贸易政策不确定性理论与经验研究进展.docx

1、 年 第 期国 外 经 济 理 论 动 态 贸 易 政 策 不 确 定 性 理 论 与 经 验 研 究 进 展龚 联 梅 钱 学 锋内 容 提 要 ： 在 世 界 政 治 经 济 日 益 复 杂 的 环 境 下 ， 贸 易 政 策 不 确 定 性 对 贸 易 及 宏 观 经 济 的 影 响 受 到 越 来 越 多 的 关 注 ， 并 已 经 成 为 学 术 界 研 究 的 重 要 课 题 。 通 过 系 统 梳 理 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 演 化 过 程 ， 本 文 归 纳 和 评 述 了 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 方 式 ， 讨 论 了 贸 易 政 策 不 确

2、定 性 影 响 贸 易 的 理 论 机 制 ， 并 整 理 了 经 验 研 究 的 主 要 结 论 。 在 文 献 评 述 基 础 上 ， 本 文 指 出 现 有 文 献 的 不 足 ， 并 结 合 党 的 十 九 大 报 告 指 导 思 想 和 中 国 实 际 情 况 ， 尝 试 提 出 未 来 值 得 深 入 探 究 的 方 向 。关 键 词 ： 优 惠 贸 易 协 定 企 业 进 入 与 退 出 中 间 投 入 品 社 会 福 利一 、 引 言在 以 英 国 “退 欧 ”和 特 朗 普 当 选 美 国 总 统 为 代 表 的 “逆 全 球 化 ”浪 潮 中 ， 全 球 政 治 经 济 环

3、 境 愈 发 不 稳 定 ， 贸 易 政 策 的 不 确 定 性 有 上 升 的 趋 势 。 中 美 之 间 的 贸 易 关 系 和 贸 易 政 策 ， 更 是 成 为 投 资 者 观 望 的 热 点 。 随 着 世 界 政 治 经 济 格 局 的 不 断 演 变 ， 贸 易 政 策 不 确 定 性 （ ， 简 称 ） 已 经 成 为 重 要 的 议 题 ， 学 术 界 对 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 研 究 也 逐 渐 深 入 。 从 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 方 式 、 影 响 贸 易 的 机 制 ， 到 其 对 社 会 福 利 的 影 响 ， 已 经 形 成 了

4、 较 为 系 统 的 研 究 模 式 。 贸 易 政 策 不 确 定 性 不 仅 会 影 响 微 观 企 业 的 出 口 行 为 ， 还 会 影 响 宏 观 经 济 ， 比 如 生 产 率 、 就 业 率 、 移 民 率 和 社 会 福 利 。通 过 对 现 有 文 献 的 系 统 回 顾 ， 本 文 梳 理 了 贸 易 政 策 不 确 定 性 研 究 的 演 化 过 程 ， 归 纳 和 评 述 了 其 主 要 的 度 量 方 式 ， 讨 论 了 其 影 响 贸 易 的 理 论 机 制 ， 并 整 理 了 经 验 研 究 的 主 要 结 论 ， 以 期 发 掘 现 有 研 究 的 不 足 和

5、未 来 可 拓 展 的 研 究 方 向 。 本 文 研 究 的 意 义 主 要 有 两 点 ： 一 方 面 ， 虽 然 近 年 来 国 内 学 者 纷 纷 对 这 方 面 研 究 进 行 了 有 益 的 尝 试 ， 但 是 大 多 都 停 留 在 经 验 研 究 层 面 ， 所 以 本 文 的 理 论 机 制 梳 理 可 为 国 内 的 研 究 提 供 建 模 参 考 ， 例 如 ， 在 异 质 性 理 论 模 型 中 嵌 入 企 业 存 货 管 理 可 能 是 一 个 重 要 的 建 模 方 向 。 另 一 方 面 ， 在 经 验 研 究 上 ， 本 文 对 完 善 贸 易 政 策 不 确

6、定 性 的 度 量 方 式 提 出 了 新 的 思 路 ， 即 涵 盖 政 治 经 济 冲 击 、 关 税 政 策 和 非 关 税 壁 垒 措 施 ， 尤 其 是 为 针 对 中 国 的 研 究 指 出 新 的 经 验 检 验 方 向 。二 、 贸 易 政 策 不 确 定 性 研 究 的 演 化 过 程贸 易 政 策 不 确 定 性 研 究 的 理 论 基 础 主 要 有 两 方 面 ： 不 确 定 性 和 进 入 成 本 。 不 确 定 性 是 指 投 资 环 境 信 息 的 不 确 定 ， 包 括 政 策 、 经 济 状 态 、 要 素 市 场 价 格 、 产 品 市 场 价 格 等 方

7、面 信 息 的 不 确 定 。 （ ） 将 与 投 资 相 关 的 信 息 分 为 两 类 ： 一 类 是 已 知 的 ； 另 一 类 是 企 业 投 资 之 后 方 可 获 得 的 ， 后 者 往 往 是 风 险 的 来 源 ， 也 是 无 法 避 免 的 。 （ ） 、 （ ） 认 为 还 存 在 第 三 类 信 息 ， 企 业 目 前 没 有 掌 握 ， 但 是 观 望 一 段 时 间 后 便 可 以 获 得 ， 这 类 信 息 是 不 确 定 性 的 来 源 ， 可 以 通 过 延 迟 投 资 来 避 免 。 进 一 步 地 ， （ ） 指 出 ， 企 业 进 入 市 场 前 必 须

8、支 付 一 定 的 进 入 成 本 ， 龚 联 梅 、 钱 学 锋 ， 中 南 财 经 政 法 大 学 工 商 管 理 学 院 ， 邮 政 编 码 ： ， 电 子 邮 箱 ： ， 。 基 金 项 目 ： 国 家 自 然 科 学 基 金 项 目 “消 费 者 异 质 性 与 贸 易 利 益 的 个 体 分 配 效 应 研 究 ： 理 论 与 中 国 经 验 ”（ ） 。 感 谢 匿 名 审 稿 人 的 修 改 建 议 ， 文 责 自 负 。 龚 联 梅 钱 学 锋 ： 贸 易 政 策 不 确 定 性 理 论 与 经 验 研 究 进 展（ ） 的 经 验 研 究 同 样 证 实 了 出 口 市 场

9、 进 入 成 本 的 存 在 ， 这 说 明 企 业 进 入 市 场 的 投 资 具 有 不 可 逆 的特 点 。 基 于 投 资 不 可 逆 和 信 息 不 确 定 ， （ ） 将 企 业 的 投 资 行 为 转 换 成 随 机 动 态 优 化 问 题 ， 每 一 期 ， 潜 在 投 资 者 都 需 要 在 即 期 投 资 和 延 期 投 资 中 做 出 最 优 的 选 择 。 然 而 ， 任 一 选 择 都 要 付 出 一 定 的 代 价 ， 延 期 投 资 的 代 价 是 产 出 损 失 或 者 成 本 的 增 加 ， 而 即 期 投 资 的 代 价 是 ， 投 资 后 获 得 的 信

10、息 可 能 是 对 其 投 资 决 定 的 否 决 。 因 此 ， 企 业 的 投 资 选 择 具 有 期 权 价 值 特 征 ： 如 果 企 业 预 期 收 益 的 折 现 值 低 于 成 本 （ 包 括 进 入 成 本 ） ， 企 业 会 推 迟 进 入 市 场 或 者 持 观 望 态 度 ； 相 反 ， 如 果 企 业 预 计 收 益 的 折 现 值 大 于 成 本 ， 企 业 才 可 能 选 择 进 入 市 场 。 外 部 环 境 的 不 确 定 性 导 致 企 业 的 收 益 也 是 不 确 定 的 。 一 旦 外 部 环 境 不 确 定 性 下 降 ， 企 业 预 期 利 润 折

11、现 值 高 于 投 资 沉 淀 成 本 ， 企 业 便 开 始 投 资 。基 于 （ ） 、 （ ） 的 信 息 不 确 定 性 ， （ ） 的 随 机 动 态 优 化 以 及 （ ） 的 沉 淀 成 本 理 论 ， 学 术 界 开 启 了 不 确 定 性 的 理 论 和 经 验 研 究 。 在 不 确 定 性 研 究 的 初 期 ， 大 多 数 文 献 集 中 分 析 经 济 不 确 定 性 的 影 响 ， 比 如 （ ） 在 局 部 均 衡 模 型 中 分 析 了 汇 率 的 不 确 定 性 对 企 业 进 入 和 退 出 的 影 响 。 经 济 不 确 定 性 的 研 究 成 果 为 贸

12、 易 政 策 不 确 定 性 的 理 论 和 经 验 研 究 提 供 了 一 定 的 参 考 。 自 （ ） 基 于 异 质 性 企 业 模 型 框 架 ， 探 讨 贸 易 政 策 不 确 定 性 如 何 影 响 企 业 出 口 动 态 变 化 之 后 ， 与 之 相 关 的 理 论 和 经 验 研 究 才 逐 渐 展 开 和 丰 富 。 与 经 济 不 确 定 性 相 似 ， 贸 易 政 策 不 确 定 性 也 会 使 得 企 业 延 迟 投 资 ， 从 而 影 响 贸 易 活 动 （ ， ） 。 可 以 说 ， 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 研 究 既 引 领 了 不 确 定 性 研

13、 究 的 新 方 向 ， 也 开 启 了 贸 易 政 策 研 究 的 新 章 程 。贸 易 政 策 不 确 定 性 研 究 的 发 展 主 要 体 现 在 四 个 方 面 ： （ ） 贸 易 政 策 不 确 定 性 涵 盖 的 政 策 指 标 范 围 逐 渐 缩 小 。 在 贸 易 政 策 不 确 定 性 研 究 初 期 ， 其 涵 盖 的 政 策 范 围 更 广 ， 比 如 ， （ ） 以 贸 易 政 策 指 标 的 波 动 来 衡 量 贸 易 政 策 不 确 定 性 。 在 （ ） 之 后 ， 贸 易 政 策 不 确 定性 更 多 体 现 的 是 关 税 政 策 的 不 确 定 性 。 （

14、 ） 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 影 响 研 究 不 断 扩 大 。 学 术 界 以 贸 易 政 策 不 确 定 性 对 贸 易 的 影 响 为 出 发 点 ， 着 重 分 析 其 对 贸 易 二 元 边 际 的 影 响 （ ， ； ， ） 。 在 此 基 础 上 ， 部 分 学 者 分 析 了 贸 易 政 策 不 确 定 性 对 微 观 产 品 （ 价 格 和 质 量 ） 的 影 响 （ ， ） 。 而 贸 易 政 策 不 确 定 性 对 宏 观 经 济 指 标 的 影 响 ， 包 括 生 产 率 、 就 业 率 和 移 民 率 等 ， 也 逐 渐 成 为 学 术 界 研 究 的 重

15、 点 （ ， ； ， ； ， ） 。 （ ） 经 验 研 究 模 型 中 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 从 一 维 发 展 到 三 维 。 （ ） 仅 仅 分 析 了 一 维 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 ， 即 出 口 国 企 业 面 临 的 进 口 国 贸 易 政 策 的 不 确 定 性 。 但 是 ， （ ） 发 现 ， 外 国 、 最 终 产 品 和 中 间 产 品 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 会 同 时 发 生 作 用 ， 将 贸 易 政 策 不 确 定 性 从 一 维 拓 展 到 三 维 。 （ ） 研 究 框 架 从 多 边 贸 易 协 定 扩 展 到 双 边

16、 贸 易 协 定 。 （ ） 研 究 分 析 了 世 界 贸 易 组 织 （ ， 简 称 ） 框 架 下 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 影 响 。 基 于 此 ， （ ） 将 视 角 转 向 欧 共 体 （ 欧 盟 的 前 身 ） 。 随 着 经 验 研 究 的 深 入 ， 越 来 越 多 的 学 者 发 现 ， 与 多 边 贸 易 协 定 相 似 ， 在 双 边 贸 易 协 定 下 ， 贸 易 政 策 不 确 定 性 也 会 发 挥 作 用 （ ， ； ， ） 。三 、 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量贸 易 政 策 不 确 定 性 是 一 个 抽 象 的 概 念 ， 如 何

17、 对 其 进 行 度 量 ， 是 所 有 理 论 和 经 验 研 究 的 起 点 和 重 点 。 （ ） 提 出 ， 识 别 和 测 量 政 策 不 确 定 性 是 一 个 难 点 。 但 是 ， 学 术 界 对 经 济 不 确 定 性 的 度 量 为 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 提 供 了 参 考 。 与 （ ） 用 股 票 市 场 波 动 衡 量 经 济 不 确 定 性 的 方 法 相 似 ， （ ） 用 贸 易 政 策 指 标 的 波 动 衡 量 贸 易 政 策 不 确 定 性 ， 但 是 此 种 方 法 可 操 作 性 低 ， 因 而 没 有 被 广 泛 引 用 。 （

18、 ） 构 建 的 基 于 新 闻 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 指 数 得 到 普 遍 认 可 。 此 外 ， （ ） 基 于 引 力 模 型 构 建 了 关 税 度 量 法 ， 其 他 学 者 在 此 基 础 上 进 行 了 改 善 ， 直 接 用 关 税 的 差 额 表 示 贸 易 政 策 不 确 定 性 。（ 一 ） 不 确 定 性 指 数 （ ， ） 根 据 新 闻 报 道 的 频 率 来 构 建 与 经 济 政 策 相 关 的 不 确 定 性 指 标 ， 年 第 期 （ ） 采 用 同 样 的 方 法 构 建 了 贸 易 政 策 的 不 确 定 性 指 数 ：贸 易 政 策 不

19、 确 定 性 频 数 表 示 报 纸 或 新 闻 网 站 在 时 期 同 时 提 及 “不 确 定 性 ”“政 策 ”“贸 易 ”等 关 键 词 的 文 章 篇 数 。 选 定 标 准 化 的 时 间 间 隔 ， 通 过 时 间 序 列 方 差 剔 除 在 间 隔 内 的 异 常 波 动 ， 得 到 间 隔 内 标 准 化 之 后 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 频 数 ， 以 及 时 期 内 的 平 均 值 为 。 进 一 步 地 ， 选 定 规 范 化 的 时 间 间 隔 ， 计 算 得 到 在 间 隔 内 的 平 均 值 。 这 一 步 将贸 易 政 策 不 确 定 性 频 数 限

20、制 在 一 定 的 范 围 内 ， 以 防 止 计 算 得 到 的 数 据 不 在 同 一 数 量 级 。 最 后 ， 则 是 基 于 新 闻 报 道 计 算 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 指 数 。这 种 测 度 方 法 对 政 策 不 确 定 性 内 涵 的 覆 盖 面 广 ， 通 过 更 换 关 键 词 能 够 度 量 经 济 、 贸 易 、 投 资 等 多 方 面 的 政 策 不 确 定 性 。 国 外 学 者 采 用 此 种 方 法 对 政 策 的 不 确 定 性 进 行 了 测 度 。 比 如 ， （ ） 、 （ ） 分 别 分 析 了 经 济 政 策 不 确 定 性 对 企

21、 业 投 资 和 股 权 风 险 溢 价 的 影 响 。 而 （ ） 检 验 了 据 此 方 法 所 测 算 的 政 策 不 确 定 性 与 宏 观 波 动 之 间 的 契 合 度 ， 研 究 发 现 ， 在 重 要 宏 观 事 件 发 生 后 ， 政 策 不 确 定 性 指 数 达 到 峰 值 ， 即 不 确 定 性 指 数 与 宏 观 波 动 是 高 度 契 合 的 。 此 外 ， 基 于 此 种 方 法 ， （ ） 测 度 了 美 国 贸 易 政 策 不 确 定 性 指 数 的 变 化 趋 势 ， 并 发 现 特 朗 普 被 提 名 及 当 选 美 国 总 统 后 ， 该 指 数 骤 然

22、 上 升 。 但 是 这 种 方 法 也 存 在 弊 端 ： 其 一 ， 报 纸 、 新 闻 网 站 和 关 键 词 的 选 取 具 有 一 定 的 主 观 性 ， 导 致 测 量 的 不 确 定 性 可 能 存 在 较 大 的 偏 误 ； 其 二 ， 此 种 测 度 方 法 工 作 量 大 ， 为 了 保 证 数 据 的 完 整 性 ， 需 要 多 重 复 查 检 索 ； 其 三 ， 由 于 报 纸 和 新 闻 网 站 之 间 往 往 存 在 一 稿 多 发 ， 如 果 无 法 剔 除 重 复 样 本 ， 将 会 高 估 贸 易 政 策 不 确 定 性 ； 其 四 ， 这 种 方 式 未 能

23、 涵 盖 关 税 和 非 关 税 壁 垒 政 策 的 不 确 定 性 ， 致 使 度 量 结 果 具 有 片 面 性 。（ 二 ） 关 税 测 量 法在 近 期 的 理 论 和 经 验 研 究 中 ， 关 税 测 量 法 最 为 普 遍 ， 也 最 易 操 作 。 这 类 文 献 假 设 关 税 是 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 唯 一 潜 在 根 源 ， 以 某 个 国 家 加 入 多 边 贸 易 组 织 ， 或 者 某 两 个 国 家 签 订 双 边 贸 易 协 定 的 历 史 事 实 为 背 景 ， 分 析 事 件 发 生 前 后 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 变 化 对 贸

24、 易 的 影 响 ， 从 而 得 到 其 度 量 方 式 。 总 体 而 言 ， 可 分 为 两 类 ： 一 类 是 以 （ ） 为 代 表 ， 从 理 论 模 型 推 导 中 给 出 的 度 量 方 式 ； 另 一 类 是 以 （ ） 为 代 表 ， 从 理 论 和 经 验 研 究 角 度 给 出 的 差 分 法 。 理 论 基 础 。 在 美 国 给 予 中 国 临 时 性 最 惠 国 待 遇 的 历 史 背 景 下 ， （ ） 认为 ， 虽 然 中 国 在 年 获 得 了 暂 时 的 最 惠 国 待 遇 ， 但 一 直 面 临 着 失 去 最 惠 国 待 遇 的 威 胁 ， 直 到 年

25、， 中 国 以 加 入 的 方 式 获 得 了 永 久 性 最 惠 国 待 遇 ， 结 束 了 美 国 的 高 关 税 威 胁 ， 中 国 出 口 企 业 面 临 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 逐 渐 下 降 。 基 于 异 质 性 企 业 模 型 和 垄 断 竞 争 的 市 场 结 构 ， （ ） 分 别 推 导 出 美 国 对 中 国 实 施 最 惠 国 关 税 （ ， 简 称 ） 和 斯 姆 特 霍 利 （ ， 简 称 ） 关 税 的 行 业 收 益 ， 并 通 过 一 阶 差 分 ， 得 到 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 方 式 ， 其 中 ， 是 进 口 替 代

26、弹 性 。 与 （ ） 不 同 ， （ ） 认 为 ， 即 使 是 在 的 框 架 下 ， 贸 易 政 策 仍 然 存 在 不 确 定 性 ， 的 约 束 关 税（ ， 简 称 ） 和 最 惠 国 关 税 之 间 的 差 额 给 出 口 企 业 面 临 的 真 实 关 税 增 加 了 不 确 定 性 ， 并 分 别 推 导 出 约 束 关 税 和 最 惠 国 关 税 下 的 行 业 收 益 ， 通 过 一 阶 差 分 ， 得 到 度 量 方 式 。 根 据 规 则 ， 成 员 国 的 应 用 关 税 不 得 高 于 约 束 关 税 ， 但 是 成 员 方 中 超 过 的 约 束 税 目 可 以

27、 单 方 面 提 高 而 无 须 给 受 影 响 的 贸 易 伙 伴 提 供 补 偿 （ ， ） 。 在 这 种 情 况 下 ， 如 果 继 续 采 用 （ ） 对 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 方 式 ， 便 会 低 估 两 国 之 间 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 。 事 实 上 ， 正 是 意 识 到 对 关 税 约 束 能 力 的 不 足 ， 越 来 越 多 的 国 家 之 间 签 订 了 其 他 多 边 或 双 边 贸 易 协 定 ， 承 诺 为 协 定 国 提 供 优 惠 关 税 （ ， 简 称 ） 。 （ ） 认 为 ， 优 惠 贸 易 协 定 提 高 了 协

28、 定 国 之 间 的 贸 易 政 策 诚 信 度 ， 并 采 用 与 （ ） 、 （ ） 类 似 的 方 法 ， 推 导 优 惠 关 税 和 最 惠 国 关 税 下 行 业 收 益 ， 得 到 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 龚 联 梅 钱 学 锋 ： 贸 易 政 策 不 确 定 性 理 论 与 经 验 研 究 进 展方 式 。 差 分 法 。 虽 然 理 论 推 导 得 到 的 三 种 贸 易 政 策 不 确 定 性 度 量 方 式 存 在 一 定 的 差 异 ， 但 是 有 异 曲 同 工 之 处 。 结 合 文 献 研 究 的 背 景 不 难 发 现 ： 贸 易 政 策 不

29、确 定 性 是 当 前 应 用 关 税 逆 转 为 关 税 上 限 的 可 能 性 。 在 （ ） 中 ， 当 前 应 用 关 税 是 最 惠 国 关 税 ， 关 税 上 限 是 斯 姆 特 霍 利 关 税 ； 在 （ ） 中 ， 当 前 应 用 关 税 是 最 惠 国 关 税 ， 关 税 上 限 是 约 束 关 税 ； 在 （ ） 中 ， 当 前 应 用 关 税 是 优 惠 关 税 ， 关 税 上 限 是 最 惠 国 关 税 。 （ ） 、 （ ） 、 （ ） 等 对 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 便 是 基 于 上 述 发 现 ， 但 不 同 的 是 ， 本 文 直 接 用

30、当 前 应 用 关 税 和 关 税 上 限 之 间 的 差 额 来 度 量 。 综 合 来 看 ， 四 篇 文 献 中 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 度 量 可 简 化 为 ： 成 员 国 （ ， ） 签 订 双 边 或 多 边 优 惠 贸 易 协 定（ ） （ ） 在 研 究 美 国 给 予 中 国 的 永 久 正 常 贸 易 关 系 （ ， 简 称 ） 对 美 国 制 造 业 就 业 率 的 影 响 时 认 为 ， 关 税 和 非 关 税 之 间 的 差 额 反 映 了 贸 易 政 策 的 不 确 定 性 ， 这 与 式 （ ） 中 度 量 方 式 是 一 致 的 。 在 分 析 贸

31、 易 政 策 不 确 定 性 与 供 应 链 之 间 的 关 系 时 ， （ ） 也 采 用 了 此 度 量 方 法 。 比 较 理 论 推 导 得 到 的 度 量 方 式 和 差 分 法 可 以 发 现 ： 一 方 面 ， 在 推 导 出 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 度 量 方 式 中 ， 当 前 应 用 关 税 和 关 税 上 限 取 不 同 的 值 ， 可 能 得 到 相 同 的 不 确 定 性 程 度 ， 存 在 高 估 或 低 估 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 可 能 ； 另 一 方 面 ， 等 人 的 差 分 法 仅 考 虑 了 关 税 逆 转 的 幅 度 ， 未 考

32、 虑 关 税 逆 转 的 可 能 性 ， 但 是 包 含 了 框 架 和 优 惠 关 税 协 定 ， 更 具 有 一 般 性 。（ 三 ） 度 量 方 式 评 述 （ ） 认 为 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 来 源 主 要 有 三 点 ： （ ） 关 税 政 策 的 波 动 性 。 虽 然 双 边 和 多 边 贸 易 协 定 的 出 发 点 是 保 证 贸 易 环 境 的 稳 定 性 和 可 预 测 性 ， 但 是 ， 正 如 （ ） 所 阐 述 的 ， 即 使 在 多 边 贸 易 体 系 之 下 ， 关 税 政 策 的 波 动 性 仍 然 较 强 。 （ ） 国 际 宏 观 环 境

33、波 动 。 比 如 ， 年 的 全 球 金 融 危 机 ， 年 特 朗 普 当 选 美 国 总 统 引 发 的 “逆 全 球 化 ”浪 潮 ， 都 造 成 了 保 护 主 义 骤 增 的 预 期 ， 增 加 了 贸 易 政 策 不 确 定 性 。 （ ） 国 内 政 治 冲 击 。 年 英 国 “脱 欧 ”增 加 了 英 国 国 内 政 策 的 不 确 定 性 ， 甚 至 是 整 个 欧 盟 地 区 的 政 策 不 确 定 性 ， 包 括 贸 易 政 策 。 （ ） 指 出 ， 政 治 不 确 定 性 也 会 影 响 政 府 对 贸 易 政 策 的 选 择 。 所 以 ， 从 贸 易 政 策

34、不 确 定 性 的 来 源 来 看 ， 关 税 测 量 法 只 能 捕 捉 关 税 政 策 的 波 动 ， 而 基 于 新 闻 的 不 确 定 性 指 数 ， 更 能 捕 捉 国 内 政 治 冲 击 和 国 际 宏 观 环 境 波 动 所 带 来 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 。 但 是 ， 从 数 据 的 可 获 得 性 以 及 方 法 的 可 操 作 性 来 看 ， 关 税 测 量 法 更 有 优 势 ， 它 仅 仅 需 要 关 税 数 据 ， 并 且 数 据 极 易 获 得 ， 测 量 方 法 简 便 ， 更 具 普 适 性 。 无 论 是 采 用 哪 种 度 量 方 法 ， 均

35、要 基 于 研 究 背 景 ， 并 明 确 政 策 不 确 定 性 的 来 源 。 比 如 ， 大 多 数 经 验 研 究 分 析 优 惠 贸 易 协 定 带 来 的 贸 易 政 策 不 确 定 性 下 降 对 贸 易 的 影 响 时 采 用 的 是 关 税 测 量 法 ， 因 为 优 惠 贸 易 协 定 主 要 是 影 响 两 国 之 间 的 关 税 和 非 关 税 壁 垒 措 施 。 在 研 究 经 济 和 政 治 冲 击 发 生 后 贸 易 政 策 不 确 定 性 上 升 对 贸 易 的 影 响 时 ， 学 者 大 都 采 用 的 是 基 于 新 闻 的 不 确 定 性 指 数 （ ，

36、） 。 但 是 ， 随 着 研 究 的 深 入 ， 上 述 两 种 贸 易 政 策 不 确 定 性 度 量 方 式 已 经 不 能 满 足 研 究 需 求 ， 如 何 在 其 度 量 中 包 揽 政 治 经 济 冲 击 、 关 税 政 策 和 非 关 税 壁 垒 措 施 ， 是 未 来 需 要 拓 展 的 方 向 。四 、 贸 易 政 策 不 确 定 性 影 响 贸 易 的 理 论 机 制在 贸 易 政 策 不 确 定 性 影 响 贸 易 的 理 论 机 制 分 析 中 ， 最 重 要 的 是 学 者 们 对 贸 易 政 策 的 模 拟 。 通 过 对 贸 易 政 策 变 化 的 建 模 ，

37、并 将 其 代 入 到 局 部 均 衡 和 一 般 均 衡 分 析 中 ， 可 以 发 现 ， 贸 易 政 策 不 确 定 性 主 要 是 通 过 出 口 市 场 上 的 企 业 的 进 入 退 出 ， 以 及 中 间 投 入 品 的 进 口 来 影 响 贸 易 。 （ ） 将 关 税 分 为 三 类 ： 高 保 护 水 平 关 税 ， 中 间 保 护 水 平 关 税 ， 低 保 护 水 平 年 第 期界 条 件 可 得 到 贸 易 政 策 确 定 时 的 成 本 临 界 值 关 税 ， 并 假 设 贸 易 政 策 制 度 服 从 马 尔 可 夫 随 机 过 程 。 他 们 假 设 只 有 当

38、 关 税 处 于 中 间 水 平 时 ， 未 来 关税 水 平 才 是 不 确 定 的 ， 并 且 认 为 ， 假 设 贸 易 政 策 从 中 间 状 态 开 始 ， 会 有 两 点 好 处 ： 其 一 ， 它 可 以 捕 捉 优 惠 贸 易 协 定 的 两 个 关 键 效 应 ， 即 实 际 关 税 保 护 程 度 和 贸 易 政 策 不 确 定 性 的 下 降 ； 其 二 ， 它 允 许 贸 易 政 策 有 恶 化 的 可 能 性 ， 也 允 许 贸 易 政 策 有 变 好 的 可 能 性 ， 这 就 产 生 了 两 种 等 待 期 权 价 值 ， 更 贴 近 现 实 。（ 一 ） 企 业

39、 进 入 和 退 出基 于 （ ） 的 异 质 性 企 业 模 型 框 架 ， 以 及 （ ） 、 （ ） 的 企 业 进 入 退 出 模 型 ， （ ） 将 未 来 贸 易 政 策 的 不 确 定 性 引 入 模 型 中 。 他 们 根 据 零 利 润 临 。 如 果 未 来 贸 易 政 策 不 确 定 ， 那 么 非 出 口 企 业 必 须 决 定 是 否 在 期 进 入 或 者 等 到 条 件 改 善 之 后 再 进 入 。 类 似 地 ， 根 据 零 利 润 临 界 条 件 ， 可 得 到 贸 易 政 策 。 进 一 步 地 ， （ ） 研 究 发 现 ， 中 间 状 态 下 ， 贸

40、易 政 策不 确 定 时 的 成 本 临 界 值 不 确 定 时 的 成 本 临 界 值 与 任 意 确 定 政 策 下 的 成 本 临 界 值 满 足 ： （ ， ） （ ） （ ） 其 中 ， 是 关 税 变 化 的 可 能 性 ， 是 与 状 态 下 企 业 预 期 收 益 之 比 ， 是 替 代 弹 性 。 反 映 了 贸 易 政 策 变 化 对 出 口 市 场 企 业 进 入 成 本 的 影 响 ， （ ） 反 映 了 实 际 关 税 变 化 的 影 响 ， （ ， ） 反 映了 贸 易 政 策 的 不 确 定 性 的 影 响 。 如 果 不 确 定 状 态 下 的 成 本 临 界 值 低 于