1、货币银行学第一章 货币与货币制度1.不兑现信用货币的特点 以国家政权为后盾，以国家信用为基础，由国家强制发行，不兑现。2.货币的职能 价值尺度 货币在表现商品的价值并衡量价值量的大小时，执行价值尺度。 是观念上的货币，具有可变性。流通手段 在商品交换中，货币作为交换的媒介实现商品的价值时，执行流通手段。必须是现实中的货币，但不一定足值。贮藏手段 货币推出流通，处于静止时。具有调节货币流通的作用。支付手段 实际价值的单方面转移时。如工资、欠款、捐款等。世界货币 在世界市场上充当一般等价物3.货币制度的四个要素：规定货币币材，规定货币单位，规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序，建立准备制度。4.
2、金银复本位制度：包括平行本位制（市场决定金银比例） 、双本位制（政府规定比例）和跛行本位制（银币不可自由铸造，金币可以） 。#劣币驱逐良币：由于金币或银币的实际价值与名义价值的背离，可能出现实际价值高于名义价值的货币被熔化，或者被输出国外，而实际价值低于名义价值的货币充斥市场的现象。也称为“格雷欣法则” 。第二章 信用与信用形式1.高利贷信用的特点：利息率高，非生产性和保守性。2.信用工具的特征：（1）偿还性：信用工具的发行者或债务者在到期时要承担偿还的责任。（2）流动性：信用工具迅速变为货币而不遭受损失的能力。（3）收益性：能定期或不定期的给信用工具的持有者带来收益。（4）风险性：信用工具的
3、本金和预期收益的安全保障程度。3.商业信用的局限性：商业信用是企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的、与商品交易直接联系的信用。局限性为：商业信用的规模受到限制，商业信用有比较严格的方向性，信用能力有局限性，商业信用在调节和管理上和局限性。4.银行信用的优点：银行信用是银行和其他金融机构以货币形式向企业提供的信用。优点：具有广泛性，资金来源广泛，克服了商业信用在数量上的局限性，没有方向上的限制，规模和期限不受限，满足经济发展的需要，与社会联系广泛，克服信用能力上的局限性；银行信用是一种间接信用，是货币供应者和需求者之间的桥梁，起联系和沟通作用；具有综合性，可以反映国民经济的运行状况，灵活调动
4、资金，对国民经济具有反映和监督、调节和管理的作用。5.国家信用：是国家以债务人身份，借助于债券筹资的一种信用形式，包括国内信用和国外信用。6.消费信用：企业或金融机构向消费者个人提供的，用于消费目的的信用。7直接信用与间接信用的区别直接信用：是指不经过中介机构作媒介，而由资金需求者和供给者双方直接协商所进行的资金融通。间接信用：是经过金融中介机构参与的资金融通，由金融机构先进行筹资再将资金加以运用。区别：（1）信用行为的主体不同，直接信用有筹资者和投资者，间接信用的主体是筹资者、投资者以及金融中介机构。（2）运动形式不同，直接信用交易只包括一个过程，间接信用包括两个过程。（3）融资的成本及风险
5、不同，从成本来看间接信用所耗费的成本较低，包括利息与银行部门的营业费用，还包括一部分的隐形成本。直接信用的成本主要有股票、债券的股息和利息及证券的发行费用等。风险，是直接信用高于间接信用。8直接信用在中国的发展：我国的直接信用起步较晚，但发展很快，特别是企业直接融资，基本上是从无到有。第一阶段，部分大城市的少数企业开始进行这方面的尝试，但其运行机制并没有发生根本性的改变。第二阶段，直接融资的规模不断扩大，并在有限度的开放国债二级市场的基础上，收到较好的效果，国家开始允许企业面向社会发行债券。第三章 利息与利息率1.利息的本质：剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分。2.复利的计算：在整个借
6、贷期限内，每隔固定期限计算一次利息，并将所得利息转入本金再计算下一年的利息。3.利息的种类：基准利率与市场利率，官定利率与公定利率，固定利率与浮动利率，名义利率与实际利率，国内利率与国际利率，单期利率与复期利率。4.基准利率的作用及区别:基准利率是由一个国家中央银行直接制订和调整，在整个利率体系中，发挥基础性作用的利率。在市场经济国家主要指再贴现利率。作用：决定着一个国家的金融市场，利率水平，表明中央银行对于当期金融市场货币供求关系的总体判断，其变化趋势引导着一个国家利率的总体变化方向。区别：在一般市场经济国家，基准利率是反应银行准备金状况，透视货币信用松紧状况的工具；在我国由于金融市场不够发
7、达再贴现利率的作用和影响力度有限，对信用规模调整的主要渠道之一是中国人民银行的再贷款。5.利率市场化的表现：金融交易主体享有利率决定权，利率结构、期限结构、和风险结构由市场选择，同业拆借利率和短期国债利率使市场的基准利率，中央银行通过间接手段影响金融资产利率。6.决定利率的组要理论：马克思的利率决定理论：以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点，指出，利息是贷出资本家从借入资本家那里分割的一部分剩余价值。利润率决定利息率。西方学派的利率决定理论。包括实际利率理论，流动性偏好理论，可贷资金理论。7.利率发挥作用的条件：（1）国家对利率实行市场化，市场对利率的反应更为灵敏，能准确的根据资金供求来自
8、我调节利率，适应资金供给和需求的需要。政府对利率的调节可能存在偏差。（2）存在着闲置或同质的生产资源。只有存在一定的同质生产资源，企业才能在低利率时，扩大生产规模，增加投资；才能在消费品和投资品之间进行转移。（3）人们的预期存在着滞后性和不完全性。只有在公众对物价变动没有预期或没有完全预期时，才会对利率的变化做出敏感反应。（4）利率具有弹性。利率必须具有充分的弹性，才能顺畅传导中央银行的利率做出，发挥对经济的调控功能。经济的市场化、货币化、信用化程度越高，经济主体对利率的敏感性就越强，利率在货币做出终的作用也就越重要。8.利率发挥作用的表现：（1）利率对聚集社会资金的作用，银行通过利率向存款者
9、支付利息扩大了集中借贷资本的能力，银行调整存款利息率对借贷资本的积累规模有很大影响。（2）利率对投资规模的作用，贷款利率的高低影响着贷款企业的经营成本，从而影响企业的经济利益。中央银行可以通过调整基准利率影响金融市场利率水平，调节信贷总规模，中央银行通过差别再贴现利率引导不同部门的发展，促使产业结构合理化，实现经济协调发展。（3）利率对资金使用效益的作用，商业银行对低收益的企业贷款十分谨慎，在数量和期限上都加以限制。对经营不善的企业，实行利率罚息或停止贷款，对经营状况良好的企业实行优惠利率。（4）利率对货币流通的作用。存款利率的高低影响银行存款够没，对实现社会购买力与商业可供量的平衡有调节作用
10、。第四章 商业银行1.含义：是指能够吸收公众存款、发放贷款、办理结算等多种业务的金融企业。2.商业银行的职能：（1）充当信用中介。是银行最基本的职能。银行通过吸收存款，动员和集中社会上一切闲置资金，然后又通过放款把这些货币资金贷放给职能资本家使用。银行实际上就成为了货币资本的贷出者与接待人之间的中介人。（2）变居民的货币收入和储蓄为资本。把资本主义社会中各阶层的货币收入和储蓄变为资本，从而扩大社会资本总额，加速了资本主义生产和流通的发展。（3）充当支付中介。银行为资本家办理各种同货币资本运动有关的技术性业务时，便充当支付中介。（4）创造信用流通工具。（5）金融服务。商业银行创造的信用流通工具主
11、要是银行券和支票。银行券是由银行开出并可随时兑现的不定期的债务证券，是银行用来扩大信用业务的工具。支票时有客户签发，要求银行从其活期存款账户中按一定金额付款的凭证。3.商业银行的业务经营原则：盈利性，银行的经营动机是为了获取利润；安全性,是要使银行资产避免风险损失；流动性，是银行能随时应付客户提取存款的支付能力。4.商业银行的负债业务：自有资本，存款业务，其他负债业务。 （书）5.商业银行的资产业务：放债业务，投资业务。6.商业银行的中间业务：汇兑业务，信用证业务，代收业务，同业往来，代客买卖业务，信托业务，租赁业务，其他新的中介业务，表外业务。7.派生存款，超额准备金派生存款是指银行用转账的
12、方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。原始存款时派生存款的进出，而派生存款是信用扩张的条件。超额准备金：各国一般都以法律形式规定商业银行必须保留的最低数额的准备金是法定准备金，存款准备金超过法定存款准备金的部分是超额准备金。第五章 中央银行1.中央银行的性质：中央银行是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。（1）是代表政府监督管理金融活动的特殊机构（2）不以盈利为目的，不经营一般的银行业务，而是按照有偿信用原则向政府和银行提供资金融通和划拨清算等方面的业务。（3）以所拥有的经济力量来对金融领域以及整个经济领域的活动进行管理、监督、控制和调节。（4）垄断货币发行权，通过所制订的货币政策，使
13、全社会的货币供应量保持适度水平，以使社会总需求和总供给趋于均衡。（5）会同其它金融监管部门对金融市场进行管理和控制。2.中央银行的职能：（1）按照中央银行在社会经济中的地位划分：发行的银行（负责银行券和全国本位币的发行） 、银行的银行（主演同商业银行发生关系）和政府的银行（代表政府贯彻执行金融政策） 。（2）按照中央银行的性质划分：调节职能：中央银行通过制定和执行货币政策，运用各种金融手段，调节全社会的信用总量。管理职能：对金融机构和金融市场的设置、业务和经营状况进行检查、指导和控制。服务职能：向政府、各金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务方面的金融服务。3.中央银行的组织形式：（看懂即可
14、）（1）单一式中央银行制度：全国只设一家中央银行，并下设若干分支机构，如英法日本。（2）复合式中央银行制度：全国设立中央一级机构和相对独立的地方一级机构作为一个体系构成，如美德。（3）类似中央银行制度：国内没有职能完备的中央银行，有几个执行部分中央银行职能的机构如新加坡香港（不执行发行钞票、结算所功能、政府的银行）（4）跨国中央银行制度：几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，由货币联盟执行其职能，如欧共体，中非货币联盟。4.中央银行的相对独立性：是指中央银行在政府监督和国家总体经济政策的指导下，独立的制定、执行货币政策。但不完全受政府所控制，保持一定独立性。第六章 金融市场
15、1.金融市场按货币和资本划分：货币市场上金融工具的期限在一年及一年以下，资本市场上金融工具的期限都在一年以上。2.金融市场的功能：（1）配置资源的功能：金融市场通过充当资金融通媒介，实现了经济资源跨时间、跨地区、跨行业的再配置。（2）风险管理的功能：为国民经济提供风险管理机制。（3）信息处理功能：提供生产信息，服务于各种宏观和微观经济决策；通过各种制度安排，弱化信息需求。（4）公司治理功能：金融市场作为正规的企业外部融资机制同时具备公司治理功能。3.货币市场（把这块儿的书看一遍）4.资本市场(同上)5.期货合约：是一种交易双方就在将来约定时间按当前确定的价格买卖一定数量的某种金融资产或金融指标
16、而达成的协议。6.期权合约：赋予合约购买者在约定时期内或特定的日期，按约定的价格购买一定数量的某种金融资产或金融指标的权利。第七章 货币供求与均衡1.货币层次的划分：现金与活期存款时流动性最强的货币，被列为第一层；银行定期存款和储蓄存款的流动性次之，但较其他货币形式要强，化为第二层；第三层是在第二层货币的基础上加入各种非银行机构的存款。 （公式看书）2.货币需求：马克思货币需求理论；费雪方程式和剑桥方程式（看书）3.银行是货币供应的主体：（1）中央银行在货币供给中的作用：中央银行是货币供给的主体，他可以创造货币用于增加商业银行准备金的存款。（2）商业银行的资产负债业务对货币供给的作用：通过运用
17、超额准备金存款，完成存款货币的创造过程，从而最终改变货币供应数量。4.货币供求均衡的含义：是指货币供给满足货币需求的状态，即货币供求均衡表现为物价相对稳定、经济稳定增长的长期趋势。在这种状态下，不存在由于购买与支付手段不足而导致商品滞销，也不存在因购买与支付手段过多而导致物价上涨。5.实现货币供给均衡的条件：运用货币政策调节总需求，实现总均衡；采取正确的财政收支政策实现总均衡。第八章 通货膨胀与通货紧缩1通货膨胀的定义：当纸币的发行数量超过了流通中所需要的货币量，每个单位纸币所代表的价值就要减少，也就是纸币贬值。由于每个单位纸币所代表的价值减少，购买同样的商品就要付出比以前更多的纸币，表现为物
18、价上涨；而且不只是一种商品或几种商品的价格上涨，而是物价总水平的上涨，这种经济现象叫做通货膨胀。2.通货膨胀的类型：（1）达到 2.5%是温和的通货膨胀；恶性通货膨胀是货币贬值达到天文数字；达到 20%-50%是快步或小跑步的通货膨胀。（2）按照通货膨胀产生的原因分为需求拉上型的通货膨胀、成本推动型通货膨胀、结构型通货膨胀。3.膨胀的后果及对策：后果是，通货膨胀引起国民收入的再分配，破坏了正常的生产和商品流通，导致金融领域混乱，影响国际收支平衡，损害政府威信，使政局不稳。对策是，实行紧缩政策：采取紧缩性的货币政策和财政政策；实行工资物价管制，有强制和自愿两种做法；实施供应政策，压缩社会总需求，
19、又运用刺激生产增长的方法来增加供应。4.货币紧缩：物价下降，并认为是价格总水平较长时间的、持续下降；货币供应量下降，绝对值下降或增长率的持续下降；经济衰退，经济萧条或经济全面衰退。5.货币紧缩的后果及对策：后果：品销售困难，库存积压，工厂开工不足，失业率上升，物价下降；引起收入的再分配；为了促进生产、投资、消费，会促进股票市场和债券市场的活跃；随着货币紧缩程度的加深，产品价格持续下降，投资和消费需求的下降，进一步加深通货紧缩；严重的通货膨胀导致商品销售困难，库存积压严重，工厂停产半停产，企业亏损。对策：实施适度松紧的财政政策，实施适度宽松的货币政策，降低本国货币汇率，推动产业结构调整，提高居民
20、收入水平。第九章 货币政策1.货币政策的终极目标：稳定物价，充分就业，经济增长，国际收支平衡。2.目标之间的区别：（1）物价稳定与充分就业之间的矛盾。为了稳定物价，必要的措施就是抽紧银根，紧缩信用，降低通货膨胀率，但会造成经济衰退和失业率上升。而增加就业就需要采用信用扩张的方式，增加货币供应，增加投资，刺激需求，从而增加就业人数， ，而结果又会造成物价上涨，加剧通货膨胀。失业率与物价上涨存在反比关系。（2）物价上涨与国际收支平衡之间的矛盾。物价上涨表明本国货币贬值，外国商品价格相对低廉，导致本国输出减少，输入增加，造成国际收支恶化。但假如本国物价稳定而外国发生通货膨胀的话，导致国际收支顺差，也
21、不稳定。（3）经济增长与国际收支平衡的矛盾。在经济增长的情况下，国内有效需求增加，导致进口增加，国际收支不平衡；但国际收支不平衡时，压制国内有效需求可缓解不平衡，但会使国内经济衰退。（4）充分就业与国际收支平衡的矛盾。就业的增加必然引起货币工资的增加，而有支付能力需求的扩大必然需要增加国内商品的供应量。若国内产出的增加小于货币工资的增加的话，使进口增多，国际收支不平衡。（5）充分就业与经济增长的矛盾。内涵型扩大再生产所实现的经济增长就不能实现高就业，且片面强调高就业，会使企业经营效率降低，不利于经济增长。3.我国货币政策的目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济的增长。4.货币政策中介目标选择
22、的标准：（1）可观测性，通过指标能够观察货币政策作用的效果和实施进度，且资料易得。（2）可控性，必须能够由中央银行所控制，并且直接处于中央银行运用的政策工具的作用范围之内。（3）相关性。作为中介目标的指标必须同货币政策的终极目标之间要有密切的、稳定的和统计数量上的联系。5.中介目标的指标：（1）利率：利率与经济活动水平高度相关。利率的可测性强，可以由中央银行所控制。（2）货币供应量：与经济活动高度相关，便于观测，不会使政策性因素与非政策性因素的影响与政策效果发生混淆而导致中央银行产生错觉。（3）基础货币：有各商业银行的存款准备金和流通在银行体系以外的现金组成。是货币供应量的基础。对于中央银行来
23、说，基础货币更易控制，并在一定程度上反映货币政策终极目标的变化。（4）超额准备金：是商业银行扩大贷款规模，增加货币供应量的基础。央行可通过超额准备金控制信用规模，也可观测经济发展。6.我国使用的中介目标：80 年代，我国货币政策以贷款规模与现金发行作为中介目标，但随着金融体制改革的进行，货币政策实施的基础和环境发生了根本性的变化，1998 年开始以货币供应量作为中介目标，但有三个必要条件，即中央银行有效控制基础货币、货币成熟和货币流通速度相对稳定且可以预测。近几年来，随着金融体制改革的深化、金融创新的发展，货币供应量的可控性、可测性和相关性大大降低了，但由于中国利率市场化程度低，不能对经营起约
24、束和激励作用，不能反映自今年的实际供求，致使利率中介目标的作用弱化。所以目前还无法用利率取代货币供应量。7.货币政策工具：是银行为实现货币政策的终极目标而采取的措施和手段。货币政策工具是否强有力，应达到几个标准：控制货币供应量的能力，对利率的影响程度，对商业银行行为的影响，对大众预期的影响，伸缩性。（1）一般性信用控制工具：从总量的角度，通过对货币供应量或信用总量的调节与控制，对整个经济发展产生普遍影响。包括a.法定存款准备金率，是指商业银行必须按一个最低比例将其存款的一部分上交中央银行，作为法定存款准备金。改变法定存款准备金率从本质上说是影响货币供应量的强有力政策，不但影响商业银行的超额准备
25、金和货币创造能力。b.再贴性率。商业银行在资金不足时，把企业卖给他的未到期的商业票据再卖给中央银行，中央银行向其收取的利息率叫再贴现率。对再贴现率的调整可以影响商业银行的资金成本，借以影响商业银行的融资意向，影响商业银行及大众的预期。c.公开市场业务，即通过在市场上买卖政府债券，中央银行可以缩小或扩大商业银行的超额准备金和货币创造能力。（2）选择性信用控制工具：中央银行对信用进行的结构性控制，即通过对不同信用形式的管制，鼓励或抑制某一部门的发展，从而达到结构调整的目标。包括优惠利率，证券保证金比率，预缴输入保证金，消费者信用控制，房地产放款管制。（3）直接的信用控制工具：是指从质和量两个方面，
26、以行政命令或凄然方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动的控制，包括利率最高限制、信用配额、流动性比率和直接干预。（4）间接的信用控制工具：是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。道义劝告是指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构经常发出通告、只是或与各金融机构的负责人进行面谈，劝告其最受政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。窗口指导是中央银行根据产业状况、物价趋势和金融市场动向等，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。8.货币政策的效应政策时滞时滞是指货币政策从制定到获得全部的或主要的效果所经过的时间段。货币政策作用的过程复杂，内在时滞：自经济现象发生变化，需要采取政策加以矫正始，到中央银行实施货币政策工具为止的时间段。包括认识时滞和行政时滞（仔细看书） 。中期时滞：从中央银行采取行动以至对金融机构发生影响，使金融机构改变其利率或其他信用情况，以便对整个社会产生影响的时间段。外在时滞：从金融机构改变其利率及信用供给量始，到对实质经济产生影响止的时间段。
