1、金融业要为化解产能过剩发挥杠杆作用乏主品主:;2013.11 urnal of Finallce allcl Ecollomics 金融业要为化解产能过剩发挥杠忏作用圃郑良芳在介绍我国产能过剩状况、分析导致产能过剩的原因和产能过剩的危害和风险的基础上，对金融业要为化解产能过剩发挥杠杆作用提出十二点对策与建议，供探讨。关键词金融业;产能过剩;杠杆作用中图分类号F830 文献标识码A 文章编号lOO6-169X (2013 ) 11-04一 03郑良芳，中国农业银行研究部兼体改办原主任，中国金融学会原副秘书长，中国人民银行研究生部和西南财经大学兼职教授，中国管理科学研究院金融发展研究所高级研究员，
2、中国合作经济学会常务理事，中国老教授协会财经管理分会成员。(北京 10(080) 今年 10月 15日，中国政府网发布关于化解产后产能目标任务。与 2011年相比，2012 年淘汰落后能严重过剩矛盾的指导意见(下称 指导意见训，这产能新增铅蓄电池行业，原有的焦炭、铁合金、铜冶是新一届政府统筹稳增长、调结构、促转型，打造中炼、铅冶炼、水泥、平板玻璃等 12个行业，任务有所国经济升级版的又一重大举措，也是当前和今后一增加。然而，从目前部分地区所反映的情况来看，淘个时期转变经济发展方式、推进产业结构调整的工汰落后产能工作推进并不乐观，我国高耗能行业投作重点。金融是经济的核心，金融业要为化解产能资还在
3、不断增加，产能过剩的压力持续加大，这也过剩发挥应有的杠杆作用 Q为此，对此问题作些研亘接影响到当前经济复苏的持续性。究，提出金融业如何发挥杠杆作用，促进化解产能二、产能过剩的危害和风险过剩，这是具有现实意义的重要课题。产能过剩正在对我国经济的企稳和持续发展一、产能严重过剩的状况造成侵害。产能过剩蔓延必将对我国经济持续增长数据显示，我国钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、带来极为不利的影响，使经济不可持续发展。船舶等行业产能严重过剩。比如电解铝产能从 2003产能过剩蔓延必将对调整产业结构、优化资源年的 554万吨增长到 2007年的 1250万吨 O而在配置带来危害，使调整产业结构和优化资源配置的
4、2009年政府宣布不再核准新建、改扩建电解铝项目重要任务落空，使提高经济增长的质量和效益落后，当年电解铝产能依然出现 259毛以上增长;到空O2012年产能更超过 2700万吨。这一类产能过剩的现实表明，在各种损失浪费中，政府决策失误、行业又都是高污染、高耗能，对环境造成污染。资源错乱配置、产业结构恶化、经济效能低下、库存产能过剩一直是中国经济的顽疾。当前，我国积压严重、落后产能长时间大面积过剩、高耗低效产能过剩呈现行业面广、过剩程度高、持续时间长、的重复建设屡禁不止等等历来是最大的损失和浪增长过快等特点 O产能过剩行业已从钢铁、有色金费。属、建材、化工、造船等传统行业扩展到风电、光伏、产能过
5、剩必将导致企业发生亏损。比如以钢铁碳纤维等新兴战略性产业许多行业产能利用率不行业为例，中国钢协发布数据显示，2012 年 1-9月，足 70%02012年，我国共下达 19个工业行业淘汰落中国钢铁行业亏损企业亏损额达到 267.26亿元，同 4 -; 金融业要为化解产能过剩发挥杠杆作用比增长 41.5倍，亏损面达到 45%。中国有色金属工经济结构调整和转型升级的指导意见，在涉及金业协会数据显示，2012 年全年电解铝产能为 2700融如何引导、推动重点领域与行业转型和调整时指万吨，产量为 2000万吨，产能利用率为 747%;市出，按照;消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批;场销量 1902
6、万吨，产销率为 95.19毛;电解铝亏损面的要求，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化达到 939毛。政策。产能过剩大多数集中在央企，央企发展靠银行为此，对充分运用信贷杠杆，促进化解产能过贷款支撑。去产能化，如何归还银行贷款?多长时间剩，提出以下十二点看法与建议:内完成还贷?还不了怎么办?这都是一个个很复杂(一)金融机构要运用信贷杠杆促进过剩产能的难办的问题。但产能过剩蔓延必将给金融业带来风消化。金融机构可通过信贷杠杆，促进保持投资合险，不良贷款率增长，对优化信贷结构、盘活信贷存理增长，增加消费信贷、培育新的消费增长点，扩大量、用好信贷增量带来不利影响。根据中国银行业国内市场规模，消化国内过剩
7、产能。扩大内需特别协会公布的数据，2012 年，银行业;两高一剩;行业是启动民间消费和投资，合理利用和消化已经形成贷款余额为 18675.39亿元，占总贷款余额比重为的生产能力。比如适度扶持扩大民生领域的政府投2.879奋。尽管;两高一剩;贷款较以往已得到有效控资，上马一批，建设有利于扩大消费的民生类公共制，但受累于产能过剩的蔓延，今年银行资产质量风基础设施和民生工程，以消化过剩的产能。险点有可能从个别区域转向部分产能过剩行业。有(二)金融机构要运用信贷杠杆促进过剩产能的专家认为，目前中国工业总产能只有 781)毛处于实际转移。金融机构可运用信贷杠杆，扶持企业积极拓运转中，产能过剩已使工业部门
8、陷入通缩局面。唯展国际市场，消化国内过剩产能。还要积极扶持有一的选项是关闭过剩的工厂。该专家认为，中国制条件的企业;走出去开拓国际市场，扩大销售网造业需要关闭产能，句销 1.5万亿元的投资;此举将络，在境外建立;最后一道工序;的组装加工厂，带动导致银行业的呆账率翻一番，使未来的增长面临重国内零部件、原材料出口和转移一部分生产能力。大压力。当然，这是一种较为悲观的估计。但我国有引导、规范和保护企业的境外投资活动，加大对企关部门将按照国务院指出的;消化一批、转移一批、业海外投资的信贷支持力度。加快传统制造业;走整合一批、淘汰一批;的要求，对产能过剩行业区分出去推动钢铁、有色、建材、石化等重化工业企
9、业不同情况实施差别化政策，力争使消化产能过剩有在有条件的国家和地区建立境外重化工园区。一个较好的结果。(三)金融机构要运用信贷、证券杠杆促进过剩三、对策与建议产能的整合。兼并重组、提高产业集中度，一直被视产能过剩已成为影响我国经济良性发展的重要为化解产能过剩、推进产业转型升级的重要举措。障碍。抑制产能过剩事关经济结构调整、优化经济金融业可运用信贷、证券杠杆，促进加快结构调整，增长质量、避免损失浪费的大事。但鉴于造成产能推进企业兼并重组，促进行业整合，扶持优势企业过剩的原因是多方面的，治理产能过剩也需要多方进行跨地区整合过剩产能。面采取措施。关键要;管住地方政府要尽快改变(四)金融机构要运用信贷
10、杠杆促进过剩产能的依靠行政审批管理方式转向推动完善市场机制。淘汰。金融机构可运用信贷杠杆，拒绝对产能过剩必须与改革地方政府政绩考核制度，改革考核 GDP行业和企业授信和贷款，或采取收回旧欠贷款办论英雄。同时，还要力促地方政府在土地出让、矿产法，要坚决停止到期贷款展期、以新还旧的做法，迫资源出让中做到公开、透明、合规，要坚决取缔地方使产能过剩的企业关门和淘汰。政府补贴政策，避免不遵重市场规律的政府主导项(五)金融机构要严格信贷管理，按照国务院常目;集中上马;行为。务会议决定，严禁对产能严重过剩行业和违规项目产能过剩导致了银行资金使用效率的低下，加提供新增授信。2012年 7-9月，工信部公告了三
11、批大了信贷风险。按照国务院办公厅关于金融支持工业行业淘汰落后产能企业的名单，涉及炼铁、炼五百 J5 金融与经济 2013.11 钢、焦炭等 19个行业。金融机构要按照国务院常务(十)需要建立以市场化方式为主的过剩产能清会议决定，对王信部淘汰落后产能企业必须严禁提理政策框架。化解和治理产能过剩关键还在于通过供新增授信，以实现抑制产能过剩。推进经济体制改革，健全和完善市场制度，矫正导(六)金融机构要运用信贷杠杆，促进企业提高致系统性产能过剩的体制缺陷，充分发挥市场在调创新能力，用创新产品来摆脱产品同质性带来的产整过剩产能、协调供需平衡、淘汰落后企业和产能、能过剩问题。这是从根本解决部分行业产能过剩
12、和促进产业转型升级等方面的高效率性(江飞涛，2013 某些高科技领域中产能不足两者并存的问题。运用年)。还应建立长效监督机制，要让国企投资负责任，信贷杠杆，促进企业创新产品，用新产品开拓市场，投资要强调确保有效率。这就要求深化国有企业改就可摆脱产品问质性带来的产能过剩，也可使企业革，强化市场经济资源配置的作用。摆脱产能过剩积压产品的困境。(十一)需要创建产能清算过程中风险和代价的(七)金融机构要执行银监会盘活存量和今年增分担框架。去产能的同时，必将面临着注销不良资量贷款向 3i.方面倾斜的要求，要向化解过和 j产能倾产问题。当然国企注销不良资产主要靠自己 O但由斜;并要强调实施绿色发展。化解产
13、能过剩、推进产于国企的产能过剩与银行贷款支撑有关。去产能过能重组、推进绿色发展，离不开金融机构的资金扶剩中，金融机构也会承担部分买单责任。目前，我国持。通过注入新的扶持资金，扶持企业推进产能重金融系统健康状况较好，应加快国有商业银行不良组、推进绿色发展，化解产能过剩，同时也能活化存资产处置权限下放进程，应由银行买单的应及时进量资金，其道理是显而易见的。实施绿色发展，核心行呆账核销。是，要有具体的量化标准和透明的标准，把不愿意绿(十二)为应对产能过剩风险，金融业必须要加色发展、继续实行高能耗的企业逼进死角 O这样的强对产能过剩领域的风险预警机制 O防起金融风险做法，实际上也是在帮助企业进入更高、
14、更好层面是金融业的永恒主题，治理产能过剩痛疾，金融业的生产过程。企业的产品，既没污染，又低耗能、不无疑处在这场攻坚战役的前线 O为了防范金融风影响环境，肯定会受市场的青睐，销售就好，企业效险，必须要建立风险预警机制，从风险警示中，对风益就会上去。相反，就会继续走下坡路，进入恶性循险贷款要及时退出、贷款催收和对不良贷款清收处环过程，迟早会被市场挤出去(周大地，2013)0 置，以及时防植风险。要加强对存量贷款的管理，(八)采取组合政策，抑制产能过剩行业盲目扩抵、质抑物要定期重评，要坚持半年重核一次质抵张，也是有效措施。据悉，多个部委近阶段将完善押物的价值，严控风险。;组合政策加强银行审贷管理、实
15、施差别电价、能参考文献源消耗总量限制、问责制、新老产能挂钩等对企业1新华社.国务院印发关于化解产能严重过剩投资和生产的约束作用，抑制产能过剩行业盲目扩矛盾的指导意见N.2013-1O-16.张 O只有严格抑制产能过剩行业的盲目扩张，才有2杨洋.银行信贷如何助力化解过剩产能口.中可能提高资金使用效益。国金融家，2013，(9). (九)需要执行稳健略偏紧的货币政策，以促进3方家喜.中国经济:转型的挑战N.经济参考过剩产能自然消化。包括金融领域在内，我国经济才反，2013-08-01.的全面去杠杆化将拉开序幕，相关政策绝不能因一4刘红.抑制产能过剩:地方补贴政策应及时退时经济指标回落而大幅度放松，也不可一时信贷增出N.金融时报，2013-05-15.长过快而盲目收紧。因为只有执行稳健略偏紧的货5方家喜.十二部委力推九大行业兼并重纽N.币政策，把有限资金主要用到扶持高科技产业、节能经济参考报，2013-01-23.减排产业和市场供应短缺的产业，拒绝对过剩产业6杜金.盘活存量:退出产能过剩行业提高资发放贷款，迫使过剩产业自然淘汰出局。金使用效率N.201307-08.6 JRYJJ
