1、家族企业的家族特征与预算松弛 16178字 投稿：刘碷碸 年 月 同 济 大 学 学 报 （ 社 会 科学版 ） 家族企业 的家族特征 与预 算松弛 于 团 叶 ， 陈 鲁 。 安 永 华 明会 计 师 事务 所 ，上海 ） （ 同 济 大 学 经 济 与管 理 学 院 ，上 海 ； 摘要 ：预 算 松 弛 作 为提 高预 算 管理 效 率 的难 点 问 题 ， 近 年 来 越 来越 受 到 各 界 的 关 注 。预 算松 弛 与 企 业 特 征 紧 密相 联 文 章 选 取 年 至 年 在 上 海 证 券 交 易 所 、 深圳证券 交易所上 市的 家 家族 企 业 作 为 样本 ， 运 用委
2、 托 代 理 、 信 息不 对 称 、 规模经济等理论 ， 研 究 家族 企 业 的 家 族 特 征 与 预 算 松 弛 。研 究 结 果 表 明 ： 预 算 松 弛 程 度 与 该 企 业 是 否 为 家族 企 业 有 着 明 显 的 关 系 ， 并 且 在 家族 企 业 中企 业 是 由 第 一代 经 营还 是 由 第 二 代 经营对预算松弛程度的影响程度也不 同； 家族 企 业 内部 的代 理 成 本 也 会 对 预 算松 弛程 度 有 着 显 著 的 影 响 。 关 键 词 ：预 算 松 弛 ； 家族 企 业 ；委 托 代 理 理 论 ；信 息 不 对 称 ；代 理 成 本 中围分类号
3、 ： 文献 标 识 码 ： 文章编 号 ： （ ） 一 一、引 言 中 国家族 民 营 企业 中 的 预 算 松 弛 现 象 。家 族 企 业 中， 既有 夫 妻 共 同创 业 ， 又 有 父 子 或 父 女 共 同 作为管 理会 计 重要 组 成 部 分 的预 算 管 理 ， 由 于其 涉及 到 公 司 资 源 的有 效 配 置 和 管理 者 的 绩 效 考核 而 成 为 近 几 年 的一 个 热 点 课 题 。欧美 学 者 研究 表 明 ： 在 西 方 国家 ， 大 多 数 企 业 经 营 权 和 经营 ， 也有 兄 弟 姐 妹 掌 管企 业 ， 那 么 在 这 些 不 同 关系的家族 企
4、业里 面预算 松 弛是否存 在差 异？ 所 有权 分离 ， 基 于委 托代 理 理 论 和信 息 不 对 称 理 随着 家族 企 业 的 发 展 ， 面 临 着 第 二 代 继 任 的 问 题， 在 第一代 创 业者 与 第 二代 守 业 者 之 间 的交 接 时期 ， 企业 内部会 不 会 随 着人 事 动 荡 期产 生 更 大 程 度 的预算松 弛？通 过 本 文 的研 究 ， 以 期 对 我 国 论， 管 理者所 上报的预算 会 与 实 际情 况有 很 大 的 偏差 ， 从 而导 致 了预 算 松 弛 。我 国 民 营企 业 绝 大 部分 采 用的是 家 族式 的经 营模 式 ， 所 有
5、 权 和 经 营 权 掌握 在一个 家 族手 中 ， 家 族 企业 中有 无 预 算 松 弛现 象 ？本文 以此 为 切 人点 ， 研 究 在 两 权 合 一 的 家族 民营 企 业 实 施 更 加 有 效 的预 算 管理 提 供 参 考依 据 。 二 、文 献 回顾 关 于家族企业 的定义 ， 哈佛大 学 的 （ ） 认 为 凡 符 合 以 下 七 个 条 件 中的地位 ； 家族成员凭借他与公 司的关系 ， 决 定 个人 一 生 的 事 业 。显 然 西 方 对 于 家 族 企 业 的定 义包 含 了 代 际 传 承 关 系 。但 是 根 据 中 国 的实 际 情况 ， 许多民营企业的掌舵者
6、正处 于鼎盛期 ， 用 西方 的观 点 来 定 义 中国 的 家 族 企 业 显 然 不 太 合 适 。 因此 ， 许 多学者 纷 纷 撰 文探 讨 对 于 中国家 族 企 业 的定 义 ， 孙 治本 （ ） 提 出要 以经 营权 为 核心 来定 义家 族企 业 ， 潘必胜 （ ） 则认 为 当 一中的一个 或者 几个 就 可 以认 为 是 家 族 企业 ： 家族 关 系决定 经营 管理 权 的 继 承 ； 现 任 或 前 任 董事 长 或 总经理 的妻 子或 儿 子 位居 董 事 ； 公 司与 家族 的 整体 价值 合二 为一 ； 即使 家族 成 员 不 正 式参 与公 司管 理 ， 但 其
7、 行 为却 反射 出公 司 的信 誉 ； 家 族 成 员 以超乎财 务 的理 由 ， 认 为其 有 责 任 持 有公 司 的 股票 ； 家族 成员 在公 司 的 职务 影 响 以 及他 在 家 族 收 稿 日期 ： 一 个 家族 或 数 个 具 有 紧密 联 盟 关 系 的 家 族 拥 有 作者简介 ： 于 团叶 （ 一 ） ， 女， 上海人 ， 同济 大 学经 济 与 管理 学 院讲 师 ， 博士 。 同济大学学报（ 社会科学版） 第 卷 全 部 或部分所 有 权 ， 并直 接 或 间接 掌 握 企业 的经 营权 时 ， 这个企业就可被称为家族企 业， 他 的这 一制 度与 预算 松 弛 有
8、 着 显 著 的 关 系 。信 息 的 对 称 和真实 导 向 的 薪 酬 制 度 对 于 预算 松 弛有 一 定 的 定 义 同 时 考 虑 了所 有 权 和 经 营 权 。 抑制作 用 。两者相 比 ， 信 息 对称 比真 实 导 向 的薪 酬制 度更 为 显 著 。所 以说 ， 当企 业 制 定 预 算 时 ， 应 当加强 上下级 之 间 的 沟通 渠 道 。一 般说 来 ， 参 预算 松弛 指 的 是 最 终 确 定 的 预 算 水 平 与最 优 的预算 水平 之 间 的差异 ， 预算 松 弛 的 大小 直 接 对 企业 的经 营业 绩 、 管理 水 平 等产 生 影 响 。预 算 与
9、式 预算 能够 增强 员 工 的 主人翁 意 识 ， 能 够 激 励 员工， 从 而制定 适 当的预算 ， 并且 有效 地执行 。 但是， 当企 业 的 环 境 过 于 宽 松 的 时候 ， 参 与 式 预 松 弛形 成 的原 因有许 多 ， 其 中最 主要 的 有信 息 不 对 称理 论 、 业绩评价 动机、 资 源 的争 夺 。 由于 上 级管 理层 与下级 基 层员 工 之 间 的信 息 不 对称 ， 所 以会 造成 上 级 管 理 者 无 法 对 于 预 算 进 行 准 确 的 算 又 容易产 生预 算松 弛 ， 这 就使 得 企 业 的成 本 无 法实 现最 小 化 ， 利润达不到最
10、大 化， 预 算 成 本 过 判断， 进 而有 可能 使得 管 理者 的预算 审批 遇 到 障 碍 。而 下 级 基 层 员 工 为 了 更 好 、 更 轻松 地完 成 自 高 。邓传洲 等 （ ） 通 过 实证 分 析 得 到 ， 基 于 预算 的考 核执 行 与预 算 副作 用 正相 关 ， 预 算 氛 围 与预算 副 作 用 负 相 关 。这 表 明严 格 的 预算 考 核 执 行会 带来 副作 用 ， 而恰 当的 预算 氛 围 可 以 降低 副作用 。该 结 论 与权 变 理论 的 系 统 性 适 应 相 吻 合， 即在有 较 好 预 算 氛 围 的公 司 ， 严 格 的预 算 考 核
11、执 行更 为适应 ， 这 类公 司往往 管理 更规 范 。 己的 目标 ， 一 般会 制 定 出对 自己有利 的预 算 。而 且企业 预 算 和 员 工 的 绩 效 考 核 以及 薪 金 报 酬 往 往挂 钩 ， 下 级基层 员 工会 为 了追求 自身 利 益 的最 大化 ， 制 定 出 有利 于 自己 目标 实 现 的预 算 计 划 。 同时 ， 部 门和部 门之 间很 有可 能 通 过制 定 高 于 自 己实 际情 况 的预算 来 争夺 有 限 的资 源 ， 这 样 就 有 利 于 自己部 门实 现 目标 。但 是 这 样 很 容 易 造 成 一目前 我 国对 于 家 族 民营 企 业 预
12、 算 松 弛 的 研 究 很少 ， 而家族企业作为一种特殊 的企业类型 ， 个部 门 的 资 源 冗 余 ， 而 另 一 个 部 门 的 资 源 稀 其所有 权 和经营 权合 二 为一 ， 所 以有 必 要 来研 究 家族 民营企 业 的预 算松 弛 现 状 以及 特 征 ， 以期能 缺， 对 于 整 个 企 业 而 言 是 极 其 不 利 的 。张 朝 宓 、 卓毅 等 （ ） 认 为， 信 息 不 对 称 和企 业 的薪 酬 对提 高家 族 民营企业 的预 算管理 效率 提供 帮助 。 样 本 选 择 和 变 量设 置 样本选 择 我 国 的家 族 企 业 大 多 数 为 民 营 企 业
13、， 民 营 企 业 的创 业者 ， 也 是企 业 的第 一 代 “ 掌舵者” ， 目 前 大 多还 处 于 鼎 盛 时期 ， 排 除 代 际 传 承 因素 ； 考 虑到“ 专业化” 的问题 ， 西 方 家 族 民 营 企 业 的 经 营权 与所 有 权 是 分 离 的 ， 但 我 国大 多 数 民 营 家 族企业还没有 引进“ 职业 经理人”这 一角色 ， 所 以要 把 所 有权 和 经 营权 两 个 因 素考 虑进 去 。通 过分 析 ， 可 以把 家 族 企 业 定 义 为 ： 企 业 的 绝 对 控 制 权 属 于个 人 或 一 个 家 族 ， 也 就 是 说 一 个 家 族 中的一个
14、或者 几个 人拥有 企业 以 上 的 股 变 量 设 置 在家族企 业 中 ， 有 些 家 族 企 业还 处 于 创 立 者 当权 的时候 ， 而有 些 家 族企 业 已经顺 利 过 渡 到 家 族 中的第二 代 掌舵 的 时候 ， 在 第 一 代 当权 和第 二 代 掌舵 的家族 企业 中预 算松 弛 可 能 会 存 在差 异 ； 在 家族企业 中 ， 有 些企 业 是 父子 或 者 父 女 联 合 经 营 的， 有些 企业是夫 妻联合 经 营 的 ， 有些 企业 是 兄 弟姐妹联 合经 营的 ， 而在 这些 不 同关 系 的背后 ， 预 算松 弛可能存在 差异 。同时 由于其 企 业所 有
15、权 和 经 营权都掌 握 在一 个 人 手 中 ， 家 族 企 业 的 规 模 不 同， 也可能会 导致在预算 松弛方 面的差异 。 根 据 以 上 的分 析 ， 设 置变 量 ： 份， 同 时企 业 中 的董 事 长 一 职 或 者 总 经 理 一 职 也 由家 族成 员 担 任 。 本 文从 在上 海证 券 交 易所 、 深 圳 证 券 交 易所 上市的 多 家公 司 中筛 选 出 家符 合 条件 的家 族企 业 作 为此 次研 究 的 样 本 。数 据 均摘 自 企业 年 至 年 年 报 、 季报 、 公告中。 （ ） （ 家族企业 与非家族企业） ： 虚 拟 变量 ， 代表 家族企 业
16、 ， 代 表非 家族 企业 。 （ ） （ 企业 规模 ） ： 由 于 企 业 规 模 可 用 员 工 数量 、 利润 、 实 收资 本等 不 同的 指标 来 表 示 ， 本 文 采 用 的 是 以 企 业 年 报 中 总 资 产 数 额 的 自然 数 第 期 于 团叶 等 ： 家族 企业 的 家 族 特 征 与 预 算 松 弛 表看 。 以提 出 ： （ ） （ 第一代 家 族 企业 与 第 二代 家 族企业 ） ： 虚拟 变量 ，代 表 第 一代 家 族 企 业 ， 代 表第二 代 家族企 业 。 （ ） （ 父 子 或 父 女 关 系 与 夫 妻 关 系 与 兄 弟 姐妹 关系 ） ：
17、虚拟变量 ， 代 表 由父 子 或 者 父 女 联 合经 营 的家族 企 业 ， 代 表 由夫 妻 联 合 经 营 的 企业 ， 代表 由兄弟姐 妹联 合经 营 的家族 企业 。 （ ） （ 个人 或者 其他 ） ： 虚 拟 变量 ， 其 中： （ 预算松弛 ） 一 一（ 第 年 利 润 预 算值 一第 年 利 润实 际 值 ） 第 年 利 润 实 际 值（ 第 年利 润 预算 值 一第 一年 利润 实 际值 （ ） ， 为上 市 公 司在 季 报 中披 露 的 利 润 预 算增 长 比例 。 由于 预 算 数 据 属 于企 业 管 理 会 计 范畴， 是公 司 内 部数 据 ， 上 市 公
18、司一 般 不 会 直 接 代表企 业 的所有 权 和经 营权 都掌 握 在一 个人 手 中的家族 企业 ， 代表 其他 。 根据 家族 民营企 业 预 算 松 弛 的影 响 因素 ， 所 披露 ， 所 以本文 采用 预 算利 润 的测 算方 式 来 获 取 数据 。 的 值 越 大 ， 表 明 企 业 的预 算 松 弛 程 度越大。 四 、研 究假 设 与 实证 检验 研 究 假 设 第 一代 掌舵 者 都 有 一 个 共 同 的特 质 ： 艰苦耐劳 、 根 据委托 代理 理论 ， 职 业 经理 人 和 所 有 者之 间追 求 的 目标 不 同 。职 业 经 理 人 追 求 报 酬 最 大 化
19、， 又 由于 预算 与 绩 效 考 核 挂 钩 ， 所 以 他 就 有 动 勤 劳严谨 。 因此 他 们 对 于预 算 管 理 是 相 当重 视 的 。但他 们 的另 一 个 特 质 就 是 学 历 不 高 。 中 国 经济 的快 速发 展 ， 使 得 企 业越 来 越倾 向 于专 业 化 管理 。因此 大 多 数 “ 创 一 代” 选 择 把 他 们 的 下 一 机来 制定 有 利 于 实 现 自 己业 绩 目标 的 预 算 。而 家族 企业 的所 有 权 和经 营权 都 掌 握 在 一 个 家 族 成员手中， 那 么 无 论 是 管理 者 还 是 所 有 者 ， 他 们 代 送 到 国外
20、学 习先 进 的管 理 知 识 以便 将 来 能 够 接 管公 司 。因此 ， 这 些接 管 的第 二代 大多 数 都拥 有 国外 留学 的背 景 。由 于 没有 经 历 过 创 业 期 的 的 目标 是一 致 的 ， 那 就是 追 求 整 个企 业 的利 益 最 大化， 所 以家 族式 的管理 模 式 比非 家 族 式 的管 理 艰难 ， 所 以他 们对 于 预算 的态 度可 能 没 有 上 一代 那 么严谨 仔 细 ， 这就 导 致 了 预算 松 弛 的产 生 。中 国 的 家 族 企 业 现 在 正 处 于 交 接 阶 段 或 者 刚 刚 完 模 式更 为有 效 ， 更 能降 低 代 理
21、成 本 。规 模 效 应认 为随着 规模 的增 大 能提 高 企业 的经 济 效 益 ， 但是 企业 规模 过 大也 会 引起 信 息 传 递 缓 慢 、 失真、 信 息渠 道 阻塞等 弊 端 。从 信息 不 对 称 的 角度 来 看 ， 大 型企业 中预 算是 由上 级 管理 人 员 审 批 的 ， 由 于 管理 者 和基层 人员 之 间 隔着 好 几 层 ， 所 以管理 人 员与 下级 基层 人员 的沟 通交 流 比较 少 ， 所 掌 握 的 有关 预算 的信 息 比较少 ， 因此 无 法 准 确判 断 预 算 的编 制是否 合理 。但 是 ， 在 规 模 相 对来 说 比较 小 成交 接
22、工 作不 久 ， 因此 企 业 的第 二 代 掌 门人 可能 对 于公 司 的整 个 运 作 流程 以及 详 细 情 况 还 没 有 完全 掌 握 ， 因 此 也 有 可 能 导 致 预 算 松 弛 。所 以 提出： 研究假 设 ： 由第 一 代 管 理 的 家 族 企 业 比 由 第 二 代 管 理 的 家 族 企 业 的 预 算 松 弛 程 度 要 小 一些。 的企 业 ， 管 理者 相对 来 说 能够 得 到 准 确及 时 的信 息， 信 息不 对 称 的现 象 有 所 减 缓 ， 因此 规 模 较 小 的 企 业 的 预 算 松 弛 程 度 比 规 模 大 的 企 业 的 松 弛 程 度 要 小 一 些 。所 以 提 出 ： 基 于感 性及 关系 亲 疏 分 析 ， 夫 妻联 合 经 营 的 家 族企 业 比父 子 或 者 父 女 联 合 经 营 的家 族 企 业 以及兄 弟姐 妹 联 合 经 营 的 家 族 企 业 在 预 算 松 弛 方 面程 度更 小 。 由于 兄 弟 姐 妹 联 合 经 营 的家 族 企业 ， 每 个 家 族 成 员 各 自有 自 己 的 家 庭 ， 如 果 某 研 究假 设 ： 家 族 企 业 的 预 算 松 弛程 度 比非 家 族企业 的预算松 弛 程 度 小 ， 并 且 规 模 小 的企 业
