1、中观数据回暖，周期行业估值盈利匹配度良好行业景气度观察： 上游：煤炭库存下降，发电耗煤量增加；金属铜、铝价格上涨； 钢铁库存下降明显；黄金石油价格持续上涨。煤炭（至 04/18）：发电耗煤量增长，6 大集团耗煤量增至 67.13 万吨，高于去年同期水平。秦皇岛港煤炭库存下降。本周秦皇 岛港煤炭库存降至 611.5 万吨。有色金属（至 04/18）：金属铝和阴极铜价格 3 月底以来持续上 涨。铝价由 13730 元/吨涨至 14880 元/吨，涨幅约 8.2%。阴极铜价格由 3 月底 49480 元/吨涨至 50830 元/吨。锌、铅价格 4 月以 来略有下降。金属钴价格保持高位。长江有色市场钴
2、平均价为 670000 元/吨；碳酸锂价格开始回落，由 4 月初 164000 元/吨降至 158000 元/吨。石油黄金（至 04/18）：石油价格持续上涨。布伦特原油涨至 72.78 美元/桶，WTI 原油价回升至 68.47 美元/桶。黄金价格上涨。国 内黄金期货价格上涨至 274.0 元/克，COMEX 黄金期货价上涨至 1353.5 美元/盎司。钢铁（至 04/13）：钢铁库存下降明显。钢铁线材、中板、冷热 轧 的 库 存 近 两 周 下 降 明 显 。 主 要 钢 材 品 种 的 库 存 本 周 降 至 1593.93 万吨。高炉开工率连续回升。唐山钢厂的高炉开工率逐 渐回升，目前
3、已至 64.63；全国高炉开工率 3 月末回升至 66.99。 中游：化工品价格 4 月份开始回升；海运各指数开始回升，铁路和航空的客运量 3 月份增长明显，工程机械销量大增。化工（至 04/18）：化工品的价格 4 月份开始回升。化纤涤纶 4 月份价格回升明显。化学原料 MDI、纯苯价格不再下降。PVC 价 格 4 月份上涨，由 3 月底 6250 元/吨涨至 6635 元/吨。环氧丙烷价格上涨，华北地区涨至 11440 元/吨。交通运输（至 04/18）：铁路和航空的客运量 3 月份增长明显。 铁路和航空客运量 3 月份客运量分别为 2.76 亿人次和 0.51 亿 人次，同比增长 22%
4、和 15.9%。海运各指数开始回升。波罗的海 干散货指数(BDI)、巴拿马型运费指数(BPI)、好望角运费指数（BCI）上升明显，分别涨至 1124、1329 和 1402。 机械：挖掘机 3 月份销量大幅增加。3 月份挖掘机销量为 38261 台，同比增长 78.88%。工业机器人产量 3 月份同比增长 34.4%。 建筑材料（至 04/18）：水泥价格上涨。全国水泥价格指数升至 136.29，较 4 月初增长约 4%。七大地区中除西南和华北地区价投资策略报告中观数据回暖，周期行业估值盈利匹配度良好P9格保持稳定外，其余价格均上涨。水泥产量 3 月份同比下降 4.5%。 玻璃价格略降。玻璃价
5、格指数由四月初的 1230 降至 1213。 下游：房地产投资 3 月份保持高增长，房地产开发投资完成额 和房屋新开工面积 3 月份同比增速分别为 10.4%和 9.7%。 汽车：汽车销量回升。乘用车销量 3 月份开始回升，同比增长 3.45%。新能源汽车产销增长仍然强劲。3 月份新能源汽车的产 销同比增长分别为 139 和 155%。房地产：房地产投资 3 月份保持高增长。房地产开发投资完成 额和房屋新开工面积 3 月份均呈高增长，同比分别为 10.4%和 9.7%。其中，房地产开发投资完成额是近三年以来的首次两位 数增长。房地产销售端低迷。商品房销售面积同比增速连续 8 个月下降，3 月份
6、增速为 3.6%，低于二月份的 4.1%。 农产品（至 04/18）：猪肉价格持续下降。猪肉批发价格持续下 降，本周降至 16.54。猪粮比价降至 5.49。估值分析：指数估值（至 04/18）：万得全 A 指数估值近期仍下跌。万得全 A 市盈率本周降至 17.96 倍。PB 值降至 1.88 倍。剔除金融、石 油石化后，万得全 A 市盈率 26.62 倍，市净率 2.51 倍。创业板 指、中小板指、中证 500、深证成指市盈率分别为 41.46 倍、30.32 倍、25.96 倍和 24.99 倍，上证综指、沪深 300、中证 100、上证 50 指数市盈率分别为 14.25 倍、13.06
7、 倍、11.82 倍、和 10.62 倍。风格来看，成长股的市盈率最高，为 39.24 倍，消费板块的市净率最高，为 3.71 倍。行业估值（至 04/18）：行业指数市盈率：市盈率位于前 5 的行 业分别为国防军工、计算机、通信、机械设备和休闲服务，位 于后 5 的行业分别为银行、钢铁、地产、建筑装饰、采掘。其 中，当前 PE 低于 2010 年以来二分位数的行业有轻工制造、钢 铁、传媒、电子农林牧渔。行业指数市净率：市净率位于前 5 的行业分别为食品饮料、医药生物、计算机、休闲服务和电子。 位于后 5 的行业分别为银行、采掘、钢铁、建筑装饰、交通运 输。当前 PB 位于 2010 年以来分
8、位数较低的行业有传媒、采掘、 商业贸易、电气设备、公共事业。风险提示：宏观经济不及预期，中美贸易摩擦升级请务必阅读正文之后的免责条款部分守正 出奇 宁静 致远目录一、上游行业61.1 煤炭发电耗煤增长，库存下降61.2 有色金属铝铜价格上涨61.3 黄金石油黄金石油价格上涨71.4 钢铁库存下降8二、中游92.1 化工化工品价格回升92.2 交通运输海运指数、客运量回升102.3 机械工程机械销量大增112.4 建筑材料水泥价格上涨11三、下游123.1 汽车&房地产123.2 农产品猪肉价格持续下跌13四、估值情况144.1 全部 A 股估值144.2 指数估值154.3 行业估值16图表目
9、录图表 1:发电耗煤量增长6图表 2：秦皇岛煤炭库存下降6图表 3：铝铅锌价格7图表 4：阴极铜期货价和库存7图表 5：钴价保持高位7图表 6：碳酸锂价格下降7图表 7：原油价格持续上涨8图表 8：黄金价格波动上行8图表 9：高炉开工率连续回升8图表 10：螺纹钢期货价保持平稳8图表 11：化工品涤纶显著回升9图表 12：氨纶价格较平稳9图表 13：PVC 价格略降.错误!未定义书签。图表 14：MDI 和纯苯价格下降9图表 15：BDI、BPI4 月份回升10图表 16：BDTI 保持平稳10图表 17：铁路客运量10图表 18：民航客运量10图表 19：挖掘机 3 月份销量大幅增加11图表
10、 20：工业机器人产量仍保持高速增长11图表 21：水泥价格指数上涨11图表 22：玻璃价格指数下降11图表 27：乘用车销量 3 月份回升12图表 28：新能源汽车销量保高速增长12图表 29：新能源汽车产量保持高速增长12图表 30：房地产投资和销售12图表 31：猪肉价格持续下跌13图表 32：猪粮比价降至 5.4913图表 33：农产品批发价格 200 指数回升13图表 34：蔬菜价格指数 4 月份有所回升13图表 35：万得全 A 指数 PE14图表 36：万得全 A 指数 PB14图表 37：万得全 A（除金融石油石化）PE14图表 38：万得全 A（除金融石油石化）PB14图表
11、39：指数 PE（中位数以 2010 年开始）15图表 40：指数 PB（中位数以 2010 年开始）15图表 41：风格指数 PE15图表 42：风格指数 PB15图表 43：行业指数 PE（中位数以 2010 年开始）16图表 44：行业指数 PB（中位数以 2010 年开始）17图表 45：行业指数 PB-ROE 匹配17一、上游行业1.1 煤炭发电耗煤增长，库存下降发电耗煤量增长，6大集团耗煤量增至67.13万吨，高于去年同期水平。 秦皇岛港煤炭库存下降。本周秦皇岛港煤炭库存降至611.5万吨。 图表 1:发电耗煤量增长图表 2：秦皇岛煤炭库存下降 90日均耗煤量:6大发电集团:合计8
12、07060504030800.00煤炭库存:秦皇岛港750.00700.00650.00600.00550.00500.00450.00202018-01-012018-02-012018-03-012018-04-01400.002017-04-182017-10-182018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理1.2 有色金属铝铜价格上涨工业金属价格涨跌不一。金属铝和阴极铜价格3月底以来持续上涨。铝价由13730 元/吨涨至14880元/吨，涨幅约8.2%。阴极铜价格由3月底49480元/吨涨至50830元/ 吨。锌、铅价格4月以来略有下降。 金
13、属钴价格保持高位。长江有色市场钴平均价为670000元/吨；碳酸锂价格开始回 落，由4月初164000元/吨降至158000元/吨。 图表 3：铝铅锌价格图表 4：阴极铜期货价和库存 30,000期货结算价(活跃合约):铅期货结算价(活跃合约):锌25,000期货结算价(活跃合约):铝20,00015,00010,0005,000200,000180,000 160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000库存期货:阴极铜 期货结算价(活跃合约):阴极铜60,00055,00050,00045,00040,00035,00030,000
14、2016-04-182017-04-182018-04-2016-04-162017-04-162018-04-16资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 5：钴价保持高位图表 6：碳酸锂价格下降 800,025长江有色市场:平均价:钴:1#700,025180,150170,150 现货价:碳酸锂(电池级):国内600,025500,025400,025300,025160,150150,150140,150200,025130,150100,0252016-04-172017-04-172018-04-120,1502017-04-172017-10
15、-172018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理1.3 黄金石油黄金石油价格上涨石油价格持续上涨。石油价格持续上涨。布伦特原油涨至72.78美元/桶，WTI原油 价回升至68.47美元/桶。 黄金价格上涨。国内黄金期货价格上涨至274.0元/克，COMEX黄金期货价上涨至 1353.5美元/盎司。 图表 7：原油价格持续上涨图表 8：黄金价格波动上行 75.00期货结算价(活跃合约):MICEX 布伦特原油1,400.00期货结算价(活跃合约):COMEX黄金300.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0
16、030.00期货结算价(连续):WTI原油1,350.001,300.001,250.001,200.001,150.00期货结算价(活跃合约):黄金（右轴） 295.00290.00285.00280.00275.00270.00265.002016-04-182017-04-182018-04-2017-04-182017-10-182018-04-18资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理1.4 钢铁库存下降高炉开工率连续回升。唐山钢厂的高炉开工率逐渐回升，目前已至64.63；全国高 炉开工率3月末回升至66.99。 库存下降明显。钢铁线材、中板、冷热轧
17、的库存近两周下降明显。主要钢材品种 的库存本周降至1593.93万吨。 图表 9：高炉开工率连续回升图表 10：螺纹钢期货价保持平稳 105.0095.0085.0075.0065.0055.0045.0035.00唐山钢厂:高炉开工率高炉开工率:全国2,100.00库存:主要钢材品种:合计1,900.001,700.001,500.001,300.001,100.00900.0025.002015-01-022016-01-022017-01-022018-01-02700.002015-04-132016-04-132017-04-132018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资
18、料来源：Wind，太平洋研究院整理二、中游2.1 化工化工品价格回升化工品的价格4月份开始回升。化纤涤纶4月份价格回升明显，氨纶价格相对平稳。 化学原料MDI、纯苯价格不再下降。PVC价格4月份上涨，由3月底6250元/吨涨至 6635元/吨。环氧丙烷价格上涨，华北地区涨至11440元/吨。 图表 11：化工品涤纶显著回升图表 12：氨纶价格较平稳 9,500CCFEI价格指数:涤纶短纤15,000.00市场价(平均价):环氧丙烷:华南地区9,0008,5008,000CCFEI价格指数:涤纶POY14,000.0013,000.0012,000.0011,000.00市场价(平均价):环氧丙
19、烷:华东地区 市场价(平均价):环氧丙烷:华北地区7,5007,0006,5006,0002016-04-172017-04-172018-04-10,000.009,000.008,000.007,000.006,000.002016-04-152017-04-152018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 13：PVC 价格略降图表 14：MDI 和纯苯价格下降 8,500.00期货结算价(活跃合约):PVC8,000.007,500.007,000.006,500.006,000.005,500.005,000.004,500.004,
20、000.0050,02545,02540,02535,02530,02525,02520,02515,02510,0255,02525 现货价:MDI(PM200):国内 现货价:纯苯:国内10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00002016-04-182017-04-182018-04-2016-04-172017-04-172018-04-17资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理投资策略报告中观数据回暖，周期行业估值盈利匹配度良好P102.2 交通运输海运指数、客运量回升海运各指数开始回升。波罗
21、的海干散货指数(BDI)、巴拿马型运费指数(BPI)、好 望角运费指数上升明显，分别涨至1124、1329和1402。 铁路和航空的客运量3月份增长明显。铁路和航空客运量3月份客运量分别为2.76 亿人次和0.51亿人次，同比增长22%和15.9%。 图表 15：BDI、BPI4 月份回升图表 16：BDTI 保持平稳 2,025.00波罗的海干散货指数(BDI)1,825.00巴拿马型运费指数(BPI)1,625.001,425.001,225.001,025.00825.00625.00425.00225.0025.002017-04-182017-10-182018-04-5,000.0
22、0好望角型运费指数(BCI)4,500.004,000.003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002017-04-182017-10-182018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 17：铁路客运量图表 18：民航客运量 4铁路客运量:当月值3铁路客运量:当月同比322110301251200151005000-5-100民航客运量:当月值25201510502015-03-012016-03-012017-03-012018-03-012015-03-012016
23、-03-012017-03-012018-03-01资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理投资策略报告中观数据回暖，周期行业估值盈利匹配度良好P182.3 机械工程机械销量大增挖掘机3月份销量大幅增加。3月份挖掘机销量为38261台，同比增长78.88%。 工业机器人产量3月份同比增长34.4%。 图表 19：挖掘机 3 月份销量大幅增加图表 20：工业机器人产量仍保持高速增长 45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000销量:挖掘机:工程机械行业:当月值 销量:挖掘机:工程机械行业:当月同比350
24、300250200150100500-5016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000产量:工业机器人:当月值120100806040200-100002016-03-012017-03-012018-03-012016-03-312017-03-312018-03-31资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理2.4 建筑材料水泥价格上涨水泥价格上涨。全国水泥价格指数升至136.29，较4月初增长约4%。七大地区中除 西南和华北地区价格保持稳定外，其余价格均上涨。水泥产量3月份同比下降4.5%。 玻璃价格略降。玻璃价格
25、指数由四月初的1230降至1213。 图表 21：水泥价格指数上涨图表 22：玻璃价格指数下降 160.00水泥价格指数:全国150.00140.00130.00120.00110.00100.0090.0080.0070.0060.001,325.001,225.001,125.001,025.00925.00825.00725.00 中国玻璃价格指数2016-04-162017-04-162018-04-2016-04-162017-04-162018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理三、下游3.1 汽车&房地产汽车销量回升。乘用车销量3月份开
26、始回升，同比增长3.45%。新能源汽车产销增 长仍然强劲。3月份新能源汽车的产销同比增长分别为139和155%。 房地产投资3月份保持高增长。房地产开发投资完成额和房屋新开工面积3月份均 呈高增长，同比分别为10.4%和9.7%。其中，房地产开发投资完成额是近三年以 来的首次两位数增长。房地产销售端低迷。商品房销售面积同比增速连续8个月 下降，3月份增速为3.6%，低于二月份的4.1%。 图表 23：乘用车销量 3 月份回升图表 24：新能源汽车销量保高速增长 3,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,000销量:乘用车:当月值 销量:乘
27、用车:当月同比20151050-5-10600,000500,000400,000300,000200,000100,000035900,00030800,00025700,000销量:新能源汽车:累计值 销量:新能源汽车:累计值:同比7006005004003002001000-100-2000-152016-03-012017-03-012018-03-012016-03-012017-03-012018-03-01资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 25：新能源汽车产量保持高速增长图表 26：房地产投资和销售 80产量:新能源汽车:累计值70产
28、量:新能源汽车:累计同比6050403020100200150100500-5045.00 房地产开发投资完成额:累计同比商品房销售面积:累计同比 房屋新开工面积:累计同比02-282016-02-292017-02-282018-02-35.0025.0015.005.00-52.00015-2-15.002016-03-012017-03-012018-03-01-25.00资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理3.2 农产品猪肉价格持续下跌猪肉价格持续下降。猪肉批发价格持续下降，本周降至16.54。猪粮比价降至5.49。 生鲜蔬菜价格经历了春节后的下跌后
29、4月份略为回升，蔬菜价格指数回升至108.89。 图表 27：猪肉价格持续下跌图表 28：猪粮比价降至 5.49 29.0027.0025.00平均批发价:猪肉12.00全国大中城市:猪粮比价11.0010.009.008.007.006.005.002016-04-112017-04-112018-04-23.0021.0019.0017.0015.002016-04-182017-04-182018-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 29：农产品批发价格 200 指数回升图表 30：蔬菜价格指数 4 月份有所回升 120.00农产品批发价格20
30、0指数115.00110.00105.00100.0095.0090.002017-04-162017-10-162018-04-145.00前海农产品批发价格指数:生鲜140.00前海农产品批发价格指数:蔬菜135.00130.00125.00120.00115.00110.00105.00100.0095.002017-04-132017-10-132018-04-资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理四、估值情况4.1 全部 A 股估值万得全A指数估值近期仍下跌。万得全A市盈率本周降至17.96倍。PB值降至1.88 倍。剔除金融、石油石化后，万得全A市
31、盈率26.62倍，市净率2.51倍。 图表 31：万得全 A 指数 PE图表 32：万得全 A 指数 PB 40 4.00 353.50303.00252.50202.00151.50101.00资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 33：万得全 A（除金融石油石化）PE图表 34：万得全 A（除金融石油石化）PB 80.00 70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.006.00 5.505.004.504.003.503.002.502.001.501.00资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院
32、整理4.2 指数估值创业板指、中小板指、中证500、深证成指市盈率分别为41.46倍、30.32倍、25.96 倍和24.99倍，上证综指、沪深300、中证100、上证50指数市盈率分别为14.25倍、 13.06倍、11.82倍、和10.62倍。风格来看，成长股的市盈率最高，为39.24倍，消 费板块的市净率最高，为3.71倍。 图表 35：指数 PE（中位数以 2010 年开始）图表 36：指数 PB（中位数以 2010 年开始） 160当前值最大值最小值中位数14012010080604020016当前值最大值最小值中位数14121086420资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源
33、：Wind，太平洋研究院整理 图表 37：风格指数 PE图表 38：风格指数 PB 120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00当前值最大值最小值中位数成长消费周期稳定金融10.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00当前值最大值最小值中位数消费成长周期稳定金融资料来源：Wind，太平洋研究院整理资料来源：Wind，太平洋研究院整理4.3 行业估值行业指数市盈率：市盈率位于前5的行业分别为国防军工、计算机、通信、机械 设备和休闲服务，位于后5的行业分别为银行、钢铁、地产、建筑装饰、采掘。 其中，当前PE低于2010年以来二
34、分位数的行业有轻工制造、钢铁、传媒、电子农 林牧渔。 行业指数市净率：市净率位于前5的行业分别为食品饮料、医药生物、计算机、 休闲服务和电子。位于后5的行业分别为银行、采掘、钢铁、建筑装饰、交通运 输。当前PB位于2010年以来分位数较低的行业有传媒、采掘、商业贸易、电气设 备、公共事业。从估值和盈利匹配角度（PB-ROE）观察，银行，房地产，钢铁，建筑装饰 匹配度较好，医药生物、电子、休闲服务和计算机匹配度较差。 图表 39：行业指数 PE（中位数以 2010 年开始） 300当前值最大值最小值中位数25020015010050国防军工(申万)计算机(申万) 通信(申万) 机械设备(申万)
35、综合(申万) 休闲服务(申万) 有色金属(申万) 医药生物(申万) 电子(申万) 电气设备(申万) 传媒(申万) 食品饮料(申万) 农林牧渔(申万) 公用事业(申万) 商业贸易(申万) 纺织服装(申万) 轻工制造(申万) 化工(申万) 建筑材料(申万) 交通运输(申万) 汽车(申万) 家用电器(申万) 非银金融(申万) 采掘(申万) 建筑装饰(申万) 房地产(申万) 钢铁(申万)银行(申万)0资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 40：行业指数 PB（中位数以 2010 年开始） 18当前值最大值最小值中位数161412108642食品饮料(申万)医药生物(申万) 计算机(申万) 休闲服
36、务(申万) 电子(申万) 家用电器(申万) 农林牧渔(申万) 通信(申万)传媒(申万) 有色金属(申万) 国防军工(申万) 轻工制造(申万) 电气设备(申万) 建筑材料(申万) 机械设备(申万) 化工(申万) 纺织服装(申万) 综合(申万)汽车(申万) 商业贸易(申万) 公用事业(申万) 非银金融(申万) 交通运输(申万) 房地产(申万) 建筑装饰(申万) 钢铁(申万)采掘(申万)银行(申万)0资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表 41：行业指数 PB-ROE 匹配 ROE20.0018.0016.0014.00房地产银行汽车家用电器食品饮料12.00建筑装饰轻工制造医药生物建筑材料10
37、.00非银金融传媒电子纺织服装8.00钢铁 交通运输化工农林牧渔休闲服务计算机6.00公用事业商业贸电易气设备有色金属机械设备4.002.00采掘 综合通信 国防军工PB0.801.301.802.302.803.303.804.304.805.305.80资料来源：Wind，太平洋研究院整理投资评级说明1、行业评级看好：我们预计未来 6 个月内，行业整体回报高于市场整体水平 5%以上； 中性：我们预计未来 6 个月内，行业整体回报介于市场整体水平5%与 5%之间； 看淡：我们预计未来 6 个月内，行业整体回报低于市场整体水平 5%以下。 2、公司评级买入：我们预计未来 6 个月内，个股相对大
38、盘涨幅在 15%以上； 增持：我们预计未来 6 个月内，个股相对大盘涨幅介于 5%与 15%之间； 持有：我们预计未来 6 个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与 5%之间； 减持：我们预计未来 6 个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；销 售 团 队职务姓名手机邮箱销售负责人王方群13810908467wangfq北京销售总监王均丽13910596682wangjl北京销售成小勇18519233712chengxy北京销售李英文18910735258liyw北京销售张小永18511833248zxy_lmm北京销售袁进15715268999yuanjin上海销售副总监陈辉弥13564966111chenhm上海销售李洋洋18616341722liyangyang上海销售张梦莹18605881577zhangmy上海销售洪绚13916720672hongxuan广深销售副总监杨帆13925264660yangf深圳销售查方龙18520786811zhafanglong深圳销售张卓粤13554982912zhangzy深圳销售王佳美18271801566wangjm深圳销售胡博涵18566223256hubh
