1、分析专栏：俄罗斯可能很快会提出新的能源涨价要求强烈请求中国教育部保留一块教育改革的试验田！ _3国内能源紧张的根本原因是经济结构不合理和粗放增长 _3现有保障房政策未体现政治性任务的刚性特点 _4发改委可能将出台鼓励煤炭进口的措施 _4土地收入下降推动地方政府变相放松楼市调控政策 _57 月中国铁路 客、货运能力将分 别增长 9.6%和 6% _5三峡大坝的下一步问题是如何吸取教训 _5钟伟称未来三五年中国地产泡沫崩溃的概率不大 _6用纳税人的钱为中石油的错误买单极其不合理 _6地方政府违法违规征地导致上访暴增近三成 _6全国党员可能要为央企在陕甘宁老区的开发部分买单 _7“电荒”促使珠三角地
2、区港台企业萌生去意 _7风头过后，高尔夫球场该建还得建 _7美国房地产市场面临二次探底的考验 _8国内面板行业在日本地震“余波”中恐将处境艰难 _8蓬勃发展的红色旅游市场“猫腻”多多 _8联想受去年高成长刺激再试刀跨国并购 _9大陆游客台湾自由行 6 月按 计划起步 _9希腊宣布私有化计划只是一种姿态 _ECONOMICDAILYE-mail：订 购 热 线 ：010-59001200010-59001366服 务 热 线 ：010-59001377 021-62488666 0755-82903344 028-68222002 0571-87222210023-86968538 （ 北 京
3、）（ 上 海 ）（ 深 圳 ）（ 成 都 ）（ 杭 州 ）（ 重 庆 ）分析专栏【俄罗斯可能很快会提出新的能源涨价要求】中国与俄罗斯的能源合作，即使中国付出再大的努力和成本，也总是磕磕绊绊。俄新社 6 月 1日披露，被媒体炒作沸 沸扬扬的中俄 输油费用争端已经被成功化解，正在俄罗斯访问的中国副总理王岐山 5 月31 日在莫斯科与俄方谈判代表就原油运输费用一事达成一致，中国方面同意承担俄罗斯向中国出口原油的全程运输费用，发生在俄罗斯境内的运输费用也将由中方承担。俄石油管道运输公司（Transneft）与俄罗斯国家石油公司（Rosnef t）代表透露，中方已经向前者转账支付了7800 万美元，向后
4、者转账支付了 1.17 亿美元，从而偿清了石 油供应欠款。根据中俄 2009 年达成的贷款换石油协议，中国将向俄罗 斯石油公司、俄罗斯天然气工业公司和俄罗斯管道输油公司提供总额250 亿美元贷款，作为回报，俄罗斯承诺未来 20 年内向中国输送原油 以抵偿贷款。石油价格以专 门的公式确定，各方均未透露具体细节。2010 年是 该协议实施的第一年。俄罗斯生意人报上个月曾报道说，中俄围绕原油运输费用发生了分歧，分歧的主要原因是双方对石油在俄罗斯境内的运输费用究竟应由谁来承担持有不同意见。俄罗斯认为，中国方面应该承担石油交易所产生的全部费用，包括石油在俄罗斯境内的运输费。而中国方面则认为中国只承担原油
5、进入中国境内后的运输费用，俄境内的运输费用应由俄方承担。此外，中方在运价系数方面的立场也有所软化。不过，俄罗斯国内的态度却并不满意。据俄罗斯新闻报报道，消息人士透露，中方总共支付了 1.95 亿美元，但欠款总额为 2.5 亿美元。这也意味着俄罗斯将继续向中方施压。对于这样的谈判结果，到底谁抓住了谁的软肋？俄罗斯 Troika Dialog公司专家瓦列里涅斯捷罗夫认为，同中方的对话非常困难，中方是非常厉害的谈判对手。Alor Invest公司专家德米特里 柳佳金则认为，中断对中国的供应将使俄罗斯石油公司的东西伯利亚油田项目亏损。他还说，石油管道运输公司已经为建设管道投入了大量资金，因此中断供应不
6、是明智的方案。此外，俄罗斯还同时在同中方就天然气供应进行谈判，石油供应方面的问题可能对这一本身就非常困难的谈判产生负面影响。看起来似乎是俄罗斯处于劣势，但如果真的这么想，那就大错特错了。在安邦首席研究员陈功看来，上述结果只能证明一个问题：中国将会付出越来越高的代价，俄罗斯通过谈判已经找到了生财之道。这可能同时也证明了原来与俄罗斯合作是多么的错误。中国与俄罗斯近年来的贸易投资逐年上升，以油气资源为主的能源贸易始终占据主导地位。表面上看，俄罗斯对能源有绝对的供给优势，中国则需求迫切，两国的携手似乎是天作之合。但实际情况却大相径庭。能源已经成为俄罗斯手中最有力的筹码，在两国的交往中无处不在。对此，安
7、邦一直呼吁，中国的全球能源战略不要太把俄罗斯当回事。海关总署的数据显示，2010 年中国共计进口原油 2.393 亿吨，其中来自俄罗斯的只有 1524 万吨，占比刚到 6%。这也表明，中国对俄罗斯原油的依赖并不大，但为何总是在这个问题上处于被动呢？在我们看来，除了资源优势的差异，可能还与双方的战略研究差别有关。陈功指出，俄罗斯方面随着中俄交往的增加，从企业到政府，都有专门的研究人员盯着中国经济形势变化。为什么俄方在今年上半年提出石油供应谈判？他们很清楚，今年是中国“十二五”的第一年，按惯例，各级政府都会掀起投资高潮，这样一来，能源供应势必紧张。中国国家发改委 6 月 1 日就承认，随着工业生产
8、 保持较快增长和进入夏季用能高峰后，未来电力供需矛盾会比较突出，部分地区电煤、成品油的供应将呈紧平衡态势。前 4 个月，六大高耗能行 业综合能源消费增速高出规模以上工业综合能源消费增速 0.4 个百分点。在目前的态势下，拉闸限电、电煤供应矛盾都极难解决。俄罗斯坚决地抓住这个有利形势，立即行动，要求提价，让你不得不答应。反观中国，情况就完全不一样。国内相关企业和人士的精力并没放在有针对性的战略研究上，因为他们有其他更“重要”的事情要做，比如搞房地产，也没打算花点钱让别人帮助想想。当然最重要的一点是，出钱的不是他们自己。最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：中俄石油谈
9、判的结果并非真正的结果，而是涨价的开始。陈功指出，俄罗斯将在三个月左右的时间里提出新的价格要求。涨价可能是管道方面的，也可能是油品方面的，也有可能是其他的。总之，三个月后很可能有新的价格出现，肯定是只涨不跌，因为那个时候，中国的能源又会紧张了。最后，可能需要中国的副总理还得不辞辛劳地跑一趟。（ALH）返回目录优选信息【形势要点：强烈请求中国教育部保留一块教育改革的试验田！】被视为教育改革“试验田”的南方科技大学刚起步就遭遇“阻击”，5 月 27 日，在教育部联合有关部委召开的新闻发布会上，教育部新闻发言人续梅表示，教育部支持南科大的教改探索，但任何改革首先要坚持依法办学，要遵循国家基本的教育制
10、度，以制度来保障学生的合法权益。对于正在探索“自主招生、自授学位”改革的南方科技大学来说，这一表态无疑具有冲击力。这意味着，教育部还是想通过高考来把南科大的改革进行收编。著名教育学者、21 世纪教育 研究院副院长熊丙奇分析，从依法办学这个角度上来讲，教育部实际上默认了要让这些学生参加统一的考试。离高考仅剩几天了，这个消息无异于“重磅炸弹”。今年 3 月入学的南科大教改班首批 45 名学生，已经历了 9 周的大学生涯。据 新快报采访，其中多名学生都说“不参加高考”。有学生如此表示，“我们只是南科大的普通学生，我们的力量或许很小，但我们怀有对南科大的希望与热爱，希望支持南科大的人能持续关注她的成长
11、，也少给她一些条条框框。”许多家长也力挺自己的孩子。对此，南科大校长朱清时表示，“这件事情我不表态，我们想做改革，但是对每一个孩子来讲这关系到他们未来的命运，他们的将来，我让他们自己跟他们家长来做决定。”在安邦高级研究员贺军看来，南科大的教育改革试点面临着现有教育制度的考验。南科大的建立放在了中国最早的经济特区深圳，这本来是很有象征意义的。但如果这一改革都被变相取缔，那真是太让中国人悲哀了。这会让人感到，现在的中国容不下一块教育领域改革的试验田。贺军强调，如果教育部“扼杀”了这个试点，必将在中国引发另一场影响深远的关于改革的争议，这不仅关乎中国的高等教育改革，而且还可能涉及整个的中国改革，中国
12、还有没有改革的勇气和决心。中央领导人今年多次提到要发展高等教育改革，我们强烈建议，教育部要支持南科大的改革。现在教育部所要做的，是不要管。要以当初搞经济特区的精神和气度，来容纳教育改革！为了避免其他地区纷纷效仿给教育部带来麻烦，我们建议，教育部可以以“特殊试点”的方式，把南科大的改革作为改革的试验田。（ALH ）返回目录【形势要点：国内能源紧张的根本原因是经济结构不合理和粗放增长】6 月 1 日，发改委网站介 绍了当前煤电油气供需形势 ：前 4 个月，全社会用电量增长 12.4%，其中工业用电 量增长 12%。主要用电行业中，钢铁、建材行业用电量分别增长 14.1%和 21.3%。 5 月份以
13、来，全国有 11 个省市采取了有序用电措施。前 4个月，原煤产量保持较快增长，铁路煤炭运量增长 13.1%；主要港口发运煤炭增长21.4%；煤炭净进口下降 27.2%。5 月下旬，全国重点电厂存煤近 6000 万吨，可用16 天左右。部分地区煤电 油供应趋紧的原因是多方面 的，既有一些地区经济增速偏快，特别是工业生产快速增长的因素，也有煤炭进口下滑、来水偏枯等原因。一季度，全国有 28 个省份公布的 GDP 增长达到两位数，大都超过了本级人大会议批准的今年预期增速。前 4 个月，全国规模以上 工业增加值同比增长 14.2%，有 21 个省份增速超全国平均水平；17 个省份的 用电量增速超过全国
14、 12.4%的平均水平，14 个省份增速超过 14%。前 4 个月，六大高耗能行业综合能源消 费增速高出规模以上工业综合能源消费增速 0.4 个百分点。4 月份，建材、化工行业工业 增加值同比分别增长 18.1%和13.9%，分别比全国工业平均增速高4.7 个和 0.5 个百分点。部分地区煤电油供应趋紧根本原因是经济结构不合理、增长方式粗放、过多依赖能源资源消耗的问题突出。可见，如不大力推进结构调整，中国能源供给将长期紧张。（LHZB）返回目录【形势要点：现有保障房政策未体现政治性任务的刚性特点】财政部、住房和城乡建设部近日印发了关于切实落实保障性安居工程资金加快预算执行进度的通知，明确要求各
15、地土地出让收入，扣除相关规定项目后，严格按照不低于 10%的比例安排资 金，统筹用于保障性安居工程建设。我们认为，既然保障房建设是中国的政治任务，在各项政策上就应当充分体现这是政治任务的刚性特点，否则一些部委一再地发文，把既定的政策强调又强调，没有太大的意义。其实中国早已规定，土地出让净收入的 10%要用于保障房建设，但这一规定在地方上并未得到严格执行。去年审计署发布审计报告显示，北京、上海、重庆、成都等 22 个城市从土地出让净收益中提取廉租住房保障资金的比例未达到规定要求，20072009 年，这些城市共计少提取 146.23 亿元。住城部部长姜伟新在今年全国“两会”期间透露，一些地方政府
16、没有按照 10%的比例提取土地出让净收益用于保障房建设。但从未听到有任何官员被处罚的报道。目前保障房建设仍未出台足以吸引民间资金和银行、保险资金的政策；保障房的公平分配上积累了大量的问题；各地已纷纷在保障房建设数字上弄虚作假。我们甚至怀疑去年 580 万套保障房建设任务超额完成就有较大的水分。中国建筑用钢材占全年钢材产量的近 50%，建设了这么多的保障房，全国粗钢产量为何只增长了9.3%？（LHZB）返回目录【形势要点：发改委可能将出台鼓励煤炭进口的措施】在体制性问题没有解决的情况下，煤电紧张可能会持续一段较长的时间。在近日召开的煤电油气供需形势通气会上，国家发改委指出，能源进口下降是导致近期
17、能源供应偏紧的原因之一，并提出要通过鼓励增加煤炭进口等途径，保证增加煤炭有效供应。发改委经济运行调节局相关负责人表示，有关部门正在研究相关政策来抑制这一趋势，并称这些政策“大体涉及到增值税以及进口港口有关费用的调整”。发改委称，今年前 4 个月 煤炭净进口量 同比减少 1356 万吨，下降 27.2%，国际煤价的高企是进口煤大幅减少的根本原因，进口煤价格高于国内价格 100 元/ 吨左右。目前进口煤炭增值税征收税率为 17%。而公开报道显示，这一税率 2009 年前曾下调至 13%，但随后财政部和国税总局联合下发通知，从 2009 年1 月 1 日起，将金属矿采选产品、非金属矿采选产品增值税税
18、率由 13%恢复到 17%。按照发改委负责人上述“有关部门正在研究煤炭进口增值税调整”的表态，17%的增值税率存在再次下调的可能性。此外，港口费用方面，目前收费项目主要包括港口作业包干费、货物港务费、港口设施保安费和港口建设费等，根据具体作业的分公司不同，合计需要每吨收取约 3336 元不等的费用。同时，如果需要在港口进行堆放，还将每天每吨收取 0.10.8 元不等的堆存保管费。在我们看来，姑且不论进口增值税，港口费用如能下调，也会起到缓解通胀的作用。（RLH ）返回目录【形势要点：土地收入下降推动地方政府变相放松楼市调控政策】在严厉的房地产调控之下，各城市的土地拍卖无论是单价还是数量都明显下
19、降，地方政府土地收入显著下降。最终，一些地方政府吃不消了。据第一财经日报6月 1 日报道，从大连市房产交易中心工作人员口中获悉，即日起在大连市高新园区及城内四区购买住房，认定房屋套数只查询个人购房记录。业内人士认为，这一政策的制定，代表着大连认定二套房从“家庭”改为“个人”，也就是说在大连一个三口之家可以拥有六套住房。这在一定程度上意味着，大连“限购令”已经名存实亡。不过，该工作人员再三表示“限购政策没有变化”，只是办理购房资格证明的手续有所变动，“以前办理购房资格证明需携带本人身份证、户口本以及结婚证；而现在只需携带个人身份证，办理购房资格证明时只查询个人名下的房产。”据大连开发商透露，日前
20、大连市某区房产部门在给各大开发商开会时曾表示，今后购房限制将以“个人”为单位，在办理购房资格证明时，只需填一份保证书承诺购房者家庭不超过一套房产即可。一大连市土地开发项目经理则表示，大连第一季度惨淡的楼市及土地收益，让政府感到了一定的压力。中央政府是否对这种变相放松调控政策的做法做出反应，值得高度关注。（RHZB）返回目录【形势要点：7 月中国铁路客、货运能力将分别增长 9.6%和 6%】中国铁路将再次提速。来自铁道部的信息显示，从 7 月 1 日起，全国铁路将实行新的列车运行图。本次调图后，全国铁路将开行旅客列车 2128.5 对，比现图增加 195对，客座总能力将达到 401.3 万，比现
21、图增加 35.1 万，铁路客运能力增长 9.6%，货运能力增长6%。铁道部有关负责人介绍，在新的运行图中全面实施了“三种混合运行”的列车开行新模式，即在时速 300 公里的高速铁路上，同时开行时速300 公里和时速200250 公里两种动车组列车 ；在时速 200250 公里的线路上，同时开行时速200250 公里动车组列车和时 速 120160 公里普 通客车；在时速 200公里及以下线路上，开行普通客车和货物列车。备受关注的京沪高铁，初期每天安排开行动车组列车 90 对左右，包括京沪一站 直达、省城之间直达 和沿线车站交错停车三种列车。在京沪高铁通车运营后，既有的京沪线仍然保留 136.5
22、 对普速客车。同时，武广高铁、郑西高铁、沪宁高铁也采取时速 300和时速 250公里两种速度等级混跑模式，实行两种票价。京津城际铁路和沪杭高铁等高速铁路将保持运营时速 350 公里。结合京沪高铁跨线动车组开行方案，铁路部门还将同步调整京津、胶济、沪宁、沪杭等高铁运行图，并对昌九、合宁、合武动车组开行方案进行优化调整。6 月 1 日起，全国所有动车组列车实行购票实名制。（LHZB）返回目录【形势要点：三峡大坝的下一步问题是如何吸取教训】长江中下游遭遇几十年不遇的旱情，三峡工程再次受到怀疑和指责。5 月 18 日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，讨论通过三峡后续工作规划，其中“三峡后续工作主要任
23、务目标”有一条：“对长江中下游河势重点影响区的处理，提出工程整治、生态修复、观测研究和水库优化调度相结合的综合措施。”这也被普遍认为是政府对三峡工程负面影响的一种承认。而水利部长江水利委员会防汛抗旱办公室副巡视员王井泉近日作出了更为肯定的回答。他表示，不应对三峡水库的抗旱功能有过高要求，因为本来初步设计时，对抗旱考虑得较少，再加上长江中下游旱到这种程度，完全靠三峡水库是解决不了问题的。三峡水库帮一下忙可以，在实现主要功能时尽可能考虑抗旱，但要在能力允许的范围之内，不能要求太高。此外，王井泉也承认，设计三峡水库时，对建成后可能造成的生态影响考虑得确实比较少。目前带来的生态问题包含两个方面，一是对
24、下游水生动物的影响。三峡大坝建成后，大洪水到来时，拦截一部分在水库里，减轻下游的防洪压力，使得水流“均匀化”，这样一来，一些鱼类可能就“不高兴”了，因为它可能喜欢水流更急一些，水位更高一点，这样才更有利于它繁殖后代。二是水生植物受到影响，下游湖泊水位太低，会产生富营养化现象。他表示，由于当初对生态方面考虑欠缺，也没有在蓄水前或设计时，对重点区域做生态方面的监测，所以现在拿不出相关的监测数据。发现这些问题后，即请研究人员着手研究，目前还没有明确的研究成果。在我们看来，既然承认了，就要充分吸取教训，而不是一哄而上搞出更多的大坝、水电站。（RLH）返回目录【学界观点：钟伟称未来三五年中国地产泡沫崩溃
25、的概率不大】在空前严厉的房地产调控之下，2010 年，中国一、二线城市的新建住宅销量普遍下降了三、四成。而今年的成交量在去年的基数上继续下滑。房地产企业在库存高企，资金来源趋紧的情况下，有降价售房的压力。不过北京师范大学教授钟伟认为，尽管中国房地产价格存在问题，但尚未到达泡沫要破灭的程度，泡沫破裂往往需要四大前提条件，一是房地产存量足够大，达到户均 1.1 套，中国目前的水平大约是 0.94 套；二是长期的低利率，使得资产价格不断发酵；三是工业化进程明显完成；四是本币成为全球范围内的强势货币。这四大条件在中国都不充分具备，例如中国还在大规模建设保障性住房，说明存量仍然不足；例如中国利率仍然很低
26、，但资本市场基本无泡沫，难以形成财富效应。另外人民币虽然强势，但存在较严格的资本管制，因此未来35 年内，所谓中国房地 产泡沫崩溃，是一个小概率 事件。（AHZB）返回目录【形势要点：用纳税人的钱为中石油的错误买单极其不合理】英国石油公司（BP ）在漏油事故发生后，基于巨额赔偿的担忧，市值缩水一半以上。根据估算，封闭油井，清理事故造成的损害，并对利益各方进行赔偿可能超过410 亿美元。不过，同样曾经造成中国东北松花江污染的中石油却幸运得多。国家环境保护部 1 日上午在 其官方网站上 透露，2005 年松 花江重大水污染事件发生 5年来，国家累计投入治污资金 78.4 亿元。但环保部并没 有公布
27、内蒙古、吉林和黑龙江三省（自治区）政府提供的地方配套资金数额。松花江全长约1900 公里，流经吉林、内蒙古、黑龙江等省区，其干流主要在黑龙江省，全长约 939公里，最终汇入中俄界江黑龙江。2005 年 11 月 13 日，中石油吉林石化公司双苯厂发生爆炸。爆炸事故发生后，监测发现苯类污染物流入第二松花江，造成水质污染。苯类污染物是对人体健康有危害的有机物。受中国石油吉林石化公司爆炸事故影响，松花江发生重大水污染事件。中国政府于 2006 年批复 并实施松花江流域水污染防治规划（20062010 年），安排治污项目222 个，总投资约 134 亿元。据环保部介绍，截至目前，松花江流域水污染防治规
28、划项目已完成 99.6%，在建 0.4%，完成投资 104.7%，新建 70 座城市污水处理厂，新增污水处理能力 295 万吨/日，项目及投资完 成率在重点流域水污染防治中均处于前列。不过，环保部有关领导表示，“松花江流域环境安全隐患仍然较多”。中国政府投入的治污资金，其实就是纳税人的钱。我们要问的是，提高油价的时候有中石油，但为何治理其自己造成的污染的钱却要由纳税人来承担？这是极度不合理的。（ALH ）返回目录【形势要点：地方政府违法违规征地导致上访暴增近三成】1 日，国土资源部披 露，根据今年一季 度国土资源违法违规线索和信访受理情况，地方政府主导、支持、默许下的非法扩张用地增多。数据显示
29、，今年一季度，部、省、市、县四级 12336 国土资源违法线索处理中心共受理线 索 14337个。反映土地领域违法违规的 7780 个，约占 54%；反映矿产资源领域违法违规的 1361 个，约占 10%。通过对这些举报分析，国土资源部认为，地方政府主导、支持、默许下的非法扩张用地增多。国土资源部表示，这类违法行为，多为政府及有关部门主导或协助开发建设工业园、物流园、厂房等。国土资源部证实，集体进京上访增多，进京到部上访量较多的省份分别是河北、山西、辽宁。今年一季度，国土资源部受理集体上访 179 批1477 人次，同比分别增加22.6%和 27.3%，群众主要反映承包地纠纷、村内补偿款分配、
30、城市房屋拆迁、村干部腐败等其他问题。显然，地方政府默许下的土地违法违规事件是导致地方上访暴增的重要原因。（AYZR）返回目录【形势要点：全国党员可能要为央企在陕甘宁老区的开发部分买单】陕甘宁革命老区振兴规划即将进入定稿上报、等待批复程序。经济观察网透露，规划征求意见稿显示，为了实现陕甘宁革命老区在“2020 年老区人民与全国人民同步实现全面小康”，征求意见稿提出，“中央财政提高革命老区转移支付系数，大幅度增加一般性转移支付规模，大幅度提高专项转移支付规模。加快在老区推行资源税改革，煤炭、石油按 5%税率从价计征，资源税分配向基层政府倾斜。”环保治理上，将在革命老区开征“资源开采生态补偿费”，石
31、油、煤炭按每吨售价的 2%征收，其他矿产资源按 1%征收，建立矿业企业矿区环境治理和生态恢复责任机制。特别值得关注的是，将“建立陕甘宁革命老区发展特别党费制度，规划期内全国所有党员在每年缴纳党费基础上加收 10%，专款用于基层党组织建设和民生项目”。这项规划希望在制度层面上重新分配央企和革命老区地方的利益。一地方发改委官员说，“我们做过一个测算，比如说中石油在我们这里开采原油，80%的利润都被央企拿走了，国家拿走的不到 20%，留给地方的，大约只有 2%”。为此规划亦特别提出，央企驻地机构将“从当地分支企业经营利润中拿出 2%支持地方经济社会发展”。（LHZB）返回目录【形势要点：“电荒”促使
32、珠三角地区港台企业萌生去意】中 国 仍 在 持 续 的 “电 荒 ”无 疑 令 经 营 上 原 已 举 步 维 艰 的 珠 三 角 厂 商 雪 上 加 霜 。 香港 中 华 厂 商 联 合 会 副 会 长 颜 吴 余 英 甚 至 用 “雪 上 加 霜 ”来 形 容 目 前 厂 商 的 经 营 困 境 ，“原 料 成 本 涨 、 人 民 币 升 值 、 各 项 条 例 收 紧 、 最 低 工 资 调 高 ， 现 在 再 加 上 缺 电 ， 所 有（ 问 题 ） 都 一 齐 来 ， 没 一 个 好 消 息 ， 每 一 天 都 是 坏 消 息 。 ”颜 吴 余 英 本 身 也 在 广 东 东莞 经
33、营 玩 具 厂 。 东 莞 为 港 商 及 台 商 最 集 中 的 地 区 ， 据 当 地 厂 商 介 绍 ， 由 于 供 电 形 势 紧张 ， 自 4 月 中 起 大 部 分 的 镇 开 始 对 工 业 用 电 户 实 施 “开 五 （ 天 ） 停 二 （ 天 ） ”， 甚 至“开 四 停 三 ”的 供 电 限 制 。 广 州 台 商 协 会 会 长 程 丰 原 也 表 示 ， 虽 然 广 州 目 前 还 没 有 接到 电 力 局 的 减 少 供 电 通 知 ， 但 “今 年 情 况 不 乐 观 ， 往 年 电 力 供 应 减 少 20% 30%， 今年 恐 怕 要 到 50%”。 香 港
34、工 业 总 会 副 主 席 兼 珠 三 角 工 业 协 会 主 席 刘 展 灏 指 出 ， 现 在 中国 的 工 业 制 造 业 已 进 入 调 整 期 ， 未 来 三 至 五 年 会 是 淘 汰 整 合 期 ， 估 计 会 有 三 成 企 业 经历 不 到 这 样 的 改 变 而 要 收 缩 甚 至 结 业 。 在 台 企 联 担 任 副 会 长 的 黄 明 智 则 指 出 ， 今 年 以来 已 经 有 一 些 台 商 结 束 营 业 ， “（ 台 商 出 走 ） 在 广 东 省 会 特 别 严 重 ， 这 个 趋 势 未 来 还会 更 明 显 。 ”（ RCY） 返 回 目 录【形势要点：
35、风头过后，高尔夫球场该建还得建】经国土部审批的高尔夫球场只有 10 个，新建球场却近 400 个。尽管相关部门发布的高尔夫球场“禁建令”一道严过一道，却难以阻挡部分地方对可获取高利润的高尔夫球场的“不懈追求”。据时代周报报道，江苏镇江新区的民生工程“绿色社体家园项目”已经变相成为高尔夫球场和房地产开发项目。在中央的整治下，该项目处于暂停状态，球场上都栽了树。据一些农民透露，栽种的很多树苗都是从附近苗圃“借来的”，临时应付检查。镇江新区组织人事部副部长、新闻中心主任陶伟解释，“土地问题是敏感问题，我们发现以后整个都停了，该填埋的都填埋了。”据了解，此项目由江苏省大型国有独资企业集团国信集团开发。
36、陶伟坦言，项目建其他东西盈利空间不大，只能靠会所，甚至商品住宅开发来盈利，而且目前纯粹靠住宅拿地比较难，工业地产、旅游地产、体育地产、文化地产等容易批下来。但对于目前高尔夫球场种树是否是为了避风头应付检查，风头一过，立刻重新动工，陶伟回应道，“市场有需求，如果不占用基本农田，这些高尔夫项目最终可能都是要合法化的，没有合法化之前，我们必须停掉。即使他想建，也不会同意，短期内，不会建的。大的背景这样，要做不是顶风作案么？”有数据显示，截至 2010年年底，全国已经完成兴建高尔夫球场 600 余个，这其中还不包括正在兴建以及大量的练习场。据业内人士估计，全国高尔夫球场数量应该有1000 个以上。实际
37、上，怀有类似看法的肯定不是镇江这一个地方，大家都在“广积粮、高筑墙”，就等着政策什么时候松绑。（RLH）返回目录【形势要点：美国房地产市场面临二次探底的考验】在经济复苏持续两年以后，美国房地产市场仍未走出困境。标普公司 5 月31 日发布的研究报告显示3 月份全美 20 个大城市房价指数环比下跌 0.3%，同比下跌 3.6%，创 2009 年11 月以来最大跌幅，同时该指数也降至 2003年 3 月以来最低点。“最新报告证实全美房价正在经历二次探底。”标普公司凯斯席勒指数委员会主席大卫布里泽表示，房价仍在下行周期中，且没有任何缓和迹象。自 2007 年房市泡沫破灭后，美国房地产市场跌势一发不可
38、收拾，并在 2009年初降至谷底。不过在美国政府随后推出的对初次购房者减免税费的优惠政策激励下，美国房市在 2009 年 4 月至2010 年初出现短暂回暖，房价曾连续数月实现上涨。不过，在 2010 年4 月政策逐步退出后，美国房市再度显露疲态，房价也跌跌不休。对此纽约决策经济学公司执行董事卡利里希指出，过去 12 个月房价的跌幅几乎抹去了此前 12 个月的涨幅。不过他认为尽管房市困境加剧，但“并未陷入绝境。”若与历史数据进行对比不难发现，本轮美国房地产市场的衰退程度已经超过此前任何一轮。19791982 年期间房价下滑14%， 1988 1995 年间 下滑 6%，而 2006 年至今美国
39、房价 已经下滑超过33%。（ RCY）返回目录【形势要点：国内面板行业在日本地震“余波”中恐将处境艰难】据第一财经日报报道，半个多月来，国家发改委、工信部两大部委对中国大陆本地投资建立的面板企业做了一轮摸底调研。受到调研的包括京东方、深圳华星光电、南京中电熊猫、龙腾光电、深圳天马等面板生产企业。“并没有传递非常具体的政策消息。”一家面板企业人士说，但是选这个相对“敏感的时间点”来调研，很可能是在为本地面板业新一轮发展谋求对策，同时应对已经落地几大外资高世代项目的冲击。从时间上看，接受调研的企业过去半年来，都经历了不同的布局与调整，已进入新一轮发展的关键期。据上述人士透露，两大部委调查下来，感觉
40、十分不乐观，各家企业几乎各有痛楚。他说，调研组的人说他们心情沉重。以京东方为例，这个本土龙头因折旧压力沉重，已亏损多季，资金极为短缺，几次增发融资行动已引来强烈质疑，公众认为越亏越投。不过，更敏感的问题可能是外来者的动向。“日本大地震打破了全球面板业相对均衡的竞争态势。”帕勒咨询机构资深董事罗清启说，尽管日韩一直严格管控产业与技术转移，但地震一定促使它们重新思考全球布局。中国物理学会液晶分会会长欧阳钟灿说，外资密集布局中国高世代面板业，是要迅速扩大规模，压低价格，打乱行业周期，赶在本地对手高世代项目量产前，引爆价格战，将它们逼入死胡同。但外资进入的步伐几乎不可阻挡。上述面板业人士甚至表示，两大
41、部委下来调研，不排除未来一年新的外资高世代项目获批落地。比如夏普、奇美电仍在一直游说相关部门，试图获得批文。一旦全球前五大巨头全部落地，本地企业相对它们拥有的 5%关税壁垒、本地人力等成本优势将不再那么明显。（RLH）返回目录【市场：蓬勃发展的红色旅游市场“猫腻”多多】“七一”将至，在建党 90 周年的“东风”下，各地红色旅游 迅速升温，各级党组织纷纷组织党员到革命纪念地。事实上，自从20042010 年全国红色旅游规划纲要出台后，国内的红色旅游市场获得了快速的发展。据全国红色旅游工作协调小组第七次会议透露，20042010 年，全国红色旅游接待总人数已接近 10 亿人次，综合收入已接近 40
42、00 亿元。一位不愿意透露姓名的业内人士指出，红色旅游是一项政治工程、文化工程，在中央投资的带动下，各地旅游主管部门必然投入更多的精力和财力进行宣传促销和基础设施建设。从市场的角度来看，各种单位都有政治需求，包括党政军机关及企业集团，每逢党的重大活动，就要到红色旅游点去。对于旅游企业而言，由于红色旅游的开展主要以团体消费为主，因此在客源方面，不会对当地其他景区形成分流效应，这意味着拥有红色景点的上市公司将得到增量客源。但是，蓬勃发展的红色旅游市场也潜藏着不少问题。有说法称，市场上流行北方的党员干部公款组团往重庆、广州跑，而东南地区的干部党员则往延安、井冈山跑，天热时去参观庐山，天冷时到海南五指
43、山等等，反正可以打一个接受教育的旗号，用公款或用党费报销，成为变相的公费旅游。而且各单位之间相互攀比，惟恐落在后面，走得少、去得慢就是接受爱国主义教育不积极。在此过程中，由于来红色旅游景区的机关单位实在太多，不仅当地市、县政府经常要接待，各部门也有大量的对口接待任务。这样的做法，不仅增加了基层负担和单位办公经费支出，更与红色旅游的本质南辕北辙。（NYY）返回目录【形势要点：联想受去年高成长刺激再试刀跨国并购】1 日，联想宣布收购 德国电脑零售 商 MEDION，旗下德国全资子公司 BIDCO 将从 MEDION 创始人兼首席执行官 GERD BRACHMANN 购入 36.66%股份，收购完成
44、后 GERD BRACHMANN 仍将持有 18.33%的股份。该交易将 MEDION 估值为 6.294亿欧元，是联想自 2005 年收购 IBM 个人电脑部门以来最大的一笔收购，让联想可获得一个成熟品牌和欧洲的分销网络，而德国是欧洲最大的个人电脑市场。据资料显示，MEDION是一家总部位于德国艾森的上市公司，拥有约 1000 名员工，业务模式专注于创造高质量、创新且设计时尚的消费电子产品，并提供给更广的细分消费者。联想表示，收购 MEDION 将会让其在德国的市场份额提高至 14%（占西欧 PC 市场约 7.5%）。看来，在 2004 年底收购 IBM个人电脑业务、今年 1 月与 NEC
45、成立合资公司之后，联想又开始了新的国际并购。根据研究公司IDC 的数据 ，联想集团 2010 年以 28.2%的增长超越全球市场平均 7.4%的增长，全球市场份额 从一年前的 8.4%，升至今年第一季度的 10%。不过我们注意到，联想当初收购IBM 的 PC业务时，是立志做全球老三，但现在则变成了老四。联想并购 IBM 个人电脑业务 6 年多来，经历了艰难的消化、磨合过程，迫使杨元庆辞去主席只任 CEO、柳传志重新出山。从联想的市场结构看，目前支撑其业绩的还是中国市场，2010 年底，联想的 PC 在中国市场的份额达 32.2%，创联想在中国市场份额的历史新高。我们认为，联想收购欧洲公司，现在
46、唯一的好处可能只是价格便宜一些，因为金融危机和欧债危机打压了欧洲公司的股价。联想受2010 年高成长的刺激，又努力地在向它的弱势海外市场迈进。（NYZR ）返回目录【形势要点：大陆游客台湾自由行 6 月按计划起步】6 月 1 日，台湾地区行政 负责人吴敦义透露，大陆游客自由 行 6 月底前实施，试点城市包括北京、上海和厦门，每天上限 500 人，两岸直航每周增至 500 班。吴敦义表示台湾方面也将释出多项利多政策，比如初期陆客来台天数上限为 15 天，并将不收保证金，改以保证人制度防止陆客滞留。据悉，陆客自由行将为台湾服务业注入活水，旅游业人士估计下半年至少将有 9 万名陆客来台，以每人每天平
47、均消费 249美元、停留七天计算，下半年至少可为台湾带来 45 亿元的观光 产值，航空、饭店、餐饮、特产店等业者直接受惠。吴敦义还进一步透露，陆客自由行双方订的是 6 月底前，原先只选北京、上海试点，因大陆方面要求增加城市，最后双方同意增加厦门。两岸新增航班将从目前每周370 班增至500 班，且上海 14 天期的机票不含税不超过一万元（台币），深夜时段“红眼航班”票价还会更低。北京、上海航点因白天时段无法安排，只能增加“红眼航班”，未来上海每周将新增五班，北京增至每周共 30 班，其他大陆二线、三线城市班次会增加很多。（BYZR）返回目录【形势要点：希腊宣布私有化计划只是一种姿态】6 月 1
48、 日，希腊政府宣布 ，将在 2012年至 2015年间对 75 家国营公司进行改革，此举将减少 27 亿欧元开支 ，但具体的改革细节以及 7000 多名员工的命运将于 10 月份公布。希腊财长帕帕康斯坦季努要求德国电信根据两国三年前签署的一项协议，再购买希腊电信 10%的股权。希腊政府还计划大幅削减公共开支，并通过一项大胆的对国营企业实施私有化的改革计划，在 4 年内融资500 亿欧元，以巩固国家财政，不过希腊政府和欧盟以及国际货币基金组织最近 2 周一 直在商讨具体细节，因为欧盟和国际货币基金组织将于 6 月决 定是否发放新的贷款。据花旗集团统计，希腊的债务重组哪怕再拖一两年，就将意味着债券持有人可追回的款项可能会从 50%缩水至30%。 2009 年底希腊遭遇严重的债务危机，当年财政赤字高达国内生产总值的15.4%，希腊债务占 GDP 之比高达124.9% ；至 2010 年底，这一比率已攀升至 142.8%。目前，希腊不断累积的债务总额已高达 3270亿欧元。我们认为，远水解不了近渴，希腊宣布国营公司改革只是一种姿态。（AYZR）返回 目录调整与修正无【端午节放假
