1、1 公司代 码：600305 公司 简称：恒顺 醋业 江 苏 恒 顺 醋 业 股份 有 限 公 司 2021 年年度报告摘要 二二二年四月2 第 一节 重要 提示 1 本年度报告摘要来自年 度报告全 文，为全面了解 本公司的经营成果、财务 状况及未来发展规划，投资者应当到上海证 券交 易所 网 站仔细阅读年度报告 全文。2 本公司董事会、监 事会及 董事、监事、高 级管理人 员保证年度报告内容 的真 实 性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并 承担个别和连带的法 律责 任。3 公司全体董事出席董 事会 会议。4 天衡会计师事务所（特殊 普通合伙）为本公司 出具 了标准
2、无保留意见的 审计 报告。5 董事会决议通过的本 报告 期利润分配预案或公 积金 转增股本预案 公司 2021 年年 度拟 以实 施权益 分派 股权 登记 日登 记的总 股本 扣除 公司 回购 专用证 券账 户中 股 份后的股 数 为 基数 分配 利润。2021 年年 度利润 分配 预 案：公司 拟向 全体 股东 每 10 股派 发现 金股 利 1.01元（含 税）。截 止2021 年 12 月 31 日 公司 总股 本1,002,956,032 股，扣 除公 司 回购专 用证 券账 户中 的股份 10,022,224 股，以此 计算合 计拟 派发 现金 红利 100,286,314.61 元
3、（含税）。剩 余未 分配 利润 结转以后 年度 分配。第 二节 公司 基本情 况 1 公司简介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上海证 券交 易所 恒顺醋 业 600305 联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 姓名 魏陈云 办公地 址 江苏省 镇江 市恒 顺大 道66 号 电话 0511-85307708 电子信 箱 2 报告期公司主要业务 简介 食醋行 业发 展目 前处 于品 牌化的 中前 期，消费 者的 品牌意 识在 增强，但 还有 巨大的 提升 空间，和发达国 家相 比 人 均消 费金 额还有 三倍 以上 提升 空间
4、。行 业营 销水 平和 管理 水 平还有 很大 提升 空间，行业的管 理费 用率 和销 售费 用率可 以进 一步 降低。据 中国调 味品 协会（百 强企 业）统 计，参 与 2020 年中国调 味品 著名 品牌 企业 100 强统 计的 食醋 企 业有 37 家，食 醋生 产总 量为 160 万吨，头部 企业 产量占比 21%。据 统计，我 公 司“镇 江香 醋”作为 食醋 行业的 龙头，其 市场 占有 率仅为 10%左 右。由此 说明，食醋 行业 整合 空间 巨 大。调味 料酒：据 中国 调 味品协 会统 计,2020 年度 入围企 业 数 20 家，生产 总3 量30.1 万 吨，同比 增
5、长 率 为 1.1%，我 公司 位列 前三 位。调 味料 酒生 产总 量在5 万吨 以上 企业 有 3 家，占总 数20 家的15%；生 产 总量 1 万吨 以下 的企 业 14 家，占 总 数 20 家的70%。据中国 调味 品协 会统 计，2020 年，受新 冠疫 情的 影响，世界 经济 受到了 重创。调味品 产业，作为民生产 业，尽 管 也 受到 了 一些冲 击，但 是依 然保 持 了稳健 发展 的态 势。调 味 品企业 在防 疫抗 疫的 同时，也在积 极顺 应市 场的 变化，探索 企业 发展 新模 式。各品牌 企业 在特 殊市 场环 境下，快速 适应 新业 态，细分产 品不 断迭 代更
6、 新，经营模 式逐 渐多 样化，销 售渠道 不断 涌现 新模 式，做到了 线上 线下 齐发 展，在保证 企业 自身 发展 的同 时，促 进了 调味 品行 业的 可持续 发展。据中国 调味 品协 会统 计，2020 年 100 强 企业（100 家）生 产总 量为 1832.8 万吨，同比 增长 率为 5.9%；销 售收 入为 1138.5 亿 元，同比 增长 率为 7.2%。百强 企业 的品 类扩 张度表 现均 衡，拥有 五个以上 细分 品类 的企 业 为9 家，拥 有四 个细 分品 类的 企业 为14 家，拥有 三个 细 分品类 的企 业 为 13 家，拥有两 个细 分品 类的 企业 为 1
7、7 家，其余38 家 企业 拥有一 类主 打产 品。百强企 业的 销售 额与 销售 增长速 度对 比分 析显 示，调味品 百强 企业 呈现 一超、多 强、众稳 的格 局。多数企 业销 售收 入不 到 20 亿元，75%的企 业销 售增 速 在-20%到 20%区 间，有 32 家企业 表现 为负 增长。调味品 行业 与其 它行 业相 比，周期 性特 征并 不突 出，随 着全 国居 民消 费水 平 的提升 以及 国家 食品安全监 管力 度的 增强，将 进一步 推动 品牌 类调 味品 生产企 业的 产品 市场 占有 率，食 醋 类市 场集 中度 将会有所 提升。(一)公 司的 主营 业务 公司始
8、于 1840 年清 道光 年间，是中 国四 大名 醋之 一 镇江 香醋 的代 表，恒顺品 牌被 评为“中国驰名 商标”、“中国 食醋 产业领 导品 牌”。经历180 余年发 展，恒顺 已成 为目 前中国 最大 的制 醋企 业、国家级 农业 产业 化重 点龙 头企业，同 时为 全国 同行 业首家 上市 公司（2002 年 上市），主 导食 醋产 品连续20 多年 销量 全国 领先，食醋年 产量 已 超 30 万吨（中国调 味品 协会 口径），广 销 66 个国 家及 我国 驻外200 多个 使（领）馆，多次蝉 联国 际金 奖、国家 质量金 奖等，成 为欧 盟地 理标志 产品、中 国名 牌产品。在
9、引领 中国 醋业 发展 的基 础上，恒 顺借 力资 本，进 一步聚 焦主 业，围 绕“做 深醋、做 高酒、做 宽酱”的 产品 战略，健 全复 合调味 料全 品类 体系，在 现有产 品基 础上 丰富 产品 矩阵。同时注 重销 售渠 道建 设和 研发科 技创 新，利 用营 销 中心下 设战 区面 向全 国化 布局，大 力拓 展线 上业务。恒顺 目前 拥有 6000 多平方 米的 研究 实验 场 所和中 试基 地，是国 家博 士后科 研工 作站、国 家认定企业 技术 中心，其“固 态分层 发酵 技艺”已 被列 入首批 国家 非物 质文 化遗 产保护 名录。恒顺曾 先后 获得“亚 洲名 优品牌 奖”、
10、“中 国调 味品 行业领 军企 业”、“全 国食 品工业 质量 竞争 力卓4 越企业”、“十三 五轻 工行 业科技 创新 先进 集体”、“改革开 放 40 年 江 苏高 质量发 展榜 样企 业”、“全国文明 单位”、“国家 高新 技术企 业”、“江 苏省 小巨 人企业”等 荣誉 称号，被 推选为 中国 调味 品协 会会长单位 以及 中国 食醋 专业 委员会 主任 委员 单位。公司主 持的“固 态酿 造食 醋智能 化装 备技 术及 产业 化”获 得江 苏省 科学 技术 二等奖，主 持的“传统固态 酿造 食醋 关键 技术 与高香 气食 醋产 品开 发及 产业化”获得 江苏 轻工 协 会科学 技术
11、一等 奖。公 司第 四次被认 定为“国 家高新 技术企业”，获 得“十 三五”轻工行 业科技创 新先进 集体荣誉 称号。报 告期内，公 司获 得授 权发 明 专利 5 件，实 用新 型专 利2 件，外 观设 计专 利 4 件；2021 年公 司累 计申 请国家发明 专 利16 件。2 个“十三五”国 家重 点研 发计 划项目、1 个江 苏省 重点 研发计 划项 目 和 1 个 镇江市重大 科技 专项 等4 个重 大科研 专项 顺利 通过 验收。(二)经营 模式 1、销 售模 式 公司一 改传 统的 销售 模式，全 力构 建“货找 人”的 销售平 台，以 精准 定位 消 费场景，看准 市场 发展
12、机会、找准 产品 销售 渠 道，切准 客户 需求。为 实 现创新 式销 售模 式的 改变，从 组织 结构、组 织的 效能等方 面作 了全 新的 调整 与布局。加强总 部对 市场 的规 划、统筹、管理 职能 的发 挥，并以战 区、片区、作 战队 的销售 架构 前沿 形式，加强作 战计 划的 准确 性、作战方 案的 可行 性、作战 实施的 标准 化。改变 KA 事 业部、电 商事 业部和 特通 事业 部的 职能，采取 对战 区、片区 和系 统赋能 的形 式，为 市场提供 更高 效的 服务 与支 撑。建 立人才 培养基地，建立了“营销 核心人才 培养计划”和“管培生梯 队培养计 划”，对部门 及一线
13、重要 的管 理岗 位，以数 据、能 力、表现 等指 标综 合考评，真 正发 挥“人尽 其才”。加强市 场督 查，通过 抓好 过程管 理，真正 把费 用的 产出比、收 益率 做好 可考 核、可 量化。2、生 产模 式 公司建 立了 标准 化生 产管 理体系 及供 应链 体系，围 绕“以 销定 产，产销 协同”的模 式组 织生 产，推进提 升销 售计 划的 准确 性逐步 实现 产销 同步，内 控半成 品与 产成 品合 理库 存，降 低库 存成 本。公 司通过工 艺装 备升 级，快速 推进企 业智 能化、信 息化 改造进 程。通过 向生 产基 地全面 推 进 SAP 系统 运用和数据 分析，快 速实
14、 现生 产系统 的标 准化 和成 本管 控的精 细化。在 生产 组织 中，以 项目 化开 展精 益生产管理，不 断总结 和提 升 经验技 能，推进改 善创 新 活动深 入，降低成 本、提 高效率。2021 年 公司 持续推进生 产智 能化 及数 字化 技术的 应用，进一 步提 升 产品质 量稳 定性 和生 产效 率，全面 推进 公司 生产 过程数字 化转 型。公司 利用 镇江独 特的 地理 种植 优势 在镇江 市周 边建 立了 4500 亩香陈 醋专 用糯 米种 植5 基地，并在 江苏 省建 成了 万余亩 的食 醋专 用粮 种植 基地。采用“公司+基地+农户”的合 作种 植和 定向采购模 式，
15、通过 对GAP 体 系的认 证推 广，重点 放在 了统一 农资 供应、统 一技 术管理 上，从源 头上 消灭了原材 料的 质量 安全 风险。通 过产 品生 产过 程的 全 过程质 量管 控，建 立起 了 一整套 从农 田到 餐桌 的质量追溯 管理 体系，强 化制 造过程、工 艺流 程、质 量 标准等 执行 情况 的监 督管 理，确 保了 恒顺 产品 品质的稳定。3、采 购模 式 公司遵 循上 市公 司内 控制 度，根据 自身 的业 务的 特 点，重新 制定 了严 谨的 采 购制度 和科 学规 范化的流程，并 将流 程在SAP 系统中 固定。同 时，公 司 还组建 了采 招委 员会 并设 立了日
16、 常工 作机 构 采购（招 标）办 公室 以监 督和 指导日 常采 购行 为。通用 的大宗 原物 料以 公开 招标 为主，使采 购过 程公 开、透明、公 平、公正。其 它 采购方 式为 辅，最 大程 度 上降低 采购 风险 以及 采购 成本控 制。根 据不 同物 料属性制 定相 应的 合理 且规 范的采 购策 略，在 控制 风 险和成 本的 同时 极大 地提 高了采 购效 率。规 范了 供应商准 入、退 出机 制，科 学量化 供应 商评 估体 系，保证了 供应 资源 的持 续、稳定和 健康。同时 还建 立了专业 的供 应商 培养 机制，承担 起公 司的 应有 的社 会责任。科 学合 理化 利用
17、 采购资 金，以降 低应 付账款的风 险以 及采 购综 合成 本。4、生 产工 艺流 程（1）食醋（香 醋、陈醋）公司主 营产 品香 醋、陈醋 采用传 统的 固态 分层 发酵 工艺，精选 江南 优质 糯米 为主要 原料，历 经制酒、制 醅、淋醋 三大 过程、大小 40 多 道工 序，约 180 天以 上时 间的 贮存，独 具“酸 而不 涩，香而 微甜，色 浓味 鲜，愈存 愈醇”的特 色。目前，该工 艺 已被列 入首 批国 家级 非物 质遗产 保护 名录。公 司坚持全产 业链 质量 标准 化管 控，在 每个 生产 环节 都需 通过严 格的 质量 检验 后才 可进入 下一 生产 流程 中，确保产
18、品安 全，质量 稳定。食醋生 产工 艺流 程：原料验 收 制酒 发酵 制 醅发酵 封 醅 淋醋 煎 醋储 存 产品 包装 入 库（2）料酒 恒顺 料酒 以传 统黄 酒为 基 础加入 萃取 的香 辛料 调配 而成。公司 采用 国内 最先 进的双 边酿 造工 艺，精选江 南优 质大 米为 原料，无 浸泡，直 接蒸 煮。麦 曲生产 采用 全自 动圆 盘制 曲工艺，糖化 率高。制 酒的前、后酵 全部 采用 大罐 发酵法，成 品酒 也采 用大 罐储存。公 司最 为核 心的 技术是 采取 鲜姜 鲜葱 为原料，通 过先 进淬 取设 备获 得原汁 原味 的复 合型 调味 液，定 量添 加，确保 料酒 的风味
19、稳定。料酒生 产工 艺流 程：6 原料验 收 蒸饭 加 曲拌 料大 罐发 酵 压榨 澄 清煎 酒 储存 调 配 产品包 装 入库 5、品 牌策 略 2022 年公 司将 继续 坚持“百年恒 顺，酿 造专 家”的 品牌定 位，通 过对 不同 市 场消费 者消 费习 惯和生活态 度的 深入 研究，通 过产品 创新、新 品类 拓展、既有 品类 产品 优化 升级 等，满 足消 费者 不同 生活场景的 产品 使用 需求。在 品牌传 播方 面，“吃 好醋、选恒 顺”的 传播 理念 通 过各种 传播 途径 以及 各个重要节 庆节 点进 行整 合传 播，巩 固恒 顺在 醋品 类的 领导地 位。而在 追求 健康
20、、美味、便捷 的复 合调 味料方面，与 年轻 消费 者通 过生活 圈场 景化 营销 进行 互动，产生 共鸣。让年 轻 化的恒 顺品 牌成 为年 轻人选择调 味品 的心 目中 最爱。在媒体 传播 方面，公 司是 江苏广 电江 苏卫 视的 战略 合 作伙 伴。通过 节目 冠名、内容 植入、原生 广告等多 种形 式，提 升恒 顺 品牌在 全国 市场 尤其 是外 围市场 的品 牌知 名度，让 消费者 对恒 顺品 牌产 生熟悉感，成为 购买 选择 之一。同时 在小 红书、抖 音、B 站等 年轻 人活 跃的 平台，通过 不同 类型 达人 的 原创内容、达 人直 播介 绍、品牌官 方号 的持 续互 动沟 通
21、，增 加与 年轻 消费 者的 粘性，成为 他们 的朋 友。当下消 费分 级和 消费 者生 活圈层 多样 化，公 司通 过 系统的 市场 研究，结合 恒 顺的研 发和 生产 制造优势，在新 产品 研发 方面 不断创 新。包括 季节 限定 的樱花 口味 油醋 汁、美味 一包到 位的 复合 调料 包、差异化 的新 品酱 油，受 到 了广大 年轻 消费 者的 喜欢。为 恒顺 成为 消费 者全 生 命周期 消费 品打 下坚 实基础。报告 期内，公司管 理层 紧紧围 绕年初 制定的 奋斗 目标，全力加 速跑起 来。在疫情 的影响 下，公司重点 拓展 多渠 道、多 维 度、多 层次 等网络 布局，结合公 司
22、实 际在“品牌 力、产品 力、渠 道力、文化力和组 织力”五 力并 举，奋力争 取各 项任 务目 标的 完成。3 公司主要会计数据和 财务 指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和 财务指标 单位：元 币种：人 民币 2021 年 2020 年 本年比上年 增减(%)2019 年 调整后 调整前 总资产 3,211,501,542.61 3,238,866,902.72 3,231,228,937.57-0.84 2,981,808,171.43 归属于上市公司股东的净资产 2,170,553,447.16 2,398,558,790.14 2,395,313,492.84-9.51 2,25
23、1,817,646.91 营业收 入 1,893,347,829.74 2,023,826,420.92 2,014,309,859.11-6.45 1,832,193,611.14 归属于上市公司股东的净利润 118,917,448.51 315,253,524.89 314,772,058.71-62.28 324,555,122.07 7 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 108,233,327.49 284,893,981.76 284,973,021.83-62.01 253,979,655.71 经营活动产生的现金流量净额 322,696,099.40 363,230,
24、530.56 364,122,580.20-11.16 429,121,441.91 加权平均净资产收益率（%）5.13 13.52 13.52 减少8.39 个百分点 14.88 基本每股收益（元股）0.1191 0.3143 0.3138-62.11 0.3236 稀释每股收益（元股）0.1191 0.3143 0.3138-62.11 0.3236 3.2 报告期分季度的主要 会计 数据 单位：元 币种：人 民币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度（10-12 月 份）营业收 入 517,293,919.97 517,950,781.
25、91 324,145,605.52 533,957,522.34 归 属 于 上 市 公 司 股 东的净利 润 78,874,187.65 48,568,858.43 7,206,855.50-15,732,453.07 归 属 于 上 市 公 司 股 东的 扣 除 非 经 常 性 损 益后的净 利润 69,322,958.50 45,934,204.13-2,360,811.26-4,663,023.88 经 营 活 动 产 生 的 现 金流量净 额 34,895,824.96 133,189,595.84-60,639,964.21 215,250,642.81 季度数 据与 已披 露定
26、期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股东情况 4.1 报告期末及年报披露 前一 个月末的普通股股东 总数、表决权恢复的优 先股股 东总数和持有特别表决权股份的股东总数 及前 10 名股东情况 单位:股 截至报 告期 末普 通股 股东 总数（户）116,263 年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）122,779 截至报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股 东总 数（户）不适用 年度报 告披 露日 前 上 一月 末表决 权恢 复的 优先 股 股 东总数（户）不适用 前10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期 内增减 期末持 股数量 比例(%)持有有
27、限售条质押、标记 或冻 结情 况 股东 性质 股份 数量 8 件的股份数量 状态 江苏恒 顺集 团有 限公 司 0 447,613,893 44.63 0 质押 85,760,000 国有法 人 香港中 央结 算有 限公 司 26,182,201 47,612,222 4.75 0 未知 未知 光大证 券股 份有 限公 司-6,005,550 20,000,000 1.99 0 未知 未知 中国建 设银 行股 份有 限公司诺 德价 值优 势混 合型证券投 资基 金 4,024,506 11,111,417 1.11 0 未知 未知 百年人 寿保 险股 份有 限公司万 能保 险产 品 179,7
28、91 5,680,025 0.57 0 未知 未知 挪威中 央银 行 自有 资金 5,099,934 5,099,934 0.51 0 未知 未知 中信里 昂资 产管 理有 限公司客 户资 金 4,601,508 4,601,592 0.46 0 未知 未知 西藏源 乐晟 资产 管理 有限公司 源乐 晟新 恒晟 私募证券投 资基 金 4,358,733 4,358,733 0.43 0 未知 未知 百年人 寿保 险股 份有 限公司百 年传 统-74,000 2,930,334 0.29 0 未知 未知 张藤 2,053,325 2,870,725 0.29 未知 未知 上述股 东关 联关 系或
29、 一致 行动的 说明 公司控 股股 东江 苏恒 顺集 团有限 公司 与其 余股 东不 存在关 联关 系，也不存在 一致 行动 的情 况。公司未 知其 他流 通股 股东 之间是 否存 在关 联关系及 是否 存在 一致 行动 的情况。表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用 4.2 公司与 控股股东之间 的 产 权及控制关系的 方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与实际控制人之 间的 产权及控制关系的方 框图 适用 不适 用 9 4.4 报告期末公司优先股 股东 总数及前 10 名股东情况 适用 不适 用 5 公司债券 情况 适用 不适 用 第 三节 重要 事项 1 公司应 当根 据重 要
30、性 原则，披 露报 告期 内公 司经 营 情况的 重大 变化，以及 报 告期内 发生 的对 公司经营情 况有 重大 影响 和预 计未来 会有 重大 影响 的事 项。报告期 内，公司 实现 营业 收入（合并 报表）18.93 亿元，较上 年同 期下 降 6.45%；归属 于上 市公司股东 的扣 除非 经常 性损 益的净 利 润1.08 亿 元，同 比下 降 62.01%。其 中，主 营调味 品实 现收 入 18.46亿元，较上 年同 期下 降 5.28%；综合 毛利 率 36.96%，同比 下降 3.87 个百 分点。醋类（含 白醋）实 现收入12.11 亿元，较 上年 同期下 降 10.25%；食 醋毛 利率 43.97%。料 酒产 品实 现收 入 3.21 亿 元，较 上年同期 增 长1.20%；料酒 毛利 率 32.83%，较 上年 同 期下 降 1.81 个 百分 点。2 公司年 度报 告披 露后 存在 退市风 险警 示或 终止 上市 情形的，应 当披 露导 致退 市风险 警示 或终 止 上市情形 的原 因。适用 不适 用 江苏 恒顺 醋业 股份 有限 公司 董 事长：杭 祝鸿 董事 会批 准报 送日 期：2022 年4 月 22 日
