1、 2022 年半年度报告摘要 1 证券代码：002500 证券简称：山西 证券 公告编号：定 2022 半 年报 摘要 山 西 证 券股 份有限公司 2022 年半年度报告摘要 一、重 要提 示 本 半 年度 报告 摘要 来自半 年度 报告 全文，为全 面了 解本 公司的 经营 成果、财务 状况 及未 来发 展规划，投资 者应 当到 证监会 指定 媒体 仔细阅 读半 年度 报告 全文。公 司 董事 会、监事 会及董 事、监事、高级 管理 人员 保证 半年度 报告 内容 的真实、准 确、完整，不存 在 虚假 记载、误 导性陈 述或 重大 遗漏，并承 担个 别和 连带的 法律 责任。本报告 经公
2、司第 四届董 事会 第十 二次会 议审 议通 过。会议应 参加 董事 11 名，实际 参加 董事 11 名。非标准审计意见提示 适用 不适用 董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 适用 不适用 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 适用 不适用 二、公 司基 本情 况 1、公司 简介 股票简称 山西证券 股票代码 002500 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王怡里 梁颖新 办公地址 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔 山西省太原市府西街 69 号山西
3、国际贸易中心东塔 2022 年半年度报告摘要 2 楼 29 层 楼 29 层 电话 0351-8686668 0351-8686905 电子信箱 2、主要 财务数 据和 财务 指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 合并 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元）1,956,578,520 1,710,246,944 14.40%归属于上市公司股东的净利润（元）306,884,098 424,072,722-27.63%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）302,595,666 423,127,314-28.49%其他综合收益（元）42,380,
4、529-29,610,355 不适用 经营活动产生的现金流量净额（元）3,235,724,967 394,566,220 720.07%基本每股收益（元/股）0.085 0.118-27.97%稀释每股收益（元/股）0.085 0.118-27.97%加权平均净资产收益率 1.77%2.49%下降 0.72 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 资产总额（元）88,455,367,367 76,302,381,884 15.93%负债总额（元）70,848,659,626 58,596,200,808 20.91%归属于上市公司股东的净资产（元）17,158,839,127
5、 17,240,347,086-0.47%母公司 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元）860,931,497 919,580,178-6.38%净利润（元）279,372,090 318,631,509-12.32%其他综合收益（元）12,593,921-26,173,301 不适用 经营活动产生的现金流量净额（元）1,139,746,406-955,250,667 不适用 基本每股收益（元/股）0.078 0.089-12.36%稀释每股收益（元/股）0.078 0.089-12.36%加权平均净资产收益率 1.63%1.86%下降 0.23 个百分点 本报告期末 上
6、年度末 本报告期末比上年度末增减 资产总额（元）76,859,292,268 67,109,523,361 14.53%负债总额（元）59,916,902,187 50,028,326,705 19.77%所有者权益总额（元）16,942,390,081 17,081,196,656-0.81%2022 年半年度报告摘要 3 3、母公 司净资 本及 有关 风险控 制指 标 单位：元 项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 核心净资本 8,550,504,747 9,505,715,415-10.05%附属净资本 3,000,000,000 2,640,000,000 13.64%
7、净资本 11,550,504,747 12,145,715,415-4.90%净资产 16,942,390,081 17,081,196,656-0.81%净资本/各项风险资本准备之和 195.38%226.95%下降 31.57 个百分点 表内外资产总额 70,401,426,561 60,962,675,455 15.48%风险覆盖率 195.38%226.95%下降 31.57 个百分点 资本杠杆率 12.15%15.59%下降 3.44 个百分点 流动性覆盖率 147.77%146.89%增长 0.88 个百分点 净稳定资金率 199.79%177.78%增长 22.01 个百分点 净
8、资本/净资产 68.18%71.11%下降 2.93 个百分点 净资本/负债 23.19%29.49%下降 6.30 个百分点 净资产/负债 34.01%41.48%下降 7.47 个百分点 自营权益类证券及证券衍生品/净资本 16.12%20.78%下降 4.66 个百分点 自营非权益类证券及证券衍生品/净资本 288.40%156.72%增长 131.68 个百分点 4、公司 股东数 量及 持股 情况 单位：股 报告期末普通股股东总数（户）137,095 前 10 名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 持有有限售条件的股份数量 质押、标记或冻结情况 股份状态 数量 山西金
9、融投资控股集团有限公司 国有法人 31.77%1,140,374,242-太原钢铁（集团）有限公司 国有法人 10.14%363,922,616-山西国际电力集团有限公司 国有法人 5.55%199,268,856-中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 1.44%51,695,120-香港中央结算有限公司 境外法人 1.26%45,396,954-中吉金投资产管理有限公司中吉金投稳赢 2 号投资基金 基金、理财产品等 1.25%44,788,100-中国建设银行股份有限公司国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 基金、理财产品等 1.20%43,010,313-郑州热力集团有限公司
10、 国有法人 0.96%34,321,745-2022 年半年度报告摘要 4 中国建设银行股份有限公司华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 基金、理财产品等 0.85%30,357,740-山西省科技基金发展有限公司 国有法人 0.62%22,100,000-上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东中，山西国际电力集团有限公司及山西省科技基金发展有限公司受同一主体控制，存在关联关系；未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动。参与融资融券业务股东情况说明 截止 2022 年 6 月 30 日，公司股东太原钢铁（集团）有限公司进行转融通业务，出借持有的公司股份 3,346,000 股
11、。5、控股 股东或 实际 控制 人变更 情况 控股股东报告期内变更 适用 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。实际控制人报告期内变更 适用 不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。6、公司 优先股 股东 总数 及前10 名优 先股 股东 持股 情况表 适用 不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。7、在半 年度报 告批 准报 出日存 续的 债券 情况（1）债 券 基本信息 债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额（万元）利率 山西证券股份有限公司 2020年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）20 山证 01 149221 2020-08-31 2023-09-01 150
12、,000 3.90%山西证券股份有限公司 2020年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）20 山证 C1 149311 2020-12-11 2023-12-14 150,000 4.60%山西证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）21 山证 C1 149383 2021-02-08 2024-02-09 100,000 4.68%美元债券 SHANXI SE B2405 40673 2021-05-04 2024-05-04 2 亿美元 3.40%2022 年半年度报告摘要 5 山西证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第二期）21 山
13、证 C2 149616 2021-08-27 2024-08-30 70,000 3.98%山西证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）21 山证 01 149675 2021-10-21 2024-10-22 100,000 3.50%山西证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）21 山证 02 149708 2021-11-18 2024-11-19 150,000 3.24%山西证券股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）21 山证 C3 149754 2021-12-23 2024-12-24 100,00
14、0 3.80%山西证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）22 山证 C1 149842 2022-03-18 2025-03-21 80,000 3.88%山西证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行 公司 债券（第一期）22 山证 01 149963 2022-06-27 2025-06-28 190,000 3.09%山西证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行 公司 债券（第 二 期）22 山证 03 149985 2022-07-12 2025-07-13 200,000 3.04%山西证券股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行
15、 公司 债券（第 三 期）22 山证 05 148001 2022-07-22 2025-07-25 80,000 2.89%（2）截 至 报告期末 的财务指标 单位：万元 项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减 流动比率 1.75 1.92-8.85%资产负债率 74.73%70.94%增长 3.79 个百分点 速动比率 1.75 1.92-8.85%本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 扣除非经常性损益后净利润 30,259.57 42,312.73-28.49%EBITDA 全部债务比 2.26%2.73%下降 0.47 个百分点 利息保障倍数 1.60 1.85-13.
16、51%现金利息保障倍数 6.53 1.79 264.80%EBITDA 利息保障倍数 1.83 2.03-9.85%贷款偿还率 100%100%-利息偿付率 100%100%-三、重 要事 项（一）概 述 报告期内，受新冠疫情、俄乌冲突、通胀 攀升等因素的综 合影响，全球经济 复苏动能放缓，我国经济也 承受 压力，上 半年 增速 放缓，GDP 同比 增长 2.4%。在 此背 景下，A 股 市场 波动 加大，主 要市 场指 数较 2022 年半年度报告摘要 6 年初 均收 跌，上证 指数 下跌 6.63%，深 证综 指下跌 12.09%，沪深 300 指数 下跌 9.22%，创 业板 指数 下跌
17、15.41%。股票 融资 方面，wind 数 据显 示，按上 市日 统计，2022 年 上半 年市 场首 发上 市 171 家，募集 资金总额 3119.22 亿 元，同比 增长 45.78%。其中，科 创板 和 创业 板占 A 股市 场总 融资 额 65%，科创 板融 资额首次超过 主板，资本市 场以 更大覆 盖面、更强包 容性为 科技创 新企业 赋能。我国 资本市 场 IPO 数量 和融资额均超过全球其他 各大市场，以融 资额计算，上 海证券交易所、深圳证券交易所 分列全球第一 和第二大上市目的地，资本 市场 对我 国经 济高 质量 发展 的独 特作 用进 一步 显现。报告期内，公司立足打
18、造 差异化优势，服 务经济转型发展 的战略定位，锚定 公司“十四五”发展蓝图，明确工作抓 手、打造 优势 业务、构 建核 心能 力，继续 巩固 和增 强竞 争能 力。一是坚持以“客户”为 中心，聚焦主业，提升核心竞争 力。报告期内，财富管理板块优 化管理机制，全面推广 基金投 顾业 务，落 实精细 化运营，建立 直属 财富业 务团队，聚焦 于服务“富裕+”及 高净值 客户拓客，推进前台人员 梯队建设，稳步 推进财富管理 转型。企业金融 板块深耕重点区 域，聚焦重点 行业，提升 专业 性，积极 拓展 非牌 照 FA 业 务，优化 跨板 块协 同机 制，落实“1+N”服 务模 式，深化“投 资+投
19、行”联动。资产管理板块 继续坚持差异化、市场化、专 业化原则，建立 健全销售体系、产品体系、投 研体系以及资产 证券化 体系，主动 管理能 力显著 提升。FICC 板块坚 持规 范运作，深耕 传统业 务，不 断开拓 新业务新模式。权益 板块 优化 投资 策略，聚 焦重 点行 业，大力 发展 卖方 研究。二是提升服务 实体经济质 效，持续巩固山 西省内优势地位。报告期内，公司 依托一体化企业 金融服务和管理体系，以投 资银行业务为牵 引，为企业提 供全生命周期综 合金融服务，完 成山西省内股 债融资项目 12 单，募 集资 金总 额超 过 100 亿元。持 续加 大中 小企 业服 务力 度，完成
20、 山西 省内 全 部 3 单 新三 板挂牌项目。同时，公司 稳步推进山东、川渝、河南、安徽等其他重点 区域的布局，积 极开展团队建 设及业务拓展工作。三是打造金融科技与业务 高效双向反馈机 制。报告期内，以山证科技子公司 为依托，持续推 进各条线 IT 规划 建设，优 化业 务 联动 反馈 机制，助 力业 务数 字化、管 理数 字化 及中 后台 敏捷 化建 设。报告 期内，公司数字化转型 取得 一定 成效，山 证科 技自 主创 新研 发的 18 个系统 获批18 项软 件著 作权。四是坚持审慎稳健的经 营风格，坚守红 线意识和底线思 维，持续完善全 面风险管理体系。报告期内，公司坚持风险偏好、
21、风险容忍度和风 险限额管控，持续优化业务和 管理流程及关键 风险指标，加 强指标监测预警，动态调整 信用主体内部评 级结果，优化 同一业务同一客 户信息系统,确 保风险可测可 控可承受。上 半年，公司各 项业务 运行平 稳，以 净资 本为核 心的各 项风险 控制指 标持 续符合 监管要 求，风 险整体可控。五是构建特色文化体系，文化建设取得成 效。一直以来，公司高度重视企业 文化建设，赓续“以义制利、诚信为本”的 晋商血脉，持 续形成“诚信、稳健、规范、创新、高效”的经营理念和“以义制利、2022 年半年度报告摘要 7 协作包容、追求卓越”的核心价值观。报告期内，公司在中国证券 业协会组织的全
22、 行业文化建设 年度实践评估中，连续 两年 获评B 类 券商。报告 期内，公 司实 现营 业收入195,657.85 万 元，同比 增长 14.40%；实现 归属 于母 公司 股东 的净 利润3.07 亿元，同 比下 降 27.63%，实 现每 股收 益 0.085 元。截至 报告 期末，公 司总 资产 规模 884.55 亿 元，净资产176.07 亿元。（二）主 营业 务分 析 1、财富 管理业 务板 块 报告期内，公司财富管理 业务坚持以“值 得客户信赖的综 合财富管理专家”为愿景，优化汇 通启富APP、数字 化智 能投 顾平 台及 财富 中台 三大 平台，聚 焦“富裕+”配置 型客 户
23、，探索 高净 值及“Z 世代”子客群，以客群拓展、产品配置、融 资融券和机构 经纪等重点业务 为抓手，持续 优化客户结构 和收入结构。一是 推进 买方 视角 下的 财富 管理 转型，全 面推 广基 金投 顾业 务。基金 投顾 业务 2022 年 3 月 开始 展业，上半年共上 线六个 策略，涵盖 债基优 选型、固收+、均衡型 及权益 型四 大类，实现客 户覆 盖 1.05 万户。二是聚焦服 务“富 裕+”及高净 值客户 拓展，优化 前台业 务团队 人才梯 队建设，提 升分支 机构服 务能力。三是创新客户拓展模式，探索“Z 世代”子客群。四 是丰富产品货架，打造山西证券 特色产品体系。围绕“让投
24、资 更明白”的 服务理 念，将 产品货 架细分 为“四笔钱”，即活 钱理财、定 期理财、稳健 理财及 权益理财，不 断完 善“公募 10”持营 池和 构建“私 募 30”产品 池。五是 优化 机构 经纪 业务，重 新定 位发 展方向。私募客户聚焦拓 展成长型和大型 私募，辅以种 子基金孵化小微 型私募，搭建私 募服务生态；公募 客户聚焦发展代销驱动 的券结模式，强 化公募基金合 作，提高券结产 品和合作机构的 覆盖面。截至 期末，服务 专业 机构 数量 及其 AUM 资 产分 别较 期初 增长 31.78%和 21.40%，融资 融券 新开 户数 量较 上年 同期 增长318%。2、权益 业务
25、板 块 报告期内，公司权益投资 业务持续丰富量 化交易策略，同 时，积极开发场外 衍生产品业务，提升交易组织能力，持 续推 动权 益投 资的 模式 转型。报告期内，公司股权投资 业务多渠道、多 方式扩大募资规 模，聚焦重点行业 赛道，挖掘优质 资产。截至 目前，公 司正 在推 进北 交所、新 兴行 业、服务 山西 等主 要投 资方 向的 基金 7 只，储 备项 目 100 余个。报告期内，研究所围绕内 外兼修的发展定 位，优化人员配 置，陆续建立总量、新股、可选消 费、医药、新能 源、农 业、非 银、军工等 研究团 队，发 布研究 报告 654 篇。精 心打造 山西经 济研究 品牌，陆续发布山
26、西资本 市场 白皮 书 政策 与市 场 等专 题报 告，为政 府等 相关 部门 提供 研究 支 持。3、FICC 业务 板块 2022 年半年度报告摘要 8 报告期内，公司持续提升 固定收益业务的 覆盖面，品牌效 应增强，交易活跃。截至期末，公 司在国开债、农 发债和 进出口 行做市 排名分 别为 3/55，5/56，3/54。做 市业务 方面，大力拓 展新业 务，不 断丰富做市品种。自 营业 务持续优化重组 投研团队，调 整和规范投研体 系，稳健开展信 用债和美元债 投资。交易业务聚焦地方债 和高收益债，持 续夯实交易策 略。加大销售团 队建设，积极拓 展销售渠道，在债券质押和债券经纪等业
27、务方面均取得一 定成效。同时，聚焦提质增效，持续强化业务 系统的规划、建设和改造，为业务增 长提 供有 力的 技术 支撑。报告期内，公司 持续 加强 商品 和货 币业 务，探索 卖方 业务 模式，保 持较 好的 发展 态势。4、资产 管理业 务板 块 报告期内，资产管理业务 持续推进投研体 系建设，专注提 升主动管理能力，加快产品创设步 伐，开拓产 品销 售渠 道。截至 期末，存 续资 产管 理产 品 125 只，存续 规 模 471.03 亿 元，较上 年年 末增 加 75.28亿元，增 长 19.02%，其 中，公募 基金 存续 产品 14 只，存 续规 模 201.81 亿 元，较 上年
28、 年末 增加 77.64 亿元，增长 62.53%。持续 推进 固收+转 债、权益 基金 产品 和现 金管 理类 产品 体系 建设，超 短债 基金 规模 突破100 亿 元，实现 公司 首只 百亿 公募 基金 的突 破，公募 基金 整体 规模 突破 200 亿 元，非 货币 产品 规模达 150亿。报告期内，公司不断拓展 销售体系，初步 建立了机构、渠 道、营销支持的销 售体系，持续强 化基于客户需求的产品设计、投资策略、投 资者教育、销 售等 一体的的客 户服务体系。同 时，积极完善 资产证券化业务体系，持续 拓展 企业ABS 业务 和公 募REITs 业务。5、企业 金融业 务板 块 报告
29、期内，公司企业金融 业务持续推进“行业化、区域化、资本化、一体化”发展战略，构 建了跨子公司、跨部门的一 体化企业金融服 务和管理体系，统筹境内外股 权融资、债权融 资、并购重组、财务顾问、新 三板挂 牌及 做市、四板辅 导挂牌 等业务，拓展 企业金 融“1+N”服务模 式，全 面提升 服务实 体经济质效。报告期内，中德 证券 聚 焦重点 区域、重点 客户，强化业 务协同，总体 经营保 持稳健，共执 行完 成 41单项 目，包括 IPO 项目 1 单，再融 资项 目 3 单，境内 债券 项目 16 单，财务 顾问 项目 21 单。中 德证 券持续巩固山 西省内 优势 地位，执行完 成 8 单山
30、西 地区股 债项目，同时，稳 步推进 山东、川渝、河南等 重点区域的布 局。报 告期 内，中 德证券 持续加 强内控 建设，筑牢“三道 防线”，有效 提升风 险管理 水平与 执业质量。报告期内，公司 持续加 大中 小企业 服务力 度，以 上市/挂 牌为抓 手，挖掘和 培育优 质中小 企业，为中小企 业提 供全 生命 周期 一体 化综 合金 融服 务。报告 期内，公 司推荐 5 家企 业挂 牌 新 三板，协 助 6 家 新三板挂 牌企 业定 向发 行募 集资 金合计 17,135.44 万元。截 至期 末，公司 持续 督导 新三 板企 业共 计 105 家，2022 年半年度报告摘要 9 负责督
31、导的挂牌 企业 未出 现重 大违 法违 规事 项。6、国际 业务 报告期内，山证国际积极 落实公司“十四 五”战略，全面 融入各业务条线。山证国际完成太 原国投美元债项 目，积 极推进 山西 安装 IPO 项 目；与 陆香港 合作对 开账 户并签 订基金 分销协 议，积 极做好 系统对接，推进开展 金融 产品 销售 业务；持 续加 强铁 矿石ETF 推广，推 进跨 境资 管新 产品 设立。7、期货 业务 报告 期内，格 林大 华期 货顺 应市 场发 展趋 势，持续 做大 经纪 业务 权 益 规模，截 止期 末，权益 规模 峰值达 到 104.42 亿 元，较年 初增 长 43.01%。积 极推 动乡 村振 兴工 作，不断 深耕 扩展 新疆 阿拉 尔“保险+期货”模 式。协助 相关 焦煤 企业 成功 申请 大连 商品 交易 所指 定交 割厂 库，有力 地支 持了 企业 管理 价格 波动风险、拓宽销 售渠 道、增强 定价 话语 权，为开 展焦 煤期 现结 合等 业务 奠定 了坚 实基 础。山西证券股份有 限公 司 法定代表人：王 怡里 二二二年八月 二十 五日
