1、1“公允价值”实施中的问题与建议2007 年 1 月 1 日，新的企业会计准则的实施，将我们送上了与“ 国际会计”对接的轨道，新准则的变化之大，给我们“传统” 的思维带来了强烈的冲击，其中“公允价值”的应用就是一例。在 38 项会计准则中，近 50%的准则要求应用“公允价值”进行计 量， “公允价值”的广泛应用，无疑成 为了新会 计准则实施中的焦点之一。新企业会计准则中，公允价值的定义为“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额”。 与各国“公允价值”定义比较，我们看到， “公平交易、熟悉情况、双方自愿”是公允价值确认的共同的基础，同时也是如何去确认“公允价值 ”的标准
2、；目前，我们对于公允价值的认定，主要通 过以下方式：一、存在活跃、公开市场价格，以 该价格为标准确认 的价值即为公允价值。资产交易或负债清偿的标的存在着活跃的、公开的交易市场，在市场综合因素的影响下、行业规范的制约下，其交易价格的形成基本符合“ 公平、熟悉、自愿 ”的前提，因此具“ 公允”的代表性，可以作为“公允价值”的确认基准；此类“公允价值” 的获取，是比较便利、直接的，是易于交易方接受，且获得关注者认可的。这也是我们所希望的“ 公允价值” 确 认的理想状态，但从目前来看，我国公开的、成熟的交易市场毕竟很少，许多市场还正处于发展、起步、甚至 论证阶段， “市场” 的缺失给“公允价值”确认带
3、 来的困难是可想而知的；二、在不存在公开市场价格的情况下，在多方询价基础的前提下，采用适当估 值方2法，或由评估机构评估，来确认“公允价值” 基准；在资产交易或负债清偿的标的不存在着活跃的、公开的交易市场情况下， “估值”是我们解决“公允价 值” 确认 的一种选择，新企 业会计准则也对此进行了描述。以“估值”解决“公允价值”，则需要我 们搭建相应数据模型，在参照各方 询价因素的前提下，结合“ 现金流量折现、期 权定价” 等方法，来达到我们的目的；“估值”在我国各领域中是 经常被用到的，但以它来确认“公允价值” 还是存在一定难度的，且确认后的“价值”也争议颇多。究其主要原因， 则在于“ 模型”的
4、搭建方式及参数的选用。模型的搭建直接受到估值者知识、偏好、主 观判断及所在行业发展的局限，而用于修正模型的参数，在市场不活跃的条件下，估值者所采集到数据也必然会受到地域、时间及个别非正常交易的影响。且有“ 好事之徒”窃机利用市场信息不对称，为达到预期目的，在估值过程中有意调整“ 报酬率、未来现金流”等不确定因素，致使“估值”与“公允” 远远背离。因此，在目前市场体系尚不完备的情况下，对于“ 重大交易”由行业监管者指定有实力、有经验的中介机构介入，进行评估，还是非常必要的。三、不存在公开市场价格，交易标的也不适宜进行评估， 且进行多方询价存在困难的，可参考同类交易的市场价格，来确 认“公允价值”
5、基准。 同等交易标的价格无法由市场直接获得，只能以“类 比”的方式，采集同类交易价格，作为估值依据。如何选取“同类交易” ，则成为“ 公允价值”确认的又一关键前提。“同类交易”不仅要求选取物与 “标的”具有在物理上的 “同质性”，同时其实施载体各要素也应具备可比性，比如“期望现金流、期限” 等；相对第二种情况来讲，此方3法的不确定性、主观性，使价值的“公允性” 再次大打折扣。虽然我们看到，在目前国内缺乏活跃市场、要素市 场不成熟、市 场化程度低等情况下， “公允价值”认定方式、手段尚不完备，它的使用不可能“ 一蹴而就”，必定会遇到很多困难，但“因噎废食”也不可取。公允价值的引用是与国际会计准则
6、接轨的必然，也是我国会计发展的需要，因此“明确范围、规范标准、加强监管、夯实基础”将是我们在“ 新旧体系磨合期内 ”解决问题的较好办 法。一、明确范围： 虽然新的会计准则及指南明确了“公允价值” 的使用范 围，但结合目前国内情况来看，它的实施短期内不可能达到我们希望目标，甚至背离我们的预期；因此， “公允价值”的使用 应以“ 循序渐进 、步步 为营”为原则来开展， 结合国内市场体系现状，将准则中所规定的使用范围区分为“必须使用、可用、暂缓使用”，并给出具体操作指引，在环境尚不许成熟的条件下，降低短期内 “公允价值”使用所造成的整体性风险。 二、规范“ 标准”：这里的“标准 ”是指为获取 “公允
7、价值”所需使用的由 资质机构认证的标准“ 工具”。标准“工具”的使用将进一步降低 “公允价值”的偏差。标准市场：对于已存在活跃、公开交易市场的，由国家监管部门或行业协会，明确哪些市场是符合“ 公允价值 ”标准的，它的交易价格是可以直接使用的，从而形成国家、行业的统一“标准”的公允价值信息平台，保证“公允价值” 的一步到位；4标准工具：由国家各监管部门或行业协会指定研发机构，制定标准的估值模型系统，集中采集“有效”市场数据，及时对模型进行修正，同时简化系统使用者所能调控要素，尽可能降低主观因素对估值的影响。模型系统的使用，必 须明确适用范围，在标准范围内使用所获得的“估值” 即可认定为“公允价值
8、”；标准中介：细分市场要素、行业评价机构，定期由 监管部门核准资质，并公事。 对于已明确的“ 重大交易” 必 须由指定的中介机构介入，以不由 “交易各方” 直接或间接获得利益为前提，以第三人的身份进行评估，以尽可能的保证“ 估值”的“公允” 。三、加强监管使用范围的明确给我们圈定了“游戏场地” 、标准工具给我们提供了“游戏道具” ，我们还缺少的是“ 职业裁判 ”-监管者。成熟环境的缺失、学术思想的分歧造成新、旧体系 对接中的碰撞，有意无意的影响着“公允”的确认，在此条件下，公允价值的使用本身就是一把双刃剑，在促进会计信息公允性、相关性的同时，也 为“投机者” 提供了操纵利润、操纵公允价值的可能
9、。因此公允价值的使用，必须加强监管，在掌握 规则的行业“ 裁判”指导下实施，由其对实施中的主观差错予以纠正，对“公允价值”恶意操纵者及获益主体予以认定、惩罚，以“ 铁的纪律”为准则的实施保驾护航。我们的监管者要不断提升自身管理水平、管理技术，完善管理政策，以量化模型 识别问题 、监控风险。四、夯实基础新企业会计准则中“ 公允价 值” 的使用是以财务人员 “职业判断”为基础的， “基础”的5薄弱无法为准则的实施提供强有力的支撑，而职业水平的参差也将给“ 公允”带来不同的结果。因此，以多种方式提高财务人员对交易事项做出合理判断的能力，将是会计准则顺利实施的关键。组织全方位的培训， 强化对新准则及相
10、关专业知识的学习，则势在必行，只有不断“夯实基础” ，不断提升“ 职业水准”，我们判断的“ 价值”才能向“公允”更加接近。“公允价值”的使用是我国会 计领域内的一件大事，在目前情况下，按新会计准则的要求准确实施，仅凭借企业自身实力去完成，是存在一定困难的。希望相关部 门、企业能够慎时度势，循序渐进、切忌 “急功近利” 。一方面，在 “公允价值”实施的时间上、空间上给予实施者必要的缓冲余地，做到 审慎实施；另一方面，要扎扎 实实的落实相关“ 基础” 工作，做到“步步为营” ，为实施者少走弯路，提供必要保障。“公允价值”的使用在新会 计准则讨论稿发布以来，一直是业内关注和争论的焦点，相关观点、论述已较为丰富，在此仅提出个人的点滴浅见， 还望读者予以赐教。
