我国商业银行发展个人理财业务的探讨.doc

Y 1408S53 高等学校教师硕士学位论文 (2008 届） 我国有益铁行发表个人理财止务的採付 Discuss on Developing Personal Financial Business of Commercial Banks In China 李红 贪雪华 金融学 財务管理 2008年9月 研究生姓名 指导較师姓名 专业名称 研究方向 论文提交曰期 Discuss on Developing Personal Financial Business of Commerciai Banks in China Abstract Discuss on Developing Personal Financial Business of Commercial Banks in China Abstract As an emerging intermediary business of low-risk, low-cost and high-yield, personal financial services of commercial banks can not only increase the banks' intermediate business income, bring along the overall development of banks' retail business, but also can bring a large number of funds precipitation of foreign currency deposits for commercial banks. In order to achieve the overall development strategy of China's commercial banks and to accelerate the development of retail business, it is necessary from a strategic point of view to consider and analyses the personal financial business of China's commercial banks. This article introduces firstly the research background for developing personal financial business of commercial banks in China, defines the concept of personal financial business of commercial banks, analyses the present research situation and value of developing personal financial business, and illustrates the necessity and theoretical basis of developing personal financial services of China's commercial banks. Secondly, this article reviews the development process of personal financial business of domestic commercial banks through the service products marked by innovation, sums up its development status quo, points out again from a different viewpoint the existing problems and reasons in the developing process of personal financial business of China's commercial banks. Finally, through a comparative analysis, the author of the article learns from foreign commerciai banks advanced experience of personal financial business, putting forward a series of thoughts and suggestions on promoting personal financial business of China's commercial banks in accordance with its restricting factors. This article is of certain reference for commercial banks to change the concept of personal financial services and to promote the development of personal financial business. Key words: commercial banks personal finance financial services financial products Written by： Li Hong Supervised by: Yu Xuehua 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权的声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含 其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学 或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律 责任。“ 研究生签名：冬知 日期：X 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文 合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本 人电于文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在.保密期内的保密论文 外，允许论文被查阅和借阅，可以公布（包括刊登）论文的全部或部分 内容。论文的公布（包括刊登）授权苏州大学学位办办理。 研究生签名：^ ^ 日期：么1、？、“ 导师签名：^^^ B期：4-”Ip、 第一章绪论 一、写作背景 中国居民个人财富的迅速增长，为个人理财服务的产生打下了坚实的基础，这在 客观上构成了个人理财需求的重要因素。近年来存款“负利率”的出现促使更多的资 金转向于投资产品，为资金寻求新的投资增值渠道。越来越多的居民不再把储蓄作为 唯一的投资理财方式，而且不再满意初级阶段的理财方式，理财的需求快速增长，人 们希望获得更多的理财知识，掌握更多的理财技能，同时更希望获得更多的理财服务。 以我国商业银行为主导的各金融机构在2003年以后掀起了开展个人理财业务的热 潮，成为个人理财产品和服务的供给主体。在一定意义上说，金融竞争就是金融创新 的竞争，谁实现了不断的金融创新，谁就在激烈的竞争中取得主动权因此，拓展 经营领域，深化服务内涵，寻求功能创新是我国银行业在这种经营环境下的必然选择。 (一）个人理财业务的内涵 从经济活动的角度来看，个人理财是指管理自己的财富，进而提高财富效能的活 动。广义的理财包括了负债管理，也就是运用他人的资金，通过建立财务杠杆实施投 资。尽管我们通常所见的各种投资理财在表现方式、手段上不尽相同，但归根结底， 其实质都是通过对自有资产和负债资产的合理组合、运用，达到创造更多财富和收益 的目标。从科学的角度来看，个人理财是解决居民日常生活的跨越经济学、会计学、 财务学等学科的一门实用科学。之所以这么说，是因为经济学是研究如何充分利用有 限的资源满足人们无限欲望的科学；会计学是根据客观原则，反映日常经济行为，并 提供财务报表反映经济主体财务状况的一门学科；而财务学则是计划未来的财务需 求，并且设法满足这些需求，同时在整个财务处理过程中，维持个人资产负债平衡的 一门学科。由此可见，个人理财是本着追求"极大化”的经济学精神、遵循以客户事 实做成财务记录的会计学基本原则、围绕合理的资金筹措和运用这一财务学主题，为 实现个人理想及财富目标应运而生的一门实用科学。 从实务的角度来看，根据中国银行业监督管理委员会出台的《商业银行个人理财 现代商业银行#各划新，西南财经女李出版社，2000年7月版 业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，个人理财业务是指 “商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服 务活动。尽管这一定义相当宽泛，很难让人对个人理财业务的准确内涵有一个清晰的 把握，但是，却基本从商业银行的角度，对当前以个人客户为目标客体提供的个人理 财业务的服务内容作了概括性的说明。本文也将以这一对个人理财业务的定义，展开 对个人理财业务的发展的探讨。 基于目前中国银行业监督管理委员会对个人理财业务的定义，我们可以看出，个 人理财业务并不等同于传统的个人金融业务。传统的个人金融业务一般包括个人存款 业务、贷款业务、代理类的中间业务、外汇业务、保管箱业务、自助银行业务、网上 银行业务，这些业务往往较为单一，且以某一项产品或服务为核心内容。而个人理财 业务则是在上述业务或产品服务的基础上，将一项或多项业务加以整合、创新，并最 终立足于为个人客户提供财务服务方案或产品。可见，个人理财业务与个人金融业务 最本质的区别在于两项业务为个人客户的提供的终极服务目标有所不同。 (二）居民收入增加，理财需求增长 国家统计局2007年国民经济和社会发展统计公报。 改革开放30年，我国经济进入了一个前所未有的持续高增长期，人们的生活发 生了翻天覆地的变化，个体经济、私营经济以及股份制经济的快速发展，个人收入分 配的多元化格局逐步形成，货币收入成倍增加。来自国家统计局2007年国民经济和 社会发展统计公报显示,从2003年到2007年城镇居民人均可支配收入逐年增长，2007 年达到13786元，比上年同比增长12. 2%%如图1. 1。 1.1 2003-2007年城镇居民人均可支配收入及其增长速度  国商业银行发展个人理财业务的探讨 第一章绪论 随着中国社会经济的迅猛发展，已经形成了一个富裕的阶层，正在形成一个范围 更大的富裕阶层，因此而产生了对个人理财的现实需求和潜在需求。 中国社会调查事务所于2005年对社会大众进行了一次关于个人理财服务的专 项问卷调查。该项调查以在北京、天津、上海、广州四地所选定的800个样本为基 础，回收有效样本打6个，有效回收率97%。调查显示：对个人理财服务感兴趣， 希望了解个人理财服务具体内容的占74%,对个人理财服务表示无所谓的占159^， 对个人理财业务不感兴趣的占11%'。陈工孟等在2006年对国内几个发达地区城市 进行的一次个人理财需求状况调查中认为，现阶段我国存在对个人理财服务的客观需 求，进入该市场应该有比较好的前景。 在英国，鉴于越来越多的年轻人为了购买时尚用品而债台高筑，近期政府已经做 出决定，一个儿童从5岁开始，就必须在学校里接受以“善用金钱”为主题的理财教 育。美国联邦储备委员会前主席格林斯潘在国会发言时曾指出，在早期教会学生个人 理财方面的基本知识是非常重要的，要改善中小学的财经教育，帮助年轻人不至于做 出错误的财务决定。他认为，财务素养应当成为改进美国教育的一个重要组成部分， 独立而拥有财富不应该是少数人的特权，它应该是每一位美国人的希望所在。在发达 的市场经济国家，个人理财服务受到一般家庭的欢迎，他们对此也比较熟悉。 然而在我国，明白个人理财问题的人却不多。大多数家庭所懂得的只是往银行里 存钱。自1996年以来，央行连续8次降息，居民储蓄的财富增值功能已近消失。来 自国家统计局2007年国民经济和社会发展统计公报显示：截至2007年12月，城乡 居民人民币储蓄存款余额己经突破17.25万亿元4，创造了历史新髙。如图1. 2所示。 民间金融资本已超过10万亿元，其中大部分得不到有效的增值服务。这与居民收入 增加,理财需求高涨形成鲜明对比,一方面理财愿望强烈一方面储蓄额却不断创新高。 民众手中有大量的闲散资金，并都想使其保值、增值，但他们自己因缺乏投资理财方 面的专业知识和技能，而无法达到这一目的。2004年国家统计局中国经济景气监测 中心进行的一项调查表明，被调查的70%的居民希望得到专业理财机构和顾问的指 导。 数据引自国家统计局2005年国民经济和社会发展统计公报。 国家统计局2007年国民经济和社会发展统计公报。 图1. 2 2003-2007年城乡居民人民币储蓄存款余额及其增长速度 目前，国内商业银行为个人提供的金融产品有：个人理财服务类、结算类、设计 类、咨询类。理财师们很难提供包括证券、保险在内的综合性理财服务。虽然各家商 业银行都在产品创新上投入了大量的资源，内地商业银行的理财产品增长速度很快， 例如代理基金、外汇期权等产品受到客户欢迎，成为重要的理财产品。但现阶段可以 利用的金融工具和投资品种还是不够丰富，为客户做资产优化建议时显得捉襟见肘。 就以基金为例，香港银行可以为客户提供全球基金产品，种类非常丰富；而国内基金 产品少，客户选择余地并不大。严格地说，目前我国商业银行通过销售个人理财产品 的形式开展的个人理财业务只是为客户提供了一种新的投资理财工具，而非真正意思 上的个人理财业务。 (三）我国商业银行发展个人理财业务的必要性 个人理财业务是商业银行以自然人为服务对象,为个人客户提供消费、经营贷款， 解决暂时支付困难，提髙资产收益，提供金融委托、咨询服务的一种新型银行业务。 利用现代理财知识、先进的资金汇划技术及多样化的个人金融服务产品，为个人客户 提供理财服务，是各国商业银行拓展服务领域、提升竞争实力、优化资产及收益结构 的必然选择，也是我国商业银行全面创新、加快发展的重要突破口。 1.个人理财业务是商业银行新的利润增长点 利润最大化是商业银行的最终经营目标。随着我国市场经济体制的建立和专业银 行向商业银行的逐步过渡，各银行之间的原有专业分工已越来越模糊，业务交叉越来 越深入，金融竞争越来越激烈，银行传统业务的发展空间越来越窄，存贷利差进一步 4 国商业银行发展个人理财业务的探讨 第一章绪论 缩小，传统业务的风险增大，收益减少。个人理财服务以领域广、批量多、风险小、 个性化、收入稳定、附加值高等特点，拓宽了商业银行金融产品的创新空间，培育了 新的利润增长点，成为银行业务发展的战略重点。 目前，我国内地的商业银行七到九成的收入来自传统利差收入，中间业务收入大 多只占5%-10%。在四大国有商业银行中，中间业务收入占全部收益的比重分别是： 中国银行n%，建设银行8%，工商银行5%，农业银行4%。而在国外，银行的利息 收入最多占其收入来源的50%左右，其他收入则来自银行的表外收入，其中主要是中 间业务。如花旗银行，存贷业务带来的利润仅占总利润的20%，承兑、资信调查、企 业信用等级评估、资产评估、个人财务顾问、外汇期货权等中间业务带来80%的利润。 个人理财业务作为一项以服务费为基础的业务，在行业愈发变得引人注目，银行可获 得的收益是所管理资产的1%到1.5%。据统计，在过去的几年里，美国的私人银行业 务每年的平均利润都高达35%，年平均赢利增长12%-15%，远远优于一般的银行零 售业务。香港恒生银行个人理财业务对该行赢利的贡献率已达48%,个人理财业务 在英国、新加坡等国家银行业务中占比也达到30-50%左右。5因此，在国际银行开始 对银行业务和公司金融业务削减开支时，拓展资产管理和个人金融理财业务是理所当 然的选择。 据专家预测，从1997年到2002年，美国个人理财市场税前利润将增长4.6%, 香港增长1.7%,中国大陆将增长16.5%,中国将成为世界十大PFS市场。 花旗银行私人业务部亚太区总裁迪派克•沙马说，个人理财业务可能是亚洲增长 最快的金融业务之一。麦肯锡的数据显示，目前在这一地区发展此项业务的银行己有 80余家，掌握了 2500亿到3500亿美元的资产。6 2.个人理财的个性化服务将提高商业银行的核心竞争力 服务品种的多样化，服务手段的快速更新，使得金融产品的差异性日趋缩小，那 些将资源和时间花费在能为客户提供更有价值服务上的银行，才有可能成为市场的领 导者。 商业银行开办个人理财业务抓住了银行与客户之间关系的实质，正是体现了 “以 市场为导向，以客户为中心”的现代商业银行经营理念，使个人客户在银行业务中的 尚春香.个人理财的时代变迁.中国信用卡，2003年05期 尚春吞.个人理财的时代变任.中国信用卡.2003年05期 国商业银行发展个人理财业务的探讨 第一章绪论 核心地位更加突出，服务更加周到。通过这种主动服务的形式在金融企业与个人客户 之间架设沟通交流的桥梁。从长远看，随着国内金融业务的逐渐放开，个人客户有望 通过银行这个专业的金融机构完成个人理财“一站式”服务。 个人理财业务不仅使银行以新型的服务方式为客户度身定做理财产品和方案,有 效地培育和发展银行的目标客户，使客户能够借助银行的帮助使自己的资产得到最大 限度的保值增值，从而对银行产生信任和依赖，密切客户和银行的相互依存关系，成 为银行稳定的客户群体，还使银行职能得到延伸，拓展自身业务，更加了解客户的需 求，以个性化、人性化的服务体现银行服务的差异性、价值性，打造银行的品牌形象， 形成银行独特的企业文化，提升银行的核心竞争力。 3.发展个人理财业务是迎接国际化的需要 2001年11月10日在多哈举行的世界贸易组织第四届部长会议审议并通过了中 国加入世贸组织的决定，我国银行业开放的深度、广度都是前所未有的，根据协议， 在开放金融市场方面，将向外资金融机构全面开放外汇业务，取消地域和服务对象限 制，外资银行在两年内将获准经营对公司的人民币业务，在5年内将获准经营对居民 个人的人民币零售业务。这已经给我国银行和非银行金融机构带来较大的冲击和挑 战。 如今，个人理财服务首先将成为中外资银行竞争的焦点，它是外资银行做出的战 略选择。在开发新兴零售业务方面，由于需要机构网点的支持，外资银行从人力成本 等各方面利益考虑，不会迅速增设机构。因此，他们会将主要精力放在个人优质客户 的争夺上。对外资银行而言，入世后竞争的服务对象，就是优质客户的争夺，目前外 资银行不惜巨资推出的个人理财服务，就是他们吸引高收入阶层的主要策略。对这批 富有阶层而言，他们由于时间关系，更需要一批全面掌握银行业务、具备投资市场知 识、懂得营销技巧与客户心理的高素质银行人员，为其提供智能化的金融服务而外资 银行提供的专家理财服务就是为了迎合这一市场需求。美国花旗银行董事长威尔说 过，对于花旗的个人银行业务和公司业务来讲，中国不仅是亚太地区的重点，而且也 是花旗全球业务的“重中之重”，其在中国的网上银行业务已于2003年推出。众多获 得市场准入的外资银行，经过短短几个月的筹备，多家银行已经在上海等地推出了面 向高端客户的私人理财中心。 早在2002年3月，花旗银行就已经成立上海浦西支行，推出理财底线为10万 国商业银行发展个人理财业务的探讨 第一章绪论 美元的花旗贵宾理财服务。7月，渣打银行在上海推出“综合理财中心”。8月，汇丰 银行在中国的上海、北京等地开设了 3家“卓越理财中心”，这三家“理财中心”的 软硬件都很先进，和全球30个国家和地区的160间“卓越理财中心”的设计完全一 致，‘‘卓越理财中心”为个人提供每周7天，全天24小时的个人银行服务客户可以接 受全球电话个人理财服务。相隔不久,恒生银行专为尊贵客户设立的“优越理财中心”， 在上海分行和广州分行推出。7 面对外资银行的激烈竞争，我国银行必须在过渡期内稳定、吸引尽可能多的优质 客户，积极开展个人理财业务创新，不断拓宽服务领域，提高服务质量，这样才能适 应金融开放、走向国际金融市场的需要。 综上所述，我国商业银行开展的个人理财业务还处于初级阶段，理财服务中缺乏 “先进”的思想、方法和技术，这与我国市场经济的快速发展及居民理财需求的不断 增长不相适应，因此，研究我国商业银行个人理财业务发展问题，促进我国商业银行 个人理财业务水平的不断提髙是非常紧迫和急需的。本文旨在通过研究我国商业银行 个人理财业务的发展问题，促进商业银行转变经济增长方式，提高竞争力，使其在特 定的资产约束下实现效用和福利的最大化。同时本文将针对商业银行在提供理财服务 中存在的问题提出一些意见和建议，以促进我国商业银行个人理财业务的快速发展， 提供优质的服务，更好地满足居民日益增长的理财需求。 二、研究价值与创新之处 本文将在分析我国商业银行个人理财业务现状的基础上，在金融技术层面上研究 和探索适合我国经济发展状况的商业银行个人理业务发展方向，为我国商业银行树立 正确的理财服务观念、提高个人理财业务发展水平提供帮助，为商业银行个人理财规 划业务的开展提供金融技术上的指导，同时在理论上探索生命周期理财理论和投资组 合理论在我国商业银行个人理财业务实践中的应用。 (一）研究价值 本文通过结合相关金融创新理论和我国银行业发展个人理财业务的情况,分析了 制约国内个人理财业务发展的因素，并提出解决的对策。通过借鉴国内外银行发展的 经验，阐述了我国商业银行发展个人理财业务的思路、方法、策略，以期达到进一步 何丽华.理财新视角:个人理财规划.审计与理财,2005年02 国商业银行发展个人理财业务的探讨 第一聿绪论 深入理解个人理财业务的内涵，并能更有效地指导实际工作。本文具有以下的现实意 义。 第一，通过对个人理财业务如何发展提出的方法、建议，对我国商业银行金融工 具和金融体制创新作了一定的思考。 第二，我国商业银行个人理财业务还处于初级阶段，研究个人理财业务的发展， 有助于指导实际工作，并尽快占领这一新兴市场。 第三，个人理财也是扩大内需、刺激消费、培植消费热点的需要，目前居民储蓄 存款增长己经出现了过度增长的担忧，研究商业银行个人理财业务，有助于发挥金融 机构动员储蓄转向投资的中介功能，实现投资渠道多元化，促进金融体系资源优化和 社会资金的运用效率。 我国在21世纪的前20年中要实现社会的全面小康。全面小康是一种经济目标 或者说是一种物质目标。小康意味着个人家庭拥有较高的货币收入和不断增加的财 富。而个人的收入和财富增值的一个重要的途径就是通过理财规划使资产保值增值， 获得理财收入。因此，研究我国商业银行个人理财业务对商业银行追求利润最大化及 居民个人实现健康优越的生活具有积极意义，也是构筑和谐社会的必要基础。 (二）创新之处 文章是在大量阅读有关商业银行个人理财业务发展的研究文献的基础之上，通过 本人的积极思考和探讨而完成的，本文的创新之处有以下两点。 第一，本文通过对国内外个人理财业务的发展、特点分析，并将其与国内个人理 财进行对比研究，提出国外商业银行个人理财业务发展对我国的启示。 第二，本文在对个人理财业务发展方向进行理论分析的过程中，引入生命周期理 论，以客户需求为立足点，引申得出个人理财业务的发展方向，并进而通过实例佐证， 为我国商业银行个人理财业务的发展提出可行的建议。 三、研究方法及主要内容 本文站在商业银行的角度，从个人理财的基本理论出发，综合运用现代金融学、 经济学、管理学的理论、方法和工具，釆取定性研究和比较分析相结合的办法，明确 给出了商业银行个人理财业务的定义，阐述了商业银行个人理财业务开展的必要性、 商业银行个人理财业各的发展现状、商业银行开展个人理财业务中存在的问题，并对 国商业银行发展个人理财业务的探讨 第一章绪论 国外商业银行发展个人理财业务的经验进行了分析借鉴，最后对推进我国商业银行个 人理财业务的发展提出了建议。 (-)研究方法 与本文的研究内容相适应，本文主要综合运用了定性分析和比较分析研究方法。 商业银行个人理财业务发展客观存在质和量两个方面。文章通过定性分析，揭示 了商业银行个人理财业务的本质特征、运行规律等方面内容。商业银行个人理财业务 开展具有个性与共性两方面的特征。所谓个性，主要是指商业银行在开展个人理财业 务时,应根据客户个人在纵向发展的生命周期各个阶段和横向不同空间的表现形态各 异而开发不同的理财产品，釆取不同的营销手段。文章运用生命周期理论比较了人生 的不同阶段的不同特点及不同的理财规划方法。所谓共性，我国商业银行开展个人理 财业务过程中与国外商业银行会遇到相同的问题,文章通过比较分析法阐述了国外商 业银行发展个人理财业务对我国的启示。 (二）主要内容和结构安排 文章首先介绍了我国商业银行发展个人理财业务的研究背景，界定了商业银行个 人理财业务的概念，分析了本文的研究价值与创新之处，阐述了我国商业银行发展个 人理财业务的必要性和理论基础；其次，以服务产品创新为标志回顾了国内商业银行 个人理财业务的发展历程，总结了商业银行个人理财业务的发展现状；再次，从不同 角度指出了我国商业银行个人理财业务发展过程中存在的问题及原因；最后，通过比 较分析，借鉴了国外商业银行发展个人理财业务的先进经验，并针对制约我国商业银 行个人理财业务发展的因素，提出了一系列促进我国商业银行个人理财业务发展的思 考和建议。 文章研究的技术线路如图1. 3所示。 g—章绪论 商业银行开展个人理 财业务的理论基础 我国商业银行个人理财业务 的发展及成果 国外商业银行开展个人, 理财业务的经验和启示 我国商业银行发展个人理财 业务中存在的问题及原因分 析 推进我国商业银行发展 个人理财业务的思考与 图1. 3 技术线路图 本文分为六部分。第一部分，绪论。分析我国商业银行发展的外部环境，得出了 为个人客户提供理财服务，是各国商业银行拓展服务领域、提升竞争实力、优化资产 及收益结构的必然选择，也是我国商业银行全面创新、加快发展的重要突破口。说明 了本文的研究价值及论文的基本思路和写作方法等。第二部分,文献综述与理论基础。 文章对有关商业银行个人理财研究文献进行了简要的回顾，介绍了商业银行发展个人 理财业务的理论基础。第三部分，我国商业银行个人理财业务的发展及成果。回顾了 我国商业银行个人理财业务的发展历程，通过总结，得出了目前我国商业银行个人理 财业务的发展成果。第四部分，我国商业银行开展个人理财业务中存在的问题及原因 分析。指出目前我国商业银行个人理财业务存在的主要问题,并分析其原因。第五部 分，国外商业银行开展个人理财业务的经验和启示。归纳三点启示，一是分析客户需 求确定业务发展方向和重点；二是建立个人理财服务体系增强核心竞争力；三是提高 员工素质增强理财服务能力。第六部分，推进我国商业银行发展个人理财业务的思考 与建议。从外部政策环境、银行自身层面提出了促进我国商业银行个人理财业务发展 的构想。第七部分，结束语。 第二章文献综述与理论基础 一、文献综述 日益丰富和发展的商业银行个人理财业务本身需要科学的总结并为其进一步发 展提供指导，这在当前已经不是一个难以理解的命题。现实生活的不断进步，使我们 有必要提出建立社会主义居民理财学（私人理财学）的问题。我国理论界也对我国商 业银行个人理财业务展开研究，很多学者都对此提出了各自的观点。 (一）关于个人理财业务发展历史及业务品种的研究 金维虹等著的《现代商业银行个人银行业务营销、管理与实务》（中国金融出版 社）比较系统地论述了个人理财业务的起源和发展，介绍和探讨了个人银行产品及服 装的种类、管理、营销、流程、实务以及未来发展趋势，并对个人银行业务在我国的 发展做了总结和预测。 (二）关于个人理财业务中的各种业务品种的研究 《个人理财》（中信出版社）对个人理财的产生发展历史、理财产品以及组合、 理财的实务运作、相关的管理学、经济学、金融学及心理学理论作了全面的阐述；阿 瑟"J•基文《个人理财》（经济科学出版社）介绍了理财的基本概念、理财工具、个 人理财和投资的运用；粟勤著的《消费信贷》（中国审计出版社）比较系统地论述了 以美国为主的西方发达国家消费信贷市场的运作，主要涉及了消费信贷的产生和发 展、种类和具体操作、管理分析、调查评估以及相关的立法和监管等，并结合中国的 实际提出了建立我国消费信贷制度的思路；李兴智、丁凌波编著的《网上银行理论与 实务》（清华大学出版社）比较全面的归纳总结了网上银行的发展背景，以及国内外 网上银行的发展现状、具体业务操作、存在的风险及其内外监管等；谢康、肖静华著 的《网络银行》（长春出版社）从网络银行发展的商业基^―电子商务谈起，在论 述网络银行的基本概念和理论基础、分析国外和我国网络银行发展历程的基础上，详 细介绍了各类网络金融产品，并对每一种产品的风险监管措施进行了说明；周亦，吕 艾国著《银行卡机具与应用》（中国致公出版社）在对银行卡进行概述的基础上，全 国商业银行发展个人理財业务的探讨 第二章文献综述与理论基础 面系统的介绍了银行卡机具及其应用。 (三）关于个人理财业务的研究 李君在《我国个人银行业务的发展现状及趋势探讨》（金融论坛，2002, 10)中 提出了 “利用网络银行开展个人综合理财将是商业银行个人业务未来发展的重点”的 观点；张小玲在《个人银行业务：商业银行发展的新趋势》（新疆财经，2004，4) 一 文中分析了我国个人理财业务开展的可能性和必要性，提出了 “大力发展个人理财业 务成为银行经营的必然趋势”的观点；乔海曙、王于栋的《个人银行业务发展：一个 征信视角的分析》（金融理论与实践，2004, 1)认为“个人理财业务目前正面临‘信 用缺失瓶颈’，征信体系的建立是其发展的突破口”；杜显君在《国有商业银行个人银 行业务营销策略的探讨》（中国金融电脑，2002, 12)中，总结了个人银行业务存在 着“服务宗旨为落实”、“市场定位和细分未到位”、“产品服务欠整合”、“产品价格缺 乏弹性”、“分销渠道不合理”等问题，并针对问题提出了相应的对策；陈江伟在《实 施品牌战，发展个人理财业务》（金融理论与实践，2005, 5) 一文中提出“个人银行 业务是树立商业银行卓越品牌的关键”的观点；田革在《个人银行业务数据集中系统 的设计与实现》（中国金融电脑，2003, 2)中论述了数据集中系统在个人银行业务中 的运用及其特点；林青山在《试论个人理财业务的创新》（福建金融，2002, 6) 一文 中提出从“经营观念、服务产品、市场营销三个方面强化个人银行业务的创新”的观 点；严黎明、崔慧贤《在建立个人理财业务风险防范机制探讨》（现代财经，2004, 8) —文中比较系统地总结了了个人银行业务开展过程中所面临的风险，提出了从“利用 数学模型量化分析风险、完善个人信用体系、建立风险转嫁和风险准备金制度”三个 方面，建立个人银行业务风险的防范机制。 (四）关于个人理财业务具体品种的研究 蔡汉明、徐艳玲在《个人理财业务开展的国内现状研究》（武汉理工大学学报（社 会科学版）2004，10) 一文中，从个人理财业务国内开展的现状入手，分析其未来的 发展趋势是随个人需求、新科技、新形式的变化而变化；胡维波《我国商业银行个人 理财业务的发展瓶颈及其突破》（金融与经济，2004，5) 一文中得出“分业经营及法 律法规限制、银行管理是个人理财业务发展的瓶颈”的观点；罗清和、欧阳仁堂在《我 国银行卡产业现状、存在的问题及对策思考》（金融经济，2005, 1) 一文中，从法律 国商业银行发展个人理财业务的探讨 第二章文献综述与理论基础 法规、用卡环境、银行管理、产业政策等方面分析了银行卡产业存在的问题，并对此 提出相应的对策；杨大措、俞艳在《中国个人消费信贷状况及风险防范研究》（金融 论坛，2005, 7) 一文中提出“建立个人信用管理制度、充分利用客户信用分析法、 逐步试点个人破产制度、建立银行内控体系及风险转嫁渠道”作为防范措施的观点。 这些专业人士的研究为本文的写作提供了大量的资料和写作方法，在此表示感谢。 可见,伴随着个人理财业务在我国的发展及个人金融产品在银行业中所发挥越来 越重要的作用，有关个人理财业务研究的文献逐渐增多。但对个人理财业务系统、深 入、前瞻性的研究比较少见，更常见的是从产品品种或业务环节的论述。总体而言， 对我国商业银行个人理财业务的发展，比较一致的看法是，我国目前的个人理财市场 巨大，前景广阔，但商业银行提供的个人理财业务尚不能满足客户的需求，国内个人 理财市场尚处于初级阶段。 二、理论基础 商业银行个人理财业务的发展是以一定的经济理论为前提和依托的。个人理财业 务，顾名思义，是一项以个人为目标客体展开的理财业务。因此，与个人及资财管 理相关的理论学说对个人理财业务的产生和发展均产生了深远的影响。这其中，较为 代表的理论学说包括马斯洛的需求理论、侯百纳的生命周期理论、马可维兹的投资组 合理论等行为金融学理论。 (-)需求理论 1. 马斯洛的需求理论 美国著名心理学家马斯洛基于其长期的研究提出了人的需求层次理论，这一理论 将人的需求排列成阶梯式五个层次，即：生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求 和自我实现需求。其中，生理需求、安全需求属低层次需求，社交需求、尊重需求、 自我实现需求属高层次需求。在马斯洛看来，这些需求在一个人的不同阶段会有着不 同的组合，但其中必然存在一个占主导地位的需求，这一需求的满足是推动个体人行 为的主导动机。 2. 需求理论与个人理财业务 由于个人理财业务面对的客体是人，因此，个人理财业务在开办过程中，实际需 要解决的是如何针对不同阶段、不同个体的不同层次的需求，进行合理的资源配置， n 国商业银行发展个人理財业务的探讨 第二章文献综述与理论基础 从而通过理财行为满足目标客体的针对性的生理层次需求，具体而言，各层次需求与 理财活动的关系可分析如下。 (1) 理财对生理需求的满足。衣、食、住、行等是个人最先关注的基本生理需 求。此类需求在理财过程中，主要体现为消费资金的合理安排以及住房问题的解决。 因此，针对不同收入水平的个人，理财需要考虑的是提供不同的理财方案，以保证低 收入家庭在维持生计的同时，能有适当的储蓄留存，为将来做好准备；保证高收入家 庭通过理财能在实现资产增值的同时，有着充分的现金流收益维持现有的高品质生 活。 (2) 理财对安全需求的满足。当人的生理需求满足后，安全需求就会随之产生， 并成为个人的一种基本需求。此类需求在理财过程中，主要体现为通过购买人寿保险、 理财保险等保险产品，满足个人借助保险类理财产品合理规避因失业、发生意外事故 以及退休后收入大幅度下降等潜在不安全因素可能造成的负面影响的需求。 (3) 理财对社交需求的满足。作为一个社会人，良好的居住环境是社交顺利开 展的保障，因此，在进行个人理财规划时，具有良好周边环境，包括：交通、教育配 套、居住人群特点、休闲娱乐设施、社区知名度等因素的住宅规划考虑，就成为理财 对个人社交需求满足的一个重要规划内容。 (4) 理财对尊重需求的满足。作为个人需求中的一个较高级需求，每个社会人 都希望能得到社会和他人的尊重，这种社会地位的确定不仅在其青壮年时候需要，在 其老年乃至退休后依然需要维持，甚至会有更高的要求。因此，通过理财为这种尊重 提供物质财富上的可能性和保障，也是马斯洛需求对个人理财的一种深层次需求。 (5) 理财对自