1、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金2017 年半年度报告 摘要2017 年 6 月 30 日基金管理人：华商基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2017 年 8 月 25 日华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 2 页 共 33 页 1 重要提示1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 24
2、 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 3 页 共 33 页 2 基金简介2.1 基金
3、基本情况基金简称 华商价值共享混合发起式基金主代码 630016交易代码 630016基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2013 年 3 月 18 日基金管理人 华商基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额 422,297,108.65 份基金合同存续期 不定期2.2 基金产品说明投资目标 本基金积极进行资产配置，深入挖掘受益于国家经济增长和转型过程中涌现出来的持续成长性良好的和业绩稳定增长的优秀企业进行积极投资，充分分享中国经济增长和优化资产配置的成果，在有效控制风险的前提下，力争为基金份额持有人创造绝对收益和长期稳定的投资回报。投资策略 本基金坚持“
4、自上而下”的资产配置策略和“自下而上”选股策略相结合的原则。在中国经济结构转型的过程中，以优化资源配置为根本，投资于转型过程中受益较多的行业，充分挖掘这些行业中具有持续成长性和业绩稳定增长的优质企业。根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，通过不断优化资产配置、控制仓位和采用股指期货做套期保值等策略，实现基金资产长期稳定增值。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率55%+上证国债指数收益率45%风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人
5、 基金托管人名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司姓名 周亚红 田青联系电话 010-58573600 010-67595096信息披露负责人电子邮箱 客户服务电话 4007008880 010-67595096传真 010-58573520 010-66275853华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 4 页 共 33 页 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 报
6、告期(2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日)本期已实现收益 7,778,755.98本期利润 45,529,343.20加权平均基金份额本期利润 0.1432本期基金份额净值增长率 6.96%3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )期末可供分配基金份额利润 0.6590期末基金资产净值 820,815,919.55期末基金份额净值 1.944注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后
7、的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去一个月 5.37% 0.57% 2.80% 0.37% 2.57% 0.20%过去三个月 1.31% 0.61% 3.41% 0.34% -2.10% 0.27%过去六个月 6.96% 0.66% 6.03% 0.31% 0.93% 0.35%过去一年 9.95% 0.74%
8、9.63% 0.37% 0.32% 0.37%过去三年 72.50% 2.07% 45.19% 0.96% 27.31% 1.11%自基金合同生效起至今 145.41% 1.85% 36.07% 0.89% 109.34% 0.96%华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 5 页 共 33 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同生效日为 2013 年 3 月 18 日。根据华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中
9、小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、中小企业私募债、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的 0-95%。债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证投资比例不超过占基金资产净值的 3%，中小企业私募债的投资比例不超过基金资产净值的 10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约
10、需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 6 页 共 33 页 华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005 年 12
11、月 20日成立，注册资本金为 1 亿元人民币。公司注册地北京。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司旗下共管理四十一只基金产品，分别为华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华
12、商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金
13、、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本 1 号混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期 离任日期证券从业年限 说明何奇峰 基金经
14、理 2015 年 1 月 27 日 - 11男，中国籍，经济学硕士，具有基金从业资格。2004年 6 月至 2006 年 12 月，就职于赛迪顾问股份有限公司，任高级分析师；2007 年 1 月至 2010 年 1月，就职于长城证券金融华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 7 页 共 33 页 研究所，任行业研究员、行业部经理；2010 年 2月加入华商基金管理有限公司，曾任研究发展部行业研究员、研究组长；2014 年 1 月 28 日至 2015年 1 月 26 日担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理助理；2016 年 2 月 25日起至今担任华商新兴活力
15、灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2016年 12 月 23 日起至今担任华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理；2017年 3 月 15 日起至今担任华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。童立 基金经理 2016 年 4 月 12 日 2017 年 4 月21 日 6男，中国籍，经济学硕士，具有基金从业资格。2011年 7 月加入华商基金管理有限公司，曾任行业研究员；2015 年 7 月 21 日至2016 年 4 月 11 日担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理助理；2016 年 12月 23 日起至今担任华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。注：
16、“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了基金法及其他有关法律法规、基金合同的规定。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 8 页 共 33 页 司内部公平交易制度，在研
17、究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配
18、的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了异常交易管理办法 ，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常
19、交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析上半年 A 股市场呈现“以龙为首”的走势，家电、白酒、金融为代表的蓝筹个股走势十分抢眼。一季度市场在良好经济数据和流动性相对宽松背景下，行业及主题热点较多，板块分化情况并不严重。二季度初，雄安板块异军突起，在市场整体处于存量资金博弈背景下，其他板块个股纷纷调整。四月底，中央政治局会议提出加快金融去杠杆、引导资金脱虚入
20、实，金融监管部门不断出台强监管措施，市场风险偏好快速下降，除了家电、白酒、金融等偏消费行业部分龙头外，市场个股出现大面积向下调整。5 月底，随着央行释放相对温和的流动性信号，市场开始逐步企华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 9 页 共 33 页 稳反弹，煤炭、刚铁、新能源汽车等板块表现较好。本基金一季度整体组合以成长个股为主，4 月份以来市场风格朝着少数蓝筹不断“抱团取暖”，基金组合出现了较大幅度调整。5 月份以后，我们逐步调整了组合配置，增加了家电、金融、汽车等板块蓝筹个股比重，不断优化重点持仓品种，并积极参与了新能源汽车、周期板块的交易性机会。4.4.2 报告期内基金的业
21、绩表现截至 2017 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.944 元，份额累计净值为 2.304 元，本报告期内本基金份额净值增长率为 6.96%，同期业绩比较基准的收益率为 6.03%，本基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准收益率 0.93 个百分点。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从近期披露的二季度经济数据来看，中国经济表现出了较好的增长韧性。行业层面来看，供给侧改革与行业自身库存周期叠加，上、中游行业整体业绩表现较好。流动性方面，金融去杠杆将是监管部门在未来一段时间的工作重点，中短期市场利率易上难下。政策监管方面，IPO 持续推进，并购、再融资政策未有实质
22、放松。在当前经济、利率以及监管环境下，我们预计下半年市场风格难有大的变化，配置上仍将延续成长个股为主，消费蓝筹为辅，重点关注新能源汽车产业链、电子产业链的投资机会。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照企业会计准则 、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，研究、
23、指导基金估值业务。估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部负责人、基金会计组成，小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 10
24、页 共 33 页 性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多 12 次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 10%。本报告期内收益分配情况如下：本基金以截至 2017 年 4 月 26 日可供分配利润 277,265,73
25、1.75 元为基准，以 2017 年 5 月11 日为权益登记日和除息日，于 2017 年 5 月 15 日向本基金的基金持有人派发 2017 年度第一次分红，每 10 份基金份额派发红利 2.100 元。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
26、履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金实施利润分配的金额为 89,633,366.43 元。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
27、重大遗漏。华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 11 页 共 33 页 6 半年度财务会计报告（未经审计）6.1 资产负债表会计主体：华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金报告截止日： 2017 年 6 月 30 日单位：人民币元资 产 本期末2017 年 6 月 30 日 上年度末2016 年 12 月 31 日资 产：银行存款 119,302,644.53 180,211,757.40结算备付金 4,576,142.69 3,413,406.65存出保证金 437,793.72 419,530.60交易性金融资产 610,572,963.50 507,397,019.
28、44其中：股票投资 610,572,963.50 507,397,019.44基金投资 - -债券投资 - -资产支持证券投资 - -贵金属投资 - -衍生金融资产 - -买入返售金融资产 50,000,000.00 -应收证券清算款 42,413,059.84 792,628.11应收利息 3,424.13 43,031.12应收股利 - -应收申购款 1,030,303.77 387,307.76递延所得税资产 - -其他资产 - -资产总计 828,336,332.18 692,664,681.08负债和所有者权益 本期末2017 年 6 月 30 日 上年度末2016 年 12 月 3
29、1 日负 债：短期借款 - -交易性金融负债 - -衍生金融负债 - -卖出回购金融资产款 - -应付证券清算款 3,381,401.51 10,858,256.33应付赎回款 427,328.16 7,037,158.98应付管理人报酬 985,042.90 913,506.81应付托管费 164,173.82 152,251.11应付销售服务费 - -应付交易费用 2,366,209.62 1,602,262.58应交税费 - -应付利息 - -华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 12 页 共 33 页 应付利润 - -递延所得税负债 - -其他负债 196,256.62
30、 98,166.66负债合计 7,520,412.63 20,661,602.47所有者权益：实收基金 422,297,108.65 332,070,248.97未分配利润 398,518,810.90 339,932,829.64所有者权益合计 820,815,919.55 672,003,078.61负债和所有者权益总计 828,336,332.18 692,664,681.08注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.944 元，基金份额总额 422,297,108.65 份。6.2 利润表会计主体：华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金本报告期： 2017
31、 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位：人民币元项 目本期2017 年 1 月 1 日至 2017年 6 月 30 日上年度可比期间2016 年 1 月 1 日至 2016年 6 月 30 日一、收入 57,674,855.43 -356,468,332.931.利息收入 766,396.91 883,390.67其中：存款利息收入 746,064.88 869,249.98债券利息收入 - -资产支持证券利息收入 - -买入返售金融资产收入 20,332.03 14,140.69其他利息收入 - -2.投资收益（损失以“-”填列） 18,997,384.60 -202,
32、018,937.20其中：股票投资收益 17,153,500.52 -203,240,381.11基金投资收益 - -债券投资收益 - -资产支持证券投资收益 - -贵金属投资收益 - -衍生工具收益 - -股利收益 1,843,884.08 1,221,443.913.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）37,750,587.22 -156,071,876.374. 汇兑收益 （损失以“-”号填列） - -5.其他收入（损失以“-”号填列） 160,486.70 739,089.97减：二、费用 12,145,512.23 19,069,971.471管理人报酬 4,709,276.03
33、7,703,899.662托管费 784,879.36 1,283,983.28华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 13 页 共 33 页 3销售服务费 - -4交易费用 6,440,188.40 9,848,295.635利息支出 - -其中：卖出回购金融资产支出 - -6其他费用 211,168.44 233,792.90三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）45,529,343.20 -375,538,304.40减：所得税费用 - -四、净利润（净亏损以“-”号填列）45,529,343.20 -375,538,304.406.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体
34、：华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金本报告期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日单位：人民币元本期2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日项目实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）332,070,248.97 339,932,829.64 672,003,078.61二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）- 45,529,343.20 45,529,343.20三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）90,226,859.68 102,690,004.49 192,9
35、16,864.17其中：1.基金申购款 200,070,006.59 217,271,895.17 417,341,901.762.基金赎回款 -109,843,146.91 -114,581,890.68 -224,425,037.59四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）- -89,633,366.43 -89,633,366.43五、期末所有者权益（基金净值）422,297,108.65 398,518,810.90 820,815,919.55上年度可比期间2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日项目实收基金 未分配利润 所有
36、者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）832,451,938.48 1,122,364,777.74 1,954,816,716.22二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）- -375,538,304.40 -375,538,304.40华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 14 页 共 33 页 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-443,023,492.15 -369,428,788.17 -812,452,280.32其中：1.基金申购款 20,562,312.26 16,332,074.36 36,894,386.622.基
37、金赎回款 -463,585,804.41 -385,760,862.53 -849,346,666.94四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）- - -五、期末所有者权益（基金净值）389,428,446.33 377,397,685.17 766,826,131.50报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：_梁永强_ _程蕾_ _程蕾_基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
38、员会(以下简称“中国证监会”)证监许可2012第 1683 号关于核准华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复核准，由华商基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法和华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同负责公开募集。本基金为契约型开放式发起式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集266,192,983.26 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 142号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同于 2013 年 3 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额
39、总额为266,204,465.59 份基金份额，其中认购资金利息折合 11,482.33 份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金为发起式基金，基金管理人股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人高级管理人员、基金经理等投资管理人员认购金额不低于 1,000 万元，认购的基金份额持有期限不低于三年。根据中华人民共和国证券投资基金法和华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、中小企业私募债
40、、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货及法律法规或中国证监会允许华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 15 页 共 33 页 基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)投资比例为基金资产的 0-95%；债券、权证、中期票据、中小企业私募债、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证投资比例不超过基金
41、资产净值的 3%，中小企业私募债的投资比例不超过基金资产净值的 10%；并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率55%上证国债指数收益率45%。6.4.2 会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的企业会计准则基本准则 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的证券投资基金会计核算业务指引 、 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资
42、基金基金合同和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6.4.4.1 会计政策变更的说明本基金本报告期无会计政策的变更。6.4.4.2 会计估计变更的说明本基金本报告期无会计估计的变更。6.4.4.3 差错更正的说明本基金本报
43、告期没有差错更正的说明。6.4.5 税项根据财政部、国家税务总局财税200478 号财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知 、财税20081 号关于企业所得税若干优惠政策的通知 、财税201285 号关华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 16 页 共 33 页 于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 、财税2015101 号关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 、财税201636 号关于全面推开营业税改征增值税试点的通知 、财税201646 号关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知 、财税201670 号关于金融机
44、构同业往来等增值税政策的补充通知 、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3)对基金取得的企业债券
45、利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收
46、股票交易印花税。6.4.6 关联方关系6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称 与本基金的关系华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行” ） 基金托管人、基金销售机构华龙证券股份有限公司（“华龙证券” ） 基金管理人的股东、基金销售机构中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东济钢集团有限公司 基金管理人的股东6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
47、华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 17 页 共 33 页 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.7.1.1 股票交易金额单位：人民币元本期2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日关联方名称成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额占当期股票成交总额的比例华龙证券 2,025,701,550.62 47.65% - -6.4.7.1.2 债券交易本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。6.4.7.1.3 债券
48、回购交易本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。6.4.7.1.4 权证交易本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金金额单位：人民币元本期2017年1月1日至2017年6月30日关联方名称当期佣金占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例华龙证券 1,886,540.61 47.65% 1,417,901.15 59.92%上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日关联方名称当期佣金占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例华龙证券 - - -
49、-注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。6.4.7.2 关联方报酬6.4.7.2.1 基金管理费华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要第 18 页 共 33 页 单位：人民币元项目本期2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6月 30 日上年度可比期间2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30日当期发生的基金应支付的管理费4,709,276.03 7,703,899.66其中：支付销售机构的客户维护费939,106.19 842,685.29注：支付基金管理人华商基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式
