1、安徽省金融发展对城乡收入差距的影响分析 李锦 廖信林 安徽财经大学经济学院 摘 要： 利用协整、脉冲响应函数和方差分解方法, 以产业结构和社会投资水平为控制变量, 从金融效率和金融规模两个角度考察金融发展对安徽省城乡收入差距的影响, 结果表明:金融效率能够促进城乡收入差距的缩小, 但是对城乡收入差距的贡献度小, 而金融规模的扩大加剧了安徽省城乡收入差距.目前安徽省的金融发展结构仍然有待改进, 需要通过降低农村金融服务门槛, 完善农村信用体系, 加大对农村金融的支持力度等方式, 促进农民增收, 缩小城乡收入差距.关键词： 金融规模; 金融效率; 城乡收入差距; 收稿日期：2017-05-14基金
2、：安徽省社会科学发展研究课题重大研究项目:安徽省推进供给侧结构性改革 (2016ZD007) Received： 2017-05-141 引言现代化发展中, 金融成为经济发展体系的核心.在传统产业发展缓慢, 产能过剩的境况下, 金融发展成为推动经济增长的新动力.然而经济在快速增长的同时, 城乡收入差距问题也愈来愈严重.那金融发展对城乡收入差距的影响如何?如何通过金融发展促进经济均衡和谐增长成为我们必须关注的话题.Greenwood 和 Javannovic (1990) 1拉开了学术界研究金融发展与城乡收入差距的帷幕, 通过经济增长、金融发展和收入分配之间关系的研究验证了金融发展与收入分配之间
3、呈现“倒 U”趋势变化.而我国处于特殊的二元经济结构体制下, 国内学者对我国的具体情况进行了分析.刘玉光运用面板数据模型分析得出结论:金融发展会加大我国城乡收入差距.张宏彦2以我国农村为研究对象, 说明由于农村资金的单向性流动和农村金融发展力度不够导致了我国城乡收入差距增大.朱德忠, 张鹏 (2015) 3以安徽省城镇居民可支配收入与农村居民纯收入之比表示城乡收入差距, 认为金融规模会减小城乡收入差距, 而金融效率会加大城乡收入差距.通过文献整理, 我们发现, 目前研究角度多以国家为主, 从省域层面研究的文献不多.现有研究多用城镇居民可支配收入与农村人均纯收入之比表示城乡收入差距, 没有考虑人
4、口结构的影响因素, 结论可靠性有待验证.另一方面, 部分学者在研究金融发展的同时, 没有加入控制变量, 仅仅用金融发展水平解释城乡收入差距的模型结果与实际情况可能会产生偏差.所以本文以安徽省为研究对象, 用考虑了人口因素的泰尔系数反应城乡收入差距, 在考虑金融效率和金融规模的同时, 为了更加精准得到金融发展对城乡收入的真实影响, 将同样会影响城乡收入差距的重要变量社会投资水平和产业结构作为控制变量引入模型, 增强模型的可信度.2 安徽省城乡收入差距现状安徽省处于承接皖江城市带产业转移的大好背景下, 经济总量经历了较为快速的发展, 2015 年地区生产总值为 22005.63 亿元, 是改革开放
5、初期 1978 年生产总值的 192 倍, 但是与此同时, 安徽省城乡收入比总体也处于拉大趋势.改革开放后, 城乡收入差距进一步拉大, 1991 年达到最大差距, 比值高达 3.2, 此后城乡收入比处于波动变化中, 在 2006 年以后, 差距水平逐渐减小, 但是截至2015 年, 城乡收入比仍然高达 2.5.可见, 安徽省的城乡收入差距形势仍然严峻.金融发展到底对安徽省的城乡收入差距产生了何种影响, 下面我们通过脉冲响应函数和方差分解做具体定量分析, 探讨安徽省金融发展对收入差距的作用效果, 提出具体可行的政策建议, 力求保证金融发展在促进经济增长的同时能缩小城乡收入差距.3 变量的选取与来
6、源3.1 城乡收入差距指标城乡收入比使用得最为广泛, 但是没有考虑人口结构因素, 而由于城镇化水平的不断提高, 人口结构有了较大幅度的变动, 所以此种方法测算结果与真实的城乡收入差距有一定的偏颇.而基尼系数对中等收入水平的变动特别敏感, 用来描述城乡收入差距不合理.故本文用泰尔系数代表城乡收入差距, 因为泰尔系数对收入高层和低层的变动反应敏感, 可以灵敏地反应安徽省城乡收入差距的变动.泰尔系数4计算公式如下:其中, t 表示时期, i=1 表示农村, i=2 表示城镇.Y i, t表示农村或者城镇的收入值, 城镇收入等于城镇户籍人口与城镇人均可支配收入的乘积, 农村收入等于农村户籍人口与农民人
7、均纯收入的乘积, P i, t表示农村或城镇的人口, Y t和Pt分别表示总收入和总人口.3.2 金融发展指标金融通过资金配置功能影响收入分配, 本文从质和量两个角度来描述金融发展水平, 分别为金融效率 FE 和金融规模 FS.依据国内多数学者的研究, 采用金融机构存款余额和贷款余额之比表示金融机构把存款转化为贷款的效率, FE 值越小, 表明存款转化为贷款的效率越高.借鉴 Levine 的研究, 用金融机构贷款与地区生产总值的比值来表示金融规模.3.3 其他控制变量1.产业结构金融的发展会促进产业结构的升级, 产业结构升级会影响就业结构进一步带来经济的增长, 直接影响了居民收入水平.故用第二
8、、三产业的比重表示产业结构, 记为 IS.2.投资水平相对于农村而言, 城市具有交通便利, 产业集聚, 经济发展水平高等优势, 更容易获得资金的支持.而农业具有较大的脆弱性和不可预期性, 但是三农问题一直是政府工作的重中之重, 政府一直加大对农业的资金投入, 推进农业现代化发展.资本的积累成为推动经济发展的动力, 故投资水平也是影响城乡收入差距的重要影响因素, 用全社会固定资产投资占地区生产总值的比重来表示, 记作INV.由于安徽省城镇居民可支配收入数据从 1981 年开始统计, 所以本文的研究区间为 1981-2015 年.1981-2008 年所有数据来源于新中国六十年统计汇编, 2009
9、 年以后数据来源为安徽省统计年鉴 2016, 其中农村人均收入水平在2014 年统计口径发生变化, 故 2014 年和 2015 年的农村收入水平用农村人均可支配收入代替.4 协整分析4.1 单位根检验利用 ADF 检验变量的平稳性.结果表明在 5%的显著性水平下, TL、FE、FS、IS和 INV 均存在单位根, 是非平稳序列.但是, 经过一阶差分后, 差分序列表现出平稳性, 即 TL (1) , FE (1) , FS (I) , IS (1) , INV (1) , 符合做协整的前提条件.4.2 协整检验Johansen 检验是一种进行多变量协整检验的较好的方法.滞后阶数的选择直接影响检
10、验结果, 所以我们首先利用最优滞后阶数检验, 确定滞后阶数为 4, 表1 为 Johansen 检验结果.表 1 Johansen 协整检验 下载原表 由上表可知, 特征根迹检验和最大特征值检验都表明有 3 个协整向量.TL、FE、FS、IS 和 INV 之间存在长期稳定的关系.写出其中的一个:在长期内, 金融效率和金融规模的系数都为正.金融机构存贷比每减少一个单位, 即存款转化为贷款的效率增加一个单位, 城乡收入差距缩小 0.5942 个单位, 金融效率的提高对缩小城乡差距有正向影响.提高金融效率, 存款转化为贷款的能力越强, 越来越多的中低收入阶层的人有机会享受金融服务, 包括农村居民,
11、由此会带来收入的提高.金融机构存贷款之和占地区 GDP 比重每增加一个单位, 城乡收入差距增加一个单位, 说明一味地追求经济发展规模对城乡收入差距会产生加剧作用.因为金融发展对农村支持存有歧视, 而对城市经济偏向作用十分明显, 金融规模扩大所带来的经济效益更多地为城镇居民所享受.产业结构的优化以及社会投资水平的提高都有助于减小城乡收入差距.5 基于 VAR 模型的脉冲响应函数与方差分解从前面的分析, 我们已经可以知道在长期内金融发展、产业结构、社会投资水平和城乡收入差距之间存在协整关系, 为了进一步了解短期内金融发展、产业结构、社会投资水平对城乡收入差距的动态影响, 基于向量自回归模型, 我们
12、分析城乡收入差距对于各影响因素冲击的反应程度和方向以及不同结构冲击的重要性.首先, 我们对 VAR 模型系统的平稳性进行检验, 被估计的 VAR 的所有根的模的倒数位于单位圆内, 如图 1, 说明该模型系统是稳定的.图 1 特征根位置图 下载原图5.1 脉冲响应函数为了避免正交化问题, 我们采用乔莱斯基分解法, 使误差项正交得到图 2 脉冲响应函数曲线, 其中横轴表示滞后阶数, 纵轴代表响应程度.给金融发展规模一个标准差的冲击后, 城乡收入差距增大, 这种波动呈现周期变化趋势, 但是在第 8 期之前一直处于正向作用, 第九期出现了负向效应, 但是波动很小, 并且第十期又回到正向效应.总体来说,
13、 金融规模加大了城乡收入差距, 验证了协整分析得出的结论.尽管金融规模在进一步扩大, 对经济增长所发挥的作用也愈来愈大.但是, 经济增长是以贫富差距增大为代价的.造成这种现象的原因有三:第一, 金融机构逐利性的经营原则使得县域经营网点不断被撤并, 并且县域银行有向储蓄型银行发展的趋势, 大量的农村储蓄成为城镇投资发展的源泉.第二, 由于农村居民的收入不稳定, 贷款风险较大, 所以银行对农村居民申请贷款的要求比较严格, 农民想通过金融机构的帮助来扶持生产并非一件易事.第三, 由于农村资金的流失, 阻碍了农村地区产业结构的升级, 对人力资本需求不足, 制约人力资本投资5.长期以往, 农民忽视了对素
14、质和技能的提高, 与城镇居民相比, 在就业转移过程竞争力不足, 因此大部分农民只能在非正规部门工作, 收入无法保障, 城乡收入差距增大.在受到金融机构存贷比一个标准差的单位冲击以后, 起初无明显反应, 从第五期开始有增大趋势, 为正向效应.由于存贷比越小, 金融发展效率越高, 所以正向效应代表金融效率的提高对城乡收入差距有减小作用, 但是这种有利作用要经过一段时间才能体现出来, 说明金融效率的提高在长期里可以缩小城乡收入差距.城乡收入差距在受到产业结构的正向冲击之后, 一开始表现为负向效应, 但是在第六期转为正向效应.起初的产业结构升级会缩小城乡收入差距, 这是由于产业结构升级缓建了就业压力,
15、 目前安徽省第一产业存在过剩劳动力, 产业结构的优化升级使得第二三产业得到有利发展, 过剩劳动力得以转移.第二三产业的平均工资水平高于第一产业, 促进农民增收.数据表明农民收入中非农业收入比重在上升, 这种变化来源于产业结构的变化.金融的发展为乡镇企业的长期生存提供助力, 特别是近年发展起来的小额信贷, 正是这些乡镇企业的生存使得就业机会增多, 过剩劳动力从生产效率低下的农业转移出来, 农民收入提高.但是随着产业结构的进一步优化, 第二三产业从传统模式向现代化发展, 农村人力资本投资不足, 农民的素质达不到企业的要求, 故更深层次的产业结构升级会对农民的增收产生负向效应.图 2 城乡收入差距的
16、响应曲线 下载原图可以看出社会投资水平对缩小城乡收入差距产生了有利影响, 起初, 城乡收入差距受到社会投资水平的冲击响应程度最稳强烈, 在第三期就达到最大值, 此后逐渐减小, 趋于收敛, 但是一直保持负向效应.5.2 方差分解通过方差分解, 进一步评价不同结构冲击对泰尔指数的重要性.方差分解结果显示, 泰尔系数受本身冲击的影响最大, 但是呈现逐期减弱趋势.社会投资水平对泰尔系数的贡献度一直处于稳定水平, 保持在 17%左右.产业结构的贡献率处于增长趋势, 在第十期时为 6.2%.金融发展对城乡收入差距的重要度不及投资水平.金融效率的提高有利于城乡统筹发展, 但是金融效率对城乡收入差距的贡献率处
17、于较低水平, 尽管逐年增长, 到第十期仍然仅为 2.4%.说明目前金融效率提高幅度不大, 对阻止城乡收入差距所起的作用仍然存在较大进步空间.金融规模对泰尔系数的贡献率比金融效率要高, 从第七期开始稳定在 5.8%左右.说明金融发展规模对城乡收入差距的影响比较显著.促进金融规模适当地发展, 可以改善目前的城乡收入差距现象.6 政策建议由以上分析我们可以知道, 产业结构和社会投资水平都能够抑制城乡收入差距的形成, 金融效率能够促进城乡统筹发展, 但是同时, 金融规模的扩大却加剧了城乡收入差距的程度.目前安徽省金融发展能够对缩小城乡收入差距能够起引导作用, 但是程度有限, 说明金融发展结构有待改进,
18、 本文基于安徽省金融发展角度, 提出相应的建议, 以促进安徽省城乡统筹发展.6.1 降低农村金融服务门槛农村金融比较脆弱, 这就需要政府降低金融服务的门槛, 允许以服务农村经济为主的小型金融机构进入农村市场.鼓励村镇银行的建立, 同时引导农村信用合作社的健康发展, 是增加农村金融的供给的有效方式7.政府在加强监管的同时, 也要给予其足够的创新空间, 如创新抵押担保方式, 厂房设备抵押、农产品受益抵押等, 建立起一套适合农村金融发展的体系.农村借贷不同于大企业的大规模借贷, 有数额小, 次数多, 周期长等特点, 金融机构应当根据当地农村现实需要, 因地制宜, 提供合适的金融服务.6.2 完善农村
19、信用体系信息不对称直接导致了涉农企业和小微企业融资难.由于农村企业的信用水平参差不齐, 金融机构借贷承担的风险较大, 为了解决这一问题, 必须以完善的农村信用体系为依托.安徽省部分城市已经进行了创新, 如淮南市创立了中小企业金融服务和信息平台;蚌埠五河县以“评级+担保+贴息+贷款”提高金融机构对农村金融的信息支持力度.各地区应该根据自己的实际情况, 探索适合自己的特色信息服务平台, 根据信用等级决定贷款额度, 并时时保证数据更新与真实性.在信息足够完善的情况下, 金融机构对农村金融的支持才有足够的保障, 农村金融才会进一步地发展.参考文献1Jeremy Greenwood, Boyan Jov
20、anovic.Financial Development, Growth, and the Distribution of IncomeJ.The Journal of Political Economy, 1990, 98 (5) . 2张宏彦.中国农村金融发展对城乡收入差距的实证研究J.中南财经政法大学学报, 2013 (1) :83-89. 3朱德忠, 张鹏.安徽省金融发展与城乡收入差距关系研究J.东北农业大学学报, 2015 (13) :13-18. 4武小龙, 刘祖云.中国城乡收入差距影响因素分析基于 2001 年-2011 年省级 Panel Data 的分析J.当代经济科学, 2014 (36) :46-56. 5陈志, 徐亮.安徽省在承接东部产业转移中的优势和对策分析J.现代商业, 2006 (10) :49-50. 6刘玉光, 杨新铭, 等.金融发展与中国城乡收入差距形成基于分省面板数据的实证研究J.南开经济研究, 2013 (5) :50-59. 7莫颂娟.金融发展对安徽城乡收入差距的影响分析D.安徽财经大学, 2014.
