1、老字号品牌营销 企业与经济127 2023 年 4 月（下）穆欣欣企业投融资管理中的常见问题及其应对策略分析穆欣欣/中信建设有限责任公司（北京 100027）摘要：随着我国改革开放进程的持续推进，我国的经济产值也呈现出稳定攀升的发展态势，经济体制的明显完善，在很大程度上为我国社会主体市场经济的全面发展奠定了良好的基础。在这样的发展环境下，企业想要更快地适应市场环境变化，提升自身的核心竞争力，就必须通过各种途径及手段来提升自身的经营水平，增强竞争能力。而投融资管理作为扩大企业经济效益的主要手段，对于企业的经营发展而言十分重要，但目前企业在投融资管理方面遇到了诸多问题，阻碍了企业的进步与发展。因此
2、，本文围绕企业投融资管理过程中常见的问题展开深入剖析，在简单阐述企业投融资管理内涵的基础上，对当前投融资管理中存在的各种问题进行客观分析，并结合实际情况及经验提出具有针对性的对策建议，以此来提升企业的投融资管理水平。关键词：企业管理；投融资管理；常见问题；应对策略引言经济新常态背景下，各大企业的转型升级工作日益深入，此时企业想要实现更好的发展，就必须及时且准确地把握经济变化动态，根据时代要求及市场需求合理地调整企业经营战略。投融资是现阶段企业实现快速转型升级的有效手段，合理地将其应用于企业发展当中显得尤为重要，不仅能够帮助企业扩大市场规模，提高自身的生产力，还能在这一过程获取更多的合法经济利
3、益1。然而，在具体的实践过程中，各式各样的投融资方式使企业的经营环境变得越来越复杂，所面临的风险也变得越来越大。加上信息化时代的全面来临，信息数据的传播速度极快，企业想要在海量的市场信息中找到对自身有益的信息变得十分困难，即使国家层面已经为企业的投融资提供了诸多便利，但也有部分企业在没有了解市场、衡量投资环境及投资风险的前提下就进行了盲目投资，造成投资失败。因此，深入探讨企业投融资管理存在的问题并提出应对策略，对于推动企业发展，提高企业利益而言意义重大2。一、企业投融资管理的内容从整体角度而言，投融资管理的本质就是对企业投资及融资所进行的综合管理。虽然说两者的开展途径及方法都有所不同，但最终目
4、的都是帮助企业在短时间内利用有效的资源获取最大的利益。相较于融资来说，投资是一种主动的进攻，是企业在独立承担风险的前提下，利用已有资产投入而展开的一系列扩大再生产行为3。融资则是一种较为被动的防守，是企业在经营现状及资金使用现状的基础上，按照自身的经营方向及发展战略而采取的一种资金筹集手段，目的在于从多种筹资渠道筹集资金扩充企业的资金池，提升企业的经营实力，并实现扩大经营规模的目标。二、企业在投融资管理中常见的问题（一）对投资环境与规模未做好规划从大部分企业投融资管理的现状来看，其在进行投资决策前并未对自身所处的市场环境和社会经济发展规律进行详细的调查和分析，使得企业在选择投资项目时对于项目的
5、发展前景未能形成清晰准确的判断，也没有考虑项目是否能够与自身企业相互适应，彼此融合。除此之外，还有部分企业在进行投资时，看到其他企业在某个项目上获得了较为可观的收益，就会盲目地跟投该项目，根本没有将自身企业的发展现状与项目进行结合考虑，最终不仅会使企业本身的发展受到影响，还会造成较为严重的经济损失。另外，企业在投资规模方面的设置也存在明显的不合理现象，这也是造成企业资金流动呈现不平衡现象的主要原因。因为企业一直将重点放在高收益、高回报等方面，忽视了企业本身的经营实力及规模，使得投资金额和投资规模都超过了企业的可承受范围，使得企业的正常运转受到了严重的影响。（二）投资结构不合理实际上造成企业投资
6、结构不合理的主要原因是企业对市场的结构需求并不满足。当市场需求出现时，会有很多企业踊跃参与到该项目的投资当中，面对这样的发展现状，企业管理者如果想从中获取更多的利益，最直接的方法就是扩大自身的产量。所以企业选择将大量的资金投入扩大产品生产当中，例如，购买原材料、生产器械以及增加制造人员等。但是当大部分企业对这一需求展开大量投资后，在很短的时间内市场就会呈现饱和状态。因为当需求呈现时，很多企业同时对该项目进行投资，一时间使得市场供大于求，加上企业与企业之间存在竞争，所以会从价格方面做出适当调整，最终老字号品牌营销 企业与经济128 2023 年 4 月（下）导致企业可能连成本都无法收回，在一定程
7、度上对企业其他方面的发展造成了影响，这些都是因投资结构不合理而造成的。换言之，企业管理者过于重视产品生产，从而忽视了产品的创新及人才培养，导致企业发展遇到 瓶颈。（三）融资渠道过于单一融资是企业经营发展过程中不可或缺的重要步骤，但受我国经济发展条件的限制，企业在融资制度方面仍然存在较大的缺陷。以中小型企业为例，其在发展过程中因思想过于保守，往往会以内源融资为主。虽然说内源融资具有较强的稳定性，其风险也相对较低，但对于企业规模的扩大而言没有明显帮助，在企业自身条件及市场条件都符合的前提下，适当地扩大生产规模也是非常必要的，这也是企业融资渠道相对单一的主要因素之一。除此之外，国家制度原因也在一定程
8、度上使企业的融资渠道呈现出单一状况，例如，企业想要从大型银行获取贷款的难度相对较高，不仅需要企业将房产或其他财产作为抵押，还需要经过一系列严格的审核程序，过程十分复杂且需要付出的成本也非常高。由于中小企业本身的流转资金就较为有限，过高的融资成本使得企业管理者不得不选择放弃。（四）融资决策体系不完善虽然说可供企业融资的方式有很多，但在企业的具体运作中，鲜少有企业能形成相对完善的融资体系。站在企业的角度来看，科学的融资决策可以有效地规避融资结构不合理的问题，避免企业因融资成本过高而产生债务危机。具体来说，就是企业需要掌握投融资的途径、风险以及数量等相关要素。但由于很多企业在决策分析流程中逐渐凸显出
9、各种问题，例如，缺乏对融资决策的分析与评价、没有专业人员参与其中，企业的融资决策存在一定的不足。加上现阶段仍然有很多企业尤其是国有企业缺少长期的发展规划，依赖银行贷款，但银行贷款会受市场及政策变化的影响，存在极大的变数。所以在政府的宏观经济调控下，企业以银行贷款获取融资的方式会在一定程度上阻碍企业的发展。从融资决策编制角度来说，企业并未确立完善的决策制度与相关工作体系，导致在具体落实决策的过程中发生了诸多安全隐患，例如，融资决策质量不佳，无法很好地维护各方利益。（五）融资风险高融资是企业得以持续发展的重要前提，当企业无法从银行获取资金时往往会选择与其他公司或者金融机构开展短期融资。虽然这种做法
10、会在短期内筹集到大量资金，也能够利用这部分资金来扩大企业的运营规模，但部分资金并不会在短时间内回笼，导致借款会因此而产生较多的利息，对企业的财务造成极大的冲击，而这种短贷长用的现象也为企业带来极大的风险，严重时会导致企业陷入经济危机当中，长此以往，企业的经营发展会受到明显的影响，所以这样的融资方式风险较高。（六）缺乏相关法律约束虽然我国出台了一些关于企业投融资的法律法规，也针对其标准做出了规定，但由于我国在投融资管理方面的法律法规建设仍然处于起步阶段，尚未完善，加上缺少对投资人与集资人的限制和约束，筹集到的资金存在流向不明确、使用不合理等情况，导致投资者与金融机构所面临的风险不断加大。特别是在
11、经济全球化发展形势下，企业在投融资过程中，很多项目的管理及监督都缺乏相应的政策支持，使得我国的法律法规很难保证企业投融资的顺利进行。缺少硬性的法律约束使得投资理念与投融资管理之间的政策落实较为缓慢，无法对企业的投融资管理工作进行正确有效的引导。三、改善企业投融资管理的可行性策略（一）结合企业战略目标，制定投资计划与规划为了有效改善企业的投融资管理现状，企业需要与自身的战略目标相结合，制订出科学合理的投资计划，也就是在开展投资决策前，以当下的市场发展趋势为依据，在经济规律的指导下，对所选的投资项目展开全面的调查与分析，确认是否与企业的战略方向相一致，是否在企业可承受的风险范围内等，避免在发展后期
12、因资金不足而带来危机4。另外，还需要在企业发展需求的基础上做好投资规划与计划。一般来说，投资规划指的是中长期投资方案，有较为明确的投资目标；而投资计划则是以年为单位所开展的预先衡量。但需要注意的是，无论是投资计划还是投资规划，都需要在投资前做好相应的可行性分析，规避后期有可能产生的风险。（二）合理制定投资方向及目标企业在选择投资方向时，应将市场的变动情况及发展规律纳入考虑当中，更加清楚地认识到企业自身的发展规律，并在做出投资决策前了解企业当前的运营情况与项目之间是否相符合，考虑在投资过程中两者出现违背现象时应该如何处理等问题。另外，投资方向的选择要谨慎，不要过于追求大规模，要将投资风险控制在企
13、业可承担的范围之内，这样既能够保证资金的充分流通，老字号品牌营销 企业与经济129 2023 年 4 月（下）又能够帮助企业明确投资方向，进而开展有计划的投资。（三）增强企业的融资管理意识，拓宽融资渠道企业需要合理利用企业运营效益来引进和激发先进的生产力，促进企业生产规模的扩大，以内外部融资相结合的方式推动企业的可持续发展。首先，企业需要转变传统的固有思维，充分利用现代化经济效益管理理念，并将重点放在经济效益的长期积累当中，提高企业自身的价值，为后续内源融资与外源融资的结合奠定基础。其次，了解并掌握资本市场中的融资方式，并尝试独立制定信用等级制，以此来有效地解决企业融资难的问题。从实践当中可知
14、，信用等级相对较高的企业在申请银行贷款时能够更快地通过资金审核，通过率相对较高5。所以，适当健全并完善企业的内部控制机制，对于促进企业的有序发展以及塑造良好的形象意义重大。最后，企业还需要将市场供需关系作为经营及管理制度的调整基础，保证融资额度与企业资金需求的契合度，在实现融资的同时，提高企业的商业信誉。（四）积极健全融资决策体系就企业内部而言，投融资工作需要由财务部门牵头落实，所以需要对该部门开展综合性建设，并对相关工作人员开展有针对性的专业化培训，促使其在处理投融资业务时更好地把控质量及效率，并在完成相关信息统筹的基础上制定出科学合理的融资决策。在建设投融资决策体系时，首先，需要确定企业财
15、务管理的定位，而后针对融资规模、融资路径以及相关风险要素等展开系统探究，编制相应的财务风险报告，为领导层的融资决策提供重要依据；其次，健全企业的投融资决策制度，在产生融资需求后需要对融资过程进行全面把握，并展开后期分析，以便提升企业的经营发展效率；最后，需要做好项目进度的评估工作，了解项目的实施情况，在制定投融资决策时制定完善的股东监事制度，促进财务管理制度与股东监事制度的有效整合，提升企业投融资决策的可行性。（五）制定信用等级制，降低融资风险企业应制定完善的信用制度，增强自身的财务管理能力，通过健全的内部控制体系促进企业形象的全面提升。除此之外，还需要及时地转变企业的经营机制，将原本的市场供
16、需关系作为现阶段企业运营的基本法则，并在完善企业设备、引进高科技产品以及加大人才培养力度的前提下，推动企业财务管理水平的提升。社会各界也可以借助信用等级制度对企业开展全面的监管，通过创造良好的信用环境的方式，降低企业的融资风险。（六）完善与投融资管理相适应的法律政策在具体的实践过程中，大多数企业对投融资管理的看法都是“风险高、回报高”，但是在不平衡、不合理的市场环境中，企业想要实现和谐有序的发展，就必须重视并加强对企业债务融资结构的优化，以此来实现平衡企业的长短期债务的目标，保证投资决策可以按照法律政策的指引有序落实。具体来说，需要从法律层面制定科学合理的投融资管理制度，确保企业的投融资行为可
17、以在经济活动中得到更加全面的法律保护和硬性约束。同时企业本身也需要积极寻找衡量多元化投资的建议，从而实现提高市场业绩的目标，促进企业投融资的有序进行。四、结语总而言之，在市场经济的制约下，企业在开展投融资阶段面临很多现实问题，例如，对投资环境与规模未做好规划、投资结构不合理、融资渠道过于单一、融资风险高等，在很大程度上制约了企业的发展。所以，为了更好地推动企业的发展，就必须彻底转变过去传统的固有思维，结合企业战略目标制定科学详细的投资计划与规划。在此基础上选择合理的投资方向及目标，在增强企业融资管理意识的同时，不断拓宽企业的融资渠道，并以制定信用等级制的方式实现降低企业融资风险的目标，通过完善
18、与投融资管理相适应的法律政策来促进企业的长远发展，在提升企业经济效益的同时，为企业创造一个良好的发展环境。参考文献：1 戴超.论优化现代企业投融资管理的具体建议研究J.全国流通经济，2021（2）：102-104.2 孙志豪.国有企业投融资管理存在问题及对策J.商讯，2020（36）：73-74.3 姜金冬.国有企业投融资管理存在问题及对策J.财会学习，2020（23）：171-172.4 田学.国有企业投融资管理存在的问题及对策J.财会学习，2020（14）：237-238.5 鲁飞.企业投融资管理存在问题及应对措施研究J.商讯，2020（2）：127-128.作者简介：穆欣欣，女，汉族，1977 年 1 月生，北京人，本科，中级会计师，研究方向：财务管理。
