规制改革是否促进了中国城市水务产业发展_基于中国省际面板数据的分析.docx

1、城 市 水 务 产 业 发 展 ？ * 基 于 中 国 省 际 面 板 数 据 的 分 析 肖 兴 志 韩 超摘 要 ： 本 文 基 于 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 实 践 ， 研 究 了 市 场 化 背 景 下 规 制 改 革 对 城 市 水 务产 业 发 展 的 影 响 ， 并 利 用 动 态 面 板 广 义 矩 方 法 ( GMM- DI FF） 以 减 弱 规 制 改 革 与 城 市 水 务 产 业 发 展 之 间 的 内 生 性 问 题 。 本 文 发 现 ， 中 国 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 的 效 果 并 不 理 想 ： 只 有 微 弱 的 证 据 表

2、明 规 制 改 革 促 进 了 城 市 水 务 产 业 的 总 量 发 展 ； 受 制 于 政 府 偏 好 与 战 略 选 择 ， 中 国 城 市 水 务 产 业 采 取 了 收 益 率 规 制 方 式 ， 产 生 严 重 的 A- J 效 应 ， 具 有 明 显 的 “ 两 难 困 境 ” ， 即 以 损 害 效 率 为 代 价 促 进 城 市 水 务 总 量 的 发 展 ； 研 究 还 表 明 ， 城 市 水 务 产 业 发 展 明 显 滞 后 于 迅 速 发 展 的 城 市 化 进 程 及 工 业 化 进 程 ， 应 当 将 城 市 化 进 程 与 城 市 水 务 产 业 等 基 础 设

3、 施 建 设 综 合 考 虑 ， 以 推 动 新 型 城 市 化 进 程 。关 键 词 ： 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 规 制 效 果 动 态 面 板 广 义 矩一 、 问 题 的 提 出随 着 中 国 社 会 主 义 市 场 经 济 的 发 展 和 完 善 ， 全 国 城 市 化 水 平 正 经 历 着 迅 速 的 发 展 和 提 高 。 国 家 统 计 局 发 布 的 数 据 显 示 ，2009 年 ，中 国 城 市 化 水 平 达 到 48%，比 2008 年 高 出 近 3 个 百 分 点 ，比 2007 年 城 市 化 水 平 高 出 近 4 个 百 分 点 。 城 市

4、化 进 程 与 城 市 水 务 产 业 的 发 展 密 切 相 关 。 一 方 面 ，城 市 化 进 程 的 加 速 为 城 市 水 务 产 业 迅 速 发 展 提 供 了 广 阔 的 空 间 ，是 城 市 水 务 产 业 发 展 的 一 次 良 机 ；同 时 ，加 速 推 进 城 市 化 ，对 城 市 水 务 产 业 发 展 也 带 来 挑 战 ，可 能 引 发 一 些 深 层 次 的 问 题 。 一 个 产 业 的 发 展 要 受 制 于 要 素 禀 赋 结 构 的 约 束 及 政 府 偏 好 与 战 略 选 择 （林 毅 夫 ，1995）。 在 城 市 水 务 产 业 发 展 滞 后 的

5、 约 束 条 件 下 ，政 府 更 偏 好 于 “发 展 ”，而 对 “效 率 ”等 方 面 的 考 虑 较 少 ，反 映 到 政 策 上 ，中 国 则 采 取 逐 步 放 松 进 入 规 制 ，进 行 收 益 率 规 制 改 革 。 事 实 上 ，中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 所 面 对 的 要 素 禀 赋 结 构 已 经 发 生 较 大 变 化 ，足 以 满 足 城 市 水 务 产 业 发 展 必 需 的 要 素 基 础 。 城 市 水 务 是 城 市 居 民 生 活 的 最 基 本 保 障 ，尤 其 是 在 建 设 和 谐 社 会 的 背 景 下 ，如 何 保 证 城 市 水

6、务 产 业 健 康 发 展 是 刻 不 容 缓 的 一 项 任 务 。 关 于 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 的 任 何 讨 论 均 绕 不 开 “规 制 改 革 ”这 一 课 题 ，完 善 城 市 水 务 产 业 规 制 的 关 键 是 对 中 国 城 市 水 务 产 业 规 制 实 践 进 行 考 察 ，以 深 刻 理 解 规 制 改 革 的 实 际 效 果 ，适 时 调 整 政 府 政 策 ，更 好 推 进 城 市 水 务 产 业 发 展 。改 革 开 放 前 ，中 国 城 市 水 务 产 业 呈 现 政 企 高 度 合 一 、投 资 主 体 单 一 、无 偿 供 水 、相 关

7、 规 制 法 律 缺 失 等 特 征 ，表 面 上 实 行 严 格 规 制 方 式 ，实 质 上 却 处 于 “规 制 缺 失 ”状 态 。 为 解 决 城 市 水 务 产 业 发 展 资 金 短 缺 的 困 境 ，中 国 逐 步 放 开 对 城 市 水 务 产 业 投 资 主 体 的 限 制 ，并 对 水 价 实 行 市 场 化 改 革 。 规 制 理 论 的 引 入 ，为 城 市 水 务 产 业 实 行 专 业 规 制 提 供 了 理 论 基 础 与 指 导 ，以 此 为 基 础 ，中 国 城 市 水 务 产 业 逐 步 开 始 政 企 分 离 与 规 制 制 度 建 设 。 价 格 是

8、资 源 配 置 的 核 心 信 号 ，价 格 扭 曲 将 导 致 整 个 产 业 效 率 的 降 低 ，因 此 ，中 国 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 也 以 价 格 规 制 改 革 为 核 心 。 几 经 变 迁 ，中 国 城 市 水 务 产 业 逐 渐 形 成 了 以 收 益 率 为 核 心 的 价 格 规 制 方 式 。 一 定 意 义 上* 本 文 系 教 育 部 人 文 社 会 科 学 研 究 项 目 产 权 、 竞 争 与 规 制 ： 中 国 垄 断 产 业 改 革 次 序 优 化 研 究 （ 编 号 ：10YJA790204）的 阶 段 性 成 果 。 文 责 自 负

9、。 管 理 世 界 (月 刊 )2011年 第 2 期要 集 中 在 对 成 本 效 率 的 分 析 上 ，作 为 研 究 规 制 与 城 市 水 务 产 业 效 率 关 系 的 开 创 性 文 献 ，Wolak （1994） 发 现 加 利 福 尼 亚 州 受 规 制 的 水 务 产 业 对 非 对 称 信 息 更 有 可 能 做 出 反 应 ， 而 对 完 全 信 息 则 反 应 漠 然 。 Fraquelli 和 Moiso （2005） 的 研 究 表 明 ： 从 平 均 意 义上 讲 ，城 市 水 务 产 业 中 28%非 效 率 状 况 可 以 通 过 产 业 的 网 络 特 征

10、来 解 释 ；价 格 上 限 规 制 只 有 在 采 用 有 效 的 标 尺 竞 争 时 才 会 有 效 率 。 Bottasso 和 Maurizio（2003）的 研 究 表 明 ，在 标 尺 竞 争 与 资 本 市 场 的 激 励 下 ，样 本 区 间 内 城 市 水 务 产 业 的 低 成 本 效 率 逐 步 得到 改 善 ， 且 城 市 水 务 企 业 效 率 的 差 距 正 在 稳 步 减 少 。 技 术 效 率 也 是 国 外 学 者 进 行 城 市 水 务 产 业 规 制效 果 检 验 时 考 察 的 主 要 指 标 。 也 有 部 分 文 献 结 合 民 营 化 和 价 格

11、规 制 改 革 对 城 市 水 务 产 业 的 效 率 进 行了 分 析 。 Saal 和 Parker（2000）的 研 究 表 明 ，放 松 进 入 规 制 实 行 民 营 化 后 没 有 发 现 总 成 本 递 减 的 趋 势 ；民 营 化 后 效 率 的 提 高 是 经 济 规 制 的 结 果 ，并 不 是 由于 所 有 权 变 化 的 结 果 。 进 一 步 ，Saal 和 Parker讲 ，实 行 收 益 率 规 制 方 式 与 放 松 进 入 规 制 改 革 是 相辅 相 承 的 ：收 益 率 规 制 提 高 了 企 业 投 资 城 市 水 务 产 业 的 积 极 性 ；放 松

12、进 入 规 制 则 为 实 行 收 益 率 规 制 方 式 提 供 了 有 利 的 制 度 背 景 。 表 面 看 ，市 场 化 与 收 益 率 规 制 为 合 理 确 定 水 价 ，促 进 城 市 水 务 发 展 发 挥 了 积 极 作 用 。 但 若 想 探 求 城 市 水 务 产 业 发 展 中 的 深 层 次 问 题 ， 仅 凭 直 觉 判 断 是 不 可 靠 的 ， 只 有 以 理 论 为 基 础 深 入 研 究 ，才 能 把 握 并 理 解 城 市 水 务 产 业 放 松 进 入 规 制 与 价 格 规 制 改 革 效 果 ，为 进 一 步 推 动 城 市 水 务 产 业 发 展

13、与 规 制 改 革 提 供 经 验 证 据 。本 文 旨 在 实 证 探 究 市 场 化 背 景 下 中 国 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 是 否 显 著 提 高 和 改 善 了 水 务 产 业 的 整 体 绩 效 。 特 别 地 ，本 文 希 望 得 到 规 制 改 革 对 水 务 产 业 总 量 水 平 及 生 产 效 率 的 实 证 影 响 。 国 际 上 研 究 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 效 果 的 文 献 并 没 有 取 得 一 致 的 结 论 。 而 对 于 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 ，只 有 极 少 数 研 究 考 察 了 城 市 水 务 产

14、 业 规 制 效 果 （于 良 春 等 ，2005； 仇 保 兴 、 王 俊 豪 ，2006）， 大 部 分 从 产 业 特 征 出 发 进 行 概 括 梳 理 ，还 没 有 依 据 数 据 进 行 实 证 分 析 进 而 给 出 严 谨 的 结 论 。 本 文 拟 以 理 论 逻 辑 为 基 础 实 证 分 析 中 国 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 与 城 市 水 务 产 业 绩 效 之 间 的 内 在 关 系 ，进 而 考 察 中 国 城 市 水 务 产 业 规 制 改 革 的 效 果 ，并 挖 掘 其 引 申 涵 义 以 供 政 府 及 相 关 研 究 机 构 参 考 。 本

15、文 结 构 如 下 ：第 二 部 分 分 析 城 市 水 务 产 业 规 制 效 果 研 究 的 理 论 基 础 与 文 献 述 评 ；第 三 部 分 介 绍 数 据 来 源 及 相 关 指 标 的 统 计 描通 过 使 用 劳 动 和 资 本 的 全 要 素 生 产 率 进 行（2001）验 证 ，拒 绝 了 民 营 化 导 致 生 产 率 提 高 的 假 设 。 学 术界 对 城 市 水 务 产 业 放 松 进 入 规 制 ，实 行 民 营 化 效 果的 研 究 一 直 没 有 取 得 一 致 的 结 论 。事 实 上 ，国 内 已 有 一 些 学 者 开 始 关 注 城 市 水 务 产

16、业 规 制 改 革 。 宋 华 琳 （2006）以 中 国 城 市 水 务 产 业 民 营 化 实 践 为 背 景 ，对 中 国 公 用 事 业 特 许 协 议 缔 结 过 程 以 及 后 续 的 规 制 改 革 进 行 了 研 究 ，并 从 现 代 行 政 法 学 角 度 分 析 了 民 营 化 前 后 政 府 与 水 务 企 业 的 关 系 以 及 角 色 变 化 。 于 良 春 、王 志 芳 （2005）考 察 了 中 国 水 务 产 业 的 绩 效 ， 指 出 产 业 政 企 不 分 、 进 入 退 出 壁 垒 高 及 水 价 形 成 机 制 不 合 理 ，分 析 说 明 中 国 水述

17、 ； 第 四 部 分 通 过 动 态 面 板 广 义 矩 方 法 （GMM -DIFF）进 行 实 证 检 验 ； 第 五 部 分 则 对 本 文 的 主 要 结论 进 行 归 纳 总 结 ，并 给 出 相 应 的 政 策 涵 义 。二 、 文 献 述 评 与 理 论 基 础城 市 水 务 产 业 规 制 是 规 制 经 济 学 研 究 的 重 要 内 容 ， 其 发 展 过 程 主 要 经 历 了 收 益 率 规 制 （Rate of Return）、价 格 上 限 规 制 （Price Cap）以 及 多 种 其 他 激务 产 业 存 在 供 需 矛 盾 、企 业 运 营 效 率 低 等

18、问 题 。 陈明 （2004）分 析 了 中 国 水 务 产 业 发 展 中 的 “民 营 化 与规 制 的 两 难 困 境 ”。 仇 保 兴 、王 俊 豪 （2006）对 城 市 水 务 产 业 的 基 本 特 征 、主 要 业 务 类 型 及 主 要 规 制 政 策进 行 了 系 统 概 括 。 目 前 国 内 关 于 城 市 水 务 产 业 规 制的 研 究 大 多 是 集 中 在 探 讨 中 国 水 务 产 业 规 制 现 状 ， 以 及 对 国 外 规 制 的 经 验 介 绍 ，对 城 市 水 务 产 业 的 规 制 改 革 效 果 研 究 相 对 薄 弱 。 由 于 规 制 效 果

19、 的 分 析 严 重 依 赖 于 规 制 实 践 ， 因 而 ， 在 一 个 地 区 的 结 论 并 不 一 定 适 用 于 其 他 地 区 ，国 外 城 市 水 务 产 业 规 制 效 果 的 研 究 对 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 没 有 直 接 的 指 导 意 义 。 国 外 考 察 城 市 水 务 产 业 规 制 效 果 的 文 献 主 要 利 用 随 机 成 本 边 界 和 数 据 包 络 分 析 方 法 来 研 究 产励 性 规 制 （Incentive Regulation）等 阶 段 。 相 对 价 格上 限 规 制 ， 收 益 率 规 制 在 成 本 效 率 方

20、面 缺 乏 效 率对 于 各（Laffont and Tirole，1993；Newbery，1999）。种 规 制 模 式 的 比 较 ，理 论 上 的 分 析 还 算 清 晰 ，但 是 ，若 想 量 化 规 制 对 城 市 水 务 产 业 的 激 励 程 度 却 是 非 常 困 难 。 首 先 ，效 率 数 据 无 法 直 接 观 察 ，只 能 间 接 推 断 。 其 次 ，所 要 研 究 的 对 象 一 般 处 于 一 个 规 制 框 架 下 ，所 以 很 难 比 较 不 同 规 制 模 式 对 产 业 的 影 响 。国 外 文 献 对 城 市 水 务 产 业 规 制 效 果 的 研 究

21、 主- 71 -pQ( K , L ) wL sKMP r (s - r) 1 s r r （3）MP w (1 - )w w 1 规 制 改 革 是 否 促 进 了 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 ？中 国 产 业 发 展 论 坛业 或 者 企 业 的 绩 效 ，但 是 此 类 方 法 ，一 般 适 用 于 需 要 精 确 的 企 业 数 据 以 支 持 才 能 得 到 稳 健 的 结 论 。 本 文 使 用 地 区 面 板 数 据 ，通 过 动 态 面 板 方 法 来 考 察 规 制 改 革 的 影 响 。一 个 简 要 的 模 型 可 以 为 实 证 研 究 提 供 一 个 直

22、观 的 逻 辑 感 受 。 基 于 城 市 水 务 产 业 的 区 域 垄 断 特 征 ，进 入 规 制 一应 用 库 恩 塔 克 （Kuhn - Tucker） 条 件 及现 实 意 义 企 业 选 择 最 大 化 利 润 函 数 求 解 得 ：其 中 是 约 束 式 （2） 中 （s K） 的 影 子 价格 ，即 单 位 投 资 增 长 而 引 起 企 业 利 润 的 增 长 。以 上 推 理 过 程 可 以 从 图 1 得 到 更 形 象 的 描 述 。图 1 中 ， 企 业 以 最 小 的 成 本 生 产 产 量 Q= Q*（由 无 差 异 曲 线 表 示 被 规 制 企 业 选 择

23、的 产 出水 平 ）， 这 要 求 边 际 技 术 替 代 率 MRTSKL 等 于 资 本 与 劳 动 的 价 格 比 （r/w），也 就 是 说 ，等 产 量曲 线 应 该 与 NN 相 切 于 点 E。这 说 明 只 有 （s-定 程 度 上 代 表 了 市 场 化 取 向 ， 而 价 格 规 制 是 规 制 体 制 中最 核 心 的 规 制 行 为 ， 也 是 学 术 界 和 决 策 层 最 为 关 心 的 规制 内 容 。 如 上 文 所 述 ，中 国 城 市 水 务 产 业 实 行 收 益 率 价 格规 制 方 式 ， 收 益 率 规 制 是 指 在 保 证 企 业 能 够 收 回

24、 全 部 投资 的 前 提 下 ， 通 过 限 制 企 业 资 本 投 资 报 酬 率 的 办 法 来 使企 业 的 资 本 获 得 公 正 的 报 酬 。 在 公 正 收 益 率 规 制 下 ，允 许企 业 的 资 本 投 资 赚 得 公 正 的 收 益 ， 不 允 许 企 业 获 得 超 过公 正 收 益 率 水 平 以 外 的 利 润 。 只 要 企 业 的 利 润 率 不 超 过公 正 收 益 率 ，企 业 就 可 以 自 由 地 选 择 价 格 、产 量 和 投 入 ，本 质 上 属 于 平 均 成 本 定 价 。 其 计 算 公 式 为 ：TR=TVC+sK。 其 中 ，TR 为

25、总 收 入 ，TVC 为 总 的 可 变 成 本 （如 运 营 与 维 护 支 出 ），s 为 规 制 者 界 定 的 资 本 的 合 理 收 益 率 ，K 为 总 资r）/（1- ）=0 的 时 候 才 能 满 足 此 要 求 。 但 是 前面 的 分 析 我 们 得 到 （s- r）/（1- ）0 是 始 终存 在 的 ，因 此 在 被 规 制 的 企 业 看 来 ，资 本 的 成 本 似 乎 只 有 r （s- r）/（1- ）， 比 实 际 的 资 本成 本 r 更 便 宜 。 于 是 ，被 规 制 企 业 将 会 选 择 F点 的 劳 动 与 资 本 。 从 而 ， 收 益 率 规

26、制 下 的 实 际 资 本 投 资 水 平 K*， 大 于 最 有 效 率 点 E 所 对 应的 最 优 资 本 投 资 水 平 K。 从 图 中 可 看 到 ，经 过F 点 的 MM 曲 线 平 行 于 NN，且 处 于 其 上 方 ，就 可 以 得 出 ，收 益 率 规 制 模 式 下 ，生 产 同 样 产 量Q* 的 总 成 本 会 更 高 ，多 出 的 部 分 应 该 等 于 MM曲 线 与 NN 曲 线 所 代 表 成 本 数 额 的 差 额 。或 许 很 多 人 对 中 国 城 市 水 务 产 业 选 择 收 益 率 规 制 方 式 感 到 迷 惑 ，如 为 什 么 不 能 把 公

27、 正 收 益 率 设 置 为 利 率 水 平 ？ 回 答 这 个 问 题 也 要 从 中 国 的 现 实 出 发 。 就 中 国 现 实 状 况 ，虽 然 收 益 率 规 制 具 有 低 成 本 约 束 的 缺 点 ，但 它 能 够 保 证本 ，它 由 债 务 资 本 D 和 权 益 资 本 E 所 组 成 。 企 业 所 能 获得 的 合 理 收 益 率 由 债 务 资 本 和 自 有 资 本 的 加 权 平 均 成 本确 定 。收 益 率 规 制 的 主 要 对 象 为 企 业 的 资 本 收 益 率 ， 而 不是 价 格 。 这 种 价 格 规 制 存 在 较 强 的 成 本 传 递 机

28、 制 ，即 企 业的 投 资 所 发 生 的 资 本 支 出 或 运 营 费 用 很 容 易 转 移 到 产 品的 价 格 中 。 在 被 规 制 企 业 有 机 会 赚 得 特 定 的 投 资 收 益 率时 ，增 加 投 资 支 出 一 般 会 提 高 价 格 ，进 而 增 加 企 业 的 总 收入 ， 这 样 ， 被 规 制 企 业 在 收 益 率 规 制 下 会 更 多 地 使 用 资 本 。 也 就 是 说 ，在 既 定 的 产 出 下 ，可 能 使 用 无 效 率 的 资 本 劳 动 比 率 ，这 就 是 规 制 理 论 中 的 “A- J 效 应 ”。假 定 一 个 生 产 单 一

29、 产 品 的 垄 断 企 业 运 用 的 是 劳 动 力和 资 本 这 两 种 投 入 品 ，从 而 企 业 的 利 润 可 以 表 示 为 ：企 业 收 回 成 本 ， 刺 激 企 业 提 供 较 多 产 品 等 优 =pQ（K，L）- wL- rK （1）Q（K,L）是 企 业 的 生 产 函 数 且 坠 Q/坠 K 0，坠 Q/坠 L 0。在 收 益 率 价 格 规 制 下 约 束 条 件 为 ：点 。 此 外 还 有 理 由 来 支 持 这 种 选 择 ：其 一 ，A- J劳 动 （L）（2）在 式 （1）中 是 企 业 的 利 润 ，L、K 分 别 表 示 劳 动 和 资本 ，w、r

30、 分 别 是 劳 动 和 资 本 的 价 格 ，s 即 规 制 的 收 益 率 。 因 此 可 以 发 现 收 益 率 等 于 总 收 入 减 去 劳 动 力 成 本 除 以 资 本数 量 ，即 收 益 率 是 以 资 本 为 基 数 的 。 在 解 这 个 最 优 化 问 题过 程 中 我 们 要 注 意 ：s 肯 定 是 大 于 r 的 。所 要 求 的 st 有 E（ xk， i， ti,s） =0， 即 业 将 迅 速 进 行 要 素 结 构 的 调 整 ， 势 必 带 来 成 本E（ xk， i， ti,t） 0， 该 变 量 为 同 时 性 内 生 变 量 。 对 于 这 一 类

31、变 的 变 化 ， 因 而 价 格 规 制 对 生 产 成 本 的 影 响 更 加量 ， xk， i， t- 1 已 不 能 作 为 工 具 变 量 使 用 ， 只 能 使 用 除 了 xk， i， t- 1 表 3 序 列 平 稳 性 检 验外 其 他 滞 后 期 的 变 量 作 为 同 时 性 变 量 的 工 具 变 量 。 A D F PP (C,T ,Q ) (C ,T ,Q ) 本 部 分 将 运 用 动 态 面 板 广 义 矩 估 计 方 法 （ GMM- SU P LY_P (C,T ,1) 46.2 3 (C,T ,1 ) 95.3 9DIFF） 分 析 城 市 水 务 产 业

32、 规 制 改 革 对 城 市 水 务 产 业 发 展 D (SU P LY _P) (C,T ,1) 60.6 5 (C,T ,1 ) 184.64PR E G U (C,T ,1) 25.1 5 (C,T ,1 ) 48.16的 作 用 。 通 过 引 入 滞 后 项 一 方 面 可 以 减 弱 遗 漏 变 量 带 来D (P RE G U ) (C,T ,1) 69.98 (C,T ,1 ) 152.24的 内 生 性 问 题 ， 还 可 以 解 决 实 证 分 析 中 自 由 度 约 束 带 来 ER E G U A (C,T ,1) 43.8 6 (C,T ,1 ) 116 .47的

33、不 能 穷 尽 所 有 影 响 因 素 的 难 题 。 但 是 ， 引 入 滞 后 项 后 ， D (E R EG U A) (C,T ,1) 65.15 (C,T ,1 ) 19 4.94ER E G U V (C,T ,1) 46.3 6 (C,T ,1 ) 8 1.76使 得 传 统 的 一 阶 差 分 （ FD） OLS 估 计 结 果 变 得 有 偏 ， FD-D (E R EG U V) (C,T ,1) 79.41 (C,T ,1 ) 168 .33OLS 方 法 变 得 不 可 行 。 动 态 面 板 广 义 矩 估 计 方 法 C O ST_U N IT (C,T ,1) 4

34、8.8 4 (C,T ,1 ) 40.61（ GMM- DIFF） 充 分 利 用 系 统 中 的 滞 后 变 量 信 息 使 用 广 D (CO S T_U NIT) (C,T ,1) 61.11 (C,T ,1 ) 12 3.73U RB N (C,T ,0) 47.2 4 (C,T ,0 ) 83 .05义 矩 （ GMM） 方 法 ， 构 造 工 具 变 量 ， 有 效 地 解 决 了 估 计 中D (U R B N) (0,0,1 ) 58.29 (0 ,0,1) 93.59的 有 偏 问 题 。 LNP G D P (C ,0,1) 35.8 8 (C,0,1) 32.65对 于

35、动 态 面 板 数 据 模 型 ， 其 估 计 的 前 提 条 件 是 要 求 D (LN PG D P) (0,0,1 ) 70.65 (0 ,0,1) 87.05STR U (C ,0,1) 45.1 1 (C,0,1) 43.47面 板 数 据 必 须 是 平 稳 的， 否 则 可 能 导 致 “ 伪 回 归 ” 结 果 。 D (STRU ) (0,0,1 ) 89.5 3 61.57(0 ,0,1) 1本 文 采 用 ADF 单 位 根 与 PP- Fisher 两 种 方 法 检 验 ， 以 期 注 ： （ 1） C,T,Q,D 分 别 表 示 带 有 常 数 项 、 趋 势 项

36、、 滞 后 阶 数 及 一 阶 差 分 ； （ 2） *、 *、 * 分 别 表 示 在 10%、 5%、 1%的 显 著 性 水 平 下 是相 互 验 证 ， 得 到 更 为 有 效 的 结 论 （ 如 表 3 所 示 ） 。 对 各 变 显 著 的 。规 制 改 革 是 否 促 进 了 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 ？中 国 产 业 发 展 论 坛- 76 -COST_UNIT = SUPLY_P + SUPLY_P+ PREGU + PREGU+ L N P GD P + U RB N+ S T R U + （8）其 中 ，i =1，2， ，24；t =2000，2001， ，

37、2009。 管 理 世 界 (月 刊 )2011年 第 2 期而 过 度 识 别 带 来 的 估 计 问 题 是 可 以 忽 略 的 。根 据 理 论 分 析 ，本 文 着 重 分 析 了 进 入 规 制 对 城 市 水 务 总 量 的 影 响 。 EREGUA 及 其 滞 后 一 期 在 统 计 上 都 是 显 著 的 ，但 是 ，EREGUA 的 符 号 为 正 ，但 其 滞显 著 。 因 此 在 论 述 规 制 改 革 对 中 国 城 市 水 务 产 业 成本 效 率 影 响 时 ， 本 文 将 以 价 格 规 制 为 例 进 行 分 析 。具 体 的 实 证 模 型 为 ：后 一 期

38、的 符 号 为 负 ， 即 EREGUA 及 其 滞 后 一 期 对人 均 城 市 水 务 总 量 的 影 响 从 符 号 上 是 不 一 致 的 。EREGUA 的 当 期 变 量 对 人 均 城 市 水 务 总 量 产 生 了 积 极 的 促 进 作 用 ，表 明 规 制 改 革 在 推 动 城 市 水 务 产 业 发 展 、缓 解 城 市 水 务 供 求 矛 盾 方 面 起 到 了 一 定 的 推 动 作 用 。 本 文 用 城 市 水 务 产 业 中 非 国 有 资 产 所 占 比 重 代 表 进 入 规 制 ，其 实 城 市 水 务 产 业 的 进 入 规 制 改 革 与 产 权 改

39、 革 经 常 是 交 织 在 一 起 的 ，难 以 将 两 者 彻 底 分 清 。 但 是 ，我 们 也 可 以 从 一 定 程 度 上 讲 ，产 权 改 革 与 规 制 改 革 是 一 致 的 ， 而 且 ， 与 整 个 中 国 经 济 社 会 转 轨 也 是 一 致 的 。 事 实 上 ，对 公 共 产 权 与 民 营 产 权 效 率 的 比 较 一 直 是 经 济 学 始 终 关 注 的 问 题 ，尽 管 除 了 产 权 与 规 制 本 身 外 ， 包 括 生 产 规 模 、 竞 争 程 度 及 管 理 经 验 等 都 会 影 响 城 市 水 务 产 业 的 绩 效 。 但 Sappin

40、gton 和 Stiglitz（1987）等 大 量 的 研 究 都 认 为 民 营 企 业 将 比 公 共 产 权 做 得 更 好 。 但 是 ，本 文 研 究 结 论 还 表 明 ，滞 后 一 期 的 进 入 规 制 （EREGUA）对 人 均 城 市 水 务 总 量 产 生 负 向 影 响 。 表 明 进 入 规 制 的 促 进 作 用 并 没 有 显 示 长 期 的 一 致 性 与 稳 健 性 ，仅 仅 是 短 期 的 政 策 调 整 ，没 有 真 正 发 挥 放 松 规 制 对 城 市 水 务表 4 给 出 了 式 （7）与 式 （8）的 估 计 结 果 。 式 （7）的回 归 结

41、果 表 明 SUPLY_P 的 滞 后 项 系 数 分 别 为0.3073 与 0.1771，且 均 通 过 显 著 性 水 平 检 验 ，说 明 人均 城 市 供 水 总 量 具 有 明 显 的 序 列 相 关 问 题 。 如 果 没有 引 入 SUPLY_P 的 滞 后 项 而 使 用 静 态 面 板 固 定 效应 ，SUPLY_P 的 显 著 效 应 将 进 入 残 差 项 ， 产 生 残 差的 序 列 相 关 性 。在 残 差 序 列 相 关 的 条 件 下 ，各 统 计 量的 标 准 误 差 将 是 有 偏 的 ， 从 而 使 得 回 归 系 数 的 显 著性 水 平 产 生 偏 误

42、 ， 分 析 结 论 也 就 自 然 不 可 信 。 在 式（8）中 COST_UNIT 的 滞 后 项 通 过 显 著 性 水 平 检 验 ，进 一 步 说 明 对 于 本 文 研 究 的 问 题 ， 动 态 面 板 较 之 静态 面 板 是 更 适 合 的 。 对 于 动 态 面 板 广 义 矩 方 法 还 有一 个 问 题 就 是 过 度 识 别 问 题 ， 由 于 工 具 变 量 的 个 数大 于 参 数 的 个 数 ，因 此 就 有 过 度 识 别 约 束 。 为 了 解 决 这 个 问 题 ，本 文 一 方 面 控 制 工 具 变 量 个 数 ，减 弱 工 具变 量 的 个 数 。

43、 本 文 使 用 的 是 10 年 数 据 ，但 是 对 于 大 产 业 的 推 动 力 。 尽 管 理 论 上 支 持 私 营 化 的 比 例 较部 分 变 量 本 文 将 其 工 具 变 量 设 定 为 从 滞 后 2 期 到 滞 高 ，但 是 仍 然 有 不 少 研 究 对 此 提 出 了 质 疑 。 Newbery（1999）则 认 为 ，“无 论 公 用 事 业 是 公 有 还 是 私 有 ，规 制 质 量 是 企 业 绩 效 的 关 键 决 定 因 素 ”，“与 规 制 质 量相 比 ，产 权 则 显 得 相 对 不 太 重 要 ”。 因 而 ，进 入 规 制 本 身 并 不 能

44、对 人 均 城 市 水 务 产 业 产 生 直 接 明 显 的推 动 作 用 。 或 者 可 以 说 ，进 入 规 制 改 革 对 城 市 水 务 产 业 发 展 是 必 要 但 非 充 分 条 件 ，只 有 与 技 术 环 境 与区 域 禀 赋 相 结 合 的 规 制 改 革 才 能 产 生 良 好 效 果 ，具 有 强 烈 地 方 性 特 点 的 城 市 水 务 产 业 的 产 权 结 构 安排 必 然 呈 现 多 样 性 和 混 合 结 构 。如 果 观 察 价 格 规 制 对 人 均 城 市 供 水 变 量 的 影 响 ， 可 以 发 现 ， 逐 渐 完 善 的 收 益 率 规 制 改

45、 革 对 城 市后 5 期 ；另 一 方 面 通 过 利 用 Sargan（1988）提 供 的 检验 方 法 进 行 过 度 识 别 检 验 以 加 强 研 究 的 严 谨 性 。 表4 的 最 后 一 行 给 出 了 Sargan 检 验 的 结 果 ， 检 验 结 果表 明 “过 度 识 别 约 束 是 有 效 ”的 结 论 没 有 被 拒 绝 ，因表 4 规 制 改 革 对 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 的 影 响供 水 产 业 并 没 有 显 示 一 致 的 正 向 促 进 作 用 （ 同EREGUA 类 似 ，PREGU 符 号 为 正 ，其 滞 后 一 期 也 显示 为

46、 负 值 ）。 从 理 论 上 讲 ，收 益 率 规 制 方 式 有 利 于 鼓 励 企 业 投 资 ， 吸 引 资 本 进 入 这 个 产 业 ， 在 资 金 短 缺的 城 市 水 务 发 展 初 期 ，这 一 规 制 方 式 确 实 发 挥 了 一 定 作 用 。 但 这 一 规 制 也 为 资 本 逐 利 本 性 带 来 了 方- 77 -注 ：（1）“*”表 示 在 10%的 显 著 性 水 平 下 显 著 ，“*”表 示 在 5%的 显 著 性 水 平下 显 著 ，“*”表 示 在 1%的 显 著 性 水 平 下 显 著 ;（2）由 于 动 态 面 板 广 义 矩 估 计 方 法 中

47、 采 用 一 阶 差 分 方 法 对 模 型 进 行 估 计 ， 估 计 结 果 中 固 定 效 应 被 消 除 ；（3）Sar-gan 检 验 用 于 过 度 识 别 检 验 ，原 假 设 是 过 度 识 别 约 束 是 的 有 效 性 。 4 7 j( ( SUPLY_P ( COST_UNIT SUPLY_P 0.3073SUPLY_P 0.1771COST_UNIT 0.7711COST_UNIT -0.1178EREGUA 1.1764EREGUA -1.1121PREGU 0.5872 0.0043PREGU -0.6626 0.0003LNPGDP -12.297 -0.0509

48、URBN -104.0616 -0.1435STRU -1.45648 0.0115Sarganni 20.32 14.93规 制 改 革 是 否 促 进 了 中 国 城 市 水 务 产 业 发 展 ？中 国 产 业 发 展 论 坛便 ，企 业 将 试 图 通 过 增 加 固 定 服 务 费 用 等 方 式 自 然 比 本 文 分 析 的 结 论 还 要 严 重 。 中 国 的 统 计 制 度 正 日趋 完 善 ， 各 地 区 、 时 期 内 的 各 种 价 格 指 数 均 有 详 细 的 记 录 ，而 且 ，随 着 金 融 证 券 业 的 蓬 勃 发 展 ，信 息 披 露 制 度 也 在 逐

49、 步 走 向 成 熟 ，司 法 制 度 进 一 步 得 以 健 全 完 善 。 在 当 前 经 济 社 会 形 势 下 ，改 变 价 格 收 益 率 规 制 方 式 的 条 件 已 经 成 熟 ，亟 须 引 入 价 格 上 限 规 制 等 激 励 性 规 制 方 式 。LNPGDP、URBN、STRU 是 作 为 扰 动 因 素 变 量 引 入 的 ，从 表 4 中 可 以 得 知 ，人 均 GDP 的 增 长 ，城 市 化 的 推 进 及 产 业 结 构 的 提 高 并 没 有 带 来 城 市 水 务 产 业 的 正 向 发 展 ，反 而 呈 现 负 向 作 用 ，这 一 结 果 有 些 背 离 常 理 。 由 于 引 入 因 变 量 的 滞 后 两 期 变 量 ，因 而 很 多 潜 在 的 影 响 变 量 都 可 以 考 虑 进 来 ， 人 均 GDP 的 发 展 、 城 市 化 的 推 进 及 现 代 工 业 的 发 展 带 动 了 整 个 城 市 对 供 水 的 需 求 ，在 城 市 化 不 断 提 高 的 过