1、我国中小企业筹资问题及对策 祁东丽 河南大学商学院 摘 要： 企业筹资是为了满足自身的一个发展需要, 满足正常的生产经营活动, 企业为了自身的发展就会通过一定的筹资渠道, 筹措和获取企业发展所需资金。在快速发展的当代社会中, 企业之间的竞争也变得异常激烈, 中小企业由于自身发展的局限性:资金紧缺, 所以企业筹资已经成为我国中小企业亟待解决的一个问题, 面对筹资难所分配出来的细节问题就是采取什么方式进行筹资、筹资资金多少以及采用什么方式进行筹资。本文首先介绍了中小企业筹资难这一问题, 然后针对中小企业筹资难这一问题从三个层次提出解决融资难的措施, 并且在这些改革措施基础之上, 中小企业应该改进筹
2、资手段, 国家也应该采取积极的政策去解决中小企业面临的融资难问题, 从而促进中小企业的健康发展。关键词： 中小企业; 筹资; 信用机构; 作者简介：祁东丽 (1989-) , 女, 汉族, 籍贯:河南商丘, 单位:河南大学商学院 2015 级硕士研究生, 研究方向:公司财务理论。自中国实行改革开放以来, 中国的市场经济取得了较快发展, 激烈的市场竞争对中小企业来说是一把双刃剑, 既有机遇又有挑战。我国的中小企业被残酷的市场经济竞争所影响, 在发展中大部分的中小企业都存在着生产资金周转不灵和筹集资金困难等问题。目前, 我国中小企业存在资金缺乏、筹资困难等问题的主要原因有三方面, 一是从中小企业本
3、身来说, 我国的中小企业本身较微弱, 制度不健全, 生产举步维艰;二是从国家方面来说, 国家对对中小企业不太重视, 支持力度小, 中小企业面临着举步维艰的地步;三是从金融机构方面来说, 金融机构对中小企业的态度就是给中小企业的贷款限制较多, 这导致中小企业在金融机构贷款的难度比较大。以上三种状况的存在造成中小企业融资难, 但是中小企业对经济发展起到了重要的作用, 所以解决好中小企业的融资难问题对中国社会经济的繁荣带来更大生机。1 相关概念与文献综述1.1 相关概念1.1.1 中小企业概念。中小企业是通过一些质量指标和数量指标定义的一个相对概念。质量指标一般能够反映中小企业经营特质, 比如:企业
4、绩效、风险、企业的成长等。数量指标是指:雇佣人数、营业额和资本额等。1.1.2 筹资概念。筹资顾名思义就是企业采取什么样的方式, 通过什么样的渠道, 进行筹集资金的一个财务活动。筹资按照时间来划分包括长期资本筹集和短期资本筹集, 按照权益性质划分包括股权筹资和负债筹资, 按照中小企业取得方式的划分我们将筹资划分为内部筹资和外部筹资。1.2 文献综述赵彩虹在浅析中小企业筹资过程中的问题及对策中指出:中小企业在国民经济发展的过程中占据着重要的组成部分, 他分析了中小企业存在融资难的两个原因:原因一是, 中小企业自身存在规模较小、自身实力较弱、内部资金不足。原因二是金融机构对中小企业采取歧视的态度。
5、并且赵彩虹还指出解决这一问题需要从三个方面进行考虑首先是中小企业要提升自身自主创新能力, 其次是国家要支持, 再者是信贷机构要完善。只有把这三者结合起来, 中小企业的筹资难这一问题才能解决。李慧敏在浅析中小企业筹资困境中指出中小企业主要从三方面筹资, 一是向金融机构贷款, 二是企业内部积累资金, 三是政府拨款支持, 这三方面协调发展才能更有利于企业筹资。提出企业在激烈的市场经济中要提高自身素质, 增加自身能力, 也要依靠政府和信贷机构的支持。综上所述, 要解决筹资这一问题主要靠中小企业自身发展、国家和信贷结构的支持。首先, 只有让中小企业自身得到发展, 企业力量得到提高, 它的筹资力量才会增加
6、;其次, 国家对中小企业的扶持也会促进中小企业筹资的发展;再者, 信贷机构的发展将会有利于丰富筹资种类, 从而拓宽筹资渠道, 进一步有利于解决中小企业的筹资问题。2 我国中小企业筹资存在问题2.1 中小企业的内部资金不足中小企业是中国市场经济中的小企业, 其发展速度相对大企业而言发展较慢, 自身能力有限并且注册资本较低, 房屋、土地等资产, 银行认可度比较低。中小企业要想取得快速的发展就需要大笔的资金运转, 然而筹集资金对中小企业来说尤为困难, 因此资金的筹集决定着企业的成败。2.2 中小企业受到筹资机构信贷的歧视虽然目前我国无论金融机构还是非金融机构发展众多, 但是投资公司、私募基金和担保公
7、司仍然是我国中小企业资金的主要融资渠道, 真正意义上在国有企业的贷款却是少之又少, 而且非金融机构对中小企业的贷款数量也是非常之少。根据数据不完全统计, 我国中小企业在金融机构中的贷款所占比例仍然较低不超过 20%。2.3 国家对中小企业筹资的支持力度不大在中国由于国家各项政策还不够完善, 特别是对于中小企业的贷款, 对于大部分中小企业贷款都是不被国家贷款政策所支持的。然而我国大部分中小企业都是以个体到几个人合伙方式发展而来的, 中小企业被单一的产权模式、有限的规模、较低的技术含量、陈旧的思想所制约, 它的发展非常的困难。中小企业发展面临资金困难的困境, 如果得不到国家相关政策和措施的倾斜,
8、中小企业很难在激烈的竞争中存活下来。3 中小企业筹资问题解决措施资金对企业来说是血液, 只有良好的资金运转, 企业才能够健康发展。目前而言, 我国中小型企业大部分都面临着筹资难的问题, 如何解决这一问题, 我们可以从企业自身、国家、信用机构三个方面来考虑, 具体分析如下:3.1 从企业自身角度3.1.1 实施科技创新战略, 提高企业创新力。在当代快速发展的社会中, 企业提升自身科学技术能力, 已经成为企业发展的重要方式, 企业对于科学技术的利用效率越高对企业在市场经济的发展就会越有利。目前大部分中小企业都是缺乏创新能力, 对科学技术的利用也不充分, 在市场中的竞争力很低, 所以大部分企业在它的
9、生命周期发展中逐渐走向衰弱。如果企业通过加强科学技术创新来促进企业的生产能力, 进而增强企业的核心竞争力, 从而提高企业的经济效益, 企业自我创造内部资金的能力得到了提升, 进而更能促进企业的发展。3.1.2 多元化筹资方式, 拓宽筹资渠道。企业外部筹资方式主要包括三种渠道:一种是从银行和信托公司借款、从金融机构借款和向保险公司借款等。二是在金融市场上借款, 例如发行债券和股票。三是在非金融市场上进行借款。如果我国中小企业从自身原因出发, 通过提高自身素质、更新筹资理念、拓宽筹资渠道、优化方案、节约成本, 最后提高经济效应, 达到符合筹资的条件以获得更多的资金。3.2 从国家角度3.2.1 完
10、善法制, 加强信用管理。中小企业在不断地扩大, 筹资问题也日益突出, 然而本身就弱小的中小企业就很难在市场经济中存活, 那么国家就应该多帮助中小企业。在当前情况下, 国家应该完善中小企业发展的法律法规, 使中小企业得到快速发展。例如, 首先, 政府可以完善各企业间的竞争机制为中小企业提供更多的竞争机会, 促进市场竞争体系向着公平的方向发展;其次, 可以发展中介服务, 这些中介可以有一些知识素养高、管理能力好的管理者组成, 它能为企业的筹资作出规划和建议;通过政府部门, 加大中小企业的财税支持力度, 对中小企业要加强和完善行政和司法监督。这样一来中小企业的本身负担减轻了, 而且能够在平等的筹资环
11、境中筹集资金。其次, 政府应该推动中小企业各个方面社会服务体系建设。中小企业的素质普遍提高, 对外界的信誉度增加, 从而拓宽了中小企业的筹资渠道。3.2.2 设立中小企业贷款机构。中小企业的筹资主要还是金融机构, 好多非金融机构不愿意把资金贷给中小企业, 中小企业筹资受限, 如果设立一些有利于中小企业贷款的机构, 就有利于解决筹资难这一问题。国家应该健全政策性银行、商业银行和中小金融机构等在内的间接筹资体系。首先, 在这些非金融机构中, 政府应该采取一定的措施建立一整套对中小企业的筹资体系。其次, 在这些非金融机构中, 完善对中小企业的担保责任, 政府应该对这些企业采取一定的担保形式, 特别是
12、对于科技含量高、环境污染少、能源消耗低的中小企业。这样一来当企业对信用机构进行贷款的时候, 即使企业还不了贷款, 信用机构还是可以从政府中获得一些补偿, 这些措施对中小企业融资难问题有一定的缓解作用。3.3 从信用机构角度3.3.1 信用机构降低筹资准入条件。目前我国的中小企业为什么筹资渠道狭窄, 最主要的原因是因为中小企业难以达到一部分信用机构的贷款要求。例如, 中小企业从商业银行的贷款就较少, 商业银行是出于对其中小企业本身信用的考虑, 害怕一旦贷款, 中小企业破产时面临着无法还清贷款的问题。另一部分的信用机构中小企业的贷款条件要求多, 限制门槛高。如果信用机构适当的降低要求, 运用专门的
13、风险评估系统评估贷款风险, 那么中小企业筹资难这一难题将会有所缓解。3.3.2 积极支持, 给予优厚的条件。信用机构对中小企业的贷款量较少, 主要还是因为对其风险的考虑。国家可以对信用机构支持, 逐步完善信用制度, 提高中小企业的信用度, 减少信用机构的贷款风险。另外, 国家还可以对中小企业贷款实行担保, 可以对信用机构起保护作用。结束语我国市场经济不断的发展, 中小企业在社会主义市场经济中发挥着重要的作用, 并且有着旺盛的生命力和发展潜力, 然而影响中小企业发展的重要因素就是中小企业的筹资难问题, 所以企业管理者应该提高对企业筹资的重视程度。并且为适应中小企业经济发展的需要, 企业需要改变传统僵化的筹资模式, 拓宽筹资渠道。本文从中小企业目前筹资为例, 分析了中小企业筹资存在的问题, 以筹资渠道为主要依托, 深入研究中小企业筹资管理体系, 对存在的问题提出相应的解决对策。参考文献1姚耀军, 董钢锋.中小银行发展与中小企业融资约束新结构经济学最优金融结构理论视角下的经验研究J.财经研究, 2014, 01:105-115. 2姚耀军, 董钢锋.中小企业融资约束缓解:金融发展水平重要抑或金融结构重要?来自中小企业板上市公司的经验证据J.金融研究, 2015, 04:148-161.
