1、论成本与市价孰低法在投资中的运用怪事时期如论成本与市价孰低法在投资中的运用成卒与市价孰低法，是西方常用的一种资产讨价方法，;顿期投愤;科阔的骨抵科阔，在资产负债表上作为短期技 ?元分体现丁会计的稳健性原则。本文分析该方法在投资资的减项。在具体计算时，分别挫投资总体、投资类别或单核算中的运用，试为 3号祷我网的投资棋算提 援建议。项投资期末证券市场上的收撤价棉为市价，来汁草草并确定、成事与市价事也低法在短期投资核算中的远期计挠的跌价损失准备，借记;投资损益贷记;短期投资跌盼着证券 iU 场价格波动幅度的增大汉短期投资在流动价准备 ;。资产中比蜜的增大，短期投资期来采用成本汁价显得不够二、成本均市
2、价孰低法在长期殴资核算中的握用含糊.在市价明显低于戚本时间磁尤为突出。这时使产线丁现在.成本与市价孰低法巳绞越过短期投资，开始这 m 成本与市价就低溅。?理论依据是;第，短期投资作如现于长期技资;国际会计准则第 25 号投资娟 23 条指余的后锋染源，当市价低于$.牢时，表明投资者不能按投入出，被判作长期投资的投资，在资产负债表上应撞以下其中的成本转换成现金，投资损失已盘查发放，应 l!l 在发生欧价的一种方法 3 日 j 示:(J)成本， (2)盈伪金额，(3)对于可以的镑的当朔确认损失，而不应号 HiJtl售时离予以入帐;第二，短期权益性证券，Ji 在投资总体组合的基础上按戚本与市价执投资
3、采用成本与市价轨低 l?dt 价，鼠然只承认市价下跌而低 tli 确定。第 24 条则说明长期投资通常 f!i 成本列示.倪葫不成认市价上涨似乎有矛盾.但可以便资产负债表与利润*期 1lI:资的价值发生非瞥时性的下跌时应当减少帐面金额君臣产生稳健的后果，里符合稳健憔原则。笔者认为，该法虽以确认这项跌价。可见.国际会计准则不禁 J1:长期投资 m 成然在会计理论上出现些不一致，但它在市价上涨时，保掉卒与市价孰低法，f 旦使用对象同限于可 11钩的权益性证券;戚本法;的优点，使损直在计簸客观、公?E;在 rlj 价跌进戚本发生市价持久性下肤时，并俯在投资总体在目合的 J基础上。时，保持了;市价法;
4、的优点，代表 r 短期投资的可变现价同样，英国财务会计准则委员会第 12 号公报指出权益值，能准确街篮企!lk 的实际百 1 月资金。因此，短期投资采用性问上附近券的帐国数应为它的总成本和在资产负债表日成事与市价孰低计价得到了大多数阁凉的认可 o 市价中的较小值的它对长期投资分别暂时做下跌和持久性务中一般通过设置;短期授资跌价准备;科归作为下跌两种悄况:前者以投资总体组合为基础，后者则以单项句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句句也 句.-fq.:! 欲句句句句句句句 d 问句句句句句句句句句均句句。 均句句句句句句句 R; 涉及企业理财的微观因絮，也关系到宏观蹬济凶家也用 F 代表
5、破产概珉，贝 JjP = f f(X)dX:用 m 代替 RE .宏观利旦韩国就与资本结构优化。在经济不景气时，作为职分上限 1 川=i f(X)由当企业的总资产收益事小于宏观丰仰时，债务供给下降，投资人对企业债券或贷款投资的信心减弱，柑疏的需求现附设债务比r=dE，则 m 可以表示扣的函数，m;:;: 之下降.这是栅础嗣阳的反映。这时州会寻找 Jt 他的低成本资本和无成本的商业借用.从而引发三角债膨 R 巾 IxDE IX?号 E=(卡卜 1)xE 胀。企业有效降低债务比，可溅免陷入债务恶性循环。由上财务棋 2 且可见:(1)企业债务比的变化会引起企 2 企业经营利润事与资本结构优化。企业处
6、于经销萧业的自有资本收益郁的变化，而自有资本收放率的变化幅条期时.带蹦出现役营利润率小于借款和 l 卒，此时企业 111:￥Z 度远小于破产概亭的增大幅度。(2)愤费比较商则 iM!辛苦 S 串户、生亏损向侵蚀企业股东权益。此时企业应适应缩小楼较大的破产风险倾幕。债务比 t 曹大时，企业需要支付更多的锁.野则将出现财务危机。利息费用，从而亏损的可能性更大，也导致支付股利的机会 3 闵行竞争与资本络构优化。通缩将元情地淘汰低变小。(3)破产概率相亏损椭率均是债务比 r 的激增前数。效、洛后的企业，闵行间存在的激烈竞争会选成锻营利润的三、资本结构的优化鼓荡下降。企业要保持与|叶行相同的破产风险概嘛
7、，必须尽最优资本结构的确定.Jal:l 盖确定有利于自有资草收快做出缩小锁好比的情自由，当然也应尽量量避免再举新债。如梭的债务比 r，债好分析极现已揭示出利润背后是风险的果陶个企业各种经营条件苟同，能保持本企业的债务比小将在和破产的威胁。在目前的通缩条件下，笔者将破产风除于对方，对手可能会先破产。作为优化资本主自构考虑的首要因素。资本结构的优化不仅作者单位:重庆建筑大学管理学院)J 工海fE 计 2001. 05 47 ?俖?务?昨?伛砩?搩摸?犡?爽?昱?傣?汱?絽?十?涿?状?淊? 涡?廕? 筟?洽?椡? 紣? 篃?e 川，将惕，峰时一啦!清叫 J 论会计信息资源的稀缺憔会 II 恼息资源
8、有狭义和 r 立之分，在义的会计信息。资者感到提供的会计俄息较少。这就是经济恢稀缺。源寺指合计信息;r 义的会，信息资源指会计信息和 l 渺及 2.制腔性稀曲是会计俯息情动的各种!lf 猿(会计人员、会计俄息量在体等，*制度性稀恢最指现有的相关法体削皮不能保陈会计信:文所指的会忡俗息资源为广立的全 t 十倍息资源。会计 i 自息息资源供给者提供足够的对使用者决策有用的会计俗息资资沥的树快恢热销会计俯息资源供给不能满足会计信息资源。如现布的合计法律制 IJ1Jt 尚没有界定 l 会计信息的产权，!I，i 使附着的简求。会计倍息资源使用者包插曲 Ef 萨市场投资限制丁会 it1 商息的供给。会计机
9、构人员管理缺乏经济有维者、税收 iH 牙机关的税务人员、公司股东、债权人、公词管现傲，便会叶人民专 Jit 化模度较低，才盼、不符，影响丁会计信!j网络。会计倒息资凯掷缺按其服因不同有经挤性稀缺、制息的.iF.常生产。生产会讨俗息的会计程序由于 3 毫不合理性，If 性精麟、相关性稀缺、技术性稀缺和时间性稀缺等五种。降低 T 对会计信息的质 i 要求，从而影响了会计偏息的党 1.经济性稀缺般性。按照利润姆大化原则，提供会计信息资 l!i 的;边际收费在 1 销关性稀缺 f?1 抵侬边际成本;。由于会计恼息具有;公共产品;的茶楼特目前编制的通用财务报告悲本能够满足现有的事 l 潜在征，np 一个
10、投资者对会计信息的使用并不减少另外的投资的:tltlJ 省、脑娟、贷款人、供应商和其他债权人、顾客、政府者对会计信息的使用效果，另外的报贸者可免费使用会计及其机构和公众等伯恩使用者的儒要。f 且炼，使用者在一些是信息。此种搭使卒何为，使得金 i 十倍息供给者不能从会 IH 吉共同的倍 J 息 11 求外还因 l 恼一些将定的决策阿陋，更加锵要息的提供中补 f.!所消蜒的信息生产戚本。从而使 f 自息使用能满足白白特 l?J 哥求的信息。例如，投资者会!l!JU 关注投资.J 阴阳嗡弘吨， 、前甘、 ，投资为 1 革础，)g 闸成本与$价孰低法。是 A 公司的长期投资市价仅剩 150x25%;3
11、7.5 万元，这我国的投野准则没布对成本与市价执低讼的运附加以时短否能取*期投资被值液晶 35 万元?如这样做，必将限制，它仅仅要耳筑企业对*期投资的帐幽价销定期地进行使怅期投资帐目自价值不间比例于被投资企珑的帐阴权益。逐项检查。如愿可网收金额低于投资的帐而价僚，121 将可笔者认为，成本与 TIi 价执低法?票处针对成本法不能阻收 J?i 锁低于*期投资帐商价僚的堂皇锁，首先冲抵 11明投 i 正确核算期来投资的公平价销 H 冒产生的，实质是对成本法资的班牙本公积准备项目.不 Ji 冲抵的确认为 l!4 期投资损失。核算缺陷的一种补充。而长期投资 i!用权摇法的目的是按 t 是期役资滋用成本
12、与市价孰低法的比较制、影响鳖大投资或经禽决策，不是为了变现。用权益法极If 1 牛对血 1i 株婷的企业发生 k 市价下跌，投资企业不应运用成本与市价孰班可 g 耐 p 仰的极越性低法在会计上反映，只 i 适宜在报混附控中披露。这正如上$因际合叶惟非暂时性下跌峨贤且体组青公司报表上的净资产与股累的市价不相等一样，是 lE 常的，暂时性时下院 F 和且41R 核蝇算的前好 I 提准 t 民国 IJ 公财#告合计技和贤单琐且体投组!1l 青非管性跌上市极性证无能调整。也正如权益法称所表示的，资产负债袋上反映中阁投资l1li 则下跌所有 t 是期投 l1i 单项投赞的是占有被投资众业的权舱，不是戚本
13、或可变现市价。所显然，我图的低纲投资运用成本与市价孰低讼的岛仲以.:tE成本法下，位期股权投资可按投资成本 lt 价搞技成本 Ji 览、对象最主广。假i 孟月 li 型航法核算投资锁般的长期投资在与市价就低法计价，在权盖在 1t.下，长期版权投资则 I21t1i 投资市价严放下跌时，:Ii1!:iii 用权放法衡 Jit损失还是.接进行长成本、按持股比例讨 3 牢的底事有被投资闻自位所有者权蔬的期量资减值?份额计价。设 A 公司年初投资 125 万元占 B 公司 25%的权蔬份综合上文，笔者认为，在投资业务中运用成本与市价孰额 3 公审 j 帐面权益4h 元，$值 500 万元。应时 A 公词低法.必颂明确;lt 适用在 E阁，即可用于对上 1fj仪益性证券的帐 l 一长期投资 100 万元.还有 25万元的股权投资蒙顿将被烦期投资和成丰法核算的长期投资，不 121 包括权报怯核算 10 年内摊销。假设 B 公司当年亏损 200 万元，$iJ!(跌交 150 的t 是期投资。万元。根据权挂在法核算投资损摄的要求，A 公司帐上的长期(作者单位:南京大学合计学品)投资将腻觅到 Jj1f:.，另有:f5;:期役资股权额 22.5万元。但 48 上海会计 2001. OS ?橩? 榡?缃?咶?庡?
