1、浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 1 证券代码：000925 证券简称：众合机电 公告编号：2010-定 001 浙江众合机电股份有限公司 2009 年年度报告摘要 1 重要提示 1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议
2、原因 被委托人姓名 张殷 董事 公务 姚志邦 1.3 公司年度财务报告已经天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 董事长陈均、总裁姚志邦及财务总监江向阳声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 众合机电 股票代码 000925 上市交易所 深圳证券交易所 注册地址 杭州市高新区 2号路之江科技工业园区 6号楼 注册地址的邮政编码 310007 办公地址 杭州曙光路号浙江世贸中心座 办公地址的邮政编码 310007 公司国际互联网网址 电子信箱 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李军 葛姜新 联
3、系地址 杭州市曙光路 122号世贸中心 A座 505室 杭州市曙光路 122号世贸中心 A座 505室 电话 0571-87959003 0571-87959026 传真 0571-87959022 0571-87959026 电子信箱 浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 2 3 会计数据和业务数据摘要 3.1 主要会计数据 单位：元 2009年 2008年 本年比上年增减（）2007年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业总收入 1,206,420,040.28 93,986,269.06 1,095,269,632.65 10.15%133,264,439.01 1,
4、161,718,394.92利润总额 103,484,742.19 22,073,134.49 47,639,593.13 117.22%398,723,500.79 432,944,520.60归属于上市公司股东的净利润 93,507,071.96 21,589,104.29 43,299,556.20 115.95%391,050,950.05 420,525,506.64归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 981.94 12,947,711.18 12,947,711.18-99.99%14,603,051.99 14,603,051.99经营活动产生的现金流量净额-147,9
5、39,541.68 10,657,826.91 20,926,739.82-806.94%36,933,985.11 102,779,793.20 2009年末 2008年末 本年末比上年末增减（）2007年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产 2,225,936,652.61 234,468,497.04 1,681,665,584.51 32.37%222,985,552.06 1,454,487,090.00归属于上市公司股东的所有者权益 551,705,542.28 124,541,429.16 522,357,742.00 5.62%102,952,324.87 445
6、,371,254.90股本 279,048,108.00 90,000,000.00 90,000,000.00 210.05%90,000,000.00 90,000,000.003.2 主要财务指标 单位：元 2009年 2008年 本年比上年增减（）2007年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 基本每股收益（元/股）0.34 0.24 0.16 112.50%4.35 1.51稀释每股收益（元/股）0.34 0.24 0.16 112.50%4.35 1.51扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）0.00 0.14 0.07-100.00%0.16 0.08加权平均净资产收益率
7、（%）17.26%18.98%9.07%8.19%0.00%152.34%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.00%11.38%11.38%-11.38%0.00%0.00%每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）-0.53 0.12 0.23-330.43%0.41 1.14 2009年末 2008年末 本年末比上年末增减（）2007年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 3 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）1.98 1.38 5.80-65.86%1.14 4.95非经常性损益项目 适用 不适用 单位：元 非经常
8、性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益-2,408,776.72 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外2,627,429.61 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,173,347.31 债务重组损益 95,000,000.00 本期根据股权分置改革方案，深圳市大地投资发展有限公司和浙江浙大网新教育发展有限公司分别豁免本公司 6850万和 2850万元债务，合计9500万元。同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-4,961,514.79 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
9、业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益109,884.80 对外委托贷款取得的损益 385,140.06 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 333,403.49 少数股东权益影响额 297,585.43 所得税影响额-50,409.17 合计 93,506,090.02-3.3 境内外会计准则差异 适用 不适用 4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 单位：股 本次变动前 本次变动增减（+，-）本次变动后 数量 比例 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数量 比例 一、有限售条件股
10、份 60,000,00066.67%058,200,000102,924,054-15,275,946145,848,108 205,848,10873.77%1、国家持股 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%2、国有法人持股 11,000,00012.22%03,300,0003,300,000-11,000,000-4,400,000 6,600,000 2.37%3、其他内资持股 49,000,00054.44%054,900,000 99,624,054-4,275,946150,248,108 199,248,10871.40%其中：境内非国有法人持股 47,200,00
11、052.44%054,360,000 99,084,054-2,475,946150,968,108 198,168,10871.02%浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 4 境内自然人持股 1,800,000 2.00%0540,000540,000-1,800,000-720,000 1,080,000 0.39%4、外资持股 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%其中：境外法人持股 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%境外自然人持股 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%5、高管股份 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%二、无限售
12、条件股份 30,000,00033.33%06,600,00036,600,000 0 43,200,000 73,200,000 26.23%1、人民币普通股 30,000,00033.33%06,600,00036,600,000 0 43,200,000 73,200,000 26.23%2、境内上市的外资股 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%3、境外上市的外资股 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%4、其他 0 0.00%0 0 0 0 0 0 0.00%三、股份总数 90,000,000100.00%064,800,000139,524,054-15,275
13、,946189,048,108 279,048,108100.00%限售股份变动情况表 单位：股 股东名称 年初限售股数 本年解除限售股数 本年增加限售股数 年末限售股数 限售原因 解除限售日期浙大网新科技股份有限公司 0 089,448,10889,448,108股权分置改革的有限售条件流通股 股改实施日+36个月后 深圳市大地投资发展有限公司 0 065,440,00065,440,000 同上 股改实施日+36个月后 深圳金时永盛投资发展有限公司 0 015,140,00015,140,000 同上 股改实施日+12个月后 浙江浙大网新教育发展有限公司 0 010,000,00010,0
14、00,000 同上 股改实施日+36个月后 深圳市科铭实业有限公司 17,800,000 9,800,000 0 8,000,000 同上 股改实施日+12个月后 杭州融捷科技有限公司 0 0 5,460,000 5,460,000 同上 股改实施日+12个月后 浙江浙大圆正集团有限公司 9,000,000 3,600,000 0 5,400,000 同上 股改实施日+36个月后 杭州泰富投资管理有限公司 0 0 4,680,000 4,680,000 同上 股改实施日+12个月后 浙江省科技风险投资有限公司 2,000,000 800,000 0 1,200,000 同上 股改实施日+12个
15、月后 赵春燕 450,000 180,000 0 270,000 同上 股改实施日+12个月后 吴浩成 450,000 180,000 0 270,000 同上 股改实施日+12个月后 顾伟康 450,000 180,000 0 270,000 同上 股改实施日+12个月后 章全 450,000 180,000 0 270,000 同上 股改实施日+12个月后 浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 5 合计 30,600,000 14,920,000 190,168,108 205,848,108 4.2 前 10 名股东、前 10名无限售条件股东持股情况表 单位：股 股东总数 3
16、2,601 前 10名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量 浙大网新科技股份有限公司 境内非国有法人 32.05%89,448,108 89,448,108 40,000,000深圳市大地投资发展有限公司 境内非国有法人 23.45%65,440,000 65,440,000 20,000,000深圳金时永盛投资发展有限公司 境内非国有法人 5.43%15,140,000 15,140,000 浙江浙大网新教育发展有限公司 境内非国有法人 3.58%10,000,000 10,000,000 深圳市科铭实业有限公司 境内非国有法人
17、2.87%8,000,000 8,000,000 8,000,000杭州融捷科技有限公司 境内非国有法人 1.96%5,460,000 5,460,000 浙江浙大圆正集团有限公司 国有法人 1.94%5,400,000 5,400,000 杭州泰富投资管理有限公司 境内非国有法人 1.68%4,680,000 4,680,000 浙江省科技风险投资有限公司 国有法人 0.43%1,200,000 1,200,000 东方汇理银行 境内非国有法人 0.21%583,149 0 前 10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类 东方汇理银行 583,149 人民币普通
18、股 梁赐欢 341,711 人民币普通股 李小军 270,800 人民币普通股 何青 270,500 人民币普通股 赵凯 266,522 人民币普通股 任舟顺 259,200 人民币普通股 吉林省信托有限责任公司 243,754 人民币普通股 张淑彩 220,125 人民币普通股 周桂兰 200,000 人民币普通股 哈尔滨亿手食品有限公司 195,546 人民币普通股 上述股东关联关系或一致行动的说明（1）前十名股东中，第一大股东浙大网新科技股份有限公司、第二大股东深圳市大地投资发展有限公司、第四大股东浙江浙大网新教育发展有限公司及第七大股东浙江浙大圆正集团有限公司存在关联关系。（2）未知前
19、十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，未知前十名无限售条件股东与上述前十名股东之间是否存在关联关系,也未知前十名无限售条件股东是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 6 4.3 控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 适用 不适用 4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍 报告期内，浙江浙大圆正集团有限公司及其一致行动人通过其控股的公司，合计控制本公司 61.02的股份，为本公司的实际控制人。企业名称：浙江浙大圆正集团有限公司 企业性质：有限责任公司（国有独资）注册地：杭州市玉古路
20、20号 主要办公地点：杭州市玉古路 20号 法定代表人：褚健 注册资本：7,000万元 经营范围：高新技术的投资、开发、咨询服务及成果转让，计算机软件、单晶硅制品及自动化设备仪表的技术开发、制造、销售与服务，电子产品、通讯器材、机械产品及成套设备、精密仪器、医疗器械（限国产一类）、自动化仪器仪表、半导体材料及元器件、金属材料、建筑材料、针纺织品及设备的销售，承接工程系统、计算机集成系统、楼宇智能系统、通讯服务系统、强弱电工程、建筑及基地工程，旅游服务（不含旅行社），房屋租赁，承办展览，经营进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外）。浙大圆正成立于 1998年 4月 24日，目前持有浙江省工商行
21、政管理局颁发的注册号为 3300001007034企业法人营业执照。其前身为浙江大学企业集团控股有限公司，系由浙江大学投资设立的国有独资公司。2005年 11 月 28日，浙江大学企业集团控股有限公司名称变更为浙大圆正。2005年 12月 20日，浙大圆正的股东由浙江大学变更为浙江大学投资控股有限公司。4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 7 5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期年初持股数 年末持股数 变动原因 报告期内从公司领取
22、的报酬总额（万元）（税前）是否在股东单位或其他关联单位领取薪酬 陈均 董事长 男 54 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 50.00 否 姚志邦 总经理 男 54 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 60.00 否 姚志邦 董事 男 54 2009年 06月27日 2012年 06月27日 0 0 0.00 否 傅建民 副董事长 男 48 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 45.00 否 潘丽春 董事 女 41 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 1.00 是 董丹青 董事 女 38 2009年
23、 06月26日 2012年 06月26日 0 0 1.00 是 张殷 董事 男 42 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 0.00 否 林毅 董事 男 39 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 0.00 否 王秋潮 独立董事 男 59 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 4.76 否 刘晓松 独立董事 男 36 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 4.76 否 于宁 独立董事 男 55 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 3.00 否 费忠新 独立董事 男 55 2009年
24、06月26日 2012年 06月26日 0 0 3.00 否 牟式宽 监事会主席 男 54 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 1.00 是 耿晖 监事 女 39 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 1.00 是 饶伟星 职工监事 男 38 2009年 06月26日 2012年 06月26日 0 0 0.00 否 邵行 副总经理 男 45 2009年 06月27日 2012年 06月27日 0 0 0.00 否 李军 董事会秘书 男 42 2009年 06月27日 2012年 06月27日 0 0 35.00 否 李军 副总经理 男 42 200
25、9年 06月27日 2012年 06月27日 0 0 0.00 否 江向阳 财务总监 女 37 2009年 06月27日 2012年 06月27日 0 0 25.00 否 合计-0 0-234.52-董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 8 适用 不适用 5.2 董事出席董事会会议情况 董事姓名 具体职务 应出席次数现场出席次数 以通讯方式参加会议次数 委托出席次数 缺席次数 是否连续两次未亲自出席会议 陈均 董事长 14 4 9 1 0 否 傅建民 副董事长 7250 0 否 姚志邦 董事、总裁 7250 0 否 潘丽春 董事
26、 14 3 9 2 0 否 董丹青 董事 7250 0 否 张殷 董事 7250 0 否 林毅 董事 7250 0 否 王秋潮 独立董事 14 5 9 0 0 否 于宁 独立董事 7151 0 否 费忠新 独立董事 7250 0 否 刘晓松 独立董事 14 5 9 0 0 否 连续两次未亲自出席董事会会议的说明 无 年内召开董事会会议次数 14其中：现场会议次数 5通讯方式召开会议次数 9现场结合通讯方式召开会议次数 06 董事会报告 6.1 管理层讨论与分析 一、报告期内公司经营情况的回顾 1、公司报告期内总体经营情况 2009年4月，本公司股权分置改革及非公开发行股份购买资产暨关联交易方案
27、实施完毕，浙大网新将旗下专业从事机电脱硫业务的业务平台网新机电这一全资子公司置入本公司，并成为本公司的第一大股东。2009 年 6 月，本公司出资购买网新集团子公司众合轨道 100%的股权，进入城市轨道交通信号业务。在获得机电脱硫、轨道交通业务后，公司目前三大主业为半导体节能材料、脱硫环保、轨道交通，成为了网新集团“绿色智慧城市”建设群体中绿色单元建设的核心企业之一。在网新集团和公司的共同支持配合下，2009年各子公司在技术创新发展方面也取得了可喜的成绩：（1）杭州市企业技术中心，评审认定3家，分别可获60 万元项目资助；浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 9（2）发明专利申请受
28、理3项，实用新型和发明专利授权各1项，软件著作权3项。（3）申报批准技术研发、产业化和技术改造项目4项，浙江省名牌产品1项，杭州市名牌产品1 项，CMMI认证 1项。（4）各类资质申报和认证，众合轨道与众合机电的 ISO9001 质量管理体系认证，众合轨道和杭州海纳半导体 ISO14001环境管理体系认证，众合轨道和众合机电的机电设备安装资质批准等等。报告期内实现营业收入120,642.00万元，比上年同期上升10.15%；营业利润656.76万元，比上年同期下降82.57%；利润总额10,348.47万元，比上年同期上升117.22%；归属于上市公司股东的净利润9,350.71万元，比上年同
29、期上升115.95%。（单位：万元 币种：人民币）项 目 2009年度 2008年度 同比增减变动情况（%）变动的主要影响因素 营业收入 120,642.00 109,526.96 10.15 本期子公司众合轨道承接的项目按工程进度结算收入所致。营业利润 656.76 3,768.93-82.57 主要为公司本期实施完成重大资产重组和现金并购轨道交通业务后，研发投入和财务费用增加及因金融危机影响，半导体业务利润下降所致 利润总额 10,348.47 4,763.96 117.22 主要为本期公司根据股权分置改革方案，确认 9500万元债务豁免收益。归属上市公司股东净利润 9,350.71 4,
30、329.96 115.95 同上 扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 0.10 1294.77-99.99 受全球金融危机影响，半导体产业毛利和环保产业业务总量均受影响，同时本年度公司实施重大资产重组及并购轨道交通类资产，研发费用、财务费用大幅增加较大，导致净利润下降 经营活动产生的现金流量净额-14,793.95 2,092.68-806.94 本期销售商品、提供劳务和工程总包结算收回的净现金减少及 子公司轨道交通工程采购预付款增加所致。所有者权益（或股东权益）55,170.55 52,235.77 5.62 本期实现盈利 基本每股收益 0.34 0.16 112.50 主要为本期
31、公司根据股权分置改革方案，确认 9500万元债务豁免收益。加权平均净资产收益率 17.26%9.07%8.19 同上 2、公司主营业务及其经营状况（1）主营业务分行业及产品构成情况：（单位：万元 币种：人民币）主营业务分行业情况 分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）半导体制造业 9,410.64 6,942.98 26.22%4.25%12.79%-5.58%浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 10 脱硫环保业 85,169.88 72,000.90 15.46%-11.11%-13.04%1.88
32、%轨道交通业 25,904.09 21,110.91 18.50%505.43%523.40%-2.35%小 计 120,484.62 100,054.79 16.96%10.42%8.36%1.58%主营业务分产品情况 单晶硅及其制品 9,410.64 6,942.98 26.22%4.25%12.79%-5.58%烟气脱硫机电工程业务 82,724.48 70,342.82 14.97%-13.66%-15.04%1.38%烟气脱硫特许经营权业务 2,445.40 1,658.08 32.20%轨道交通信号系统 21,770.14 17,573.91 19.28%408.81%418.95
33、%-1.58%自动售检票系统 4,133.96 3,537.00 14.44%小 计 120,484.62 100,054.79 16.96%10.42%8.36%1.58%（2）主营业务分地区构成情况：（单位：万元 币种：人民币）地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）国内 107,699.07-0.63%国外 12,785.55 1650.86%合计 120,484.62 10.42%（3）报告期内主营业务或结构及盈利能力变化的说明 本报告期公司实施了非公开发行股份购买网新机电 100%股权及现金并购众合轨道 100%股权事项，公司主营新增脱硫环保和轨道交通两大业务，公司经营性资产盈利能力
34、较上年度显著增强。（4）主要供应商、客户情况：报告期内，公司向前五名供应商采购的金额为 21,204.17万元，占年度采购总额的 21.94%。报告期内，公司向前五名客户销售的金额为 66,676.78万元，占本期主营业务收入的 55.27%。3、报告期公司资产构成情况及同比发生重大变动的说明（单位：万元 币种：人民币）（1）资产负债变动分析 项目 期末 期初 变动数 变动比例 说明 总资产 222,593.67 168,166.56 54,427.11 32.37%1 货币资金 32,048.51 42,311.04-10,262.54-24.25%2 应收票据 3,901.29 3,758
35、.60 142.69 3.80%应收账款 88,734.93 60,789.15 27,945.78 45.97%3 预付款项 21,991.30 21,287.91 703.39 3.30%其他应收款 8,890.18 11,162.03-2,271.85-20.35%4 存货 14,177.05 15,071.29-894.24-5.93%浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 11 长期股权投资 2,625.21 3,505.88-880.67-25.12%5 在建工程 25,711.40-25,711.40-6 无形资产 14,295.56 1,747.10 12,548.4
36、6 718.24%7 开发支出 1,614.52 222.85 1,391.66 624.47%8 短期借款 31,917.41 3,800.00 28,117.41 739.93%9 长期借款 18,100.00-18,100.00-10 变动情况说明：总资产较期初增加 32.37%，主要为本期新纳入合并范围的全资子公司网新机电 BOT 项目的投入和并购轨道交通业务及总包工程供货和施工推进投入增加，所需资金通过增加银行贷款致总资产规模发生较大变化。货币资金较期初减少 24.25%，主要为年初至本报告期末经营性收款减少，而预付款项和 BOT 项目投资支出增加所致。应收账款较期初增加 45.97
37、%，主要为子公司众合轨道随着各项目完工日期的日益临近，轨道信号设备陆续交货，工程结算款增加所致。其他应收款较期初减少 20.35%，主要为收回项目合作资金及个人项目借款。长期股权投资较期初减少 25.12%，主要系联营公司杭鑫电子本年亏损。在建工程较期初增加 25,711.40万元，主要为子公司网新机电 BOT 业务工程投入。无形资产较期初增加 718.24%，主要为子公司网新机电岳阳一期火电脱硫 BOT 项目的工程完工转入。开发支出较期初增加 624.47%，主要系子公司众合轨道本期加大开发投入，开发支出较多所致。短期借款较期初 739.96%，主要为子公司众合轨道业务随着轨道交通总包业务的
38、推进，营运资金需求增加所致。长期借款较期初增加 18,100万元，主要为本公司并购轨道交通业务及子公司网新机电投资 BOT业务增加专项借款所致。（2）资产负债构成分析 金额 占总资产比例 项目 期末 期初 期末 期初 增减%总资产 222,593.67 168,166.56 货币资金 32,048.51 42,311.04 14.40%25.16%-10.76%应收票据 3,901.29 3,758.60 1.75%2.24%-0.48%应收账款 88,734.93 60,789.15 39.86%36.15%3.72%预付款项 21,991.30 21,287.91 9.88%12.66%-
39、2.78%其他应收款 8,890.18 11,162.03 3.99%6.64%-2.64%存货 14,177.05 15,071.29 6.37%8.96%-2.59%长期股权投资 2,625.21 3,505.88 1.18%2.08%-0.91%在建工程 25,711.40-11.55%0.00%11.55%无形资产 14,295.56 1,747.10 6.42%1.04%5.38%开发支出 1,614.52 222.85 0.73%0.13%0.59%浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 12 短期借款 31,917.41 3,800.00 14.34%2.26%12.0
40、8%长期借款 18,100.00-8.13%0.00%8.13%结构变动说明：本报告期期末较期初资产构成略有变化，非流动性资产占总资产的比例由期初的 7.6%上升为 23.38%，有息负债占总资产比例由期初的 2.26%上升为 22.47%，其中非流动性资产增加主要为本期新纳入合并范围的全资子公司网新机电投入火电脱硫BOT 项目形成 BOT 项目资产及子公司众合轨道增加开发性支出所致，有息负债增加系公司经营 BOT 项目和并购轨道交通业务及工程施工推进所需资金大幅增加所致。4、公司费用财务数据变动情况及同比发生重大变动的说明（单位：万元 币种：人民币）项目 2009年度 2008年度 同比增减
41、变动（%）变动的主要原因 管理费用 9,648.37 5,486.10 75.87%主要系研发费用及中介费用大幅增加。财务费用 753.19-553.57-236.06%主要系银行借款利息支出大幅增加。投资收益-842.16 643.00-230.97%主要系联营企业本期亏损较大。营业外收入 10,222.31 1,184.84 762.76%主要系关联方豁免债务 9,500万元。营业外支出 530.59 189.81 179.55%主要系无形资产转销损失和捐赠支出增加。5、公司现金流构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期利润存在重大差异的原因说明（单位：万元 币种：人民币）项目 2009
42、年度 2008年度 同比增减变动（%）变动的主要原因 经营活动产生的现金流量净额-14,793.95 2,092.67-806.94%主要销售商品、提供劳务及工程总包结算收回的净现金减少及子公司众合轨道工程预付款增加所致。投资活动产生的现金流量净额-39,435.64-7,068.31 457.92%主要为本期增加 BOT 项目工程投入，及现金收购及增资子公司轨道交通所致。筹资活动产生的现金流量净额 45,093.75 6,890.21 554.46%主要为本期公司筹集并购和发展轨道交通业务及投资 BOT 项目所需资金 6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩（单位：万元 币种：人民币）公司
43、名称 主营业务 总资产 净资产 主营业务收入 净利润 注册资本 股权比例%浙江浙大网新机电工程有限公司 环境保护工程的设计、设备成套施工安装调试及咨询服务 149,422.84 40,210.46 85,169.88 3,249.00 30,000 100 浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 13 浙江浙大网新众合轨道交通工程有限公司 轨道交通工程的设计、施工、咨询。48,290.78 18,287.23 25,904.09 409.18 20,000 100 杭州海纳半导体有限公司 节能灯电子整流器芯片用硅片、集成电路和分立器件的研磨片和抛光片、功率开关管和特种分立器件用研磨硅
44、片等的制造与开发 26,865.59 15,038.63 10,231.16 572.84 5800 96.55 杭州杭鑫电子工业有限公司公司 生产、销售各类半导体二极管管芯、电子元器件及相关材料 9,951.20 5,701.51 5,654.18-1,941.51 USD 325.085 45.36%注：浙江海纳进出口贸易有限公司由于自成立后未实际经营，2007年 2 月该公司已被浙江省工商局吊销营业执照。经2009年4月28日公司第三届董事会第二十三次会议决议，决定对浙江海纳进出口贸易有限公司予以注销。目前工商注销手续正在办理之中。二、对公司未来发展的展望 1、公司面临的市场竞争格局（1
45、）公司的竞争优势 半导体节能材料业务：公司控股子公司杭州海纳半导体有限公司是我国最大的半导体单晶硅材料制造商之一，是中国半导体行业协会理事单位、支撑业分会副理事长单位，全国半导体设备和材料标准化技术委员会委员单位，参与制订、审定多项国家标准，在中国半导体硅材料行业中占有重要的地位。是第一批国家鼓励的集成电路生产企业。公司长期从事研磨片产品制造，在这一产品的生产中，有着独特的技术优势。如电阻率均匀性的控制、硅单晶缺陷控制、线切割技术、硅片清洗技术等，这些技术都是在长期生产过程中逐步改进和提高的，技术上依托浙江大学半导体材料研究所和硅材料科学国家重点实验室，是由国家发改委、信息产业部、海关总署和国
46、家税务总局联合审核认定的第一批国家鼓励的集成电路企业。2009年公司完成ISO14001、2004环境管理体系认证，有效提高了公司的质量和环境保证，提高了公司的竞争能力。半导体节能材料业务与客户、供应商都有长期的合作关系，公司与客户、供应商之间配合也越来越默契，相互之间信任度增加。同时在生产硅单晶和硅片上有着很好的技术优势，公司的长晶工艺、研磨工艺、切片工艺和清洗工艺都有自己的独到之处。公司一直执行严格的质量内部控制程序，运用高品质的原材料生产高品质的硅片，满足顾客的各种要求。公司现有生产能力为硅单晶60吨/年，硅研磨片600万片/年，体现出一定的规模优势。脱硫环保业务：公司烟气脱硫EPC模式
47、已经实现项目区域结构从国内向国外的升级，已拥有智利、保加利亚两个大型海外总包订单；公司烟气脱硫BOT模式在国家试点项目中成功中标3 个项目特许经营权，分别为中国华能湖南岳阳电厂一期、三期以及国投云南曲靖发电公司。相比EPC，BOT由承包商变为运营商，避免了经济周期波动和市场恶性竞争风险，因此，获得了长期稳定的收益和现金流。目前公司是国内同时实现海外EPC总包，国内BOT 运营双翼发展战略的烟气脱硫类上市公司，浙江众合机电股份有限公司 2009年年度报告摘要 14 已投运的脱硫工程容量为22200MW。轨道交通业务：公司目前是国内A股市场具有轨道交通信号工程总包业务的上市公司，是国内有资格参与轨
48、道交通信号系统招投标的少数几家企业之一，同时也是一家以中方为工程总包主导、外方为技术支持、国产化率较高的轨道交通信号系统集成商，是一家拥有一支从设计、采供、项目管理到运行调试、售后服务一体化的专业队伍的总承包商，其从事轨道交通信号系统（ATC系统)和自动售检票系统（AFC系统)工程承包业务的项目建设团队是一支来自国内知名城市轨道建设和运营单位,有着数十年的铁路和城市轨道交通实践经验的专家群体。（2）公司的竞争劣势分析：半导体节能材料业务：、生产场地分散的影响：杭州海纳半导体经营场所为滨江租赁厂房和浙江大学玉泉校区租赁厂房，作为制造型企业，厂房的分散和未来生产基地不确定性对生产、销售和技术的提高
49、影响很大。、管理和技术人员流失的影响：随着半导体和太阳能行业的全球复苏，相关企业产能大幅扩张，管理和技术人才的争夺愈演愈烈，本公司也面临人才流失的现象，从而对公司的发展造成负面影响。脱硫环保业务:业务单一的影响：网新机电目前完全从事火力发电厂的烟气脱硫业务，业务单一，抗系统性风险能力较弱。、资金实力不足的影响：随着国家大力推广脱硫项目BOT的业务模式，网新机电资金实力不足的问题对公司大规模开展BOT业务影响较大。轨道交通业务：、从业经验不足的影响：众合轨道成立于2006年，从事城市轨道交通业务时间较短，经验尚不丰富，这对公司的投标和中标后的工程实施均有一定的影响。、核心技术的影响：截至目前轨道
50、交通信号系统的核心技术尚在外方手中，主要依赖进口，这对公司利润的提升影响很大。2、行业发展的趋势（1）半导体节能材料业务：受金融危机影响，全球半导体行业 2008年第四季度开始下挫，2009年第一季度跌至最低谷，2009 年第三季度半导体产品需求出现反弹，并表现出连续抬头的趋势。目前公司主要原辅材料仍然依靠进口，国产替代仍需时间，原材料的价格下降受到一定限制。随着 2009 年第四季度半导体行业的逐渐复苏，预计公司 2010 年各类产品市场需求和产品价格都有回升趋势。（2）脱硫环保业务：截止 2008 年底我国火电厂烟气脱硫装机容量超过 3.79 亿千瓦，约占煤电装机总容量的 66%，仍有 1
