1、对中小企业融资难问题的再认识嚣疆匿酮嗣 E 蜀曩翰中小企业是国民经济一支重要力量,但由于自小,再加之由于社会信用意,融资难已成为羁绊中,J要瓶颈.许多文章把中小盈因归结为政府扶持政策不贷政策的不支持,笔者认偏颇.造成这一问题的原 l有企业自身原因,也有政司,信用中介等方面的原区也有深层次原因.所以解难问题需要各方面共同努:理措施,其中,中小企业自诚信形象具有决定意义.识据 2002 年中国人民银行对全国6010 家中小企业调查和访问中了解到,当前影响和制约中小企业发展最重要的瓶颈是资金短缺,约占调查企业的68.19%;就浙江省而言,据省企业调查队2002 年对金华,台州,衢州和丽水四市的288
2、 家中小企业的调查结果表明,阻碍浙江省中小企业发展的两大因素是资金和人才的缺乏,认同率分别为 55.8%和42.4%.调查中显示浙江省中小企业机制优势比较明显,产品在市场竞争中有一定优势,从数字表面上看资金不足率低于全国平均数 12.39 个百分点,调查企业反映最迫切需要解决的问题仍是希望能够增加融资渠道,有 30.1%的企业认为现在资金紧张状况比前两年更紧张了.如何看待对当前中小企业融资难的问题,笔者提出以下三点认识:中小企业融资难闻题的首先,当前中小企业融资难,是一定时期内结构性和区域性经济特性的反映.从调查资料看,经济发达地区和经营状况好的企业并不存在融资难的问题;经营状况差和有逃废债行
3、为的企业则根本谈不上融资问题;只有经营状况一般的企业,因为满足不了银行的信贷条件而难以得到贷款,但此类企业所占比重不是很大,主要分布在经济不发达地区,特别是县域内中小企业更是如此.其次,对现有中小企业的现实经营状况进行分析.经济不发达地区现存的中小企业,绝大多数是计划经济时代的产物,由于种种原因,大多数中小企业当前的经营状态处于衰败阶段.融资难是市场机制配置社会资源的一种表现,是市场经济的必然选择,融资难问题加快了部分中小企业的淘汰,同时也使更多的中小企业重新振起,这是市场经济规律作用的结果,是不以人们意志为转移的.再次,当前中小企业的融资难,有很大成份在于对信贷资金功能认识的扭曲,从而导致一
4、种不应有的虚假信号的形成.信贷资金是市场机制配置社会资源的一种工具,信贷资金能力的发挥是基于企业具有各项要素均较完善的经济平台,它能象“ 感冒药 “一样 ,在企业出现了一点困难的时候帮助企业渡过难关,加速发展.但它毕竟不能当作为所有企业解决资金不足问题的主食;而现实中许多中小企业却把这种“感冒药 “当成了主食 ,这就与银行贷款的实效性,安全性原则产生了矛盾.其实把信贷资金当成“感冒药 “的企业贷款并不很难.当然也不排除一些经营口刘俊剑状况很好,前景广阔但处于成长初始阶段的中小企业,因满足不了银行的贷款条件也确实贷不到款,但产生这一现象的背景则是社会信用环境不如人意,金融信贷资产的风险,迫使金融
5、机构放贷慎之又慎,尤其是一些中小企业自身的法人治理结构不完善,信用意识普遍弱化及经营规模较小等的限制,直接融资的渠道基本堵塞,间接融资成为其主要渠道,也就自然导致企业对资金需求与金融贷款矛盾的突出.二,筹资能力和信用是影响中小企业融资的主要因素中小企业资金不足主要在于贷款难,2001 年 10 月份,人民银行对除西藏外的30 个省(市区),1018 个县,5764 个县级金融机构,9845 家县内中小企业贷款情况进行了抽样调查.企业反映,申请贷款笔数满足率为 72%,贷款金额满足率为68.5%;金融机构反映,对企业贷款申请的受理率为 91%,贷款满足率为 81.6%;仅部分中小企业存在贷款难的
6、问题.这问题涉及到企业,银行,担保公司以及相关的经济部门等多个部门,是我国现阶段的企业经济结构,银行信贷投向结构以及银企之间资金需求结构等多方面矛盾存在与冲突的具体反映.从根本上讲,中小企业融资难,主要应从企业自身经营管理上寻找原因,尤其应重视企业的信用建设.首先,由于中小企业经营规模较小,净资产规模通常在 5000 万以下.自有资金规模小,一方面直接制约于有关企业法律法规规定,如公司法规定有限责任企业发行债券规模不得超过净贸产的j40%,且净资产不得低于 60O0 万元.中小i 企业就很难通过发行债券方式直接融资.i 另一方面也限制了企业对筹资方式的选j 择和组合,按公司法规定,即使净资产;
7、5000 万元的企业发行债券的规模也不能超过 4J0%,何况目前还不允许普遍发行短期融资债券;中小企业即使发行了长期债券,其筹资成本也会上升而难以负担;而发行股票,则由于要求高 ,限制严,程序l 时间长,中小企业发行可能性就更小了.所以 ,中小企业筹资的最大希望就落在银行贷款上 .这种筹资方式的唯一性,必然会带来筹资渠道的不畅通和成本的上升,i 从而制约筹资能力.其次, 中小企业诚信度普遍弱化,羁i 绊了融资需求的满足.市场经济是信用经i 济和法制经济,信用成为市场中所有交易活动的中介,是一种经济资源 .而信用恰i 恰是中小企业贷款难的主要绊脚石.从杭i 州市连续七个年度的统一信用评估分析i
8、情况看,虽然企业的信用意识和观念在不i 断深化和发展,但仍远远没有达到经营发i 展的基本要求.杭州市信用建设起步较I 早,但企业信用等级在 AA 级以上的比例i 仍不足 10%.信用等级普遍较低,必然带;来银行的惜贷,主要集中表现在两个方!面:一是企业财务制度不健全,财务报告!随意性大,真实性差,透明度不高,导致筹l 投资双方信息的不对称,增加信贷资产的l 风险.二是诚信交易的市场规则遵守不充1 分,有的还够不上最起码的商业信用要i 求.如国务院开展产品质量万里行以来十1 年,共打击伪劣商品价值 300 亿元;自I2000 年 l0 月到 2001 年底的 l4 个月里f 共查处伪劣商品 2.
9、5 万起,涉及商品金额47 亿元 ,共移交司法公安刑事处理 500余人.另据中国青年报报道,我国每年I 因缺失诚信而损失 5855 亿元人民币,其中因逃废债务造成的 1800 亿元,合同欺I 诈造成的 55 亿元,产品质量低劣和制假售假的 2000 亿元,由于“三角债 “和采用l 现款交易而增加的财务费用约 2000 亿元.造成这种局面的原因既有体制原因,也有经营者信用道德丧失的因素.鲁暑,三,解决中小企业融资难的综合治理对策(一)企业 树立诚信形象.诚信是从业之本,强企之路.讲诚信是市场对参与者的最基本要求.不讲信用,不信守承诺,最终必将被市场所抛弃.大多数中小企业贷款难与企业信用环境差有关
10、,所以重建良好的中小企业信用环境是当务之急.中小企业应积极倡导信用意识和信用观念,不假冒伪劣,不制假售假,不做假报表,不坑蒙拐骗,规范银行结算,不套取银行和商业信用,不逃废银行债务,牢固树立诚信为本的经营和融资观念,才能从根本上立足于市场,取得真正的成功.(二)银行一加强金融服务 .金融机构应当抓住我国已融入 wro 的有利契机,进一步完善自身信贷管理,改进对中小企业的金融服务,加大对中小企业的信贷营销力度,减少贷款审批环节,提高工作效率,在现行融资政策环境下制定积极的扶持政策,将中小企业列入主要服务对象的范畴,为中小企业开辟融资绿色通道.具体而言:商业银行应采取相应的贷款政策来提高对中小企业
11、的贷款比例和中小企业的贷款满足率.如建立健全针对中小企业的信贷管理方式,选择优质企业为贷款重点投向对象,积极扶持有发展潜力和前景的企业;严格贷款三查制度,保证贷款资金的安全.委派熟悉企业财务会计业务并具有较丰富实践经验的信贷人员深入企业,给予理财咨询,帮助资金成本核算,充当财务顾问,扶持和培育信贷客户,推动企业快速发展.股份制商业银行还可以引进风险投资机制,充当优势企业尤其是潜在优势企业的扶持和培育主角.政策性银行应在现有业务范围内逐步加大对符合国家产业政策,有市场前景,技术含量高,经济效益好的中小企业的支持力度,保证企业的融资需求.如减少贷款环节,简化贷款手续;放宽对中小企业贷款的浮动政策;
12、参与或组织(间接)银团贷款:并发挥了解政策优势,充当政府政策咨询顾问.(三)政府 做好“帮,扶,促“和拦豳法制引导.一是对符合国家产业政策,科技含量高,就业密度大,具有国际竞争能力,出口创汇能力强,农副产品加工型,社区服务型,资源综合利用和开发型等中小企业,只要与国家法律法规不相冲突,政府部门应作为重点扶持发展.制定相关的优惠政策,扩大资金筹集渠道,充当引资红娘,加大对中小企业的财政支持.二是扶持和促进资本市场有效运转.在有条件的地区或城市,建议进行企业法人间中小企业产权交易市场的试点,或降低债券发行门槛,让中小企业有机会直接参与资本市场.为实现中小企业风险投资的顺畅运作,建议在资本市场上为中
13、小企业腾出一块供中小企业进行风险投资的自留地,使风险投资体系具有生命力,使广大中小企业走上健康发展的轨道.三是加强信用体系法治建设.制定一系列从根本上解决中小企业融资难的一系列法律法规,如取消对中小企业的某些限制,对中小企业实行税收保护,促进中小企业融资担保支持等方面的法律法规并按照市场经济规律,加强中小企业信用道德建设和法人结构治理,全面提升的管理水平.(四)担保公司 建立健全信用担保体系.一是多渠道筹集担保机构的基金来源.除财政为担保基金提供一部分启动资金外,应面向社会广泛募集资金,如企业以自身交纳会费或准备金方式参与基金管理,担保公司以自身的经营收入充实基金等.二是明确担保对象和担保条件
14、.政府参与担保机构决定了担保基金有很强的政策性,因此应明确纳入基金重点扶持范畴的企业条件.享受这一政策的企业不应受经营业绩的限制,尤其是处于成长期的幼稚行业;那些科技含量高,出口创汇,有利于解决劳动力就业且经营管理水平相对较高的企业应予首先支持.三是加强风险控制和管理,确保该行业健康发展.首先,应制定严格的市场准入制度,对机构设立,业务开展,人员管理作出严格的规定;其次要建立严格的内控制度,规定统一的财务制度,建立科学决策程序,强化资金管理的安 E 和流动性.第三要uwI_据国家经贸委提供的材料表明,目前我国中小企业已超过 800 万家,占全国企业总数的 99%;中小企业工业总产值和实现利税分
15、别占全国总数的 6o%和4o%;中小企业提供了大约 75%的城镇就业机会,占新增人数的 90%左右,吸纳就业和再就业的“蓄水池“ 作用更加明显 ;在我国 1500 亿美元左右的出口总额中,约6o%来源于中小企业.按经济地带划分:东部地区是我国中小企业最为发达的地带,42% 的小企业分布在这里,全国小企业工业总产值的 66%由这里产出.小企业的平均产值规模,东部是中部的 2.5倍,是西部的 3 倍.按所有制结构划分:全国已形成多元化的结构.在小型企业总量中,个体和私营企业占到 77.7%,集体企业占 20.1%,国有企业占 1.4%,三资企业占 0.6%;而在产值上,集体企业占51%,个体 ,私
16、营企业占 23.3%,国有和三资企业各占 13.1%.小企业已成为县及县以下财政收入的主要来源.事实表明,凡是中小企业发展势头好的地区或行业,也往往是经济很活跃的区域或行业.浙江省是中小企业发展较快的省市之一.自改革开放以来,浙江中小企业抓住机遇,快速发展,已经成为浙江农村经济的主要力量和国民经济的重要支柱.据统计,全省现有中小企业 108 万家;企业职工 930 万人;2001 年实现增加值3268 亿元,占全省国内生产总值的48.77%;实现利润 794.68 亿元;实缴税金434.08 亿元,占全省财政收入的 6o%.产值,营业收入,增加值,利润总额,实缴税金等多项经济指标已连续 4 年居全国第一位.浙江研究咨询中心分析测算认为,我国加入世贸组织后 5 年内获得的经济收益中,浙江能享有 10.8%的份额,成为获益最大的省份之一.其中,95%的收益将集中在中小企业最为密集的服装,纺织,皮革制造等 6 个行业.因此,在中国加入 WTO 的前提框架下 ,对浙江中小企
