1、1项目（全）投资现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入 +其他收入 +销项税+回收固定资产余值 +回收流动资金=（可用性服务费 +运维绩效服务费 -第三方收入） +（可用性服务费+运维绩效服务费）（1+ 增值税税率） 增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+ 回收流动资金1、补贴收入 =财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费 +运维绩效服务费 -第三方收入 （使用者付费）可用性服务费= 年均建设成本POWER（1+折现率，n） （现值 P 求终值 F）（1+合理利润率）= 财 政 运 营 补 贴 周 期 合 理 利 润 率 ）（折 现 率 ）（项 目 全 部 建 设 成 本 11n
2、注：项目全部建设成本=资金筹措表中的 “资金筹措” -“政府方占股”POWER：返回数字乘幂的计算结果。POWER（底数，指数）运维绩效服务费= 运营成本（1+ 合理利润率）=总成本费用表中的 “经营成本（不含税） ”（1+增值税税率） （1+ 合理利润率）注：总成本费用表中的“经营成本（不含税） ”=外购原材料 +外购燃料及动力费+2工资及福利费+养护费+ 其他费用2、其他收入= 其他收入估算表中的“其他收入”3、销项税 =税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=（财政补贴收入 +第三方收入） -（财政补贴收入 +第三方收入）（1+ 增值税税率）=（可用性服务费 +运维绩效服务费）
3、-（可用性服务费+运维绩效服务费）（1+ 增值税税率）=（可用性服务费 +运维绩效服务费） （1+ 增值税税率）增值税税率财政补贴收入= 财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费 +运维绩效服务费 -第三方收入4、回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、回收流动资金= 流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款 +存货+现金+预付账款）-（应付账3款+预收账款）注：存货=原材料 +燃料及动力 +在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资 +流动资金 +经营成本+应纳增值税 +进项税+附加税+维持运营投资1、建
4、设投资= 资金筹措表中的“建设投资”2、流动资金 =流动资金估算表中的“流动资金”=流动资产-流动负债=（应收账款 +存货+现金+预付账款）-（应付账款+预收账款）3、经营成本 =财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的 “经营成本（不含税） ”（1+增值税率）4、应纳增值税 =税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额 -当年进行税额-上一年进项税额留抵额=（财政补贴收入 +第三方收入） （1+增值税税率）增值税税率- （总成本费用表中的“外购原材料（不含税） ”适用增值税税率+“外购燃料及动力费（不含税） ”适用增值税税率+“养护费4用（不含税） ”适用增值税税率）-上一年进项税额
5、留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+ 当年进项税额- 当年销项税额0,0,-（上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额） ）注：计算期第一年进行税额=计算期第一年进项税额留抵额 =总投资（1+增值税率）增值税率80%以后各年进项税额留抵额=IF（上一年进项税额留抵额+ 当年进项税额- 当年销项税额0,上一年进项税额留抵额+ 当年进项税额- 当年销项税额,0）5、进项税 =税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的 “外购原材料（不含税） ”适用增值税税率+ “外购燃料及动力费（不含税） ”适用增值税税率+“养护费用（不含税） ”适用增值税税率6、附加税 =税费估算表中的“附加税”=城
6、建税+教育附加税+地方教育附加=应纳增值税（7%、5%、1%）+（应纳增值税3%） +（应纳增值税2%）7、维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营；例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。不同类型和不同行业的项目其投资内容可能不同，如发生维持运营投资应将其列入现金流量表作为现金流出。5三、净现金流量1、所得税前净现金流量=现金流入-现金流出2、所得税后净现金流量=所得税前净现金流量- 调整所得税调整所得税= 损益表（利润表）中的“息税前利润”25%=（利润总额 +利息） 25%=（营业收入 -附加税-经营成本-折旧-摊销- 维持运营
7、投资+补贴收入） 25%累计所得税前（后）净现金流量=上一年累计所得税前（后）净现金流量+当年所得税前（后）净现金流量四、IRR、NPV 、P t的计算IRR（净现金流）NPV（折现率,净现金流）Pt=（累计净现金流量出现正值的年份数-1 ）+上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量6项目资本金现金流量表一、现金流入现金流入=补贴收入 +其他收入 +销项税+回收固定资产余值 +回收流动资金（各项公式及链接同“项目（全）投资现金流量表” ）二、现金流出现金流出=社会资本方资本金+ 借款本金偿还+借款利息支付+ 经营成本+应纳增值税 +进项税 +附加税+所得税 +维持运营投资1、社会资本方资本金=
8、资金筹措表中的“社会资本方占股”2、借款本金偿还 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”=借款总额 运营期期限3、借款利息支付 =借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”=（期初贷款本息累计+ 本期贷款）年贷款利率建设期利息= （期初贷款本息累计+ 本期贷款2）年贷款利率4、所得税 =损益表（利润表）中的“所得税”=应纳税所得额 25%=（利润总额-弥补以前年度亏损）25%7=（营业收入 -总成本费用-附加税-弥补以前年度亏损）25%（其它各项公式及链接同“项目（全）投资现金流量表” ）三、净现金流量净现金流量= 现金流入-现金流出四、IRR、NPV 的计算IRR、 NPV 的计算同“项目（全
9、）投资现金流量表” 。8PSC 值测算表PSC 值 =初始 PSC 值+竞争性中立调整值+ 项目全部风险成本=（建设净成本 +运营维护净成本） +竞争性中立调整值+项目全部风险成本=（建设成本-资本性收益）+（运营维护成本- 第三方收入+其他成本） +竞争性中立调整值 +（可转移风险承担成本+自留风险承担成本）1、建设成本= 项目总投资= 建设投资+建设期利息+ 流动资金2、运营维护成本 =运营成本+ 财务费用=总成本费用表中的 “经营成本”（1+ 增值税率）+财务费用=外购原材料 +燃料及动力费 +工资及福利费+管理费用+销售费用 +财务费用3、竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采
10、用 PPP模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费（增值税、附加税、所得税）等。4、项目全部风险成本 =项目建设运营成本10%=（建设成本+运营维护成本）10%=可转移风险承担成本+ 自留风险承担成9本可转移风险承担成本=项目全部风险成本80%自留风险承担成本= 项目全部风险成本20%PSC 值 NPV=PSC 值POWER（1+折现率,-折现年数） （终值 F求现值 P）10PPP 值测算表PPP 值=财政支出总额=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入=PPP 值测算表中的“政府建设运营维护净成本”+“政府自留风险承担成本”=政府建设成本 +运营维护成本
11、+项目全部风险成本20%=资金筹措表中 “政府方占股”+ （政府运营维护成本+运营补贴金额）+ （政府建设成本+ 运营维护成本） 10%20%=资金筹措表中 “政府方占股”+ （政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额” ）+ 资金筹措表中“政府方占股”+（政府运营维护成本+ 财政补贴测算表中的 “财政补贴总额” ）10%20%PPP 值 NPV=PPP 值POWER（1+折现率,-折现年数） （终值 F求现值 P）11财政支出责任测算表财政支出责任= 股权投资支出+ 运营补贴支出+风险承担支出+ 配套投入指出=财政支出测算表中的“政府建设成本”+ “政府补贴支出”+ “政府自留风险承担成本 ”=资金筹措表中 “政府方占股”+ 财政补贴测算表中的“财政补贴总额”+ 财政补贴测算表中的“政府自留风险承担成本”财政支出责任现值= 财政支出责任POWER（1+折现率,- 折现年数） （终值 F 求现值 P）
