1、财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班0货币银行学2010 FG of RUC专业 2010 人民大学金融学/投资方向在职研究生夏季班组长 郭睿题库整理 郭睿、陈达、张惠、姜羽、田欣校对 王光传、周可伟 、袁伟复核排版 郭睿、贾珊更改记录未确定答案 简答 22-242012 年 3 月货币银行学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班1 / 29一、名词解释1. 金融【p45】凡是既涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；换一个角度，也可以理解为：凡是涉及货币供应 ，银行与非银行信用，以证
2、券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。2. 劣币逐良币规律当铸造重量轻，成色低的货币出现在流通之中时，人们会把足值的货币收藏起来，这种现象叫做劣币逐良币规律。3. 货币局制度从法律上隐含地承诺本国或地区货币按固定汇率兑换某种特定外币，同时限制官方的货币发行，以确保履行法定义务。4. 布雷顿森林体系布雷顿森林协定确立了第二次世界大战后以美元为中心的固定汇率体系的原则和运行机制，因此把第二次世界大战后以固定汇率制为基本特征的国际货币体系称为布雷顿森林体系。5. 购买力评价说【p72】人们所以需要外国货币，+无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力，而货币购
3、买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际由两国物价水平之比决定，这个比被称为购买力平价。6. 收益资本化【p49】任何有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，通过收益与利率的对比而倒过来算出相当于多大的资本金额，习惯地称之为“收益资本化” 。 即：P=C/r （P：本金，C：收益，r：利率） 。7. 到期收益率【p62】到期收益率是指在如下两者的金额相等时所决定的现实起作用的利率：1.到债券还本时为止分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计，通常表述为“债券现金流的当前价值” 。2.债券当前的市场价格。相当于投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有
4、到期满时可以获得的年平均收益率。8. 基准利率【p51】是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动，其他利率也相应变动。9. 实际利率【p52】是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。10. 直接标价法【p68】对一定基数（1 或 100 等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。11. 回购协议【p85】证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。12. 期货【p90】是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。13. 期权【p90】是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也
5、可以根据需要放弃行使这一权利。14. 互换【p91】也称“掉期” “调期” ，指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换支付的约定。15. 对冲基金【p94】是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动，风险极高。16. 货币市场【p81、83】货币市场是交易期限在 1 年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。货币市场包括票据与贴现市场、国库券市场、可转让大额存单市场、回购市场、银行间拆借市场等等。财
6、政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班217. 资本市场资本市场是交易期限在 1 年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。其包括长期借贷市场和长期证券市场。18. 创业板市场创业板市场是有别于成熟企业股票发行和交易的市场，其专门针对小型企业和创业企业的股票进行交易，是主板市场之外的专业市场，其主要特点是在上市条件方面对企业经营历史和经营规模要求较低，注重企业的经营活跃性和发展潜力。19. 离岸金融市场离岸金融市场是指位于某国，却独立于该国的货币和金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。20. 国际游资国际游
7、资也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。21. 市盈率股票的市场价格与每股盈利的比例，计算公式为：股票价值=市盈率预期每股盈利22. 国际货币基金组织国际货币基金组织是根据国际货币基金协定建立的联合国的专门机构。它以会员国入股方式组成，按企业经营规则运作。其宗旨：a. 通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；b. 促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；c. 促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；d. 协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；e. 协助会员国克服
8、国际收支困难。23. 真实票据论又称商业贷款理论（commercial loan theory） ，这是西方商业银行发放贷款的一个很古老的原则。其基本要求是：贷款应以真实交易背景的商业票据为根据。其理论依据是：依据反映真实交易的票据进行贷款，可以保障贷款能够按期收回。因为他们认为债务人确实取得了商品，只要把这些商品直接出售或者加工后出售，就可以归还贷款。24. 存款保险制度存款保险制度是对存款人利益提供保护、稳定金融体系的一种制度。它是指吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。2
9、5. 最终贷款人最终贷款人是指中央银行行使“银行的银行”职能的一种体现，中央银行行使最终贷款人职能时，主要有两方面作用：a. 支持陷入资金周转困难的商业银行或其他金融机构，以免银行挤兑风潮的扩大，进而最终导致整个银行业的崩溃；b. 通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供应量，传递和实施宏观调控的意图。26. 现金漏损率客户总会从银行提取现金，从而使一部分现金流出银行系统的现象叫做“现金漏损” 。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。27. 超额准备率银行实际持有的存款准备金超出法定准备金的部分，称为超额准备金。超额准备率是指超额准备金与活期存款总额的比。28.
10、基础货币基础货币直接表现为中央银行的负债，是如下两方面的统称:a. 存款货币银行的存款准备，包括准备存款和库存现金；财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班3b.“漏损”的现金，指不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。29. 平方根法则平方根法则是由后凯恩斯学派提出，用于分析交易性货币需求的一种思路。他们认为交易性货币需求取决于收入水平和利率水平，表达式为： 。公式表明，交易性货币需求是收入 Y 的函数，随着用21rkY于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加，Y 的指数 说明其增加的幅度会较小，即交易性货币需求有规模节约
11、的特点。上述公式还表明，货币需求是利率 r 的函数，r 的指数 说明，交易性货币需求21与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。30. 流动性陷阱流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。31. 恒久性收入恒久性收入是弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，可以理解为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。其与货币需求正相关。32. 菲利普斯曲线英经济学家菲利普斯首先提出，是用来描述通胀率与失业率之间替代关系的曲线。后被新古典综合派用来
12、说明价格总水平、失业和总需求之间的关系33. 通货膨胀在西方经济学教科书中，通常将通货膨胀定义为商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。这个定义包含以下几个要点：（1）强调把商品和服务的价格作为考察对象，目的在于股票、债券以及其他金融资产的价格相区别。（2）强调“货币价格”，即每个单位商品、服务用货币数量标出的价格，是要说明通货膨胀分析中关注的商品、服务和货币的关系，而不是商品、服务与商品、服务相互之间的对比关系。（3）强调总水平，说明这里关注的是普遍的物价水平波动，而不仅仅是地区性的或某类商品及服务的价格波动。（4）关于持续上涨，是强调通货膨胀并非偶然的价格波动，而是一个过程，并且这个过程
13、具有上涨的趋势。34. 公开市场业务【p232】公开市场业务是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为。35. 法定准备率【p234】 【P183】法定准备率是指法律规定的商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金的比例。36. 国际收支【p256】在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。它包括对外贸易和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往的总和。而且，国际收支既包括用外汇收付的经济交易，也包括以实物、技术形式进行的经济交易。37. 国际储备【p262】指一国或地区，由官方拥有的
14、可以随时使用的国际储备性资产。可以由财政部门拥有，也可以由中央银行拥有。38. 核心物价指数【p276】人们把剔除了能源价格和食品价格之后的物价指数视为核心价格指数，并用这种经过处理后的指数来度量物价变动和通货膨胀的程度。39. 货币政策时滞【p298】货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。 分为内部时滞和外部时滞两个阶段。内部时滞是从政策制定到货币当局采取行动这段时间。其长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、制定政策的效率和行动的决心。外部时滞指从货币当财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季
15、班4局采取行动直到对政策目标产生影响为止这段过程。主要由客观经济和金融条件决定,不论货币供应量抑或利率,它们的变动都不会立即影响到政策目标。40. 道义劝告【p293】所谓“道义劝告” ，指中央银行利用其声望与地位，对商业银行和金融机构经常发出通告，指示或与各金融体系的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策，自动采取若干相应措施。41. 克鲁格曼三角形【p308】金融政策有本国货币政策的独立性、汇率稳定、资本自由流动三个基本目标，这三个目标不可能同时实现。他们可以构成一个三角形，如果某一国家或地区的金融政策选定了某一条边，那么与该边相对的角所代表的政策目标则无法实现。42. 泰勒规则即利率规则，是
16、根据产出的通货膨胀的相对变化而调整利率的操作方法。这一规则体现了中央银行的短期利率工具按照经济状态进行调整的方法。泰勒规则的思想渊源，可以上溯到费雪效应，即利率与通货膨胀存在着密切的关系。中央银行如果采用泰勒规则，就可以考察过去的阶段里，货币政策工具（如联邦基金利率等）对政策规则设定的偏离程度，并将这种偏离看成政策失误，进而判断出这种失误对经济是否产生不良影响43. 米德冲突指在某些情况下，单独使用支出调整政策货币政策和财政政策追求内、外部均衡，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突。44. 金融相关率【p324】是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。金融活动总量一般用金融资产
17、总额表示，包括：金融部门、非金融部门及国外部门发行的金融工具等。经济活动总量用国民生产总值表示。45. 货币化率【p324】即社会的货币化程度， 是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值比重。二、简答题1. 为什么说现代经济是信用经济？【p26】答：现代经济可以称为“信用经济” ，理由是债权债务关系无处不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。 （课本论述）信用经济又称为负债经济、金融经济，是商品经济发展到高级阶段的产物。从金融学角度来说，现代经济是信用经济。因为信用经济有以下三方面的特征：一、信用关系的普遍存在性，即信用关系无处不在。现代社会中，信用关系普遍于生活
18、的方方面面，存在于再生产的全过程。从经济生活的主体角度分析，任何经济主体都有债权债务关系。如，财政发行债券就是债务，企业发行股票、债券就是债务，购买国债就是债权，银行吸收存款就是债务，家庭和个人购买股票、债券、国债等就是债权。整个社会经济是一个庞大的债权债务网络，都被信用链条和信用关系所连结，是典型的信用经济，而且这种普遍的信用关系跨出国界，整个世界的经济生活被庞大的债权债务关系所笼罩，形成了你中有我，我中有你，相互渗透，普遍存在的信用关系格局。二、信用规模的扩张性，即信用在数量规模上的日趋扩张。债权债务规模在年复一年的扩张，主体间的信用规模在年复一年扩张并呈加速扩张之势，金融相关率快速增长，
19、如我国的国债和外债在逐年扩张，企业在银行的存款等债权和贷款等债务的扩张，家庭和个人的储蓄存款亦年复一年的扩张和消费信贷的不断发展，都说明了信用规模的扩张。可以说，债台高筑是信用经济发展的必然结果，是不以人的意志为转移的。三、信用结构的复杂性，即信用关系的组成结构日趋复杂化。在现代经济中，金融经济具有严重不确定性，在金融经济形成的今天，有巨大的金融风险，于是产生了大量的金融衍生工具，使得每个主体之间的信用关系越来越复杂，不是一目了然的。大量衍生金融工具的出现或再衍生金融工具的出现，使得信用结构日趋复杂化。(往年答案)2. 简述国际金本位体系的特点。（1）黄金充当国际货币。在金本位下，金币可以自由
20、铸造、自由兑换，黄金可以自由进出口。由于金币可以自由铸造，金币的面值与黄金含量就能保持一致，金币的数量就能自发地满足流通中的需要；由于金币可自由兑换，各种金属辅币和纸币就能够稳定地代表一定数量的黄金进行流通，从而保持币值的稳财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班5定；由于黄金可以自由进出口，因而本币汇率能够保持稳定。（2）严格的固定汇率制。在金本位制下，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例金平价决定。当然汇率并非正好等于铸币平价，而是受供求关系的影响，围绕铸币平价上下窄幅波动，其幅度不超过两国间黄金输送点，否则，黄金将取代货币在两国间流动。（3）国际收支
21、的自动调节机制。其机理即由美国经济学家休谟提出的“价格铸币流动机制”：一国国际收支逆差黄金输出货币减少物价和成本下降出口竞争力增强出口扩大；如果进口减少国际收支转为顺差黄金输入。相反，一国国际收支顺差黄金输入货币增加物价和成本上升出口竞争力减弱进口增加；如果出口减少国际收支转为逆差黄金输出。3. 实际利率理论的内涵是什么？【p58】实际利率理论是在凯恩斯主义出现以前，传统经济学中的利率理论，这种理论注意的是实际因素生产率和节约，在利率决定中的作用。生产率用边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加，故投资是利率的递减函数，储蓄是利率的递
22、增函数，而利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。4. 简要分析古典利率理论的主要内容。古典利率理论。其主要思想包括：利率由投资需求与储蓄意愿的均衡所决定。投资是对资金的需求，随利率上升而减少，储蓄是对资金的供应，随利率上升而增加，利率是资金需要和供给相等时的价格。5. 简述凯恩斯关于利率决定的分析。 【p58】凯恩斯认为，利率决定货币供求数量，而货币需求量有基本取决于人们的流动偏好，如果人们对流动性的偏好强，愿意持有币数量就增加，当货币的需求大于货币的供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。因此，利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。6. 简
23、要分析流动性性偏好理论的主要内容。它是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。根据流动性偏好利率理论，货币需求包括交易性需求、顶防性需求和投机性需求。货币供给表现为满足收入和利率函数的货币需求的供应量，是政策变量，取决于货币政策。流动性偏好利率理论可表示为 Md=M（Y, I）Ms=KY+L(I)Md=Ms7. 简述利率决定理论中的“可贷资金论” 。英国的罗伯逊和瑞典的俄林提出可贷资金论，认为借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额；借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。 （往年答案）8. 简述购买力
24、平价理论的主要贡献。购买力平价说产生 80 多年来，无论在理论上还是实践中都具有广泛的国际影响，这使它成为 20 世纪最重要的汇率理论之一。购买力平价说所具有的合理性或有效性主要体现在以下几个方面：首先，卡塞尔认为两国货币的购买力（或两国物价水平）可以决定两国货币汇率，实际是从货币所代表的价值量这个层次上去分析汇率决定的，这就抓住了汇率决定的主要方面。因而其方向是正确的。其次，作为一种换算工具，通过购买力平价可以将一国的国民经济主要指标，如 GDP、GNP 等，由于国货币表示转换成用另一国货币表示，以便进行国际间的经济比较。可以避免一国现行汇率偏高或偏低时，对用外币表示的本国经济指标造成的扭曲
25、。所以，一般认为，用购买力平价来换算比用现行实际汇率换算更为科学和可靠。再次，购买力平价决定汇率的长期趋势。不考虑短期内影响汇率波动的各种短期因素的话，从长期来看，汇率的走势与购买力平价的趋势基本上是一致的。最后，购买力平价把物价指数、汇率水平相联系，这实际上也就是从商品交易出发来讨论货币交易，这对讨论一国汇率政策与发展进出口贸易的关系不无参与意义。9. 简述国际借贷说的主要思想。国际借贷说，也称国际收支说，是在金本位制度盛行时期流行的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。由于存在铸币平价，所以该学说专注于外汇供求。外汇供求状况取决于由国际商品进出口和资本流动所引起的债权债务关系国际收支。当一国的
26、流动债权，即外汇应收，多于流动负债，即外汇应付时，外汇的供给大于需求，因而外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。10. 简要分析金融市场在金融运行中的功能。财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班6有金融交易关系的总和，交易各方可以借助这个市场实现资金融通，交换风险，从而提高整个社会资源配置的效率。通常，根据金融工具的交易期限，将金融市场划分为：货币市场与资本市场。货币市场与资本市场的概念。金融市场的功能：一，帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。在良好的市场环境和价格信号引导下，有利于实现资源的最佳配置。二，实现风险分散和风险转移。通过金融资产的交易，对
27、于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处消失；至于对总体来说，并非消除了风险。三，确定价格。金融资产均有票面金额。在金融资产种可直接作为货币的金融资产，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额。但相当多的金融资产，如股票，其票面标注的金额并不能代表其内在的价值。每一股份上的内在价值是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现” 。11. 简述有效市场理论，并谈谈研究市场效率的意义。 【p104】按照市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力：证券的价格只反映过去的价格和交易信息，是弱有效市场；证券的价格反映包括历史的价格和交易信息在内的所有公
28、开发表的信息是中度有效市场；证券的价格可以反映所有公开的和不公开的信息是强有效市场。研究市场效率的意义在于：市场效率理论认为，证券的价格是以其内在价值为依据的；高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值。市场的有效与否直接关系证券价格与证券内在价值的偏离程度。强有效市场中，证券价格应与预期价值一致，不存在价格与价值的偏离；如果一旦偏离，人们会立即掌握信息，并通过迅速买进或卖出的交易行为将差异消除。于是，在高度有效市场中，想取得超常的收益几乎是不可能的。如果市场是弱有效的，即存在信息高度不对称，提前掌握大量消息或内部消息的投资人就可以比别人更准确的识别证券的价值，并在价格
29、与价值有较大偏离的程度下，通过买进或卖出，获得超常利润。12. 什么是有效资产组合的效率边界？画图说明。 【p112】有效资产组合是指风险相同但是预期收益率最高的资产组合，这种组合的边界叫做有效资产组合的效率边界。按照这种理念，如果选择 n 种资产进行投资，任何一种组合都可以形成特定的组合风险与组合收益。在下图中，AC 代表了这条效率边界，在 BAC 区间内的任何一点都代表这 n 种组合，但是，其中，只有落在 AC 线段上的组合代表了有效的资产组合，在同等风险上具有最高的收益率。CAB13. 简要分析风险资本的投资过程。风险投资的投资过程大致分五个步骤：第一，交易发起，即风险资本家获知潜在的投
30、资机会。第二，筛选投资机会，即在众多的潜在投资机会中初选出小部分做进一步分析。第三，评价，即对选定项目的潜在风险与收益进行评估。如果评价结果是可以接受的，风险资本家与企业家一道进入第四步交易设计。交易设计包括确定投资的数量、形式和价格等。一旦交易完成，则进入最后一步投资后管理。最后一步的关键是将企业家带入资本市场运作以顺利实现必要的兼并收购和发行上市。财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班714. 简要分析为什么分散投资会减少风险。（1）金融学的一个基本假设是投资者是风险的厌恶者，控制风险的一种有效的方法是分散投资，即投资者可以通过建议多样化的投资的资产组合
31、来降低风险，这一原理可以通过资产组合的预期收益率和资产组合的风险协方差公式来说明。（2）资产组合的预期收益率是资产组合中所有资产预期收益率的加权平均数。在资产总数一定情况下，单个资产占的比重越小，资产组合的预期收益率越小，风险越小，这个原理说明投资资产数量多可以降低风险。（3）风险协方差公式说明：资产组合的风险不仅与单个资产的风险有关，不仅是单个资产标准差的简单加权平均，而且与各种资产的相互关系有关。投资者通过选择彼此相关性小的资产进行组合式风险更小，资产组合的协方差反映组合资产共同变化的程度，因而资产组合的协方差越小，组合资产投资的风险越小。资产组合的 又取决于组合资产之间的相关系数，组合资
32、产之间的相关性越小系数越小，组合资产风险越低。这个原理说明多样化投资组合可以降低风险。15. 简述商业银行的作用。商业银行区别于一般工商业企业的地方，在于它的特定经营活动内容和职能作用。1.充当企业之间的信用中介。通过吸收存款，动员和集中社会上闲置的货币资本，再通过贷款或投资方式将这些货币 1.负债业务。存款货币银行的负债业务是指形成其资金来源的业务。其全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资本两部分。自有资本包括其发行股票所筹集的股份资本以及公积金和未分配的利润。这一部分也称权益资本。存款货币银行的资金来源中自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。外来资金主要是吸收存款，向中央银行借
33、款，向其他银行和货币市场拆借，以及发行中长期金融证券等。2.资产业务。存款货币银行的资产业务是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。这是取得收益的主要途径。对于所聚集的资金，除了必须保留一定部分的现金和在中央银行的存款以应付客户提存和转账结算的需求外，其余部分主要是以贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。资本提供给经营产业的资本家使用，银行成为货币资本贷出者与借入者之间的中介人。这有助于充分利用现有的货币资本。16. 简述商业银行的资产负债业务。（1）负债业务。存款货币银行的负债业务是指形成其资金来源的业务。其全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资本两部分。自有资本包括其发行股票所
34、筹集的股份资本以及公积金和未分配的利润。这一部分也称权益资本。存款货币银行的资金来源中自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。外来资金主要是吸收存款，向中央银行借款，向其他银行和货币市场拆借，以及发行中长期金融证券等。（2）资产业务。存款货币银行的资产业务是指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。这是取得收益的主要途径。对于所聚集的资金，除了必须保留一定部分的现金和在中央银行的存款以应付客户提存和转账结算的需求外，其余部分主要是以贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。17. 商业银行开创负债管理的意义何在？值得注意的问题是什么？【p162】答：负债管理理论是在金融创新中发展
35、起来的银行经营管理理论。其核心思想就是主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。其意义在于开创了保持银行流动性的新途径：由单靠吸收存款的被动型负债方式，发展成拓展筹资渠道的主动型负债方式；根据资产业务的需要组织负债，让负债去适应、支持资产。这就为银行扩大业务规模和范围创造了条件。其存在的缺点就是增加了经营风险；由于忽视自有资本的补充而不利于银行稳健发展。18. 阐明引发金融创新的直接原因。 【p152】答：金融创新是金融业由于竞争加剧，市场波动，为了逃避金融管制获得发展，不断超越传统的而经营方式和管理模式，在金融工具、金融机构、金融方式、金融服务技术、金融市场组织等
36、方面进行的创新和变革活动。引发金融创新的直接原因：1 避免风险的创新，这里的风险包括利率风险和贷款风险；2 技术进步推财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班8动的创新；3 规避行政管理的创新。19. 从存款货币银行特征角度，说明对其应加强监管的具体理由。 【p160】答：由于存款货币银行体系在金融领域中居于中心地位，特别重视对它的监管是必然的。就存款货币银行的特征来说，必须加强监管的具体理由有：（1）存款者一般难以判别银行真实经营情况，往往是银行倒闭了，存款者们才醒悟他们存款选择不当。但评价银行的可靠性绝不是单个存款者力所能及的。（2）流通中货币量的主要部分
37、是由商业银行体系创造并提供的。一旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款倍数缩减机制，相当部分的货币供给就会突然消失，由此将造成严重的经济震荡甚至萧条。（3）整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害。因此，必须力求防止这种情况的发生。（4）防止由挤兑引起的银行连锁倒闭非常必要。当公众看到某些银行倒闭时，公众的信心会发生动摇，他们可能向其他银行提取存款，造成挤兑风潮。如无行政管理，这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭。此外，为了限制大银行不合理的扩张，为了保护银行客户不受歧视等要求，在某些国家也
38、都成为必须对商业银行进行严格行政管理的理由。 （往年答案）存款货币银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。存款货币银行具有一般企业的特征。商业银行实行独立核算、自负盈亏，其经营目标是利润最大化。由于单凭市场机制、利益机制的调解，难以避免其与社会经济发展的客观需求之间产生矛盾，所以，对金融业普遍强调必须加强国家的监督管理。 （课本论述）20. 简述商业银行经营模式的两种类型及其发展趋势。按经营模式划分，商业银行分为职能分工型银行和全能型银行。所谓职能分工，其基本特点是，法律限定金融机构必须分门
39、别类各有专司：有专营长期金融的，有专营短期金融的，有专营有价证券买卖的，有专营信托业务的，等等。职能分工体制下的商业银行，与其他金融机构的最大差别在于：一，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款；二，商业银行一般以发放 1 年以下的短期工商信贷为其主要业务。全能型商业银行，也称综合型商业银行，它们可以经营各种期限和种类的存款与贷款的一切银行业务，同时直至可以经营全面的证券业务等。职能分工型模式称之为分业经营、分业监管模式；相对应地，全能型模式则称之为混业经营、混业监管模式。现今，发达的市场经济国家的混业经营有两种基本形式。一是在一家银行内同时开展信贷中介、投资、信托、保险诸业务，二是以金融控股
40、公司的形式把分别独立经营金融业务的公司连接在一起。美国金融混业经营的主要形式就是金融持股公司、银行持股公司。21. 简述商业银行经营向全能化发展的主要原因及途径。 【p151】答：商业银行经营向全能化发展的主要原因是，在金融业竞争日益激烈的条件下，商业银行面对其他金融机构的挑战，利润率不断下降，迫使他们不得不从事各种更广泛的业务活动，吸收长期性资金来源的途径拓宽并从而为长期信贷和投资活动创造了条件，等等。主要途径有：一是在一家银行内同时开展信贷中介、投资、信托、保险诸业务；二是以金融控股公司的形式把分别独立经营金融业务的公司链接在一起。22. 简要分析金融监管的基本原则。一，依法管理原则。二，
41、合理、适度竞争原则：监管重心应放在保护、维持、培育、创造一个公平、高效、适度、有序的竞争环境上。三，自我约束和外部强制相结合的原则。四，安全稳定与经济效率相结合的原则。此外，金融监管应该注意顺应变化了的市场环境，对过时的监管内容、方式、手段等及时进行调整。23. 简述社会利益论关于金融监管必要性的分析。金融监管的基本出发点首先就是维护社会公众的利益，而社会公众利益的高度分散化，决定了只能由国家授权的机构来履行这一职责。历史经验表明，在其他条件不变的情况下，一家银行可以通过其资产负债的扩大、资产对资本比例的扩大来增加盈利能力。这必然伴随着风险的增大。但由于全部的风险成本并不是完全由该银行自身承担
42、，而是由整个金融体系乃至整个社会经济体系来承担，这就会使该银行具有足够的动力通过增加风险来提高其盈利水平。如果不对其实施必要的监管和限制，社会公众的利益就很可能受到财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班9损害。也可这样概括：市场缺陷的存在，有必要让代表公众利益的政府在一定程度上介入经济生活，通过管制来纠正或消除市场缺陷，以达到提高社会资源配置效率、降低社会福利损失的目的。24. 简述金融风险论关于金融监管必要性的分析。金融风险的特性，决定了必须实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。首先，银行业的资本只占很小的比例，大量的资产业务都要靠负债来支撑。其次，金
43、融业具有发生支付危机的连锁效应。最后，金融体系的风险，直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。25. 简述投资者利益保护论关于金融监管必要性的分析。在设定的完全竞争的市场中，价格可以反映所有的信息，但在现实中，大量存在着信息不对称的情况。在信息不对称或信息不完全的情况下，拥有信息优势的一方可能利用这一优势来损害信息劣势方的利益，于是就提出了这样的监管要求，即有必要对信息优势方（金融机构）的行为加以规范和约束，以为投资者创造公平、公正的投资环境。26. 简述中央银行产生的原因及其功能。一中央银行产生的必要性。1.统一发行银行券的必要。在银行业发展的初期，众多的银行均从事银行券的发行，但存在如下问题：
44、一，为数众多的小银行信用实力薄弱，它们所发行的银行券往往不能兑现，尤其在危机时期，很容易陷入混乱；二，许多分散的小银行，其信用活动领域有着地区的限制，因此它们所发行的银行券只能在有限的地区内流通。随着资本主义经济的发展，要求有更加稳定的通货，也要求银行券成为能在全国市场广泛流通的一般信用流通工具。在此基础上，国家遂以法令形式限制或取消一般银行的发行权，并把发行权集中于专司发行银行券的中央银行。2.银行林立，银行业务不断扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算若不能得到及时、合理处置，会阻碍经济顺畅运行。于是客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为之服务。3.在经济周期的发展过程
45、中，商业银行往往陷于资金调度不灵的窘境，有时则会因而破产。于是客观上需要一个强大的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为他们提供货币资金，也即提供流动性的支持。4.同其他行业一样，银行业经营竞争也很激烈，而且它们在竞争中破产、倒闭给经济造成的动荡，较之非银行行业要大得多。因此，客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调的工作。二中央银行的职能。1.发行的银行。所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为中央银行调节金融活动提供了资金实力。2.银行的银行。银行固有的业务-办理“存、放、汇” ，同样是中央银行的
46、主要业务内容，只不过业务对象不是一般企业和个人而是商业银行和其他金融机构。作为银行的银行，中央银行的只能具体表现在三个方面：一是集中存款准备，通常法律规定，商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金，其目的在于一方面保证存款机构的清偿能力，另一方面有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量；二是最终的贷款人，其作用首先是支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，其次是通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图；三是组织全国的清算，中国人民银行法明确规定，人民银行有履行“维护支付、清算系统的正常运行”的职责；“应当组织或者协调组织金融机构
47、相互之间的清算系统，协调金融机构相互之间的清算事项，提供清算服务。 ”3.国家的银行。所谓国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。主要功能有：一，代理国库二，代理国家债券的发行；三，对国家财政给予信贷支持（两种方式：直接给国家财政以贷款，购买国家公债） ；四，保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理；五，制定和实施货币政策；六，制定并监督执行有关金融管理法规。此外，中央银行作为国家的银行，还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际性会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定；在国内外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融
48、情报和决策建议。27. 试说明中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款？答：扩大资产业务并不以负债为前提是中央银行特有的权力。中央银行扩大资产业务，必然相应地形成了存款货币银行的准备存款；存款货币银行从准备存款提取通货，中央银行则可以随时予以保证。即，中央银行的任何资产业务均会有商业银行的准备存款和通货发行之和与之对应。但是，中央银行的这种行为也不是完全不受任何约束的。就“技术层面”的可能性来讲，为存款货币财政经济学题库答案整理2010 级人民大学 金融/投资方向在职研究生夏季班10银行补充存款准备，支持存款货币银行创造信用货币的能力可以是无限的。但是从客观经济过程来讲，约束则是强有
49、力的。没有货币需求，存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥；强行支持无限制的货币创造，促成通货膨胀，会受到客观经济过程惩罚。28. 比较说明费雪方程式与剑桥方程式各自的特点。答：可以从如下三个方面展开比较:a. 费雪方程式强调的是货币的交易手段职能，而剑桥方程重视货币作为一种资产的职能。b. 费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以对费雪方程式有人称之为现金交易说，而剑桥方程则称现金余额说。c. 费雪方程式从宏观角度用货币数量的变动来解释价格；反过来，在交易商品量给定和价格水平给定时，也能在既定的货币流通速度下得出一定的货币需求结论。而剑桥方程式则是从微观角度分析：保有货币最为便利，但同事要付出代价，比如不能带来收益。也正是在这样的比较中决定货币需求。显然，剑桥方程式中的货币需求决定因素多于费雪方程式，特别是利率的作用已成为不容忽视的原因之一。29. 凯恩斯的货币需求模式及含义是什么？答:凯思斯的货币需求模式如下式 r2LY1式中M 为货币总需求；Ml 是由交易动机和预防动机决定的货币需求,是收入水平 Y 的函数；M2 是投机
