1、欧 元 解 析赵 秀 臣 汤 传 锋 主 编对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社主 编 :赵 秀 臣 汤 传 锋 编 撰 人 员 (以 姓 氏 笔 划 为 序 )马 国 芝 刘 天 成 汤 传 锋 陈 天 惠 陈 永 红 郑 建 明 赵 秀 臣(京 )新 登 字 182 号图 书 在 版 编 目 (CIP)数 据欧 元 解 析 / 赵 秀 臣 , 汤 传 锋 主 编 . - 北 京 : 对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社 ,2000ISBN 7-81000-987-7 . 欧 . 赵 汤 . 欧 元 -研 究 . F825中 国 版 本 图 书 馆 CIP 数 据 核 字 (20
2、00) 第 08163 号 c 2000 年 对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社 出 版 发 行 版 权 所 有 翻 印 必 究欧 元 解 析赵 秀 臣 汤 传 锋 主 编责 任 编 辑 : 叶 长 生对 外 经 济 贸 易 大 学 出 版 社 北 京 惠 新 东 街 12 号 邮 政 编 码 :100029山 东 省 莱 芜 市 印 刷 厂 印 刷 新 华 书 店 北 京 发 行 所 发 行开 本 : 8501168 1/ 32 6 .875 印 张 178 千 字2000 年 5 月 北 京 第 1 版 2000 年 5 月 第 1 次 印 刷ISBN 7-81000-987-7/
3、 F386印 数 :0001 - 2000 册 定 价 :11 .00 元 1 前 言1999 年 , 在 世 界 经 济 中 出 现 了 一 个 前 所 未 有 的 新 事 物 , 那 就 是 出 现 了 一 个 跨 国 的 货 币 欧 元 。 过 去 , 发 行 货 币 是 一 国 政 府 的 事 ,是 一 个 国 家 主 权 的 象 征 , 而 现 在 欧 元 却 可 以 自 由 地 在 各 成 员 国 流 通 ,被 这 些 国 家 的 人 们 所 接 受 , 并 将 取 代 各 国 原 来 的 货 币 , 这实 在 是 一 个 奇 迹 。 国 内 外 学 者 对 它 进 行 了 多 方
4、 面 的 研 究 。 这 种 研 究 是 很 有 必 要 的 ,它 是 值 得 我 们 关 注 的 。和 任 何 事 物 的 诞 生 一 样 , 欧 元 的 诞 生 有 它 的 必 然 性 。 这 种 必然 性 表 现 为 以 下 两 个 方 面 :第 一 ,它 是 世 界 经 济 一 体 化 发 展 的 必 然 结 果 。 战 后 科 学 技 术以 历 史 上 从 未 有 过 的 速 度 发 展 , 人 类 在 物 理 学 、 化 学 、 生 物 学 等 一 系 列 领 域 都 取 得 了 巨 大 的 突 破 性 的 成 果 。 这 一 发 展 速 度 是 如 此 之 快 ,以 至 我 们
5、把 它 称 之 为 科 技 革 命 。 科 学 技 术 的 迅 速 而 全 面 的 发展 直 接 促 进 了 生 产 力 的 发 展 并 成 为 生 产 力 发 展 的 决 定 因 素 。 如 果 说 资 本 主 义 生 产 方 式 生 来 就 有 冲 出 国 界 并 征 服 世 界 的 冲 动 ,那 么 , 这 种 生 产 力 的 发 展 则 直 接 给 这 种 冲 动 提 供 了 现 实 的 物 质 前 提 。 过 去 ,国 与 国 之 间 的 经 济 联 系 主 要 是 商 品 交 换 ,即 国 际 贸 易 , 资 本 流动 在 国 际 经 济 关 系 中 所 起 的 作 用 很 小 ,
6、而 且 主 要 表 现 为 间 接 投 资 。 是 战 后 一 系 列 的 科 技 进 步 使 跨 国 的 直 接 投 资 与 管 理 成 为 可 能 , 使国 与 国 之 间 的 经 济 联 系 不 再 仅 仅 是 商 品 流 动 , 而 是 又 加 上 了 资 本流 动 。 商 品 流 动 和 资 本 流 动 成 为 带 动 世 界 经 济 走 向 一 体 化 的 两 翼 。 各 国 之 间 的 经 济 联 系 越 来 越 紧 密 了 , 地 球 变 得 越 来 越 小 了 。 国 际 经 济 关 系 的 发 展 产 生 了 统 一 货 币 的 客 观 要 求 。 由 于 欧 洲 各 国
7、在 经 济 发 展 水 平 、 政 治 制 度 、 宗 教 信 仰 和 其 他 文 化 形 态 上 差 异 较 2 小 ,并 且 多 年 来 就 一 直 有 不 同 组 织 形 式 的 国 际 经 济 合 作 的 基 础 , 这就 使 它 们 有 可 能 为 适 应 经 济 发 展 的 需 要 而 统 一 货 币 。第 二 ,货 币 本 质 规 定 上 的 必 然 性 。 当 今 的 世 界 货 币 体 系 是 一个 不 科 学 的 货 币 体 系 。 根 据 马 克 思 的 科 学 的 货 币 理 论 , 货 币 天 然是 金 银 ,虽 然 金 银 并 不 天 然 是 货 币 。 金 银 是
8、 人 劳 动 的 产 物 , 因 而 它 本 身 具 有 价 值 。 唯 其 如 此 , 它 才 能 作 为 一 般 等 价 物 来 衡 量 其 它 商品 的 价 值 ,犹 如 尺 子 本 身 具 有 长 度 才 能 度 量 其 它 物 品 的 长 度 一 样 。 自 从 产 生 货 币 形 式 以 来 , 货 币 便 一 直 是 金 银 。 马 克 思 指 出 :“金 变 成 不 同 于 铸 币 的 货 币 ,最 初 是 由 于 它 作 为 贮 藏 货 币 而 退 出 流 通 , 后来 是 由 于 它 作 为 非 流 通 手 段 而 进 入 流 通 , 而 最 后 则 是 由 于 它 突 破
9、国 内 流 通 的 界 限 以 便 在 商 品 世 界 中 起 一 般 等 价 物 的 作 用 。 这 样 , 金 就 成 了 世 界 货 币 。 ” 马 克 思 在 资 本 论 中 论 述 了 从 简 单 价 值 形 式 到 货 币 形 式 的 逻 辑 进 程 , 历 史 的 进 程 和 马 克 思 论 证 的 逻 辑 进 程是 完 全 相 统 一 的 。 这 并 不 是 因 为 马 克 思 事 后 简 单 地 描 述 了 历 史 , 而 是 因 为 马 克 思 的 论 证 是 科 学 的 才 符 合 历 史 。 正 如 国 内 商 品 交 换 一 样 ,国 际 商 品 交 换 最 终 选
10、择 了 黄 金 作 为 一 般 等 价 物 , 从 而 成 为 世 界 货 币 。 尽 管 人 类 历 史 上 采 用 过 的 金 本 位 制 有 所 不 同 , 但 本 质 上都 是 以 黄 金 作 为 本 位 货 币 , 黄 金 是 国 内 和 国 际 支 付 的 最 后 手 段 。 1944 年 7 月 在 美 国 新 罕 布 尔 州 布 雷 顿 森 林 召 开 的 有 44 个 国 家 参加 的 联 合 国 货 币 金 融 会 议 通 过 了 联 合 国 货 币 金 融 会 议 的 最 后 决 议 书 以 及 国 际 货 币 基 金 协 定 和 国 际 复 兴 开 发 银 行 协 定
11、两 个 附 件 ,并 于 1945 年 12 月 27 日 签 字 生 效 ( 当 时 只 有 29 个 国 家 签 字 )。 国 际 货 币 基 金 协 定 明 确 规 定 了 用 黄 金 确 定 货 币 价 值 的 固 定 比 率 的 原 则 ,当 时 确 认 35 美 元 等 于 1 盎 司 黄 金 , 并 规 定 其 他 会员 国 的 货 币 对 国 外 的 币 值 一 律 用 一 定 数 量 的 黄 金 或 美 元 表 示 , 而且 还 规 定 美 元 同 黄 金 之 间 的 这 种 固 定 的 比 率 必 须 经 过 总 投 票 数 的 80 % (后 修 改 为 85 % ) 的
12、 多 数 通 过 才 能 变 更 。 所 以 实 质 上 这 仍 然 马 克 思 : 政 治 经 济 学 批 判 , 马 克 思 恩 格 斯 全 集 第 1 3 卷 , 第 13 9 页 。 3 是 以 黄 金 为 本 位 货 币 的 世 界 货 币 体 系 。但 是 ,在 世 界 资 本 主 义 经 济 经 历 了 19731975 年 的 危 机 以 后 ,美 元 最 终 与 黄 金 脱 钩 , 世 界 货 币 体 系 变 成 了 以 美 元 为 中 心 的 纸 币 体 系 。 当 时 ,人 们 认 为 与 其 把 币 值 的 稳 定 建 立 在 产 量 并 不 稳 定的 黄 金 产 地
13、上 ,倒 不 如 建 立 在 一 个 可 以 信 赖 的 政 府 上 。 在 此 之 前 , 由 于 实 行 的 是 金 本 位 制 或 固 定 汇 率 , 所 以 国 际 投 机 资 本 是 没 有 可能 利 用 汇 率 变 化 来 进 行 金 融 投 机 的 。 而 纸 币 只 是 价 值 符 号 , 它 本 身 并 不 具 有 价 值 ,因 此 它 的 汇 率 实 际 上 是 由 各 国 之 间 对 对 方 商 品(含 劳 务 、 服 务 、 自 然 和 人 文 景 观 等 一 切 有 偿 需 求 ) 的 需 求 决 定 的 。 在 金 本 位 制 条 件 下 ,汇 率 是 明 显 地
14、摆 在 那 里 的 , 而 在 纸 币 条 件 下 , 汇 率 并 不 直 接 表 现 出 来 ,而 是 要 通 过 市 场 进 行 摸 索 , 这 就 给 炒 作 货 币 提 供 了 条 件 。 于 是 ,货 币 这 个 自 然 界 本 来 没 有 , 而 由 人 创 造 出 来 的 东 西 变 成 了 一 个 可 以 兴 风 作 浪 的 魔 鬼 。 汇 率 的 波 动 给 有 关 国 家 的 经 济 造 成 混 乱 和 损 害 。然 而 ,有 一 个 例 外 , 那 就 是 美 元 。 由 于 美 元 被 普 遍 接 受 为 国 际 结 算 的 货 币 ,所 以 它 扮 演 了 世 界 货
15、 币 的 角 色 。 由 于 它 广 泛 地 被 别的 国 家 作 为 外 汇 储 备 , 所 以 , 一 旦 发 生 波 动 , 相 关 国 家 会 采 取 行 动稳 定 美 元 的 汇 率 ,美 国 反 而 会 “ 任 凭 风 浪 起 ,稳 坐 钓 鱼 船” 。 有 时 美 国 也 会 采 取 一 些 行 动 , 但 那 只 是 国 际 联 合 行 动 中 的 一 部 分 。 而 又由 于 它 规 模 很 大 ,所 以 , 投 机 资 本 难 以 炒 动 它 。 投 机 资 本 只 是 在 别 的 货 币 对 美 元 的 比 价 发 生 波 动 的 时 候 相 机 获 取 利 益 。 表
16、面 上 看 起 来 似 乎 是 美 元 在 波 动 , 实 际 上 是 别 的 货 币 在 波 动 。 在 这 样 的 世 界货 币 体 系 中 ,美 国 真 是 占 尽 了 便 宜 。 美 元 这 种 货 币 符 号 代 替 黄 金成 了 世 界 货 币 ,可 是 它 却 不 和 黄 金 挂 钩 , 人 们 只 能 随 行 就 市 地 从 黄 金 市 场 上 购 买 黄 金 ,而 不 能 向 美 国 银 行 兑 换 黄 金 。 各 国 手 中 的 美元 外 汇 储 备 实 际 上 是 美 国 从 别 国 获 取 的 无 息 贷 款 。 而 由 于 各 国 会 无 限 期 地 保 留 这 些
17、美 元 , 所 以 等 于 美 国 可 以 无 限 期 地 占 有 与 这 些美 元 等 值 的 别 国 财 富 供 自 己 使 用 。正 是 上 述 两 种 原 因 , 促 使 欧 盟 走 上 了 货 币 一 体 化 的 道 路 。 也 4 许 他 们 认 识 到 了 这 一 规 律 , 也 许 只 是 现 实 要 求 推 着 他 们 朝 这 条 路上 走 ,不 管 怎 样 , 都 说 明 客 观 规 律 是 不 可 抗 拒 的 。 欧 盟 的 经 济 规 模 和 美 国 差 不 多 ,如 果 进 展 顺 利 , 欧 元 有 可 能 成 为 美 元 之 外 的 又 一 强 势 货 币 ,从
18、而 与 美 元 平 分 秋 色 。 但 是 , 欧 元 毕 竟 是 涉 及 到 多 个 国 家 的 区 域 货 币 ,其 未 来 的 发 展 难 免 因 不 同 的 国 家 利 益 冲 突 而 受 到 干扰 ,这 一 点 从 欧 元 产 生 的 过 程 中 已 经 表 现 出 来 。 无 论 如 何 , 可 以 断 言 ,欧 元 不 会 夭 折 。 这 就 要 求 我 们 正 视 这 一 现 实 , 并 在 此 基 础 上 制 定 我 们 的 对 策 。虽 然 货 币 天 然 是 金 银 , 但 现 在 看 来 并 没 有 恢 复 金 本 位 制 的 迹象 。 为 了 消 除 现 存 世 界
19、货 币 体 系 的 弊 端 ,从 发 展 趋 势 看 , 未 来 可 能 会 产 生 一 种 新 的 、 单 一 的 世 界 货 币 。 这 种 货 币 应 在 各 国 政 府 的 有效 监 督 下 发 行 ,使 货 币 成 为 便 于 人 类 进 行 经 济 活 动 的 工 具 , 而 不 是 一 个 随 时 可 能 损 害 经 济 发 展 的 魔 鬼 。 可 以 把 区 域 货 币 看 作 是 通 向 这 一 世 界 货 币 的 中 间 桥 梁 。 因 此 , 我 们 应 严 密 关 注 区 域 货 币 的 发展 趋 势 ,以 便 不 失 时 机 地 采 取 有 利 行 动 。 1 目 录
20、第 一 欧 元 诞 生 的 国 际 背 景 (1)第 一 节 世 界 经 济 的 一 体 化 (1) 第 二 节 经 济 区 域 一 体 化 或 经 济 区 域 集 团 化 (12)第 二 欧 洲 一 体 化 和 欧 洲 联 盟 的 发 展 历 程 (18)第 一 节 欧 洲 煤 钢 共 同 体 成 立 的 背 景 与 过 程 (19) 第 二 节 欧 洲 经 济 共 同 体 和 欧 洲 原 子 能共 同 体 的 成 立 (23)第 三 节 欧 洲 煤 钢 、 经 济 、 原 子 能 共 同 体 的 合 并欧 洲 共 同 体 (27)第 四 节 欧 洲 共 同 体 发 展 成 员 国 的 增
21、加 (28) 第 五 节 欧 洲 全 面 合 作 与 一 体 化 (31)第 三 西 欧 货 币 合 作 的 历 史 及 欧 元 的 诞 生 (38)第 一 节 二 战 前 的 国 际 货 币 体 制 (38)第 二 节 二 战 后 的 国 际 货 币 体 制 (39)第 三 节 欧 洲 货 币 体 系 (46)第 四 节 欧 洲 货 币 体 系 的 发 展 欧 洲 经 济 货 币 联 盟 的 建 设 (49)第 四 欧 元 对 国 际 货 币 体 系 的 影 响 (56)第 一 节 欧 元 与 区 域 货 币 一 体 化 及 欧 元 对 国 际 2 货 币 体 系 的 影 响 (56)第 二
22、 节 欧 元 对 国 际 储 备 体 制 的 影 响 (61)第 三 节 欧 元 对 汇 率 的 影 响 (65)第 五 欧 元 对 区 内 经 济 的 影 响 (67)第 一 节 欧 洲 货 币 联 盟 促 进 欧 盟 国 家 经 济 一 体 化 (67) 第 二 节 实 施 经 济 趋 同 标 准 对 成 员 国 经 济 的 影 响 (71)第 六 欧 元 对 世 界 经 济 的 影 响 (79)第 一 节 欧 洲 货 币 联 盟 促 进 经 济 区 域 一 体 化 (79) 第 二 节 欧 洲 货 币 联 盟 对 其 他 地 区 产 生 了 重 大 影 响 (81)第 七 欧 洲 中 央
23、 银 行 操 作 框 架 (87)第 一 节 欧 洲 中 央 银 行 体 系 (87)第 二 节 欧 洲 中 央 银 行 的 组 织 结 构 (89)第 三 节 欧 洲 中 央 银 行 的 股 本 与 独 立 性 (90)第 四 节 欧 洲 中 央 银 行 的 货 币 政 策 (92)第 八 货 币 转 换 的 运 作 (107)第 一 节 欧 元 币 制 (107)第 二 节 欧 元 安 排 原 则 (108)第 三 节 货 币 兑 换 规 则 与 欧 元 汇 率 (110)第 四 节 金 融 资 产 转 换 (114)第 五 节 欧 元 的 合 法 化 (118)第 九 欧 元 清 算 系
24、 统 (121)第 一 节 欧 洲 主 要 国 家 清 算 系 统 (121)第 二 节 欧 洲 跨 境 清 算 渠 道 (124)第 三 节 欧 元 跨 境 清 算 方 式 的 比 较 (128) 3 第 四 节 过 渡 时 期 欧 元 帐 户 服 务 (130)第 十 欧 元 与 企 业 (133)第 一 节 欧 元 对 企 业 的 影 响 (133)第 二 节 企 业 的 对 策 (138)第 十 章 欧 元 启 动 对 中 国 的 影 响 (144)第 一 节 欧 元 与 中 国 外 贸 (144)第 二 节 欧 元 与 中 国 外 资 (150)第 三 节 欧 元 与 中 国 外 汇
25、 储 备 (156)第 四 节 欧 元 与 中 国 的 外 债 (158)第 五 节 欧 元 与 中 国 的 金 融 业 (162)第 六 节 欧 元 与 中 国 的 企 业 (166)第 十 章 中 国 的 对 策 (171)第 一 节 调 整 外 经 贸 政 策 (171)第 二 节 改 革 现 行 金 融 体 制 (178)第 三 节 建 立 与 欧 元 运 作 相 配 套 的 货 币 运 行 机 制 (194)附 录 关 于 欧 元 的 若 干 条 约 简 介 (199)主 要 参 考 文 献 (207) 1 第 一 章 欧 元 诞 生 的 国 际 背 景第 一 节 世 界 经 济 的
26、 一 体 化一 、 世 界 经 济 体 系 的 变 化第 二 次 世 界 大 战 后 的 欧 洲 四 分 五 裂 , 经 济 上 百 废 待 兴 。 政 治上 出 现 了 西 方 资 本 主 义 国 家 与 苏 联 东 欧 等 国 家 对 垒 的 两 大 阵 营 。 尽 管 美 国 、 英 国 、 苏 联 等 国 家 在 1945 年 雅 尔 塔 会 议 上 重 新 安 排 了 欧 洲 的 格 局 并 划 分 了 势 力 范 围 ,但 这 并 未 使 欧 洲 平 静 下 来 。 美 国 , 特 别 是 西 欧 国 家 对 苏 东 社 会 主 义 国 家 的 军 事 力 量 感 到 恐 惧 ,
27、西 欧 各 国 之 间 的 矛 盾 并 未 得 到 根 本 的 解 决 。在 这 种 形 势 下 ,西 欧 国 家 逐 渐 认 识 到 联 合 和 一 体 化 对 于 欧 洲持 久 和 平 、 重 建 和 振 兴 欧 洲 的 重 要 意 义 , 才 认 真 考 虑 以 局 部 利 益 换 取 整 体 的 、 持 久 的 长 远 利 益 的 各 种 方 案 。 因 此 , 英 国 、 法 国 、 荷 兰 、 比 利 时 、 卢 森 堡 、 意 大 利 、 挪 威 、 丹 麦 、 冰 岛 、 葡 萄 牙 、 美 国 和 加 拿 大 12 国 于 1949 年 4 月 4 日 缔 结 “北 大 西
28、洋 公 约 ”( T h e Nor t h A tla n- tic T reat y O rganization, N A T O), 简 称 北 约 。 北 约 的 目 的 是 建 立成 员 国 在 北 大 西 洋 地 区 的 集 体 防 务 , 以 对 抗 来 自 北 大 西 洋 地 区 以外 的 (主 要 是 针 对 苏 联 东 欧 集 团 ) 军 事 威 胁 。在 政 治 方 面 ,19481949 年 间 发 生 了 许 多 促 进 欧 洲 一 体 化 的事 件 。 1948 年 5 月 7 日 , 在 海 牙 召 开 了 由 议 员 、 学 者 、 国 务 活 动 家 等 许
29、多 社 会 名 人 参 加 的 民 间 性 质 的 “欧 洲 大 会” 。 大 会 形 成 了 一 系 列 决 议 :呼 吁 建 立 一 个 欧 洲 政 治 经 济 联 盟 ; 建 立 欧 洲 议 会 ; 制 定 人权 宪 章 ;建 立 监 督 实 施 人 权 宪 章 的 法 院 。 2 从 1950 年 6 月 20 日 ,法 国 、 联 邦 德 国 、 意 大 利 、 比 利 时 、 荷 兰 和 卢 森 堡 六 国 代 表 在 法 国 巴 黎 举 行 会 议 , 并 于 1951 年 4 月 18 日 在 巴 黎 签 署 了 建 立 欧 洲 煤 钢 共 同 体 条 约 ,成 立 了 第 一
30、 个 共 同 体 ; 到 1992 年 2 月 7 日 , 欧 共 体 12 个 国 家 / 政 府 首 脑 的 全 权 代 表 在 荷 兰 马 斯 特 里 赫 特 举 行 的 特 别 会 议 上 , 达 成 一 致 意 见 , 并 签 署 了 欧 洲 联 盟 条 约 ( T he T r eat y on E uropean U nion, T E U ), 宣 告 欧 盟 的 成 立 。1991 年 苏 联 解 体 , 以 社 会 主 义 和 资 本 主 义 两 种 经 济 对 立 的 世界 经 济 体 系 结 束 ,市 场 统 一 、 经 济 初 步 一 体 化 的 世 界 经 济 的
31、新 阶 段 开 始 ,并 呈 现 了 一 系 列 的 新 趋 势 , 直 接 促 进 了 欧 盟 的 诞 生 和 发 展 和 以 统 一 货 币 为 特 征 的 经 济 一 体 化 的 高 级 阶 段 的 到 来 。二 、 世 界 经 济 一 体 化 的 发 展 和 经 济 全 球 化 的 趋 势 (一 ) 全 球 性 统 一 市 场 的 形 成 和 贸 易 自 由 化 的 趋 势 经 济 全 球 化 是 这 样 一 种 过 程 或 状 态 , 它 是 生 产 要 素 在 世 界 范围 内 的 实 现 自 由 流 动 和 最 优 化 配 置 , 国 家 与 地 区 间 取 消 经 济 或 贸易
32、 歧 视 政 策 和 壁 垒 ,各 国 ( 地 区 )间 经 济 互 相 渗 透 、 相 互 依 存 、 共 同 发 展 ,经 济 上 世 界 已 成 为 一 个 整 体 。 一 般 地 说 , 它 与 世 界 经 济 一 体 化 一 词 混 用 。 80 年 代 中 期 以 来 , 资 本 主 义 国 家 的 经 济 发 展 已 明 显领 先 于 社 会 主 义 国 家 ,两 种 经 济 已 不 平 衡 , 两 个 阵 营 的 国 家 在 经 济 上 的 往 来 日 益 增 加 ,客 观 上 要 求 贸 易 自 由 化 和 经 济 一 体 化 。 1991 年 苏 联 解 体 ,以 社 会
33、主 义 和 资 本 主 义 两 种 经 济 对 立 的 世 界 经 济 体系 结 束 ,市 场 统 一 、 经 济 初 步 一 体 化 的 世 界 经 济 的 新 阶 段 开 始 , 各国 经 济 互 相 渗 透 、 相 互 依 存 , 世 界 经 济 一 体 化 已 成 为 当 今 世 界 的 重 要 特 征 和 具 有 不 可 逆 转 的 趋 势 。根 据 联 合 国 的 统 计 ,90 年 代 全 球 贸 易 迅 速 增 长 ,1994 年 全 球贸 易 金 额 首 次 突 破 40 000 亿 美 元 大 关 , 1996 年 又 突 破 60 000 亿美 元 大 关 。 并 且 从
34、 近 50 年 来 看 , 全 球 贸 易 增 长 的 速 度 高 于 全 球 生 产 增 长 的 速 度 ,其 平 均 增 长 速 度 分 别 为 6 % 和 4 % , 从 近 25 年 来 3 看 ,全 球 贸 易 增 长 的 速 度 更 远 高 于 全 球 生 产 增 长 的 速 度 。 1950 年 ,全 球 贸 易 占 全 球 国 内 生 产 总 值 平 均 为 7 % , 而 1998 年 全 球 贸 易 占 全 球 国 内 生 产 总 值 平 均 为 27 % ,而 欧 盟 国 间 的 这 一 数 值 更 高达 50 % 以 上 , 欧 盟 国 家 之 间 的 国 际 贸 易
35、占 欧 盟 国 家 对 外 贸 易 的 60 % 强 。国 际 贸 易 的 迅 速 发 展 说 明 各 国 把 越 来 越 多 的 商 品 投 入 到 国 际 市 场 ,也 把 世 界 市 场 作 为 推 动 本 国 经 济 发 展 的 重 要 途 径 。 据 统 计 , 近 10 年 来 , 全 球 平 均 每 年 生 产 的 产 品 的 18 % 进 入 国 际 贸 易 渠 道 。 自 90 年 代 初 冷 战 结 束 后 ,许 多 国 家 调 整 经 济 政 策 和 经 济 结 构 , 开放 经 济 和 市 场 ,以 发 挥 本 国 资 源 和 技 术 优 势 , 充 分 利 用 国 际
36、 分 工 的 好 处 。 许 多 国 家 建 立 了 经 济 特 区 、 自 由 贸 易 区 或 加 工 贸 易 区 , 并 以 一 系 列 优 惠 政 策 吸 引 外 资 和 国 外 先 进 技 术 。 到 1998 年 底 , 全 球 范围 内 上 述 经 济 特 区 、 自 由 贸 易 区 或 加 工 贸 易 区 已 经 超 过 600 个 。 国 际 贸 易 的 迅 速 发 展 符 合 各 国 的 利 益 , 使 全 球 的 各 种 资 源 得到 更 合 理 的 利 用 。 关 税 及 贸 易 总 协 定 的 第 八 轮 全 球 多 边 贸 易 谈 判 乌 拉 圭 回 合 谈 判 经
37、过 艰 苦 的 谈 判 , 终 于 在 1993 年 12 月 15 日 达 成 协 议 ,并 得 到 了 世 界 大 多 数 国 家 的 承 认 , 为 国 际 贸 易 的 发 展 铺 平 了 道 路 。 关 税 及 贸 易 总 协 定 自 1947 年 成 立 以 来 , 已 使 发 达 国 家 的 平 均 关 税 从 原 来 的 40 % 下 降 到 现 在 的 4 % ; 发 展 中 国 家 的 平均 关 税 在 执 行 乌 拉 圭 协 议 后 下 降 到 现 在 的 12 % 。 1995 年 1 月 1 日 ,世 界 贸 易 组 织 取 代 关 贸 总 协 定 , 把 全 球 贸
38、易 推 向 进 一 步 自 由 化 的 道 路 。 发 达 国 家 与 发 展 中 国 家 在 降 低 关 税 品 种 和 时 间 表 问 题 上 仍 存 在 较 大 分 歧 ,个 别 国 家 仍 企 图 凌 驾 或 利 用 某 些 国 际 组 织 达 到 自 己 的 目 的 ,使 世 界 贸 易 问 题 复 杂 化 。 另 一 方 面 , 非 关 税 壁 垒 的 兴 起 已 构 成 了 国 际 贸 易 发 展 的 最 大 障 碍 。 目 前 世 界 贸 易 组 织 和 许 多 国 家 正 通 过 双 边 和 多 边 形 式 , 减 少 或 消 除 影 响 贸 易 发 展 的 各 种 非 关
39、税 (保 护 ) 措 施 。 由 于 乌 拉 圭 回 合 马 拉 喀 什 协 议 的 签 定 , 多 边 贸 易 体 制 得 到 加 强 。 到 1999 年 10 月 , 参 加 世 界 贸 易 组 织 的 成 员 国(地 区 ) 已 达 134 个 , 其 对 外 贸 易 金 额 超 过 全 球 贸 易 金 额 的 90 % 。 4 根 据 世 界 银 行 的 预 测 , 今 后 10 年 世 界 贸 易 将 进 入 另 一 个 增 长 时 期 ,年 平 均 增 长 率 可 达 6 % (超 过 同 期 经 济 增 长 率 )。国 际 贸 易 的 发 展 和 自 由 化 也 是 各 区 域
40、 性 的 经 济 集 团 的 重 要 目 标 。 在 全 世 界 60 多 个 区 域 性 的 经 济 集 团 中 , 在 世 界 贸 易 组 织 登 记的 各 种 区 域 性 贸 易 协 定 已 有 109 项 。 其 中 很 多 集 团 及 其 协 定 在 全 球 范 围 产 生 了 巨 大 的 影 响 , 如 欧 盟 、 北 美 自 由 贸 易 区 、 亚 太 经 合 组 织 等 。 此 外 ,这 些 区 域 集 团 之 间 的 合 作 已 初 见 端 倪 。 这 势 必 将 国际 贸 易 推 向 一 个 新 阶 段 。 世 界 贸 易 组 织 认 为 , 这 不 仅 显 示 出 世 界
41、贸 易 进 入 了 一 个 崭 新 的 发 展 阶 段 ,同 时 也 说 明 世 界 经 济 进 一 步 迈向 相 互 融 合 的 发 展 阶 段 。 世 界 贸 易 组 织 总 干 事 鲁 杰 罗 认 为 , 今 后 25 年 内 将 出 现 一 个 包 括 所 有 国 家 和 地 区 、 没 有 歧 视 和 强 硬 的 贸 易 保 护 主 义 的 全 球 市 场 。 由 于 “有 管 理 的 贸 易 自 由 化” 已 成 为 多 边 贸 易 体 制 和 各 国 贸 易 政 策 的 基 础 , 世 界 贸 易 自 由 化 将 在 有 序 的 基 础上 进 行 ,从 而 将 推 进 世 界 经
42、 济 全 球 化 的 进 一 步 发 展 。(二 ) 资 本 在 国 际 间 的 流 动 加 快70 年 代 以 来 , 世 界 经 济 的 一 个 重 要 特 征 是 , 全 球 贸 易 增 长 的 速 度 高 于 全 球 生 产 增 长 的 速 度 , 而 对 外 直 接 投 资 增 长 的 速 度 又 超过 国 际 贸 易 增 长 的 速 度 。 网 络 已 经 把 许 多 国 际 性 的 金 融 市 场 连 接 起 来 ,24 小 时 全 球 运 营 的 金 融 市 场 已 经 形 成 。 一 些 非 国 际 性 的 金融 市 场 也 开 始 国 际 性 业 务 ,金 融 市 场 的
43、国 际 化 已 成 既 定 事 实 。 与此 同 时 ,金 融 市 场 的 另 一 个 特 点 是 证 券 化 。 政 府 和 企 业 越 来 越 频繁 地 靠 发 行 债 券 、 股 票 和 其 它 形 式 的 有 价 证 券 筹 集 资 金 , 证 券 市 场 也 开 始 国 际 化 了 。 此 外 , 80 年 代 后 期 以 来 , 跨 国 直 接 投 资 方 兴 未 艾 ,一 直 保 持 着 平 均 近 30 % 的 年 增 长 率 , 总 金 额 更 是 高 达 5 万 多 亿 美 元 。1. 资 本 流 动 带 来 了 巨 大 的 利 益 与 风 险 资 本 的 高 度 国 际
44、化 和 交 易 的 便 利 性 有 助 于 在 区 域 , 以 至 全 球范 围 内 资 源 的 最 佳 配 置 ,促 进 世 界 经 济 的 增 加 和 提 高 人 民 的 福 祉 , 但 是 金 融 体 制 、 金 融 监 管 和 法 律 法 规 明 显 滞 后 于 金 融 市 场 的 发 展 , 5 特 别 是 技 术 的 发 展 和 资 金 的 骤 增 ,并 由 此 而 来 引 发 了 一 系 列 震 惊并 影 响 全 球 经 济 的 金 融 危 机 。 1994 年 , 墨 西 哥 爆 发 金 融 危 机 , 引起 全 球 金 融 市 场 的 剧 烈 动 荡 ,暴 露 出 国 际 金
45、 融 体 系 的 脆 弱 性 , 一 时 间 美 元 对 西 方 主 要 货 币 的 汇 率 大 幅 度 波 动 , 一 度 曾 跌 破 二 战 后 汇率 的 最 低 点 ,迫 使 美 国 和 国 际 货 币 基 金 组 织 斥 资 逾 500 亿 美 元 帮助 墨 西 哥 渡 过 危 机 ,也 帮 助 国 际 金 融 体 系 维 持 正 常 运 转 。 此 后 不久 ,英 国 老 牌 银 行 巴 林 银 行 和 日 本 大 和 银 行 因 证 券 交 易 员 违 纪 操 作 ,进 行 金 融 衍 生 工 具 交 易 和 外 汇 期 权 交 易 等 分 别 使 上 述 两家 银 行 亏 损 1
46、4 亿 美 元 和 11 亿 美 元 ,并 直 接 导 致 上 述 银 行 倒 闭 , 暴露 出 金 融 监 管 的 漏 洞 、 国 际 金 融 体 系 的 脆 弱 性 和 金 融 衍 生 工 具 巨大 风 险 性 ,使 世 界 为 之 震 惊 。 1997 年 7 月 2 日 , 在 国 际 游 资 的 冲 击 下 ,泰 国 政 府 被 迫 宣 布 泰 铢 (B A H T) 实 行 浮 动 汇 率 ,放 弃 了 实 施14 年 之 久 的 泰 铢 与 美 元 挂 钩 的 汇 率 制 度 。 这 一 决 定 立 刻 使 泰 铢 对 美 元 的 比 价 贬 值 18 % , 最 高 时 达 4
47、0 % 。 泰 铢 的 贬 值 引 起 了 多 米 诺 效 应 ,马 来 西 亚 林 吉 特 、 菲 律 宾 比 索 、 印 尼 盾 对 美 元 和 西 方 主 要 货 币 的 汇 率 也 狂 跌 不 止 , 有 的 跌 幅 超 过 40 % 。 就 连 经 济 实 力 雄 厚 、 货 币 相 对 稳 定 的 韩 国 元 ( W ON)也 受 重 创 , 日 元 也 受 到 冲 击 。2. 金 融 危 机 影 响 深 刻在 金 融 危 机 、 股 市 重 挫 的 冲 击 下 , 泡 沫 经 济 和 金 融 体 制 、 监 管 的 问 题 逐 步 暴 露 出 来 ,债 务 危 机 迫 使 日 本
48、 、 韩 国 的 许 多 金 融 、 保 险 、 证 券 机 构 和 大 企 业 相 继 倒 闭 ,东 南 亚 经 济 步 履 维 艰 。90 年 代 金 融 危 机 仍 频 , 从 欧 洲 ( 英 国 、 意 大 利 、 希 腊 、 波 兰 、 捷 克 )到 美 洲 ( 墨 西 哥 、 巴 西 ), 从 东 南 亚 (泰 国 、 马 来 西 亚 、 印 尼 、 菲 律 宾 、 新 加 坡 ) 到 东 北 亚 (韩 国 、 日 本 ) 使 人 觉 得 如 履 薄 冰 。 但 危 机 背 后 的 原 因 是 多 方 面 的 ,有 泡 沫 经 济 的 成 分 , 有 经 济 与 投 资 结 构 的
49、 失 误 ,有 金 融 体 制 的 弊 端 , 有 金 融 监 管 的 漏 洞 , 有 官 僚 主 义 和 管 理 体制 的 缺 陷 ,有 金 融 手 段 的 便 利 ( 网 络 交 易 可 以 跨 时 空 瞬 间 完 成 巨 额 交 易 ), 有 金 融 衍 生 工 具 的 赌 博 性 和 高 风 险 性 , 有 国 际 游 资 人 为 的投 机 炒 作 ,有 巨 额 可 利 用 的 国 际 游 资 等 等 。 6 金 融 衍 生 工 具 的 出 现 一 方 面 为 金 融 自 由 化 提 供 了 便 利 和 繁 荣 的 条 件 ,另 一 方 面 使 国 际 金 融 市 场 投 机 的 因
