1、中国企业年金税收优惠政策建模及分析第 24带第 11期统计与信息论坛 20仰年 11月 Vo1.24 No.11 Statistics Information Forum Nov, ，29 统计应用研究中国企业年金税收优惠政策建模及分析港明超 a，贺忠辉叭，钱林义仙(华东师藏大学 a.金融与统计学院， b.阔陈金融与风除管理研究中心，上海 2(0241)摘要:在前人对企业年金中的税收优惠政策宏观定性研究的基础上，采用精算建模的方法，在考虑别死亡率、工资增长率、通货膨胀率等因素的条件下，设计出合理的税收优崽政策精算模型 :间时，考虑到不同地区经济的整异，用聚类分析、回归分析的方法对模础进行修正和
2、调擦，使其符合各地做济和年金发展的需要。根据现实数据分析结果，提出应根据各地的经济发展及养老保障的盏异，在中央的统筹下实行地方差异化的税收优恩政策，而对参与企业年金计划的企业其优惠税率应由现有的 4%提高至 9.9%-14.0%，以最大限度地实现资源的合现有效配置，最终促进企业年金快速稳步发展。提键词:企业年盘;税收优恩政策;地区盖异化精算模型中困分提号:阳 40.677X献标志码:A 立意编号:17-3116(2 酬)11 一 ;甲06Ad深圳、大连、北京 5个城市的深入调聋的结果显示，径一、引做 z税收优惠政策是阻碍企业年愈发展的一个重要近 20年来，随着经济的快速发展与人民生活水原因川。
3、平的稳步提高，中阔的养老保险制度也在混步完静，从世界其他国家的经验来看，税收优惠政策作从现收现付式的养老保险制度发展成为现在的以慕为企业年金发展的 ;引擎;，推动着企业及个人参与本养老保险、企业年金、个人储蓄性拌老保险相结合企业年金计划;然而目前中国企业年金的税收优息的多层次养老保障体系。但是，经济水亭的发牒与政策却存在着诸多问题。首先，缺乏系统性的税收人口者龄化进程的加快却也使中国的基本养老保险优惠体制。针对企业年金的税收优息政策中，除了面临着严峻挑战。而对基本养老保险起到补充作用 2000年回务院发布的第 42号文件中提到的出点企的企业年金制度是一种与职业挂钩的退休保障制业可在缴费阶段进行
4、定程度的免税外，对于企业度，政主要采用基金运作模式，是一种个人收入的纵年金运作的其它两个阶段(收益阶段和支付阶段)以向调节机制，成为缓解社会基本养老保险财务危机及个人撤费部分的税收优崽政策外来攒及。其次，的个重要措施。然而中国企业年金制度的发展却税收优惠幅度偏低。对工资总额的 4%进行税前列极为援慢。自 1991年企业年金(当时称为;补充养支远远不能满足企业年金20%的目标替代事的费老保险;)正式建立到 2005年戚，全困建立企业年金求。另外，税收优惠制度的合理性也遭到质疑。的企业 2.4万个，参加职工 924万人，只占到当年基在税收优恩政策的制定上往往缺乏对不同地区在收本养老保险覆盖在人数的
5、7.04%。根据劳动相社会入水早以及经济发展水平上的差异性考虑，有失公保障部社会保险研究所 2003年 3月对成都、上海、平。这种快乏合理性和系统性的税收优惠制度使得收稿日期:29 叩 03一 10;修囊日期:29 四俯卧 30作者简介:诅明超(1986-)1 女，湖南安化人，硕士生，研究方向:金融数学、精算学;贺思辉(I965)，费，陕西延川人，副敏授，硕士生导师，研究方向:金融工程、精算学;钱林义(1979-)，男，浙江武义人，讲师，研究方向:保险精算。数据来源:国家发改萤 26 年 10月报告。 劳动保障部社会保险研究所、博时基金管理有限公词编著的中回企业年金制度与管璐规范阳刚对此结论进
6、行了论证。66 ?7?叽却?乯?7?7?7?7?乯?7 皣?慴牵?7?7?7?7?7?7?7?7?楳?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7莹?7?7?7?7?捳?7?7?7?7?7?7?憣?7?7?7?7湦?7?7?7?7?7?7?潲?7?7?7?浡?7?7?7莹?7?7?7?潮?7?7?笲?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?抣?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?憣?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?
7、7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7? 汄?7?谋明趟，贺思牌，钱林义:中罔企业年金税收优惠政策建模及分析企业年余的发展阻碍盘盘。中罔政府和学术界一敢课税情况。将税收政策的研究视为热点问题，但是目前对企业因此，E 町税收模式是中国政府鼓励发展企业年金及其相关的税收政策的研究仍然处于宏观理论年金的最优选择。研究多，应最研究少的阶段，利用保险精算珊论对企二)税收优惠政策的精算棋现业年金中税收制度进行榄架设计和定最分析的文谦 Sa:现年 a岁职工的工资和著作更少。g:工资平均增位率本文将针对现有文献的上述不足，建立税收优 k:通货膨胀率惠政策的精算模型;并根据中国目
8、前各地区之间经 i:预定投资收益率济发展水平悬殊的实际情况，用聚樊分析、阳阳分析叨:贴现因子 v气且 TZ 的方法对地区提异化进行分析，并根据分析结果改 :企业年金带代率(替代率指退休后的养老金进税事模型。句退休前一年工资的比值)二、企业年金之税收 In企业和个人应共同缴纳的费用率(占工资的优惠政策的精算模型百分比)，简称缴费率 fz:个人在领取阶段纳税率(记 li= 1 -fz) 一税收模式 tP，.:r 岁的人至少冉生存 t年的概事般而言，政府对企业年金的课税可以从三个环节进行:0)缴费环节，即企业和个人向企业年余 W:职工生存的极限年龄计划缴费;(2)收益环节，即企业年金计划取得投资 b
9、，a:现年 岁的人 r岁时养老金的给付额收益;(3)支付环节，即企业年金计划向遍体者支付个现年为 a岁的职工，为了达到退休后企业养老金。依据在这三个环节政府是征税(Tax，用 T年金为 的目栋赞代率，从 r岁退休趣的第 j年葬瑞表示)还是免税(Except，用 E表示)，可以将企业年金给付额股是退休前一年工资 SaO+ g)俨;乘以替金的税收模式分为 8类:EEE;TT 丁、E盯、丁 m、代事，.在考虑通货膨胀因素的情况下，从r岁退休 TET.ETE、E1T、TIE;其中，且盯模式对消费和资起的第 j年养老金给付额的计算公式如下:本积泉的作用是中性的，而且避免了重复课税，因此b;+jSaO +
10、 gy-a(1十的 j在西方各国普遍使用。借鉴西方各国的经验及中国j = 0.1.2, (1) 企业年余的发展状况分析，E 盯模戎与其它征税模则在综合考虑缴费阶段、收益阶段和支付阶段三个式相比更有利于椎动中国企业年余的发展2-3: 阶段的基础上，根据收支平衡的原理，可以建立以下 1.从撒费环节来肴，配盯鼠使政府税收总额减精算模型:少，却有助于企业年金的积累。经劳动和社会保障 2 11 Sa V (1 + g) Jj卢 W 锢，部社会保险研究所测算，从 232020 年 18年间 122frhjd凡(2)国家累计减税 6640亿元，但积累的企业年余却可以 j-O 达到 470 多亿元，即国家锦减
11、少 1元钱，可以带动由上述平衡等式整理可得:增加 6-7元钱4。ft= 2.E盯模式也可以使企业和个人降低税收成 d飞-aEa?(1+g)内(v(1 +的jjP,.) 本。允许企业向企业年金计划的缴费进行税前列-0-1 ;=0 fi (3) 宽，可以赢接冲减企业当期的应税所得，从阳降低企 v(1个 g)Jj ,;Pa 业的税收戚本，问时企业还能通过企业年金计划留依据式(3)不难得出:缴费事 11和纳税率 h与住人才;对于个人而窑，一方面企业为职工进行的缴 a岁职工工资 Sa冗关，而与平均工资增民率、利率、费不作为职工当期的脂税工资，职工不必就这笔收入缴纳个人所得税;另一方耐，由于个人所得税实行
12、职工生存概率、通货膨胀率等因素有关，且 A与12祟进税事，职工个人向企业年金计划的缴费也降低成正相关关系。了职工个人的所得边际税率510 建模过程中，考虑撤费阶段工资的增伏率和死 3.从基金增值环节来看，E 盯模式不会造成亡率对缴费率的影响，以及支付阶段(领取阶段)通 r 或丁 TE模或下对储蓄(投资)的法律性的双黯货膨胀因素和死亡率对于养老年金给付的影响;而 67 ?7?7滍?7?7?匴枣殣榣?7?晴?昲瑶?7?7?犣?7 垣?帽樽?懋?7?7?7?7?7?7?7?7?孶?7?7?憡?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?汓?7?7?7?7?7?7?櫄?7?7?7?呅?7
13、呲?7?7?7?7?7?7?7?7?哋?懋?7?7?7?厡?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?犳?7?7?孶?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?濖?彲?7?7?7?7?7? 朩?7? 捥?7?7?7?7?灴?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?狋?7?7?7?7?7?7?7?7?瓄?7?7?7?7?7?7?7?7?7?嬵?7?7?7?7?7?7?哄?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?朩?7?7?7?三?7?7?7? 哄?7?7?7?7?7?7?7?廓?7?7?7? 嬲?7?7?7?
14、7?7?7?孶?7?7?7?7?7?昲?7?7?7?7?7?7?7?7?7?咡?7?7?7?7?7?廓?7?7?7?嶡?爫?7?7?7?7?7?7?7?统计与倍息论坛假定在年金基金的投资收益阶段是免税的，这一时标替代率达到 30%为最佳状态(即基本养老保险、期也可看作是延期纳税，其税收在养老年金的领取企业年金、个人储蓄性养老保险三者的替代率分别阶段由个人按一定税率缴纳。这样的假设是合理可为 40%、30%、10%)。但考虑到政府财政可承受的行的:首先，工资增长事体现在工龄工资的增长和年税收减少有限，并且税收优崽政策仅仅是一项鼓励度工资的增长，其中年度工资的增位巴将通胀因素性措施，不必对企业应缴
15、纳的养者年金费用实施全考虑在内，因此在撒费阶段仅考虑工资增长事和施额免税，因此考虑在满足 15%的替代惑下对企业进亡率是合理的;其次，由于替代率仅仅是以退休前行税收优惠。由此，结合模型，不妨假定退休年龄 r年的工资为基准衡量退休后工资的个固定指标，皿 ，工资增长率 g= 5%，通货膨胀率 k= 5%，来并未考虑通胀因素的影响，因此在支付阶段应该剧用 2000】2003 年养老金生命衰，那么在预定投资收入通胀因子，使养老年金的给付额能满足老年人的盖率分别为 6%、8%，替代率分别为15%、20%或生活需要;另外，对于养老年金基金投资收益阶段并 30%的情况下，利用模型进行计算。由于 fl/fi的
16、未过多涉及，因为该阶段的基金运作模式尚未出台，比值与开始缴费年龄有关，因此始用模型计算金罔过多考虑只会增加模型的偏差，因此我们假定投资均衡的缴费事时，应考虑到总体人口的年龄结构特收益阶段以一固定利率(可用平均收益率)增长。征。不妨选取各年龄段的中位数 25、35、45、55 来表据劳动和社会保障部社会保险研究所研究表示该年龄段 fl/fi的平均值，并分别计算出年龄为明，中国多层改拌老保障体制中基本拌老保险、企业 25、35、45、55 岁的人 fll.斤的值，然后根据各年龄年金和个人储蓄性养老保险的目标替代率分别为黑次在人口中所占比例计算出全剧班倒内 ft/fi60%、20%、10%;而国陈上
17、一般认为企业年金的目的均衡值，如表 1所来:表 1缴费事与缴税率的金阔均衡比值表(不间投资收就率、替代率下)均衡男女条件年龄权撤权撤 l11Ji. l11Ji. 11/1: 2，345ZL34 310.32% 6.77% 10.88% 7.69% ，3Jqdi;: 6% 14.37% 10.04% 14.88% 11.36% 23.31% 13.48% 17.78% 13.65% = 15% 20.% 11.31% 57.02% 11.10% 叫，3JEJ10.32% 3.77% 10.88% 4.21% t踹 8%14.37% 6.26% 14.889届 6.96% 16.56% 13.48
18、% 12.32% = 15% 13.65% 13.62% 10% 呵，KJJKJZJMKJ;1dA10.32% 9.03% 10.88% 10.25% t皿 6%14.37% 13.39% 14.88% 15.14% 31.08% 呼气之 13.48% = 20% 23.71% 13.65% 26.67% 11.31% 76.02% 11.10% 84.86% qM10.32% 5.03% 10.88% 5.62% 句 3、AdgJi ;: 8% 14.37% 8.34% 14.88% 9.28% 22.08% 吁 ;: 20% 13.48% 16.43% 13.65% 18.16% 句， 、
19、缸句日 5却 4%o始 8j%o6%-3M%-5一 16%53%6 % %咱白白刀%阳市阳湖%JJJZJ-eJJgJJ4advh10.32% 10.88% 3Ai = 6% 14.37% 14.88% 46.62% 吨， 13.48% 13.659临 = 30% Mt-h3tlmLn6 问川揣一崎归剖刷刷 11.319届 11.10% 一吨，;付811310.32% 10.88% 且 1293AaTeJi ;: 8% 14.37% 14.88% 4133.13% 13.48% = 30% 13.65% 11.31% 11.10% 这盟考虑的总人口是年龄为 20-59周岁的人口，即在不考虑失业的
20、情况下的工作人口总数。68 ?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?庣?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7? 钦?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?廓?7?7?廓?7?班明趟，费思辉，钱林义:中国企业年金税收优惠政策建模及分析不难看出，在其他变最给定的条件下/1 随预关的三个因素:人均生产总值、年均工资和消费水平定收益率的增加
21、而减小，随替代率的增加而增大。在对全国 31个省份的经济发牍状况用 SAS软件进行预定利率分别为 6%、8%时，在支付阶段的纳税率聚类分析(数据采用中国统计年鉴 27)，采用提 h为 10%的条件下，不妨假定企业与个人的缴费比平均法和重心法，由此可以得出三大类别。结果如回 1和表 3所示Z:例为 1: 1.由我 1可得出企业所应缴纳的费用事N剧 DOofOb.erval?OD or CIUI幡 r/1/2如表 2所示:北京上海裴 2不同替代E辑、不同利事下优惠税率值襄天橡江苏广东浙江柯北商林 15% 10.5% 7.5% 黑龙江山商 20% 14.0% 9.9% 量暗自圈安徽 30% 21.0
22、% 14.9% 广丙四川云瞒甘简在支付阶段(或年金领取阶段)的缴税率为江自何南 10%、满足目标替代率 20%的情况下，如果税收优湖北梅雨惠政策给企业缴费部分金额优息，则税收优惠税率陕西湖南应为 9.9%-14%;若仅就目标替代事 15%部分给重庆精澜宁夏予税收优惠，则此时的优息税事为7.5%-10.5%。贵州内.宙阳当企业年金的目标替代率达到 30%时，预定利率辽宁搁置量为 8%，支付阶段(或年金领取阶段)的缴税率为山东商撒 10%的情况下，税收优惠率应达到 14.9%。32. 30.0 27.S 25.0 22.S 20.0 11.5 15.0 12. 10.0 7.5 5.0 2.5 0
23、.0 Number ofCIUlte 二、税收优惠政策的地区差异分析因 1黯类分析圈及其模型的改进囊 3黯提分靳结果褒)地区差异分衍樊 1一到第一第提费目前中国的基本养老保险是全国范围内统设所属地区-二计并在省级范围内实现统籍的模式，但各地区在养北京上海老保险水平、养者保险体系的负担状况和养老摹盒天津江苏广东浙扭的均衡远行方而依然有很大的差异。袁志刚养老吉林山西山东何南保险经济学)(25)一书中用全国 31个省份 2。湖北海南福建新疆由 22 年数据的平均值对各地区的经济发展程度、黑龙、江辽宁问北内肇古财政对社会保障的补贴程度、挥老保险体系的负担第三提重庆湖南?夏青海系数等变量进行回归分析，得
24、出以下站论:1.各地区的经济发展水平的盖鼻是导致养老金规模差异的主陕西江西四川广西要原因，其他因素包括地方财政的补贴、养老保险体安徽云南甘肃贵州系的负担系数等对养老保险的规模投有显著影响;西藏 2.西部地区的养老金相对于其经济发展水平而言较高，其基本拌老保险规模大于东部和中部地阻6J。从以上分柴可以辑出:第一、工类主要是东部及由以上分析可知，地区间经济发展水平的差异沿海地区，这类地区的经济发展程度较高，且社会保的确对企业年金的发展程度与企业年金基金的规模障机制也比较宽备，保障力度较高，其企业年金制度造成影响。因此，笔者选取句经济发展程度宿切相的发展也是相对较好的;第三类主要是中西部地区， 此优惠税率最假定企业与个人的缴费比例为 1: 1时，税收优恩政策可对企业缴费部分进行税前列支的比例，即/1120 数据来源:(中闺统计年撼。7)。聚类分析用队 S统计软件完成，且提平均法和撒心法所得出结论蒸本一敖。69 ?庣?7?澼?7?7?7?7?乡?乵潦?浥浢?畯?7?潦敲?琐?7?佢?犡?侣?7?7?7?7?獥?7?牶?7?7?7?7?慴? 楯?7?7?汤?7?牃?7?7?7?汵?7?獴?7?7?7?7?7?7?敲?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?7?
