1、财务分析制度1母子公司管控体系制度 汇编 之浙 江 天 能 集 团 公 司下 属 子 公 司财务分析制度服 务单位: 上海华彩管理咨询有限公司二零零六年四月本报 告仅供客户内部使用 ,未经华彩公司书面许可,其他任何机构不得擅自传阅、引用或复制财务分析制度2目 录总则 3一、财务分析的组织管理体系 .3二、子公司财务分析的内容及主要指标 .4三、杜邦分析体系 .7四、子公司财务分析方法 .8五、子公司财务分析程序 .8六、子公司财务分析例会 .8七、子公司财务分析报告 .9八、财务分析报告的报送时间 .9九、附则 .9附件：子公司财务分析报告提纲 10附表 1：预算损益执行情况表 .14附表 2
2、：财务指标评价分析表 .16附表 3：应收账款分析表 .19附表 4：存货分析表 .20附表 5：利润分析表 .21附表 6：财务比率综合分析表 .22财务分析制度3总则1、为有效地控制经营过程，促进公司总部及下属子公司围绕经营目标，挖掘 现有潜力，找出差距和存在问题，采取有效措施，保 证总体 经营目标的实现，特制定本制度。2、本制度中的公司总部是指天能国际集团控股公司，子公司是指天能集团下属的控（参）股公司。3、本管理规定适用总部所有子公司财务分析管理。子公司财务分析管理机构为公司总部财务审计中心，通过虚化子公司的董事会来实现公司总部的财务分析管控。一、 财务分析的组织管理体系1、财务分析实
3、行统一领导、分 级实施、归口分析的管理体系。财务分析工作由公司总部财务审计中心统一领导，由各子公司总经理主持按季召开财务分析会。日常办事机构 设在财务部门，由 财务负责人（或财务总监）负责分析。各指标归口管理部门按月向财务部门提供本部门所管辖指标的完成情况，及时发现问题，寻找原因，提出措施以及需要平衡解决的意见。2、子公司有关部门的职责分工。子公司生产部门根据对材料进、出、存、退，辅助生产费用，工时，产品、副 产品数量，安全库存、实际库存，公司内部调剂等的统计指标完成情况进行分析；对大修、技改等工程（按项目细分）实施情况进行分析；子公司销售部门根据对销售产品的种类、数量、单价，款项回收，内部销
4、售、折扣与财务分析制度4折让等的统计完成情况进行分析；子公司采购物流部门根据对材料需求，原材料市场价格，应付账款的统计完成情况进行分析；子公司工程管理部门对投资完成情况进行分析，对工程进度和质量监督提供分析依据；子公司行政人事部门对日常办公费用、劳动工资、各种社会保险等执行情况分析；子公司财务部门负责根据有关部门报送的报表进行汇总，负责本公司综合指标分析，并对收入、成本（主要是可控 费用）、利 润、资金、 债权债务等具体分析。为了及时反映各项经济指标的完成情况，积 累分析数据，要求各子公司财务部门按月编制会计报表（包括：资产负债表、损益表、现金流量表、管理 费用及生 产成本明细表）。二、子公司
5、财务分析的内容及主要指标一、子公司财务会计指标 子公司获利能力分析指标销售利润分析指标销售毛利率 销售毛利 销售收入净额销售毛利=销 售收入净额销售成本=销售收入销售折扣与折让销售成本此项指标反映企业产品每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，毛利率是企业净利率的基础，没有足够的毛利率便不能盈利。同时销售毛利率也可成为企业制定价格策略时的参照标准之一。营业利润率息税前 营业 利润销售收入净额息税前营业利润=营业利润+ 利息支出财务分析制度5此项指标反映企业通过销售产品创造利润的能力。息税前盈利是企业生存、发展的保障。没有足够的息税前盈利，说明企业赖以持续发展的基础
6、薄弱。核心业务利 润率核心 业务息税前营业利润/核心业务销售收入净额此项指标反映企业通过核心产品的销售创造利润的能力。该项指标可以作为对产品项目或业务项目进行价值评价的标准之一。成本利润分析指标成本费用利润率营业利润成本费用总额 成本费用总额=销售成本销售费用管理费用财务费用 此项指标反映企业通过成本和费用的消耗产生利润的水平，该项指标越大说明企业的成本和费用的耗费越有价值。使用此项指标时，应注意财务费用性质对利润指标选择的影响，即若贷款无用于投 资情况， 则可使用营业 利润为分子，否 则应使用利润总额资产收益分析指标总资产报酬率净利润平均总资产平均总资产=（期初资产总额+ 期末资产总额）2此
7、项指标反映企业资产的运用能力，此项指标越高说明企业利用资产盈利的能力越高。资本收益分析指标净资产收益率 净利润 /平均净资产平均净资产=（期初所有者权益总额期末所有者权益总额）2此项指标反映企业利用自有资本获利的能力。 资本保值增 值率期末所有者 权益总额/期初所有者权益总额此项指标反映企业自有资本的增值速度。收益质量分析指标核心业务利 润占利润的比重核心 业务利润/利润总额此项指标反映企业利润的结构，若某种核心业务利润比例过重时，企业应注意利润来源的依赖风险，此时可以适 时调整业务结构， 进 行多角化投资，以降低 经营风险。营运指数=经营现金净流量经营所得现金=经营现金净流量（净收益非经营收
8、益+非付现费用）此项指标反映企业收益的质量，用于评价企业会计利益和现金流入的关系，此项指标应大于 1，若小于 1 则说明企业的收益质量不够好。财务分析制度6保障性分析指标销售营业现 金流入比率 销售商品产生现金流入量 销售收入净额此项指标反映企业销售商品所产生的现金流入，此数值越高说明企业产品回笼资金的情况越好，企业的运转 也越有保障。资金安全率 资产变现 率资产负债率资产变现率（现金及其等价物良性债权适销存货可变无形资产）资产总额此项指标反映企业资金的安全程度，同时说明企业资产能在偿还负债之后，可继续扩充发展的能力。 子公司营运能力分析指标流动资产周 转率销售收入 净额平均流动资产此项指标反
9、映企业流动资产的管理水平，周转率越高说明企业流动资产的管理越好，也说 明企业短期的偿债 能力越强。此 项指标可以分解使用，按应收账款、存货分解分析，或继续 分解为原材料、产成品等。营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数存货周转天数=360 存货周转率=360（销售成本平均存货）应收账款周转天数=360 应收账款周转率=360（销售收入平均应收账款）此项指标反映企业存货转化为资金的周转速度， 营业周期越短，说明企业的周转速度越快。 子公司偿付能力分析指标现金流动负债 比率经营现 金净流入流动负债此项指标反映企业偿还即期债务的能力。资产负债率 负债总额 资产总额此项指标反映企业的资产结构。通常情
10、况下，若企业处于资产周转速度快、 规模迅速增长的阶段时，则可以接受 较高的资产负债率，否则， 则应保持较低的资产负债率，财务分析制度7以降低财务风险。 子公司成长性分析指标销售增长率（本期 销 售收入上期销售收入） 上期销售收入100%此项指标反映销售收入的增长速度。净利润增长 率（本期 净利润额上期净利润额 ）上期净利润额100%此项指标反映净利润的增长速度。资本积累率 =本年所有者权益增长额年初所有者权益 100%此项指标反映企业自有资本的积累速度。二、子公司责任会计指标利润中心预算分析、趋势分析结合比率分析。安全 边际率（ 实际销售额保本销售额）实际销售额保本销售额固定成本单位边际贡献率
11、固定成本（单位边际贡献单价）固定成本（单价单位变动成本）单价边际贡 献率 =（销售收入 变动成本）销售收入销售利 润率 =安全边际率边际贡献率 费用中心预算分析、趋势分析。 成本中心标准成本分析、趋势分析。财务分析制度8三、杜邦分析体系四、子公司财务分析方法统一采用对比分析法（与计划、与上年同期实际比）。权益净利率资产净利率 权益乘数=1 （1资产负债率）销售净利率 资产周转率净 利 销售收入 销售收入资产总额销 售收 入全 部成 本其 他利 润所 得税长 期资 产流 动资 产制 造成 本 管 理费 用 销 售费 用 财 务费 用 其 他流 动资 产 现 金有 价证 券 应 收账 款存 货+
12、- -+资 产 权 益财务分析制度9五、子公司财务分析程序各子公司财务部门应于年度、季度、月度结束后规定时间内， 编制年、季、月财务会计报表，收集其他部门提供的分析资料，将各 项分析指标进行对比， 对其差异进行分析，找出原因，提出改进措施和加强管理的建议；按季形成书面财务分析报告，包括公司生产经营基本情况，各项指标 完成情况及对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。六、子公司财务分析例会1、各子公司必须定期召开财务分析例会，每季一次，于季末次月中旬召开。会议由总经理主持，各部门领导和有关人员参加。分析以 财务部门为主分析，其他有关部 门补充。发言人应对有关指标完成情况进行分析，
13、找出主要原因和关键环节，提出整改措施。2、各子公司应指定专人负责记录， 负责汇总整理分析资料并对会上讨论的问题和形成的决议整理成书面材料， 连同财务分析报告上报公司总部财务审计中心。3、公司总部财务审计中心根据子公司报来的财务分析报告应于十日内完成汇总整理，并由财务副总主持召开公司总部的财务分析会，对各子公司存在的问题和解决问题的措施、建议形成会议纪要下发执行。半年和年度 财务分析应向公司总部的董事会汇报。财务分析制度10七、子公司财务分析报告财务分析报告是季度财务分析的书面文件，包括：分析的核心内容；公司在经营活动过程中存在的问题和关键环节；针对问题和关键环节采取的措施；加强经营管理工作的建
14、议和意见。财务分析报告要求内容真实、数字确 凿 、信息可靠。财务分析报告的模板可参考附件财务分析报告提纲。八、财务分析报告的报送时间各子公司的财务分析报告以季度为单位，并应按规定时间报送，季度财务分析报告于季末次月二十天内报送，年度财务分析报告于年后三十天内报送。九、附则本办法经公司总部总经理办公会批准后发布执行，公司总部财务审计中心负责制订、修改并解释。此前有关公司 总部对控（参）股公司管理的规定，凡与本办法有抵触的，均依照本办法执行。本办法未尽事宜，执行国家有关法律、法规和公司总部的有关规定。本办法从下发之日起执行。财务分析制度11附件：子公司季度财务分析报告提纲、 行业分析（条件允许时考
15、虑此部分，并逐步完善）1. 行业发展状况：行业销售规模（数量、价格）、增长率， 细分市场（公司产品）销售规模、增长 率， 产 品技术的改进、工艺技术的改进。 （由战略投资部门提供资料）2. 客户的状况：客户数量的变化，客户的发展状况，客户需求预测，客 户最关注的产品性能、服务方面。 （由市场部门提供资料）3. 供应商状况：主要原材料供应商数量的变化，供应商的发展状况，供应成本方面的变化、原材料质量方面的 变化、付款条件的 变化。 （由采购部门提供资料）4. 竞争者状况：主要竞争者市场份额的变化，竞争者的产能规模，销售价格， 销售条件的变化，竞争者的基本策略。 （由战略投资部门和市 场部门提供资
16、料）5. 潜在的市场进入者（由战略投资部门和市场部门提供资料）6. 替代品的威胁（由战略投资部门和市场部门提供资料）7. 机会与威胁：以上方面对公司而言的机会和威胁（由战略投资部门提供资料）、 竞争策略分析（条件允许时考虑此部分，并逐步完善）1. 公司竞争策略和主要措施，计划目标的实现程度（由战略投资部门提供资料）2. 公司财务对竞争策略和主要措施支持的分析（主要是资金数量）财务分析制度12利润销售收入、 财务分析（重点）1. 基本分析框架:资本收益率=销售利润率 资产周转率财务杠杆或2. 销售利润率分析(损益表分析)根据损益表分析公司各项成本费用占销售收入比率的历史比较和与竞争对手的比较：销
17、售成本（原材料、工资 、制造 费用）、财务费用、 销售费用、管理费用、税收、利润相对上期增减变化情况，及其占 销售收入比例的变化，对变化原因做出分析说明，并提出改进建议。3. 资产周转率分析1 总资产周转率历史比较与横向比较，原因分析与建议2 流动资金周转率历史比较与横向比较，原因分析与建议3 应收账款周转率历史比较与横向比较，原因分析与建议4 存货周转率历史比较与横向比较，原因分析与建议销售收入资产 资产资本=财务分析制度135 应付账款周转率历史比较与横向比较，原因分析与建议6 应收账款周转天数 =历史比较与横向比较，原因分析与建议7 流动资金周转天数 = 历史比较与横向比较8 存货周转天
18、数 = 历史比较与横向比较，原因分析与建议4. 财务杠杆1 流动比率历史比较与横向比较，原因分析与建议2 速动比率历史比较与横向比较，原因分析与建议3 资产负债率历史比较与横向比较，原因分析与建议4 已获利息倍数历史比较与横向比较，原因分析与建议应收账款平均占用额 30本月赊销收入净额全部流动资金平均占用额30本月销售收入净额存货平均占用额 30本月销售成本总额财务分析制度145 资本负债率历史比较与横向比较，原因分析与建议6 财务杠杆历史比较与横向比较，原因分析与建议5. 其他事项分析1 对发生重大变化的有关资产和负债项目的分析说明（如长期投资等）；2 对数额较大的待摊费用、预提费用的分析；
19、3 对其他影响企业效益和财务状况较大的项目和重大事件做出分析说明。、 建议1. 对市场部门的建议2. 对生产部门的建议3. 对技术开发部门的建议4. 对物料部门的建议5. 对其他部门的建议、 预测1. 销售量与销售额预测2. 销售成本预测财务分析制度153. 销售利润率预测4. 销售费用预测5. 管理费用预测6. 利润预测与资本收益率预测财务分析制度16附表 1：预算损益执行情况表对 比项 目 单 位 去年同期 预 算 实 际差异 % 比上年增长备 注 =-=/=(-)/ 产量 收入 销售成本 其中：原材料 工资 制造费用 毛利毛利率 管理费用 其中：研发费用 财务分析制度17财务费用 销售费
20、用 税金及附加 利润利润率 财务分析制度18附表 2：财务指标评价分析表年 月 日项目 计算公式 本期数 上期数 对比分析 备注1、财务效益状况净资产 收益率 净利润/平均净资产总资产报 酬率 （利润总额+利息支出）/平均资产总额资本保 值增 值率 调整后的期末所有者权益/期初所有者 权益销售（ 营业）利 润率 销售利润/销售收入净额成本 费用利 润率 利润总额/成本费用总额2、资产营运状况总资产 周转 率 销售收入净额/平均资产总额流动资产 周 转率 销售收入净额/平均流动资产总额存货 周转率 销售成本/平均存货财务分析制度19应收 账款周 转率 赊销收入净额/平均应收账款余 额不良 资产比
21、率 年末不良资产总额/年末资产总额资产损 失比率 待处理财产损失净额/年末资产总额3、偿债能力状况资产负债 率 负债总额/资产总额已获 利息倍数 息税前利润/利息支出流动 比率 流动资产/流动负债速动 比率 速动资产/流动负债现金流 动负债 比率 年经营现金净流入/流动负债长期 资产适合率 （所有者权益+长期负债）/（固定 资产+长期投资）经营亏损 挂 帐比率 经营亏损挂帐/年末所有者权 益4、发展能力状况销售（ 营业）增 长率 本年销售增长额/上年销售总额资本 积累率 本年所有者权益增长额/年初所有者 权益财务分析制度20总资产 增长 率 本年总资产增长额/年初资产总额固定 资产成新率 平均
22、固定资产净值/平均固定 资产原价财务分析制度21附表 3：应收账款分析表单位：账 龄 金 额 比例 可收回金额 可收回比率 预计收款费用 预计坏账损失 备 注1 月-6 月 6 月-1 年 1 年-2 年 2 年-3 年 3 年以上 评价分析：财务分析制度22附表 4：存货分析表单位： 单位：元项 目 期 初 期 末 完好程度 损 失 备 注原材料 半成品产成品 低值易耗品 包装物 其它 评价分析： 财务分析制度23附表 5：利润分析表单位:项 目 单 位 金 额 占利润总额比 备 注主营业务利润 其他营业收入 营业利润 投资收益 其 它 利润总额 评价分析：财务分析制度24附表 6：财务比率综合分析表指 标重要性系数标准值实际值关系比率=/综合系数（=）流动比率 0.15 速动比率 0.1 资产负债率 0.1 应收账款周转率 0.05 存货周转率 0.1 总资产周转率 0.13 销售利润率 0.1 总资产收益率 0.1 所有者权益收益率 0.15 合计 1
