等)宝、陆金所等)银行储蓄银行储蓄PE是 什么私募股权基金基金公募基金 : 开放式基金、封闭式基金、组合基金私募基金对冲基金私募股权基金PE(广义)天使基金 AC风险投资基金 VC成长基金 GC并购基金 BF夹层基金 MF重振资本上市前资本 Pre-IPO上市后股权基金 PIPE二级市场企业发展阶段基金 分类狭义 PEPE是 什么广义的讲: 指对处于创业期、成长期、扩张期及成熟期的非上市企业所进行 的权益性投资 ,以及 其他如上市 后并购重组等等 。狭义的讲:

3、指对已经形成 一定规模的,并 产生稳定现金流的成熟 企业进行投资, 主要是 指对上市前企业开展投资。私募股 权投资( Private Equity ) PE是 什么 概念 在发行对象上,主要 通过 非公开方式 面向少数机构投资者或个人募集 一般 投资于私有公司 即非上市 企业 ,比较 偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 投资期限较长, 一般可达 3至 5年或更长,属于中长期 投资 流动性差, 没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易 资金来源广泛, 如 高 净值人士、 风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 多采取 有限合伙制 投资退出渠道多样化

4、,有 IPO、售出( TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、管理层回购等等PE是 什么 私募股权投资特点 私 募股权 关注重点: 未来 权益资本(所有者权益) 高风险,高利润 低流动性 长期 无抵押担保要求 收益渠道:通过管理增值,赚取 超额 收益 传统金融 关注 重点: 现状 借贷资本(负债) 低风险,安全保值 高流动性 短期 一般要求抵押担保 收益渠道:提供服务,赚取 固定 利 差PE是什么 PE与传统 金融的 比较死亡谷创业 期( 13年)天使 投资成长期( 35年)风险投资VC扩张期( 58年)时间PE企业盈利A轮B轮D轮C轮成熟期( 810年)盈亏平衡点创业起跑点PE是什么 投资阶段PE是 什么 著名的 PE投资案例 企业业绩高速成长 估值低、股价低 一、二级市场之间的 价格 差 流动性 公司地位 成长前景PE赚得是什么钱?PE是什么 利润 来源

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