1、融资性担保业务风险审查指导意见第一节 基本原则一、风险审查是指调查人员完成尽职调查后对收集的资料进行整理、分析,对项目风险进行评价的过程。因此,本操作指南适用于参与项目审查、评审的所有相关人员和部门,包括业务部门、风险管理部门、法律事务部门、审保委员会等。二、风险审查坚持“客观独立、公平公证,以事实为基础,以证据为支撑”的原则。不能因个人风险偏好影响了公司业务的发展或放大了公司担保的风险。三、风险审查实行“回避制度” 。即风险管理部(下称“风控部”)审查人员和审保委员会委员与审查或评审的项目有直接或间接的重大利益关系时应实现予以回避,即:不允许独立审查,不参与有效表决,不能影响其他人员对项目的
2、客观判断等。四、 保前尽职调查报告 、 风险审查报告的结论和意见要有充分、适当的证据,且同一事项的证据之间要能互相印证。缺乏关键且不可替代性证据时不能出具“同意担保”的意见。五、风险审查应以融资担保业务担保条件为导向,不能盲目的进行。六、客户经理、风控部审查人员、审保委员会委员应保持并提高专业胜任能力和综合素质。通过内、外部培训和自主学习,掌握法律、金融、经济、审计、财务、企业管理等基础知识;通过行业分析、经验总结,提高风险审查水平。七、风险审查必须高度重视非财务信息。在财务信息水份过大时,应尽量挖掘企业的非财务信息。对财务信息信赖过度风险导致的不利后果远远大于信赖不足风险。八、相关人员进行风
3、险审查时思路应开阔,不能仅限于财务报表或某些会计科目,整体风险评价仍然很重要。九、风险审查人员实行“尽职免责”制,并严格遵守公司廉洁制度规范,接受公司审计监察部门的尽职审查。十、风险审查原则上实行 A、B 角“双人审查制”和“资料审查与现场考察相结合”的审查方式。第二节 整体风险分析与评价一、整体风险的概念:是指企业所处行业环境,实际控制人、管理层、经营层的发展战略、管理水平、经营风格,内控制度设计与执行等导致的风险。对企业的整体风险进行评价,一方面可以对企业形成整体认识;另一方面对整体风险很高的企业可以提前放弃,减少不必要的精力浪费;再者可以为确定现场调查的范围、对象、重点、时间等提供参考。
4、风险审查人员可通过与实际控制人、管理层、经营层座谈和与员工交流、现场观察等程序了解客户基本情况及环境,结合相关证据,从而评价项目整体风险。二、对企业整体风险的分析:(一) 、产业政策风险分析:1、产业政策风险相对较小。因为银行是不可能对不符合国家产业政策或限制类、淘汰类行业予以大力支持的,更不会对禁止类行业予以支持。但同样需随时关注国家的产业政策变化、行业调整政策等,以规避银行信贷员与企业恶意窜通骗贷的风险。特殊行业须重点审核其行政许可证或要求、资质证、安检、环评等原件,确保所有证照合法有效。2、信贷政策与国家产业政策息息相关,风险相对较小。但对于某些不符合信贷支持政策的企业以其他的“壳”申请
5、贷款担保的,须调查对象和审查对象应将实际用款企业作为重点。另外有些行业或企业虽暂时未受信贷政策影响,同样应当给予适当预测和防范。3、企业的安全措施、环保设施等是否达到国家要求。除现场感观外还要审查其证照或报告的真实、合法、合规、有效性。如果企业曾因安保、环保不合格遭受过行政处罚的,应重点关注整改验收情况和目前的执行情况。若仍存在较严重的问题,可能对威胁到企业的持续经营能力。(二) 、行业风险分析:1、行业竞争情况:行业竞争程度可分为恶性竞争、激烈竞争、温和竞争、垄断经营等。恶性竞争下大部分中小企业利润波动剧烈,企业的持续经营能力受极大影响。激烈竞争的行业“新陈代谢”过程越快,企业经营风险较大,
6、如家具制造业、商品混凝土行业、制鞋业等。温和竞争、垄断经营行业风险相对较小。2、供需关系:供需关系决定着产品的销量和价格。产品严重过剩的行业竞争激烈、没有定价主动权,且销售很不稳定,市场竞争机制必然会淘汰很多不具综合实力的中小、微型企业出局,因此此类行业属高风险行业,不宜介入。投资过热的行业也应谨慎。或许在近期内还没有感受到竞争的洪潮,投资者们依然对这类行业津津乐道,信心满怀,一旦新建的生产线全面开工,产品疯狂涌入市场,远远超过市场的消化能力,必然也会导致很多在建项目“流产”或企业关门破产。因此此类行业属高风险行业,不宜介入。3、行业周期:起步阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。行业处于起步阶
7、段和衰退阶段失败和转产的中小型企业偏多,风险较大。处于成长阶段和成熟阶段的行业企业相对稳定,盈利能力相对乐观,风险相对较小。如自行车制造业、缝纫机制造业、CRT 电视等都因新的替代产品的大力发展和不断创新,使得这些行业处于技术落后、市场萎缩的 边 缘 , 面 临 被 逐 步 淘 汰 的 巨 大 风 险 。4、产品或技术的发展速度:产品更替速度,产品是否有在短期内被淘汰的可能性;行业技术发展速度快慢,企业的技术处于行业前列或是落后,有没有相应的适度的科研投入等。产品更替速度和技术发展速度越快的企业,对其产品创新、技术研究、市场调研能力和资金实力要求越高,因此往往表现为有自己的专业研发团队和与大专
8、院校、科研机构战略合作,研究和推广费用很高。如手机制造行业,产品更新速度相当快,企业研发新功能、新款式、质量升级、市场开拓等的科研投入和市场推广费用占比较大。5、行业特殊性:如工程、房屋建筑行业,发包人、承包人或施工方、材料供应商三者之间的三角债关系较普遍。也正是这种行业特殊性,导致承包人或施工方、材料供应商的工程款、材料款结算拖得太长,资金链极易绷紧。如果发包人支付能力不强或出现问题,承包人或施工方、材料商被“拖死”的可能性增大。为这类行业的中小、微型企业和个人担保的风险很大。再者,如勘探行业,没有固定的营业场所,工作地随时变动,主要的机器设备也随地而动,很难监控其经营状况、资产状况,风险较
9、大。制鞋、服装类行业,因我国绝大多数自有的品牌影响力不够,价值不高,又是劳动密集型,贴牌生产或代加工模式比较普遍,企业自有的资金投入、技术投入较少,企业缺乏成长性,违约成本较低,担保风险也较大。季节性也是某些行业特有的属性,如野生菌、泡菜、药材种植、粮食收购等。政策风险和行业风险更多是宏观层面的风险,多数企业无法控制,因此对政策、行业具有较多不确定性的行业和企业或行业准入与退出成本较低的企业应提高准入门槛、严格担保条件或不予担保。(三) 、组织形式风险分析:1、所有权结构:国有企业、民营企业、外资企业、合资企业、联营企业、合伙企业、个体工商户。民营企业中的个人独资企业、合伙企业、个体工商户除自
10、身发展空间受限制外,抗风险能力普遍偏弱,且公私财产不易分别,原则上不接受此类客户的担保申请,特殊情况必须提供超值的实物资产抵押登记。2、关联企业:相对企业和实际控制人来说,关联关系包括母公司、子公司、分公司,不具有股权关联的关联企业。如果企业或实际控制人关联产业多且基本都正常经营并盈利,产生“协同效应” ,风险相对较小。如果正常经营的很少,或其中有高风险行业,则可能给银行等一种盲目扩张、无力经营、心存投机的感觉,并且这种格局本身就存在贷款用途不明确、威胁整个企业持续经营能力和实际控制人个人资金实力的风险。因此,原则上应不予担保或严格控制担保额度和担保条件。(四) 、经营活动风险分析:1、成立时
11、间。从理论上说,成立时间或从事相关行业年限越长,企业的经营管理经验越丰富、各项管理制度越完善、越可能培育出长期稳定合作的上下游关系、抗风险能力越强。新成立的公司或刚入行的,一是各方面规章制度不健全,人员配备不足,投资初期,经营管理思路还在摸索;二是与上游、下游,产品与市场都处于双向选择阶段,能否实现预期目标存在诸多不确定性,容易事与愿违而仅仅成为过客。2、企业股东构成、股东背景、注册变更情况。企业股东结构一般可分为家族型、朋友型、社会型。家族型企业一般结构较稳定,但职业经理人起的作用不大,且大多数公司都公私财产不分,不易核实其企业的销售水平、现金流等。朋友型企业不太稳定,但职业经理人起的作用较
12、大,公私财产较分明。社会型企业一般是无关联关系的两家以上的法人单位共同出资设立,管理较规范,公私分明,对于到期债务,股东的分解能力较强。绝大多数企业的思想和行为都是由股东决定的,因此,股东背景在很大程度上决定了企业的经营管理水平、发展思路和后援实力。显然,股东财务实力雄厚、诚信度高、从业经验越丰富、融资能力越强的企业风险相对要小得多。企业的变更也暗示着某些风险。名称变更往往与经营范围变更有直接关系。如果经营范围不变,名称变更越来越大气,有向社会彰显其实力和发展壮大雄心的作用;如果因经营范围变更而更名,很可能表明企业在经营上缺乏经验和能力,进入一个行业感觉不行又马上撤退,这种企业持续经营能力太弱
13、。不能容忍注册资本减少的行为;注册资本金增加,给人感觉是臻臻日上,有发展壮大的决心。股东变更有几种情况。朋友型、社会型企业有一个股东不变,其余股东变更多次,往往是股东之间不和造成的,或无法达到其他股东的预期,导致其退出;当然也有可能是该股东实力雄厚了,将另外的股东剔除,那么后进股东有可能只是名义或自己家人,实质上变成了个人或家族型企业;如果企业几经易主,这种企业基本上就谈不上生产与销售方面的根基,顶多就是有土地、房产和部分机器设备,被人接盘之后要么是同行做同业,要么是作为别人的融资“壳” ,或者是圈地行为。这类型的企业要特别关注现任股东的真实实力和接盘该企业的真实动因。3、主营业务的性质。首先
14、企业的经营范围不能超出营业执照核准的范围。其次必须认识清楚企业主营业务所属行业和经营模式。如一家节能照明科技公司营业执照显示为制造型企业,但从实地考察和财务报表分析,其实就是代理公司。制造型企业和中介服务型企业的抗风险能力和风险审查思路肯定是有较大区别的。4、业务的开展情况。例如,业务分公司的设立、经销商的加盟,业务扩张是否具有科学性、可靠性、效益性。盲目的业务扩张和产业扩张,都可能使企业长期承受资金问题和债务到期的困扰,此类项目风险较大,担保合作时机不成熟。5、地区与行业分布。如果企业的产品具有一定知名度,需要到省外拓展市场,那么跨地区经营是应当支持和肯定的。相反,就有可能是编造的故事,或在
15、为转产作准备,介入风险较大。6、客户构成。如销售对象是少量的大客户还是大量的小客户,是否有存在高度依赖的特定客户,是否有造成高回收性风险的若干客户或客户类别(如正处在一个衰退市场中的客户) 。销售客户为少量的大客户和大量的小客户构成,且出现 2-3 家长期合作的客户,基本表明企业的销售网络基本成型,风险较小。相反,如果产品销售仅限于一两家客户,极易出现因经济纠纷或客户财务状况变化导致货款回收困难和产品销售萎缩。否则必须要有充分证据证明下游客户的实力雄厚、与之合作条件苛刻,并且已合作数年,货款回收正常,未出现过任何产品质量等问题。关联交易的特别考虑:如果企业存在频繁的、不寻常的关联交易,且长期挂
16、账,极有可能是企业的产品对外销售不畅,从而通过内部交易实现虚假销售。如果企业是由独立的关联的公司承担产业链各个环节的产品生产,出现频繁的关联交易属正常行为,但要特别注意整个企业最终对外的销售规模。7、供应商构成。例如,是否签订长期供应合同,原材料供应的可靠性和稳定性,付款条件,以及原材料是否受重大价格波动的影响。如果企业重要的原材料或关键辅料来源于几家供应商,且出现2-3 家长期合作方,价格确定合理,可以认为企业的原辅料采购基本有保障。相反,如果重要的原材料或关键辅料仅来源于一两家供应商,极易出现因经济纠纷或客户生产状况变化导致原辅料采购困难,影响企业正常生产。除非有充足理由相信供应商的产能稳
17、定和实力雄厚,并且已合作数年,原辅料供应正常,未出现过任何产品质量、经济纠纷等问题。关联交易的特别考虑,参考“客户构成”进行分析。8、劳动用工情况。员工素质能适应企业经营需要,员工队伍稳定,才能实现公司的长远发展,否则公司会因为人的原因导致产销极不稳定,甚至威胁到可持续经营能力。9、新产品研究与开发活动及其支出。新产品的研发应该是走在市场的前端才能取得高额回报并应对市场变化。普遍中小、微型企业缺乏这方面的意识的投入。(五) 、投资活动风险分析:1、如果有产品知名度和市场基础作保障,适当的扩能是正常的。但盲目乐观的扩张或投资建设期较长的项目则可能会加大企业的财务成本和资金压力,影响正常生产和还本
18、付息。2、高度关注企业是否参与高风险项目投资或投机行为,如参与民间借贷、炒股炒房、投资期货等。此类企业即使短时间内盈利能力很可观,但风险也是巨大的,完全有可能在极短的时间就走向灭亡。3、企业的投资活动除了对外投资外,还包括处置固定资产、转让公司股权、出售子公司等。如果企业有异常的处置长期资产行为,尤其是经营性资产,基本表明企业已经面临严重的资金问题和严峻的生死考验。对于此类项目,介入担保风险巨大,应坚决不予担保。(六) 、筹资活动风险分析:1、能对企业的持续经营能力造成影响的负债主要是银行借款、民间借贷。企业要发展壮大,使用适当的银行借款是正常的,临时使用适当的民间借贷也是正常的。但大幅超出生产经营正常的资金需求有可能是长期挪用银行借款;长期使用民间借贷很有可能是企业在从事其他高风险高收益的行业,这种行为会对企业的持续经营能力产生巨大威胁,担保风险很高。2、根据我公司要求,原则上企业包含本笔贷款额度在内的静态资产负债率不得超过 60%,或不得高于行业平均水平的 10%。此外,包含本次贷款的信用透支比率30%。(七) 、实际控制人个人情况分析:1、实际控制人家庭成员情况:实际控制人的人品德行、生活习