1、苯乙烯内外盘联动上涨苯乙烯市场周报（2015.3.30-4.3）信息来源石化资讯网：http:/ PEC 价格产品 上周五 本周五 周均价 未来走势 纯苯 华东 5500 5650 5580 上游原料 乙烯 CFR 东北亚（隔夜盘） 1160 1255 1222.5 华东市场 8485 9150 8741 华南市场 8650 9000 8690 SM 内盘 华北市场 8800 9350 8950 SM 外盘 CFR 中国 L/C 90 天 1175 1215 1191 EPS（ 华东普通料）9350 9850 9660 PS（莱顿 525 余姚）9200 9900 9390 PS（奇美 PH8
2、8 余姚）10400 10500 10420 下游ABS（高端料 余姚） 12130 12200 12168 注：纯苯，内盘，下游单位均为：元/吨； 乙烯和外盘单位均为：美元/吨。其中,乙烯为隔夜盘。一周市场回顾 本周，国内外检修，港口库存连降，油价支撑，苯乙烯内外盘联动上涨。内盘：本周华东苯乙烯大涨。周初，消息面平静，商谈氛围僵持，苯乙烯区间整理。周三，库存数据出台，华东主流库存连降，伊朗核协议未谈成，原油上涨，多头逼空，买盘托市，苯乙烯飙涨，终端需求欠佳，跟进有限。现货市场，从周初的 84808500 元/吨涨至周五的 91009200 元/吨。期货市场，4 月下从周初的 84208490
3、 元/吨涨至周五的 90009050 元/吨，5 月下从周初的 84208500 元/吨涨至周五的 88709000 元/吨，6 月下从周初的 8450 元/吨涨至周五的 88508870 元/吨。外盘：本周苯乙烯美金市场交投尚可，受库存下降影响，价格上行，成交尚可。周初，苯乙烯美金市场窄幅整理，交投僵持，气氛一般，其中，5 月远洋货成交在 1150 美元/ 吨，5 月标准货成交在 1170-1175 美元/吨，周中，今日苯乙烯美金市场走高，交投一般，库存下降，随着内盘多头一波拉涨，美金也水涨船高，其中，4 月船货成交在 1193-1205 美元/吨，5 月远洋货成交在 1178 美元/吨。周
4、末，苯乙烯美金高位整理，其中，5 月船货商谈在 1200-1230 美元/吨吗，以上均为 CFR 中国。上游市场回顾纯苯：本周，纯苯外盘先抑后扬，内盘小幅探涨。周二，中石化纯苯挂牌价上调 200元/吨至 5700 元/吨，出乎市场人士意料，市场观望为主。随之原油出现大涨，再者苯乙烯港口库存下降带动市场价格飙涨，持货商受此提振，卖盘高报，但是下游依旧谨慎采购，对高价抵触情绪重。本周，亚洲纯苯市场持续上涨，只有周三出现小幅走低。截止 3 月 26日，FOB 韩国纯苯价格为 790 美元/吨，折算成人名币为 6236 元/吨，进口价高于国内市场高达 787 元/吨，倒挂严重；折算成 CFR 美国为
5、852 美元/吨，FOB 美湾价格为 774 美元/吨，亚美套利窗口仍然关闭。乙烯：周初亚洲市场乙烯现货预计仍偏紧。但一些乙烯下游生产商因利润不佳，可能降低开机，6 月之后乙烯供应可能会逐渐宽松。周一递盘听闻在 1150-1160 美元/吨 CFR东北亚，一卖家意向价在 1250 美元/吨东北亚。在东南亚，一卖家意向价在 1350 美元/吨 CFR 东南亚，无递盘听闻。许多市场人士赶往美国参加美国燃料和石油化学品生产商会议，而成交方面因供应紧张持续不振。在日本，Tosoh 因熔炉问题件其在四日市的 53 万吨/年的石脑油裂解装置开机率在 60%，计划 4 月中提升至 90%以上。日本 Idem
6、itsu 计划从 4 月初关停其在千叶的 37.4 万吨/年的裂解厂，进行年检，计划 6 月重启。因此市场人士预估 5 月供应紧张程度将达到高峰。周中，因裂解厂检修季来临，现货供应紧张而需求坚挺，亚洲乙烯价格大涨。CFR 东北亚上涨 65 美元/吨至 1255 美元/ 吨，CFR 东南亚上涨 50 美元/吨至 1350 美元/吨。由于缺乏现货，商谈实际有限。裂解厂的检修使得生产商乙烯供应有限，而来自海外的供应业非常少。部分人士表示一单 9000 吨现货从美国海湾报价至亚洲，计划 6 月到港，但并未售出。在东南亚，供应更加紧张。理论上目前东北亚乙烯运至东南亚可行，但供应紧张使得成交受限。部分人士
7、表示由于乙烯下游产品利润不佳，后期可能需求不会上涨，导致价格不会继续上扬。后半周，亚洲乙烯市场成交有限，价格持稳，CFR 东北亚和东南亚分别敲定在 1255美元/吨和 1350 美元/吨。近期亚洲乙烯价格大涨，导致与石脑油价差扩大至近 6 个月高点 744 美元/吨。但因乙烯成本高涨，下游生产商采购有限，导致需求有所下滑。下游市场回顾EPS：本周 EPS 市场稳中走强。周初 EPS 市场延续上周高位价格，华东普通料在9500-9600 元 /吨。上半周，上游原料苯乙烯横盘整理，窄幅波动。在周三上午，EPS 部分厂商因下游高位抵触情绪严重，小幅降价至 9500 元/吨走货，但下游苯乙烯炒作热情暴
8、涨，行情飙升，EPS 商家及时回涨回 9600 元/ 吨。而后两日，苯乙烯多头逼空，现货价飙涨至 9000 元/ 吨，EPS 承压上调，截至周五 EPS 华东普通料 9700-9800 元/吨。上半周，苯乙烯市场内看空情绪弥漫，EPS 下游等跌进场，因而上半周销售情况一般，厂商按单出货。后半周，苯乙烯暴涨，EPS 厂商订单明显增加，尤其询盘增多，贸易商多想积极入场。整体来说，终端需求还未答复提升，但经过这波苯乙烯提涨，终端消费有启动迹象，后市看好。PS：本周 EPS 市场稳中走强。周初 EPS 市场延续上周高位价格，华东普通料在9500-9600 元 /吨。上半周，上游原料苯乙烯横盘整理，窄幅
9、波动。在周三上午，EPS 部分厂商因下游高位抵触情绪严重，小幅降价至 9500 元/吨走货，但下游苯乙烯炒作热情暴涨，行情飙升，EPS 商家及时回涨回 9600 元/ 吨。而后两日，苯乙烯多头逼空，现货价飙涨至 9000 元/ 吨，EPS 承压上调，截至周五 EPS 华东普通料 9700-9800 元/吨。上半周，苯乙烯市场内看空情绪弥漫，EPS 下游等跌进场，因而上半周销售情况一般，厂商按单出货。后半周，苯乙烯暴涨，EPS 厂商订单明显增加，尤其询盘增多，贸易商多想积极入场。整体来说，终端需求还未答复提升，但经过这波苯乙烯提涨，终端消费有启动迹象，后市看好ABS：本周 ABS 市场小幅走高，
10、周初中油定价持稳，国内工厂多数上调其出厂价格，场内炒涨情绪虽仍有延续，但业者都较为谨慎，贸易商报盘多数维稳，下游采购平平，周二，中油华南率先上调定价，市场整体稳定，部分波动，周三，中油华南继续调涨，加之苯乙烯回暖，市场气氛有所好转，周四，中油华东、华北价格上调，苯乙烯涨停，强势支撑 ABS 市场，贸易商报盘谨慎拉涨，但下游需求疲软，维持观望居多，周五，市场延续涨势，价格继续小涨，下游对高价抵触渐增，采购积极性降低，市场交投有限，至周五，华东地区 757K 报至 12600 元 /吨，707K 报至 12450 元/吨，757 报至 13000 元/吨，15A1/12A1 报至 11900 元/
11、 吨，15E1 报至 11850 元/ 吨， 0215A 报至 11900 元/吨，750A 报至 12400 元/吨，DG-417 报至 11300 元/ 吨，121H 报至 12250 元/吨。装置和库存动态装置动态 3 月 27 日 4 月 3 日 BZ 开机负荷（%） 72 71SM 开机负荷（%） 65 65PS 开机负荷（%） 68 68EPS 开机负荷（% ） 48 49ABS 开机负荷（ %） 68 68UPR 开机负荷（%） 45 48库存状况 3 月 25 日 4 月 1 日 SM 港口总库存（万吨） 16.8 15.43SM 港口贸易库存（万吨） 11 10.1现金流3
12、月 26 日 4 月 2 日 涨跌 按石油苯算 441.2 591.0 按加氢苯算 619.0 788.5 行业要闻1、新浦化学 32 万吨苯乙烯装置于本周负荷维持至 89 成，因设备故障，计划 3 月18 日起停车检修，4 月 5 日左右重启，重启后预计负荷 89 成。2、双良利士德两套装置共计 41 万吨/ 年装置开机负荷 8 成左右。3、山东华星 8 万吨/年苯乙烯装置负荷维持在 34 成。4、山东玉皇化工 20 万吨/年苯乙烯装置本周负荷 8 成左右，新增 20 万吨/年装置于4 月底投料，预计 5 月初出产品。5、宁波科元 10 万吨苯乙烯装置由于利润因素于 12 月 13 日停车，
13、其重启时间延期，预期 4 月 5 日重启，预计重启后开 6 成。6、台湾苯乙烯 TSMC 2 号 16 万吨/ 年苯乙烯装置于 12 月初停车，预计停车到 2015年 3 月份。7、天津大沽 50 万吨/年苯乙烯装置开工至 6 成附近，计划于 4 月 28 日停车检修，为期一个月左右。8、中石油东北分公司旗下锦西、锦州、抚顺苯乙烯装置开工至 7-8 成，吉林石化 14万吨/年装置开工 5 成，32 万吨 /年装置产出自用，计划于 5 月 1 日6 月 15 日全停, 大庆石化 22.5 万吨/年装置因缺料于 3 月 20 日停车，预计 4 月 10 日左右重启。9、独山子石化 32 万吨/年苯
14、乙烯装置开工 89 成，大部分自用，少量外销，计划于4 月 10 日开始停车检修，为期 2 个月。10、山东晟原 8 万吨/年苯乙烯装置 2 初开始进入停车检修，计划 3 月底重启，具体时间按市场情况定。11、 LG 化学位于大山的 16 万吨装置计划从 3.19-4.8 停车检修。12、 LG 化学位于丽水的 50 万吨苯乙烯装置计划从 3.12-4.6 停车检修。13、乐天化学位于大山的 58 万吨苯乙烯装置计划 3.20-4.6 停车检修。14、三星道达尔位于大山的 93 万吨苯乙烯装置计划 4.15-5.25 停车检修。15、 YNCC 位于丽川的 28.5 万吨苯乙烯装置计划 5.1
15、6-6.15 停车检修。16、茂名新华粤 3 万吨/吨苯乙烯装置从 3 月 6 日附近全面停车，预计 4 月 10 日左右重启，目前消耗库存为主。17、辽通化工 15 万吨/年苯乙烯装置自 3 月 20 日更换催化剂停车，停车 10 天左右，周末重启，预计重启后达满负荷，另 7.5 万吨/ 年小苯乙烯装置自 6 月 10 日停车至今，暂无重启计划，15 万吨装置计划于 5 月 316 月 30 日进行年度检修。18、扬子巴斯夫 12 万吨/年苯乙烯装置满负荷生产，计划于 4 月 9 日5 月 8 日停检。本周到港船报及预期日期 货源 停靠港 数量（吨） 船名2015/3/26 韩国 同舟 30
16、00 胡林2015/3/26 上海 宁波 1000 紫桐2015/3/27 美国 宁波 1999 承诺2015/3/27 大山港 江阴 2000 又林龙 9 号2015/3/27 大山港 江阴 4000 又林龙 9 号2015/3/27 韩国 三江 2000 金色先锋2015/3/27 马来西亚 同舟 4000 月桂2015/3/28 韩国 三江 2000 虎泉2015/3/29 新加坡 利士德 3000 哈弗先锋2015/3/30 同舟 2800 金戈狮2015/3/31 美国 华西 6000 化运爱丽丝2015/4/1 同舟 6000 Sea elegant2015/4/1 同舟 3942
17、 海湾缪斯2015/4/1 休斯顿 华西 8100 金统2015/4/5 朱拜勒 华西 5700 金戈狮2015/4/5 朱拜勒 长山 2 5700 金戈狮2015/4/12 美国 南通 5000 -2015/4/12 美国 利士德 2000 -2015/4/12 美国 丽天 5000 -进出口数据苯乙烯 2013 年 2014 年 2015 年1 月 30.97 33.7 32.572 月 25.76 33.4 283 月 27.98 32.224 月 23.83 27.95 月 32.33 37.76 月 33.3 38.87 月 36.6 35.28 月 35.6 26.079 月 26.6 26.6510 月 27.5 24.211 月 33.23 26.312 月 33.7 30.97 详细进出口数据请点击本网-进出口数据页面。下周展望及操作建议本周原油整理，市场多头拉涨，清明节假期前有一定囤货需求，价格不断走高，终端入市询盘积极。由于库存下降明显，又加上 4 月现货偏紧的局面，预计后面库存会继续下降，市场仍存一定的逼空情绪，价格还有一定的上行空间。下周多关注库存情况和下游的采购情况。建议：多关注原油走势、库存情况以及国内工厂和东北亚装置检修动态，远期低价货源可吸入，仓位不宜过多。备注：未来走势箭头含义：上涨：；下跌：；走平：；稳中向上：；稳中向下：
