数字货币一站式投资服务平台 (2).docx

1、InvestDigital数字货币一站式投资服务平台https:/investdigital.info摘要 IV第一章 加密数字货币投资 11.1 加 密 数 字 货 币 发 展 迅 猛 .11.2 加 密 数 字 货 币 投 资 市 场 及 趋 势 21.3 加 密 数 字 货 币 投 资 市 场 需 求 .21.4 InvestDigital 的使命 .4第二章 InvestDigital 产品和应用 .52.1 量 化 投 资 开 发 者 工 具 .62.2 数 字 货 币 投 资 交 流 社 区 .62.3 数 字 货 币 基 金 发 行 工 具 .72.4 数 字 货 币 基 金 加

2、 速 服 务 .72.5 数 字 货 币 基 金 市 场 .82.6 多 样 化 数 字 货 币 投 资 产 品 .82.6.1 数 字 货 币 ETF .82.6.2 数 字 货 币 FOF .9I第三章 InvestDigital 概览 10II3.1 业 务 模 型 .103.2 InvestDigital 代 币 .11第四章 技术架构 134.1 技 术 架 构 .134.2Oracle Machine Data Feeder134.3InvestDigital Core144.3.1 基 金 发 行 .144.3.2 申 购 144.3.3 赎回 .154.3.4 分 红 154.

3、3.5 份 额 转 让 164.3.6 代 币 机 制 .164.4InvestDigital Marketplace 164.4.1 策 略 /基 金 排 行 榜 174.4.2 基 金 工 场 .174.4.3 基 金 市 场 .174.4.4 投 资 社 区 .184.5InvestDigital Auditor 194.5.1 基 金 审 计 .194.5.2 异 常 追 踪 .194.6InvestDigital Toolset204.6.1 策 略 开 发 与 回 测 框 架 .204.6.3 形 式 化 验 证 服 务 .21第三章 InvestDigital 概览 10II第五

4、章 技术创新之处 225.1 首 个 基 于 EOS 区 块 链 的 智 能 投 资 协 议 225.2 首 个 EOS 预 言 机 服 务 的 可 信 资 产 管 理 225.3 首 个 采 用 形 式 化 验 证 技 术 的 投 资 平 台 245.4 首 个 支 持 匿 名 特 性 的 声 誉 评 价 机 制 25第六章 InvestDigital 实施及迭代 .276.1 发 展 路 线 图 .276.2 生 态 圈 建 设 .29第七章 投资者及合作伙伴 307.1 基 石 投 资 者 .307.2 机 构 投 资 者 .307.3 合 作 伙 伴 .31全 球 加 密 数 字 货

5、币 市 值 不 断 增 长 ， 市 场 对 加 密 数 字 货 币 资 产 投 资 需 求 旺 盛 ， 传统金融领域的专业投资人（如基金经理、量化交易员等）开始进入这一领域。 为了 建立普通投资者与数字资产管理人之间的连接， 并解决普通投资者对资产管 理服务的信任问题，我们提出了 InvestDigital数 字 货 币 一 站 式 投 资 服 务 平 台 。InvestDigital 致力于建设数 字货币投资的完整生态， 为目前处于无序状态的数字 货币市场搭建金融服务基础设施。InvestDigital 将 为 加 密 数 字 资 产 管 理 人 提 供 一 站 式 解 决 方 案 ， 帮

6、助 他 们 方 便 地 创 建 和 安 全 地 管 理 加 密 数 字 货 币 基 金 。 通 过 InvestDigital， 普通投资人可以选择符合自己风险偏好与收益预期的基金 产品完成一 键直投。 InvestDigital 生态 还引入工具提供者与数据提供者， 为算法交易 员提供适用 于数字货币市场的量化工具与数据服务，帮助他们更好地制定投资策略。白皮书阐述了 InvestDigital 的市场需求、 产品与 服务、 商业模式、 技术路线以 及 代币机制。IV1第 一 章 加 密 数 字 货 币 投 资1.1 加密数字货币发展迅猛随着区块链技术的飞速发展， 以比特币为代表的加密数字货币

7、在 市值、 交易 量上迎来了井喷。 目前， 全球加密数字货币整体市值已经突破 3000 亿美元， 单日交易量在 2017 年 11 月 12 日迎来了历史峰值260 亿 美 元 。 华 尔 街 传 奇 投 资 经 理 Michael Novogratz 预测， 全 球加密数字货币市值将在五年内达到 5 万亿美 元。 加密数 字货币正在越来越多的被传统投资行业关注。 日前， 芝加哥商品交易所 （C ME）和 芝加哥期权交易所（ CBOE）宣布计划于 2017 年 第 四 季 度 推 出 比 特 币 期 货 。 随 后 ，纳 斯 达 克 交 易 所 亦 宣 布 计 划 于 2018 年推出基于比特

8、币的期货合约。2图 1.1 全 球 数 字 货 币 发 展 趋 势31.2加密数字货币投资市场及趋势目前加密数字货币投资刚刚兴起， 散户投资者占据了 大部分比例， 随着其进 一步发展成熟， 越来越多的专业投资者参与其中。 类比成熟市场 ， 专业投资者是 市场的主体， 普通投资者更倾向于把资金交给专业的基金管理者进行投资。 以美 国 股 票 市 场 为 例 ， 根 据 2016 年 的 数 据 ， 在 资 金 规 模 上 ， 股 市 整 体 规 模 接 近 25.2 万 亿美元 ， 股票型基金的基金规模约为 9.8 万亿 美元， 基金市值占比达 38.9%， 在成 交额上， 机构占比更是超过 7

9、0%。 据此推算 ， 加密数字货币投资市场走向成熟后， 数字货币基金规模将超过 1 万 亿 美 元 。 有 理 由 相 信 ， 随 着 全 球 加 密 数 字 货 币 投 资 市场 各类衍生品和量化工具的日益丰富， 专业投资者将成为加密数字货币投 资 市 场的主导。1.3加密数字货币投资市场需求加密数字货币属于新生事物、投资专业性强，加密数字货币投资正处于从 初 级 逐 步 走 向 成 熟 的 过 渡 发 展 阶 段 。 在 这 一 阶 段 ， 普 通 投 资 者 和 专 业 投 资 者 在 加密数字货币投资市场都受到了多个方面的制约。对于普通投资者， 缺乏加密数字货币投资的知识和技能， 急需

10、专业资管服务。 一是 知识匮乏， 加密数字货币种类繁多， 投资者不仅要了 解 其基本原理， 还要掌 握钱包管理、 交易所开户、 处理交易等繁琐操作， 导致大量的潜在投资者望而却 步 ； 二是投资技能不足， 不掌握程序化交易工具难以应付 7x24 小时交易， 不掌握 期货 合约等衍生品工具难以对冲高波动风险 ； 三是数字货币资产管理服务和社区 4尚未发展， 普通投资者没有可靠途径发现专业的数字货币资管服务， 很难对数字5货币市场 、 金融投资知识、 自身风险承受能力三个方面都有清晰认知， 因此寻求资 产 管 理 机 构 的 专 业 服 务 也 是 个 人 投 资 者 的 现 实 需 求 。对 于

11、 专 业 投 资 者 ， 缺 乏 连 接 普 通 投 资 者 的 渠 道 、 量 化 工 具 ， 并 且 难 以 取 得 投 资者信任。 一是缺乏渠道 ， 难以建立与普通投资者之间的链接， 许多优秀的投资 策略 难以募集足够资金； 二是缺乏针对加密数字货币投资的策略编写、 回测与实 盘 交易工具， 传统算法交易员难以进入数字货币这一新兴市场； 三是 缺乏市场监 管 ， 基金真实业绩表现、 资金账户安全托管等难以自证清白 ， 无法与普通投资者 之间建立信任。因此， 加密数字货币投资市场需要一个 满足普通投资者和专业投资者需求的 一站式服务平台，帮助广大参与者快速发现并实现数字货币投资价值。图 1

12、.2 数 字 货 币 一 站 式 投 资 服 务 平 台61.4 InvestDigital 的使命作为全球加密数字货币智能投资生态的建设者， InvestDigital 致力于打造数字货 币一站式投资服务平台，是实现在 EOS 区 块 链 上 的 数 字 资 产 管 理 协 议 和 工 具 集 ， 为目前正在飞速扩容的数字货币市场提供当下最需要的基础金融服务 ， 打造从数 字货币 投资 内 容 /工 具 生产（ 投资 讨论 ） ，到 投资策 略（ 投资 组合） ，再到 金融产 品 （各类基金 ） 的完整 生态， 使其成为一个更有效的市场， 助力把有限的金融资 源最有效地分配到能产生最大效益的

13、投资中，从而提升整个生态的公共福利。图 1.3 InvestDigital 使 命7第 二 章 InvestDigital 产 品 和 应 用图 2.1 InvestDigital 产 品 与 应 用82.1量化投资开发者工具InvestDigital 提供丰富的策略开发工具和回测环境，开发者可以基于 InvestDigital 开发不同投资风格、 不同风险偏好、 不同收益预期的数字货币交易策略 ， 诸如单 一品种的数字货币投资 、对冲、套期，多个 数 字货币品种的投资组合 （如 ETF） ，数字货币合约、 期货等， 并利用交易所数据进行回测， 在可信环境下模拟实盘验 证，提高量化策略的有效性

14、，丰富数字货币量化投资生态。2.2 数字货币投资交流社区InvestDigital 提供一个基于用户间 follow 关 系 的 投 资 交 流 社 区 ， 能 满 足 投 资 者 对 投资 资讯的个性化需求， 帮助投资者发现有价值的交易策略和资管产品， 帮助投 资者消除信息死角和思维盲区，降低投资决策时的不确定性。投 资 交 流 社 区 能 产 生 有 效 的 内 容 和 社 交 关 系 ， 社 交 关 系 进 一 步 促 进 交 易 ； 同 时， 社交关系会产生信用 ， 信用可以应用在金融交易上 ， 进一步保证交易的可靠 性 。 用 户 在 InvestDigital 浏览每个投资产品的页

15、面，都可以看到投资者围绕它产生 的 海 量 内 容 ， 这 些 内 容 能 够 把 投 资 产 品 的 收 益 、 风 险 等 特 征 提 炼 出 来 ； 用 户 在 InvestDigital 浏览每个投资 者的页面， 都可以看到 他关注哪些 基金， 交易 风格是怎 样 的 。 如 果 投 资 产 品 的 特 征 和 投 资 者 的 偏 好 能 够 匹 配 ， 则 交 易 有 可 能 撮 合 成 功 。92.3 数字货币基金发行工具优秀的算法交易员和资产管理人可利用 InvestDigital 申请发行基金和资管产品， 为用户数字资产保值增值，同时收取服务佣金。InvestDigital 提

16、 供 一 系 列 的 智 能 合 约， 完成基金的自动化发行 ， 这能够大大缩短基金成立所需时间 ， 降低基金成立 和运行所需成本 。 基金发行和管理智能合约提供产品定价 、 交易规则、 交易所信 息、 交易执行 、 链下数 据访问、 投资组合相关数据等的储存， 以及管理费设置和 分 红 计 算 等 。2.4数字货币基金加速服务InvestDigital 为规模较小的基金 （如低于 1000 万美 金的基金 ） 提供业绩展示服务， 帮助他们在平台上获得资金，找到潜在资源。当基金规模发展到 1000 万美金之 后， 单纯一个一个去拉客户非常困难， InvestDigital 将筛选能力强、 回报

17、多样性高、 市场相关度小的基金进行更深度的推广。 InvestDigital 将举行基金大赛 ， 对报名参赛 基金的业绩进行一段时间的观察。 观察期后， InvestDigital 会和合作方对初选出来的 基金进行尽调， 与基金经理进行交谈， 给出最后结果。 对基金的支持包括但不限 10于 ： 进 行 持 续 的 线 上 线 下 媒 体 宣 传 、 品 牌 推 广 ； 根 据 惯 例 规 模 、 策 略 数 量 、 策 略 容量 等因素综合考虑， 给予资金支持； 纳入代销观察池， 酌情降低机构代销费用 等。112.5 数字货币基金市场InvestDigital 提供一个数字 货币基金市场 ，

18、为平台上优秀的基金提供产品展示和 销售服务 ， 让投资者可以看到更多基金的竞争性和优秀表现 ， 从而在更大范围内 选 择 投 资 标 的 。 同 时 ， InvestDigital 也为其它平台外基金提供展示和代销服务。InvestDigital 也是数字货币 基金投资入口 ， 投资者根据自身投资需求进行匹配并 参与投资， 获得以智能合约形式生成的收益权凭证 。 产品运营期间 ， 数字货币量 化产品在 InvestDigital 智能交易系统中自动完成交易，并在交易过程中根据市场变 化动态调整策略交易参数， 实现资产增值的目的， 待产品到期后投资者自动获得 投资收益。2.6 多样化数字货币投资

19、产品InvestDigital 将致力于提供 或开发丰富的智能数字货币投资组 合 ， 加快数字货币 成为传统金融机构、Fintech 公 司 、 高 净 值 投 资 者 资 产 配 置 的 重 要 选 项 的 进 程 ， 成 为数字货币投资浪潮的推动者。2.6.1 数字货币 ETF针对被动型投资者和配置型投资者资产配置的需求， InvestDigital 12及其开发者生 态将致力于制作数字货币指数 （I ndex） ， 跟踪多支数字货币的市场表现 ， 并开发丰 富的数字货币 ETF 产品，诸如数字货币 A50 基 金 、 数 字 货 币 稳 健 型 基 金 等 ， 填 补 数字货币市场基金产

20、品空缺。132.6.2 数 字 货 币 FOF为了降低资产配置风险和主动管理风险， 进而降低投资门槛， InvestDigital 及其 开发者生态将致力构建 FOF 的 投 资 组 合 。 通 过 对 基 金 净 值 、 持 仓 进 行 科 学 的 业 绩 归 因 ， 筛 选 合 适 的 子 基 金 ， 并 开 发 配 置 方 案 和 投 资 策 略 形 成 FOF 产 品 。 运 营 过 程 中通过持续监控，确保当前的母基金的持仓和对冲配置的方案不发生大的偏移， 从而保证母基金的整体风险的稳定性。10第 三 章 InvestDigital 概览3.1业务模型图 3.1 InvestDigi

21、tal 业 务 模 型InvestDigital 提供数字货币基金的完整生命周期服务。算法交易员通过工具集 编写、 回测、 实盘执行 自己的投资策略。 InvestDigital 会基于策略的实盘 业绩甄选出 表现优异的 策略 ， 形成基金产品发行到基金市场上 ， 同时对有潜力的策略提供基 金加速服务，保证优秀的策略可以得到充分的推广，帮助他们获得充裕的资金。 InvestDigital 基金市场将以 基金的净值表现， 最大 回撤等技术指标为基础， 提供基金 排行榜， 对加密数字货币有兴趣的投资者可选择适合自己风险偏好与收益预期的 10基金产品进行投资。11整个过程中，策略的回测结果、实盘数据

22、、净值信息等都将通过 EOS 预言机记录到区块链上， 保证数据的真实有效， 不可篡改， 使投资者免受欺诈； 算法 交 易员对策略的更新与修改也将写入区块链，防止恶意操作；同时，基金的申购， 赎回与分红都将通过经过形式化验证的智能合约去执行， 保证资金的安全与投资 的公平； 最后， 交易员的历史业绩数据， 交易员与投资者的评价也将记录在区块 链上，从多方约束的角度促进生态的发展。3.2 InvestDigital 代币InvestDigital 将发行统一代 币I DC（ InvestDigital Coin） 以激励并维护生态健康发 展，通过 IDC 使 社 区 多 个 参 与 方 之 间 形

23、 成 有 机 的 流 转 。 IDC 是 InvestDigital 生态系统 的 本 地 货 币 ， 基 于 以 太 坊 ERC20 代 币 标 准 ， 待 EOS 主 网 上 线 后 ， 将 IDC 代币转换到 EOS 上 。 其 使 用 场 景 如 下 ：图 3.2 InvestDigital 代 币 流 转121. 算法交易员：使用 InvestDigital 的相关数据服务和工具集将消耗 IDC 代币；在 InvestDigital Marketplace 上发布基金， 将消耗 IDC 代币； 参与社区管理 、 展 示和推广自己的策略以及创建私密群聊将消耗 IDC 代币；2. 数字货

24、币投资者：投资者可使用 IDC 代币获得 InvestDigital Marketplace 上 的 投资者特权，如产品推荐，投资研报，专线服务等；3. 数据服务和工具提供者：InvestDigital 社区的数据提供者、工具集提供者 和智能合约形式化验证提供者将获得 IDC 代 币 奖 励 ， 以 鼓 励 他 们 提 供 高 质量的服务；4. 数字货币基金管理者：数字货币基金通过 InvestDigital Marketplace 进 行 业 绩 展示和销售将消耗 IDC 代币奖励；5. 回 购 和 销 毁 策 略 ： InvestDigital 团队将每季度拿出季度利润的 20%用以 ID

25、C 的回购，并进行销毁，直到 IDC 的总量减少到一半为止，保证 IDC 流 通 量减少， 相对价值提升 。 整个回购销毁过程将 记载到区块链上， 保证过 程的公开透明。13第 四 章 技术架构4.1技术架构InvestDigital 构建在 EOS 区 块 链 基 础 设 施 之 上 ， 主 要 包 括 Oracle Machine Data Feeder、 InvestDigital Core、 InvestDigital Auditor、 InvestDigital Marketplace 和 Toolset。图 4.1 InvestDigital 技 术 架 构4.2 Oracle M

26、achine Data FeederOracle Machine Data Feeder 是 一个可靠的数据获取服务 。 它通过建立多形态预言机， 算法交易员可以获取交易所公开数据、去中心化的预测市场数据、加密数据等。 这些数据能够帮助算法交易员优化投资组合和投资策略； 数据提供者也可以获得 14经济奖励（代币）和内部评级提升，激励其不断提供高质量的数据。144.3 InvestDigital CoreInvestDigital Core 提供基于 智能合约的数字货币基金产品认购 、 份额转让 、 赎回、 分 红 等 服 务 ， 以 及 交 易 员 的 管 理 费 计 算 等 功 能 。4.3

27、.1 基金发行InvestDigital 将允许实盘业 绩良好， 无不良信用记录的交易员在基金市场上发行 自己的基金。针对中心化交易所： 投资者将数字货币转入多方管控的智能合约账户并获取 对应的基金份额，同时限定交易所账户只能将数字货币提现到该智能合约账户， 保障投资者的资金安全。针 对 去 中 心 化 交 易 所 ： 随 着 去 中 心 化 交 易 技 术 的 不 断 完 善 ， 利 用 去 中 心 化 交 易所低延迟，低费率的特点，InvestDigital 也 将 支 持 基 于 去 中 心 化 交 易 所 的 基 金 产 品。 整个投资与分红过程利用跨链原子交换技术， 通过一组智能合约

28、在去中心化 交易网络自动执行。4.3.2 申购针 对 开 放 式 基 金 ， 股 份 总 额 不 固 定 ， 投 资 者 们 可 以 根 据 自 身 情 况 随 时 进 行 申 购操作。 我们通过对份额的生成来对应申购。 每个投资者在给定基金的份额占比可以用下面公式表示：Proportion =Holding Shares Total Shares15基金 m 在 ti 时刻的股价 以基金中给定的投资货币为单位 （如 BTC， EOS 等 ） ，15 由基金 m 所包含的投资组合中的虚拟资产在当前时刻的价格向量(1.)所 决 定 ， 表示数字货币 在 ti 时刻针对基金给定投资货币的价格。当投

29、资者在基金 m中投入 N 个 给 定 投 资 货 币 时 ， InvestDigital 将为该用户生成 Q= 个份额。InvestDigital 支持投资者基 于多种主流数字货币一键直投 。 InvestDigital 原创 基于公平交换协议的跨链原子交换技术， 保证互不信任的多个主体之间按约定规则完成 不同区块链系统之间的资产互换，保证基金申购便捷。4.3.3 赎回我 们 通 过 销 毁 投 资 者 的 份 额 实 现 赎 回 操 作 ， 投 资 者 申 请 赎 回 时 ， 将 获 得 N=Q* 个投资货币， 由于 股价 （数字货币价格） 是动态变化的， 所以投资者赎回获得的 N 也将是变

30、化 的 。 同时， InvestDigital 会 将该投资人之前所持有的 Q 个份额销毁（更新赎回后的基金份额） ，保证市场的动态平衡。基金 m 在某 一时刻的净 值 可通过用如下公式进行计算 ： =1 ,其中 ， 表示该基金在 ti 时刻 持 有 的 数 字 资 产 的 数 量 。策略执行过程中， 交易员可根据外部环境的情况动态对策略进行调整与更新，同时通过 EOS 预 言 机 服 务 记 录 到 EOS 区 块 链 上 ， 并 定 期 对 外 公 示 净 值 等 指 标 ， 保 证 基 金 股 价 的 正 确 。4.3.4 分红InvestDigital 将 通 过 智 能 合 约 去

31、执 行 基 金 分 红 ， 以 通 过 EOS 16预 言 机 提 供 的 可 信 基 金净值和投资者份额为输入， 自动将收益分配到各个投资者。 对于投资经理， 将17会获得管理费和业绩提成， 管理费由所管理的资金规模决定； 业绩提成将由所管理 的 基 金 业 绩 决 定 。 提 成 的 计 算 方 法 一 般 有 以 下 两 种 模 式 ： 1.高 水 位 提 成 法 ：只 有在基金的表现不低于基金成立时给定的基准时，投资经理才可以获得提成；2. 阶梯提成法： 可以将基金的表现划定区间， 根据不同区间， 投资经理可以获得不 同比例的提成。除此之外，InvestDigital 也 支 持 由

32、投 资 经 理 和 投 资 者 约 定 的 分 成 方 式。4.3.5 份额转让针对封闭式基金， 一旦达到限定总额， 将对投资者关闭， 投资者们无法进行 申购与赎回操作， 为了提供便利， InvestDigital 内部将提供份额转让功能， 提供一个 C2C 的 平 台 ， 让 投 资 者 之 间 可 完 成 基 金 份 额 与 数 字 货 币 的 交 易 。4.3.6 代币机制在 InvestDigital 中 ， IDC 代币作为平台内流转的本地货币，是保障整个模式持续 运转的基础，同时也是社区治理内的一个重要凭证。通过支付 IDC，数字货币投 资者，量化交易员，基金经理可以获取 InvestDigital 内一系列功能模块的使用权； 社区内部将根据 IDC 的 持 有 情 况 ， 分 配 各 种 提 议 的 决 策 权 。 同 时 ， IDC 作为一种经 济学激励的货币，将不断激励数据提供者与工具提供者提供更优质的服务。