小企业投资理财.docx-道客多多

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1、小企业投资理财张正玉齐雅编胡北人民出版社从书名：小企业书系,)书名：小企业投资理财,)作者：张正玉齐雅,)ISNB：7-216-02797-3/F506,)责任编辑：陈晓东,)出版日期：2000年2月11 字数：142千定价：10.8元,)目录第一章市场无情 : 小企业投资理财有道1 .1 小企业的创业 : 审时度势1 .2 君子爱财 , 取之有道1 .3 从易经中参悟投资理财之 “ 禅”第二章趋利避害 : 小企业投资的机会与风险2 .1 商海茫茫 , 机会多多

2、2 .2 捕捉有利可图的商业机会2 .3 风险与机会 : 一对孪生兄弟2 .4 前车之鉴 : 小企业慎防倒闭风险2 .5 寻找避风港 : 小企业躲避和减少风险之道第三章好的开端是成功的一半 : 小企业投资决策3 .1 今天的钱总大于明天的钱3 .2 资金的时间价值有多大3 .3 收益诚可贵 , 风险价更高3 .4 小企业切入市场之道 : 投资的选择3 .5 投资要有先见之明3 .

3、6 投资决策的利器 : 项目评审的基本方法第四章掌握企业财务信息 : 数字也能变钱4 .1 心中有把铁算盘 , 算清企业的现在和未来4 .2 企业财富的快照 : 资产负债表4 .3 熟读损益表 , 盈亏心中有数4 .4 财务状况变动表 : 对企业全貌的透视4 .5 做好现金流量表 , 玩转你手中的钱4 .6 分析财务报表 , 为企业把脉问诊4 .7 管好小企业资金 , 永远有活钱

4、用4 .8 盈亏平衡点 : 小企业立足的支点4 .9 “ 一鸟在手胜过群鸟在林” , 做好应收账款的管理4 .10 小企业追债技巧4 .11 降低成本 , 是小企业的 “ 金矿”4 .12 增加收入 , 是小企业的 “ 聚宝盆”第五章借鸡生蛋 : 小企业聚财之道5 .1 钱不怕小 , 集腋可成裘5 .2 以情而动 , 向亲朋好友借钱5 .3 同舟共济 , 向职工集资5 .4 既做买卖又融资 : 商业信用5

5、.5 攀棵大树好乘凉 , 向银行借钱5 .6 债券融资 , 向社会公众借钱5 .7 股票融资 , 借钱不用还5 .8 一石击四鸟的融资 : 租赁5 .9 举办中外合资企业 , 向 “老外” 借钱5 .10 争取天上掉下来的 “馅饼”5 .11 经验与科学的选择 : 筹资决策的方法5 .12 讲本求利 , 计算筹资成本5 .13 以小博大 , 用好营业杠杆和融资杠杆5 .14 融资结构最优 = 老板的财富最

6、大第六章企业并购 : 小企业快速扩张之道6 .1 物竞天择6 .2 花样繁多的并购方式选择6 .3 尔虞我诈的场所 , 运用心智的天地6 .4 蛇吞大象 : 杠杆收购6 .5 警惕恶意收购 , 运用反收购策略第七章钱生钱 : 小企业金融投资之道7 .1 为企业的余钱寻找增值的出路7 .2 买卖债券 , 稳妥可靠的投资7 .3 分享公司的成长 , 投资股票7 .4 赚取钱的差价 , 买卖

7、外汇7 .5 买卖期货 , 以小博大7 .6 投资房地产 , 坐地日行八万里7 .7 买卖黄金珠宝 , 赏心悦目的投资7 .8 买卖收藏品 , 闲情逸志的投资第八章回避死亡 : 小企业避税之道8 .1 避税不等于偷税和逃税8 .2 转让定价避税法8 .3 材料计算避税法8 .4 费用分配避税法8 .5 折旧计算避税法8 .6 租赁避税法8 .7 利润分配避税法8 .8 筹资避税法8 .9 新产品定

8、价避税法8 .10 横向联合避税法8 .11 “三来一补” 避税法8 .12 利用特区税收优惠政策避税法1第一章市场无情 : 小企业投资理财有道1. 1 小企业的创业 : 审时度势1. 小企业 : 经济增长的引擎无论现在是小企业还是大企业 , 但在最初的创业时 , 都是很艰难的 , 都经历了一个从无到有 , 从小到大的坎坷过程。从世界范围来看 , 在本世纪各国小企业大

9、都获得了较快的发展 , 目前 , 小企业已成为全球经济一支最活跃的经济力量 , 在各国发挥着重要的作用。美国有 2 000 多万个小企业 , 占美国企业总数的 99 % 。小企业是美国经济的重要的组成部分 , 占国民生产总值的39 % , 销售总额的 53 % ; 一半以上的技术创新是由小企业实现的 ; 三分之二的就业机会是由小企业创造的。在加拿大 , 中小企业

10、被视为经济增长的新引擎 ; 日本是把中小企业看作经济活力的源泉 ; 意大利素有中小企业王国之美称 ; 据2 说 , 我国台湾地区的经济增长 , 主要是由中小企业作出的贡献。改革开放 , 给我国中小企业提供了一个重要的发展机遇。经过 20 来年的发展 , 中小企业已在我国国民经济中起着十分重要的作用。据 1997 年全国企业摸底普查统计 , 我国大约

11、有 1 000 多万户中小企业 , 占全国企业总数的 99 % 以上 ; 中小企业所创造的工业总产值占全国工业总产值的60 % 左右 ; 实现的利税约为总利税的 40 % ; 在中小企业就业的人数占全国总就业人数的 75 % 左右 , 而且 , 90 年代以来 , 在大企业裁员、下岗分流的同时 , 中小企业还创造了 80 % 以上的新增就业机会。在即将到来的 21 世纪 , 随着我国

12、改革开放的进一步发展和知识经济的到来 , 给我国中小企业的创业和发展提供了新的机遇。2. 想到就做当今中国的社会 , 应该说为每一个人都提供了大显身手的舞台和机会。但是 , 在多种选择和竞争中 , 有人崛起 , 走上了成功之路 ; 也有人面对纷至沓来的机遇和挑战 , 而惴惴不安 , 甚至彷徨失措 , 与幸运女神的垂青擦肩而过。如何迎接新时代的

13、挑战 , 抓住成功的机遇 , 从而成为事业上的佼佼者呢 ?请记住这一句话 : I f we ca n dr ea m it , we can do it .只要能想到 , 就一定能做到。美国的南茜奥逊在十年前还仅是一名中学教师 , 她没有任何做生意的经验 , 也没有钱 , 有的只是干一番事业的3梦想。但就是在这一穷二白的基础上 , 她成功地开辟了玩具树熊商店 , 并在此基础上 , 在

14、全国建立了一个有 115 家连锁店的首饰店 , 一年销售额高达 27 000 万美元。这位 45岁的金发碧眼的女子说 “: 我收集玩具树熊已有很长时间了 , 我一直在说要开一家树熊店。终于有一天我把梦想付诸行动 : 兑现了 8 300 美元的教师退休金 , 向银行贷款 1 .5 万元 , 在一个旅游区租了一家店 , 把我的梦想变成现实。 ”什么是成功的秘诀呢 ? 她说 “:

15、如果你有一个干事业的梦想 ,你就去收集有关的最好的信息 , 然后付诸于行动。去做自己喜欢的事 , 当然 , 你还得努力去干。 ”一个人 , 首先要敢想 , 只有产生了梦寐以求的东西 , 才会激励你去实现它。实现它的过程 , 就是一个创业的过程。3. 创业者所需要的素质创业者 , 乃 “ 创业精神” 旺盛之人。所谓 “ 创业精神” , 在西语中 , 原意是指要亲

16、手实地去投资和创建企业 , 并承担起经营和投资风险。创业者 , 通过他们全力追求自身利益的经济活动 , 在 “ 看不见的手” 的市场机制调节下 , 既实现了所追求的利益和自身的价值 , 又为社会提供了多姿多彩的物质财富。国内外无数的事实证明 , 小企业成功最关键的因素 , 还在于创业者本人。创业者是企业的灵魂。创业者需要勤俭 , 充满活力 ,

17、眼光敏锐 , 有自信心 , 善于沟通 , 锲而不舍地去干 , 此外 , 企业家敢于冒风险和承担风险的品格 , 也是创业成功必不可少的因素。4 从心理学角度讲 , 有进取心 , 肯冒风险并有责任心 , 能组织调动人 , 都是有利于创业的。这些素质的形成 , 虽然和幼年生活的环境及遗传均有关系 , 但更重要的还在于后天的学习、培养和训练。创业者在创业前的工作

18、环境也很重要。创业者的创业眼界 , 管理经验 , 市场知识 , 业务关系等 , 往往是从原工作单位中获得的 , 因此 , 人们常把以前服务过的单位 , 比作创业者的孵化器。此外 , 创业者生活、学习和工作环境的人际关系 , 对创业也很有帮助。在很多时候 , 亲友、同学、同事的成功经验为自己树立了样本 , 这种激励对创业特别有力量。倘若你日后有志

19、于自己创业 , 那么 , 在你为目前工作的企业服务时 , 不妨做一个有心人 : 留心产品的销路 , 勤于结交客户和供应商 , 了解市场行情 , 观察企业主管做决策的方式方法和缺失等。一边打工 , 一边学习 : 主动加班 , 多跑外勤 , 尽可能参加各部门的工作 , 力求了解企业经营的全过程 , 广结善缘 , 以为将来自己创业打下伏笔。创业 , 除了需要自身具备

20、必要的创业素质外 , 有利于创业的大环境也是非常重要的。大环境是指 , 不能由创业者自己选择的外部条件 , 诸如 : 法规 , 社会对企业的态度 , 创业的风险资本供应是否充足 , 劳动力 , 尤其是技术劳工的具备及流动性 , 税收政策 , 信息和技术条件 , 等等。如果大环境的气候鼓励人们创业的话 , 则创业者就会源源不断地涌现出来。中国的改革开放

21、进入 90 年代以后 , 应该说 , 我国已基本具备了创业者进行创业所需要的大环境 , 而 90 年代涌现出来的无数创业成功的案例 , 也证明了这一点。所以 , 现5在主要取决于创业者自己的条件。据统计表明 , 美国每年新创立的小企业约 50 万 70 万家 , 年更新率约在 8 % 10 % 之间。小企业能维持 3 年不败的比例约为一半。由于小企业在技术、资金、

22、管理水平、市场渠道等各方面都比较弱 , 因此 , 小企业容易倒闭。对成功小企业的经验分析表明 , 最初 , 选择一项好的投资项目是小企业成功的关键 , 而接下来的 , 善于理财和开拓市场 , 则是小企业成功的保证。所以 , 本书目的 , 就是通过深入浅出的讲解现代投资理财的知识 , 以为小企业的创业者提高投资理财的技巧 , 尽微薄之力。1. 2 君子

23、爱财 , 取之有道1. 金钱的魅力改革开放 , 使金钱不再是人们心想而不敢取的怪物 , 而成为人人趋之若鹜欲取而难得的宠物。人类社会发展史表明 , 金钱对任何社会、任何个人都是重要的。它使一个国家、一个民族更强大 , 使一个社会更加丰富多彩 , 使一个人生活得更美好 ; 而一个人、一个民族在创造财富的同时 , 也在为他人、为社会、为全人

24、类做出贡献。美国作家泰勒希克斯说 , 金钱可以使人们在 12 个方面生活得更美好 : ( 1 ) 物质财富 ; ( 2 ) 娱乐 ; ( 3) 教育 ; ( 4 ) 旅游 ; ( 5) 医疗 ; ( 6 ) 退休后的保障 ; (7 ) 朋友 ; ( 8 ) 更强的信心 ; (9 ) 更充分地享受生活 ; (10 ) 更自由地表达自我 ; ( 11) 激发6 你取得更大成就 ; ( 12 ) 提供从事公益事业的机会。中国大地上 , 迅

25、猛发展的市场经济 , 为众多的有识之士驰骋商场 , 创造财富和聚集财富 , 提供了大好时机。如果说在改革开放的初期 , 由于整个中国都是白手起家 , 因此 , 赚钱需要的 , 第一是勇气 , 第二还是勇气的话 , 那么 , 在即将跨入的 21 世纪 , 赚钱需要的 , 第一是智慧 , 第二还是智慧。古今中外无数成功的经验表明 , 无论是庞然大物的跨国公司 , 还是看

26、似弱小而生命力极强的小企业 , 要想在竞争激烈的市场中 , 图谋大业 , 出奇制胜 , 首先必须 “ 管好家” : 即做好企业的投资理财的活动。这是企业生存和发展的生机和命脉。常言道 : 运筹帷幄之中 , 决胜千里之外。企业投资理财 , 就是在为企业的 “ 千里之外” 的制胜之策而运筹帷幄 , 它是一项高智力的竞赛活动。2. 名声是金但是 , 在市场经济中

27、 , 有些人不是把精力花在正道上 , 而是搞歪门斜道 , 取不义之财。虽然这可能一时得逞 , 但绝不能长久 , 而且还将长时期地损害自己的名声 , 得不偿失。中国有句格言“ : 损坏你名声的不是别人的谗言 , 而是你自己的行为。 ”日本的许多企业就是以此为座右铭的。日本人分析发现 , 把废品率从 10 % 降到 5 % 是合算的 , 但如果继续再把废品率降

28、低到 1 % , 就不一定有经济意义了。可是 , 日本人却硬要把它降下去。达到 1 % 后 , 则再设法降低到 0 . 1 % , 然后再努力降到 0 .01 % 。这样做的确太费钱 , 好像在7经济上得不偿失 , 但是他们认为 , 在信誉和名声上则是值得的 , 从长期来看 , 得大于失。日本丰田汽车公司 , 在 1989 年 12 月突然宣布把在美国畅销了 3 个多月且已出售的 8 000

29、辆车收回整修 , 因为 , 这些车的刹车灯和逃难系统有微小的问题。丰田这一赔本的买卖 , 被人称作 “倒行逆施 ”。虽然这样做大大增加了企业的额外的开支 , 但是 , 却以对用户真诚、负责的态度 , 在企业和用户之间架起了一座信任和友谊的桥梁。结果 , 丰田凌志系列的 LS400 轿车在美国市场上击败了奔驰和宝马轿车 , 而荣登美国豪华轿车市场

30、的销售之最。与此相反的一个例子是美国的福特汽车公司。 1970 年 , 该公司对 Pin to( 斑马 ) 汽车后座汽缸碰撞可能发生爆炸的情况进行了分析 , 分析发现 , 每 1 250 万辆车 , 会因此而造成 180 人烧死和 180 人严重灼伤 , 还会造成 2 100 辆汽车烧毁。但是 , 他们认为 , 这些数字用 1 250 万的巨大数字做分母 , 其事故的概率极小。另比较分析表

31、明 , 虽然按规定 , 对每位死者应赔偿 20 万美元抚恤金 , 对受伤者应赔偿6 .7 万美元的治疗费 , 但是 , 改进这 1 250 万辆汽车的汽缸 ,总共要花费 1 .375 亿美元 , 与总起来的赔偿费 0 .88 亿美元相比 , 则要多花费 4 950 万美元。所以 , 福特公司决定不对汽缸做改进。后来 , Pin t o( 斑马 ) 汽车后座的汽缸果然因碰撞而发生爆炸 , 使一些无辜者

32、因而丧生。福特公司这种取不义之财的行为 , 最后使自己名誉扫地 , 长时间在消费者面前抬不起头。“君子爱财 , 取之有道” “, 不义之财 , 断不可取” , 这两句8 中国古代格言 , 应当成为企业经营的一条重要的法则。1. 3 从易经中参悟投资理财之 “禅 ” 易经 , 是我国古代优秀文化的结晶。当然它不可能直接讲述现代的投资理财之道 , 但是 , 由于它

33、对自然界千变万化的万事万物的运动规律作了高屋建瓴式的哲学概括 , 因此 , 它那质朴无华的语言 , 实际上包含着深刻的人生道理 , 因此 , 它已成为世界优秀的企业家从中吸收经营管理营养的文化宝库 , 也是提高企业投资理财的宝典。修投资理财之道 , 不仅要讲究其技 , 更要讲究其谋。而谋 , 则在于 “ 禅” 。人生有其禅 , 商海中有其禅 , 投资

34、理财也有其禅。而投资理财中 “禅机” , 没有长期的修炼即长期在市场中搏击是得不到的。易经 , 则为我们参悟投资理财中的禅机提供了一条捷径。下面 , 我们举其精华 , 试析易经中的投资理财之道 ,以供读者在修炼中参考。1. 变易原意是讲 , 世界之万事万物 , 乃至宇宙本身 , 无一不是处在永恒的变动状态之中 ; 不变是相对的、暂时的 , 变是绝对

35、的、永恒的。投资理财 , 也是一个千变万化的过程。市场中的投资机会 , 稍纵即逝 ; 一个机会走了 , 下一个机会随时而至。企业的资本处于不停顿地运动之中 , 不运动它就不成其为资9本 ; 资产的价值 , 也随时在变 ; 市场的供求和价格 , 企业的销售、盈利和亏损更是变化莫测。正是有这永恒的变化 , 大企业说不定什么时候 , 投资就栽了大跟头 ,

36、而小企业说不定什么时候 , 就理出了万贯家财。2. 不易原意为 , 虽然世界万事万物随时随地都在变化 , 但变中又孕育着不变 ; 正是有不变的存在 , 才能变化出大千的世界。世界是多变万化的 , 但万变不离其宗。市场上的价格虽然波动不已 , 但价值规律是不变的 ; 投资项目没有一个是完全相同的 , 但投资的风险和收益之比是不变的 ; 资金可以变化

37、出名目繁多的利润、债权、债务、库存等 , 但资本必须增值是不变的。所以企业投资理财的要诀 , 就在于从不变中生出万变。3. 简易它是讲 , 天地间往往存在 “ 有其事而不知其理” 的现象 , 那是我们的知识不够 , 经验不足所致 ; 一旦我们认识了 , 它就变得平凡无奇 , 简单易懂。从投资理财的角度来看 , 企业投资理财的活动也是一个复杂的系统 ,

38、有许多东西还是未知的 , 是我们的认识水平一时达不到的。例如 , 过去人们对风险只是一个模糊的认识 , 虽然知道 , 在投资时 “不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里” , 但不知其理。而这种不知其理的模糊认识 , 往往导致10错误的行为 , 以为投资越分散 , 投资就越安全。但实际并非如此。直到 50 年代 , 美国两位经济学教授马克维兹和夏普的理论告

39、诉我们 , 风险分散的程度 , 取决于多种投资的相关性。如果投资的相关系数等于或小于 0 , 那么 , 15 种不同证券的投资组合 , 就可以达到充分分散风险的目的。而相关系数 , 说白了就是可以 “ 堤内损失堤外补 ”的多种投资。可见 , 世间的一切事物都不是不可知的 , 投资理财也是如此 , 只要你努力 , 就可以掌握投资理财的规律 , 给企业带来无

40、尽的财富。4. 阴阳相配即宇宙中的任何事物和现象都是由阴阳相配而成 , 生生不息。任何一项投资 , 都有收益 , 也有风险 , 正是收益和风险相配 , 构成了你决策的根基 ; 有资产就必有负债 , 有借就必有贷 , 而资产与负债 , 借与贷必须相等 , 这是理财最基本的原则。企业价值和财富的生生不息的增长 , 就是在它们各种不同的相配之中而生成的。5. 大

41、壮则止原意讲 , 事物一旦发展壮大到一定程度 , 应适可而止 ,否则 , 盛极而衰。企业的发展也是同理。每个企业 , 在每一时期 , 在投资和经营上都有它自己的最佳规模 , 当企业的规模达到这一最佳点时 , 要适可而止。但要注意的是 , 如前面所说 , 事物10 是不断变化的 , 随着时间和条件的变化 , 这一最佳规模点当然也是可以变的。6. 丰多故这是指 ,

42、过分的丰收 , 常常是多事之秋的前夜。从投资理财的角度来讲 , 也是如此。当投资收益率达到 50 % , 甚至 100 % 时 , 要慎防大市逆转 ; 企业经营的账面效益十分可观时 , 要注意潜伏的危险 ; 人无近虑 , 必有远忧。7. 议之而后动原意是讲 , 人在处理任何问题时 , 都要经过反复的思考和探讨 , 才可以付诸行动。企业的每项投资 , 也必须是在反复论

43、证后 , 才能作出决策的。而不经论证 , 就仓促投资上马 , 这在以往的中国 , 教训实在太多了。融资的渠道和方式 , 是多种的 , 只有经过充分的分析和论证 , 才能选择某种融资政策。这一动之前的议 , 对企业关系极大 , 它不仅可以为企业节约大量的投资或融资成本 , 而且 , 有助于企业躲避不必要的风险。12 第二章趋利避害 : 小企业投资的机会与

44、风险2. 1 商海茫茫 , 机会多多1. 留心身边发财的机会在现代市场经济中 , 应该说 , 发财的机会随时都有 , 随处可寻 , 即使是在经济萧条时期 , 也是如此 , 问题在于 , 你如何发现它 , 以及如何抓住它 , 简单说 , 就在于你是否是有心人。日本东京有一家 “ 东西企划公司” , 原来只是一个摆书报的小摊子 , 每天的微薄收入 , 连家庭的生活也难以维持。

45、一天 , 该摊主注意到旁边代人写书信的生意不错。为此他特别留心地听这些顾客要求代写些什么。结果发现 , 大多数人都要求写些祝福之类好意的话。之后 , 这位小书报摊贩便反复琢磨这件事情 , 考虑可否从这方面发展生意 ? 最后 , 他终于从中发掘出一条生财之道 , 即建立一个东西企划13公司。最初 , 东西企划公司选用一种洁白的卡纸 , 制成 32

46、开大小 , 在上面印上精美的图案和生日贺卡的字样。这种卡片一经上市 , 吸引多人购买 , 用以对亲戚、朋友、同学、同事的生日祝福。后来 , 东西企划公司又由生日贺卡发展到新婚祝福卡、住宅乔迁贺卡、节日贺卡等等 , 范围很广 , 形式也十分多样。虽然每张贺卡才几十日元 , 很不值钱 , 但消耗量非常大。一个人过生日 , 或一对夫妇结婚 , 可

47、以收到亲朋好友的几十张甚至上千张贺卡 , 而每天不知有多少人要过生日 , 有多少人终成眷属。特别是圣诞节期间 , 人们互相赠送圣诞贺卡 , 全国的贺卡如大雪纷飞一般。试想 , 东西企划公司开发的这样小小的一纸之片 , 能不赚钱吗 ? 据说 , 该公司一年的营业额达几百亿日元。所以 , 市场的投资机会随时都在你身边 , 首先要做一个有心人 , 才

48、可能把赚钱的机会发掘出来。2. 踏破铁鞋无觅处 , 得来全不费功夫在日常生活中 , 有时候不经意 , 就有一个好的点子或投资机会来临。这时 , 你要及时抓住它。克鲁姆是一位美国印第安人 , 他是炸马铃薯片的发明者。 1853 年 , 克鲁姆在萨拉托加市一家高级餐馆担任厨师。一天晚上 , 来了一位法国人 , 吹毛求疵地挑剔克鲁姆炸的马铃薯不够味 ,

49、特别是油炸食品太厚 , 无法下咽 , 令人恶心。克鲁姆气愤之余 , 随手拿起一个马铃薯 , 切成极薄的片 , 骂了一句 , 便把它扔进了沸油中。结果 , 炸出来的土豆14 片好吃极了。不久 , 这种金黄色、具有特殊风味的油炸土豆片 , 就成了风靡全美国的风味小吃 , 并进入了总统府 , 至今 , 它仍是美国国宴中的重要食品之一。3. 心有灵犀一点通多留心身边的生活事情 , 一点小事就可能成为把你引上成功之路的千载难逢的机会。安全刀片大王吉列 , 未发明刀片之前是一家瓶盖公司的推销员。他从 20 多岁起就开始节衣缩食 , 把省下的钱全都用于发明研究之中。过了 20 年 , 仍一

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