1、中国橡胶市场需求分析及展望 发布日期：2009-04-21 来源：大地期货 点击率：68 1 新世纪以来中国橡胶市场需求分析1.1 近年来中国橡胶市场需求快速增长进入新的世纪以来，中国橡胶市场消费量一直保持快速增长态势。根据中国官方统计数据测算，到 2001 年，中国各类橡胶的消费量在430 万 t 左右，比 2000 年增长 60%。其中天然橡胶约为 180 万 t，合成橡胶约为 250 万 t，分别比 2001 年增长 50%和 67%。进入 2005 年以后，中国橡胶消费旺盛，增长格局不变，预计全年各类橡胶消费量不会少于 460 万 t，比上年同期增长 8%以上。其中天然橡胶消费量达到或
2、超过 210 万 t，合成橡胶消费量达到或超过 250 万t，分别比上年增长 17%和大体持平。2005 年，中国合成橡胶消费增幅明显回落，主要原因是两大类橡胶价格倒挂，合成橡胶价格高出天然橡胶价格许多。从前些年起，中国就已经成为全球消费橡胶(含出口消费，下同)最多的国家，估计在今后一段时期内，中国头号橡胶消费国的地位都不会发生动摇。1.2 中国橡胶消费快速增长的因素分析分析中国橡胶消费持续旺盛的因素，主要有以下几个方面：1.经济总量迅速扩张。从 2001 年到 2004 年，中国国内生产总值(GDP)的年增长速度均保持在 7%以上;其他一些主要经济指标，工业产值年增长幅度在 10%以上，固定
3、资产投资年增长幅度在 20%以上。由于中国现阶段正处于重工业化阶段，传统工业化进程尚未结束。随着经济总量的迅速扩张，各类橡胶的消费自然要大量增加。2.汽车生产增势强劲。2001 年以来，随着人民收入水平的提高，中产阶级的扩大，汽车消费开始大量进入家庭，从而推动了与橡胶消费密切相关的汽车产量的强劲增长。据国家统计局统计，2004 年，中国汽车产量为 520 万辆，比上年增长 14%，比 2001 年增长%。2005 年上半年，中国汽车产量 304 万辆，比去年同期增长 6.5%，继续呈现增长局面。如果按照现有月平均产量推算，2005 年中国汽车产量将突破 600万辆。2005 年，中国汽车保有量
4、将超过 3000 万辆。3.公路运输量急剧增加。经济总量的扩张，城市化步伐的加快，国内外贸易的繁荣，对中国的公路运输提出了更高的数量要求;同时，十几年来持续不断的公路建设，尤其是高速公路建设，为大幅度提高公路运输提供了基础条件。据统计，2004 年，中国公路行驶里程达到 185.6万 km，其中高速公路里程 35000km，比 2001 年增长了 80%。2004 年，中国公路货物周转量为 5445 亿吨公里，比 2001 年增长了 33.4%;公路客运周转量为 8751 亿人公里，比 2001 年增长 21.5%。公路运输量的大幅增长，直接刺激了主要橡胶制品轮胎的消费。4.橡胶制品出口高水平
5、增长。近些年来，全球重要的橡胶制品企业，如固特异、普利斯通、米其林等轮胎企业相继进入中国大陆，大量生产出口产品。与此同时，随着世界经济的增长和产业格局的变化，对中国橡胶制品的需求量也越来越大，从而构筑了中国橡胶制品出口持续高水平增长的坚实基础。据中国海关总署统计，2004 年，中国出口各类轮胎外胎 19969 万条，比上年增长 26.3%，比 2001 年增长 80%。2005 年上半年，出口各类轮胎外胎 10985 万条，比去年同期增长 20%。正是上述几个方面的因素，促进了中国轮胎等橡胶制品产量的强劲增长，使得橡胶消费量不断跃上新台阶。据统计，2004 年中国最主要的橡胶制品，轮胎产量(含
6、各种外胎，下同)23926 万条，比上年增长18.7%比 2001 年增长 79%。今年上半年，中国生产轮胎 14486 万条，比去年同期增长 28.7%，增长势头更为强劲。1.3 中国橡胶消费的满足渠道中国的橡胶消费需求，主要通过两个方面加以满足。一是国内生产。目前中国年产各类橡胶在 200 万 t 以上，其中天然橡胶年产量 55-60 万 t，合成橡胶年产量 150 万 t 左右。国内橡胶产量大体能够满足国内需求量的一半。天然橡胶的主产区在海南和云南，其中海南干胶年产量 33 万 t 左右，占中国干胶年产量的一半以上。广东、广西和福建也有少量生产。二是境外进口。中国橡胶的国内产量，无论是天
7、然橡胶还是合成橡胶，都不能满足消费需求，50%以上的需求依赖进口。2004 年，中国各类橡胶的进口量为 238 万 t。其中进口天然橡胶 128 万 t，进口合成橡胶 110 万 t。今年上半年，中国进口各橡胶 116 万 t，比去年同期增长0.4%。其中进口天然橡胶 64 万 t，增长 6.6%;进口合成橡胶 52 万 t，下降 6.4%。中国天然橡胶的主要进口国分别为泰国，马来西亚、印度尼西亚等东南亚国家。2004 年上述国家进口量分别为 64 万 t、31 万 t、20.8 万t，占同期进口总量的 50%、24%和 16%。合成橡胶的进口主要来自韩国、日本和俄罗斯等国家和地区，其中从韩国
8、、日本、俄罗斯分别进口 18 万 t、15 万 t 和 13 万 t，分别占全部合成橡胶进口量的 16.7%、14.1%和 12.4%。山东、广东是中国主要的橡胶制品生产地区，也是中国橡胶的主要进口省份，两省天然，橡胶进口量约占中国天然橡胶年进口量的一半。合成橡胶的五大主要进口省市是广东、江苏、山东、上海、福建，五大省市进口总量占全国合成橡胶进口量的 78%。其中广东居全国首位，2004 年进口 40 万 t，占全国进口总量的 36%。2 中国橡胶消费前景展望由于多种因素的影响，预计今后较长的一段时期内，中国的橡胶消费将继续旺盛增长，仍保持全球橡胶主要橡胶消费国和进口国的地位。初步测算，即使按
9、照年均增长 5%的幅度，到 2010 年，中国橡胶消费量将达到或突破 550 万 t，比 2005 年增长 28%。两大类橡胶消费结构中，天然橡胶消费量大约 230 万 t，合成橡胶消费量大约 320 万 t。在橡胶总需求量不变的情况下，两大类橡胶的使用构成会发生变化，从而影响到天然橡胶与合成橡胶的年消费量。按照历史经验，在正常价格水平(每吨天然橡胶价格高出合成橡胶价格 2000 元)情况下，中国天然橡胶与合成橡胶的消费比例大体是 6:4。即 100t 的橡胶消费总量中，天然橡胶的消费量大约是 40t，合成橡胶的消费量大约是 60t。2004 年中国橡胶行情发生了重大变化，合成橡胶价格反而高出
10、天然橡胶 1000元人民币，从而刺激了天然橡胶消费比重的提高，两者间的消费比例大约为 6：4。即 100t 的橡胶消费总量中，天然橡胶的消费量提高到 60 万 t，合成橡胶的消费比重相应降低。这就是为什么 2005 年上半年中国上海期货交易所 20 多万 t 的天然橡胶库存在短短几个月内被迅速消化的重要原因之一。根据这一经验，如果今后世界原油价格居高不下，长期保持在每桶 60 美元的价位之上，甚至进一步上涨，合成橡胶价格也将保持目前高位运行，继续高于天然橡胶价格。这样，就会刺激天然橡胶使用量的增多，因此我们对于天然橡胶消费量的上述预测值也要相应向上调整，其主要依据如下：1.中国经济增长的上升周
11、期还没有结束。到 2004 年，中国经济已经持续了十几年的快速增长，到目前为止，似乎还没有停顿的迹象。今年上半年，经济(GDP)增长速度为 9.5%。多数观点认为，到 2010 年，甚至更远些的年粉，中国经济都可以实现 7%左右的增长水平。中国的工业化，还处于传统工业化时期，重化工业特征明显。这就决定了各类橡胶的需求量还没有达到峰顶，将随着国民经济总量的增加而增多。2.中国人民总体生活水平的提高。随着经济的增长，中国人民收入和生活水平都有很大提高。到 2004 年，中国人均 GDP 已经达到 1100美元。尤其是近些年来，汽车大量进入居民家庭，汽车不再仅仅是生产资料，并且成为重要的生活资料。据
12、有关部门预测，到 2010 年，中国汽车的年需求量将接近或达到 1000 万辆，年均增幅为 10.9%，从而为中国汽车的持续增产提供强大动力。预计在今后 5 年内，中国汽车产量将超过 800 万辆，甚至更多。同时，全国汽车保有量和公路运输里程也会有很大幅度的增加。这样，同等的中国经济总量中，轮胎等橡胶制品的需求份额会比以前更多一些。据有关部门预测，到 2010 年，中国各类轮胎年需求量将达到 3 亿条，比 2005 年增长 30%，这就使得中回橡胶消费具有了坚实的增长基础。因为中国人民生活水平的提高而增加的橡胶消费增长，不仅会引起中国国内的橡胶消费增长，而且也会引起世界橡胶消费总量的增长，这是
13、一种绝对性的增长。3.橡胶制品出口有增无减。今后数年内，爆发全球性经济危机的可能性很小，因而世界经济的增长也不会逆转。同时，全球重要橡胶制品企业产能(包括中国台湾地区)向中国大陆的转移还在继续。在这个大的格局之下，国际市场对于中国物美价廉的橡胶制品的需求不会减少。预计到 2010 年，中国轮胎、胶管、胶带等橡胶制品的出口年均增幅不会低于 5%。这种橡胶消费实际上是中国大陆之外的其他国家和地区的消费，不过转移到中国大陆进行生产而已。这种消费，虽然会引起中国大陆橡胶消费量的增长，但全球的橡胶消费总量不变，只是其他地区的生产消费减少而已，因而是一种转移性消费，是转移性的增长。正是上述两方面的增长，使
14、得中国橡胶消费的前景看好。中国橡胶消费的相当部分还要依靠进口。预计今后 5 年内，中国天然橡胶的年产量在 60-65 万 t 之间，增长潜力不大，年进口量达到或超过 150 万 t。合成橡胶的国内产量会逐步增加。预计到 2010 年，年产量将达到或超过 200 万 t，比 2004 年增长 30%左右。此时，将有百万吨的产需缺口，必须通过进口加以满足。展望今后 5-10 年内的橡胶进口市场，中国境外天然橡胶的主要来源地仍然在东南亚地区，泰国仍将是向中国出口最多的国家。其次分别为马来西亚、印度尼西亚等国。值得注意的是，与中国接壤的一些国家，越南、老挝等，因为中国企业在上述地区投资橡胶园，并由于其
15、天然橡胶种植面积的扩大和产量的增多，以及边贸方面的优势，今后向中国出口的天然橡胶量也会逐步增多，并将在对华橡胶出口排名中前移。据越南橡胶总公司提供的资料，1995-2002 年，每年从越南销往中国的天然橡胶量为 16 万 t 左右，到 2003 年达到 18 万 t，2004 年增力降到 30 万t。今年前 5 个月达到了 10 万 t(这个数字比中国海关统计的数字要大一些)。韩国、日本、俄罗斯等国家作为中国合成橡胶的主要来源地区，这一格局在今后数年内也不会发生大的变化。今后 5-10 年内，中国橡胶的主要消费地区仍然主要集中在沿海一带。其中山东、广东、江苏、福建、浙江等省市还是中国橡胶的主要消费地区。综上所述，今后较长的一段时期内，中国橡胶消费的前景看好。因此，全球橡胶生产国，尤其是东南亚天然橡胶主产区，面对的将是一个具有坚实基础的、庞大的、持续增长的橡胶消费市场。我们有理由对共同的发展前景充满信心。
