1、公司理财实务 与 热点问题,第一讲 现代公司理财思路,一 公司财务及主要活动内容 什么是财务？ 聚财、用财、发财、理财的活动。 企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动及其体现的经济关系。 什么是资金？ 社会再生产中的垫支价值、周转价值。,1资金的筹集 国家资本金 法人资本金 投资者投入 个人资本金 （资本金） 外商资本金 资金的来源渠道 银行借款 借入资金 应付预收款项 （负债） 发行债券 融资租赁 应交未付款项,资金成本 在金融市场筹集资金考虑的因素 财务风险 使用资金的代价和费用 资金成本 资金成本=使用资金的费用/筹资总额 财务风险由于筹集资金带来的风险,2资金的运用 1).对内投资 2
2、).对外投资 对内投资主要用于两个方面 A.用于购买厂房设备、运输工具等劳动资料形成固定资产。 固定资产特点：投资额大、回收期长、一旦投入将 长期影响企业经济效益 对固定资产投资要慎重、要进行认真的可行性研究。,B.用于购买原材料等劳动对象、支付工资等费用形成流动资产。 流动资产特点： 变现快、周转快 一个生产经营周期周转一次 流动资产相当于企业的血液 流动资金非常容易流失和沉淀,流动资金沉淀：流动资金停滞在周转的某个阶段，不再循环周转。 货币原材料（库存积压）在产品（不配套）产成品（不适销对路）应收账款（不能回收）货币,流动资金流失：投资失误、坏账损失、被贪污、被盗窃、划小核算单位造成的资金
3、流失；通货膨胀条件下，采用先进先出法造成的资金流失.,资金运用是企业财务的重要环节：一方面，资金运用过程是资金消耗占用、价值转移过程，即成本费用形成过程。另一方面，资金运用过程，又是资金增值过程，即利润形成过程。,3资金的分配 企业获得销售收入后的资金分配 (1).首先交纳增值税或营业税、消费税及其附加。 增值税-对增值额的征税,增值额=产品销售收入-已纳税的外购商品劳务的价值 增值额计算口径： 大口径-工资、利润、利息支出等费用折旧 中口径-扣除折旧 小口径-扣除购进固定资产价值 扣税法 应纳税额=销项税额-进项税额,扣额法 应纳税额=（产品销售收入-外购商品劳务价值）* 增值税税率 增值额
4、/销售额=40% 40%*17%=6.8% 销售利税率=利税总额/销售额=12% 增值税额/利税总额=6.8%/12%=56.7%,增值税 56。7%,营业税-对七个行业两种行为的营业收入的征税 消费税-对某些特定消费品的征税 附加-城市维护建设税附加7% -教育费附加3% 附加 共计10% 6.8%*10%=0.68% 占利税总额5.67%,(2).抵补生产经营过程中支付的各项费用-扣除成本费用 简单再生产前提条件: 计入管理费用的税金(土地使用税、房产税、车船使用税、印花税) 计入管理费用的税金约占利税总额的5-15%，取中10%,(3).盈利的企业交纳所得税 一般企业税率33%；低税率-
5、18%；利润在3万元 以下 -27%利润在310万元。,增值税56.7%,所得税,土地税、房产税、车船 税、印花税10%,附加56.7%,企业税后净剩,(4).税后利润分配 1).提取盈余公积金 10% 2).提取公益金 510% 3).支付投资者利润,二公司财务管理的依据、目标和方法 公司财务管理的意义是根据资金运动的规律，遵守国家法令制度，对资金的形成、使用和分配进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高企业资金利用效果，实现资本保值增值的管理工作。 财务管理的实质一是利用价值形成对企业生产经营活动进行的综合性管理。,财务管理的依据 1).资金运动的规律 A.企业内部资金循环与周转 B.
6、企业外部财政与金融,2).国家法令制度 财务是财政的基础 财务与金融关系密切 与财务相关的法律： 税法、银行法、证券法、票据法、公司法、会计法、两则（财务通则、会计准则）,稳健原则： 企业在会计核算中要考虑企业经营风险性和遭受损失的可能性，将会计核算建立在稳妥可靠的基础上。 对财产和经营成果的估价确认，宁可压低，不可提高。 对负债和损失的估价确认,宁可提高,不可压低。 总之，要确认一切可能的损失，而尽量少计可能的收益。,2财务管理的目标 1）.产值最大化 缺点:第一，产值包含着原料等生产资料转移价值 第二，产值不等于销售收入,2）.利润最大化 缺点:第一,利润是根据权责发生制原则核算出来的,会
7、使 企业出现有利润而无资金的现象。 已收款项 收入包括 应收款项 权现发生制 已付款项 费用包括 应付款项,第二:片面追求利润,会使经营者少提或不提折旧,少摊或不摊销各种费用损失，形成虚盈实亏。 第三：片面追求利润，会使经营者为了眼前盈利，而放弃具有发展前途的长远投资。,3）.企业价值最大化 又称企业财富最大化,是现代企业的理财目标 与资本保值增值相联系 与利润最大化不完全矛盾,资本运营:以资本为对象,使资本增值的经营活动。 追求资本保值增值有时利润还会下降。 企业价值最大化具体表现在企业股票价值最大化。,3.财务管理的方法 1).财务预测和决策(事前管理) 财务预测:分析研究企业内外各种经济
8、技术条件,并利用各种经济信息,采用科学的方法,对企业未来一定时期的资金、成本、盈利水平进行测算，对企业财务趋势进行估计。,财务决策：为企业未来的财务活动确定目标，制订方案，并从两个以上可行方案中选择一个合理方案的工作过程。,2).财务的计划与控制(事中管理) 财务计划:根据财务预测和决策确定的目标制订的具体实施方案和措施步骤。 预算：用货币或数据表示的各类计划 财务控制：财务计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动,3).财务核算和分析(事后管理) 财务核算:是运用会计核算、统计核算、业务核算等技术方法对企业生产经营活动中实际形成的资金、成本和收入等数据进行记录、汇总、分配、计算，反映企业财务状况
9、和经营成果。,财务分析：是根据财务核算提供的数据资料查明企业哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影响企业经济效益，以便今后采取纠正措施。,第二讲 现金收支预算管理与企业信用管理,一.现金收支预算管理 1.现金收支预算在企业财务中的作用 1).现金收支状况决定和影响企业资金周转状况 2).现金收支状况决定和影响企业成本费用的高低,2.现金收支预算管理的基本原则 1).收支两条线原则:企业各部门、各单位凡是有现金收入的必须回到企业财务部门,任何单位不行截留现金收入;企业各部门、各单位凡是有现金支出的,必须按照预算规定的项目、金额和时间由财务部门划拨执行。,2).硬预算原则:企业的全部现金收支都必须纳
10、入预算控制范围,预算一旦通过,任何人不得随意修改,在预算执行过程中,坚持没有预算不开支,杜绝一切超预算开支现象。,3月度现金收支预算制订和执行的程序 1).企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项工作计划的同时，编制现金支出预算，报到企业财务部门。 要按标准定额逐项核算编制,关键是细,2).财务部门汇同销售部门,根据销售计划或销售预测,编制现金收入预算,3).由厂长、经理支持，财务部门牵头，各有关方面的负责人参加，编制全公司（全厂）的现金收支预算方案。 厂长、经理要明确支出原则、支出重点和支出方向,4).现金收支预算方案,经厂长、经理办公会讨论通过，交由财务部门控制执行 进一步综合平衡 作用
11、 赋予预算以法律效力,5).企业各部门、各单位凡是有现金支出的必须按照预算规定的项目、金额和时间，由财务部门划拨执行，对没有划入预算的项目，财务部门有权拒绝开支。,6).计划期末对预算执行情况,进行检查考核,对超预算开支的要追究当事者责任,二.应收帐款管理 应收帐款管理即企业信用管理,1.应收帐款存在原因及其成本 应收帐款存在原因赊销企业给客房提供商业信用。 应收帐款成本：机会成本因应收帐款占用资金而失去的收益。 机会成本 调查费用 应收帐款成本 管理成本 信息费用 收款费用 坏帐损失成本,2. 信用政策 企业为客户提供赊销所应遵循的原则、标准、条件、程序和对策等。 包括：信用标准 信用条件
12、收款政策,1).信用标准:是对客户信用要求所规定的标准,也是客户要求赊销应具备的条件。 通常用预计的坏帐损失率为标准。 对客户的信用情况进行评价。,5C: 品德客户的信誉 能力偿债能力（资产负债率、流动比率、 速动比率） 资本资本金多少，资本结构、财务状况的好坏 抵押品有无可抵押物品 条 件经济环境条件,中介机构专门的调查机构 调查渠道 银行 企业自身积累建立用户档案,2).信用条件 企业给客户规定的付款条件。包括信用期间和现金折扣。,信用期间企业给客户规定的最长付款时间 现金折扣企业为促使客户及时付款而给予的价格优惠 2/10 1/30 n/60 10天之内付款 1030天内付款 60天内必
13、须 给予2%的优惠 给予1%的优惠 全额付款,3).收款政策 企业为催收过期的应收帐款所规定的原则、程序和对策等,第三讲 固定资产管理与 投资决策,固定资产是使用期限在一定年限以上,单位价值在规定的标准以上,并在使用中不改变其实物形态的资产。 一、固定资产折旧管理 1固定资产折旧的作用 1).折旧资金是固定资产更新改造资金的主要来源,2).折旧资金是企业净现金流量的重要组成部分 现金净流量=现金流入量-现金流出量 =营业净利润+折旧+分期摊销的各种费用 3).折旧具有抵税作用-税收挡板,2.固定资产折旧的方法 1).平均年限法 将固定资产折旧总额在其使用年限内平均分摊计提折旧额的方法,年折旧额
14、=固定资产折旧总额/使用年限 =(固定资产原值-预计净残值)/使用年限 年折旧率=(年折旧额/固定资产原值)*100% =(固定资产原值-预计净残值)/(使用年限*固定 资产原值)*100% =(1-预计净残值率)/使用年限*100% 月折旧额=年折旧率12 月折旧额=固定资产原值*月折旧率,2).加速折旧办法 加速折旧的好处: 及早地收回固定资产投资； 加快企业技术进步的速度; 减少和避免投资风险。,A双倍余额递减法 用年初固定资产净值乘以一个直线折旧率2倍的年折旧率计提年折旧额的方法 年折旧率=（1/使用年限）*2 某年折旧额=该年初固定资产净值*（2/使用年限） 最后两年年折旧额=（倒数
15、第2年年初净值-预计净残值）/2,B年数总和法 用固定资产折旧总额乘以一个递减分数的年折旧率 计提年折旧额的方法 某年折旧率=（使用年限-已使用年份）/使用年限的顺序数之和 =（使用年限-已使用年份）/使用年限*（使用年限+1）/2 某年折旧额=固定资产折旧总额*该年折旧额 该年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）*该年折旧率,3. 固定资产折旧资金的管理 1).按规定提足折旧 2).制订好固定资产更新改造计划 3).编制好年度更新改造资金预算 4).折旧资金的剥离管理(专项管理),二.投资项目的可行性研究 投资项目可行性研究的含义 可行性研究的步骤和内容,1.机会研究:是寻找投资机会,选择投
16、资项目,提出轮廓性建议,确定是否有必要做进一步的分析研究。,2初步可行性研究:是对机会研究提出的投资机会、投资项目的筛选。主要任务和目的有三个。,3详细可行性研究：是对经过初步可行性研究，认为具备初步条件和有前途的项目的深入分析研究，是对项目的各个具体方面，进行深入细致的调查、分析、测算，从各个细节上论证项目的市场前景、技术条件的具备程度和经济效益的好坏程度。,4评价和选择：是对详细可行性研究所提供的结论和方案，进行综合分析和评价。 可行性研究应注意的几个问题： 1).可行性研究的关键是调查研究 2).可行性研究要力求客观 3).可行性研究的重点是不可行性研究,三.投资项目的经济评价指标 1.
17、货币时间价值 货币随着时间变化而变化的价值 货币两个时间值(现值、终值) 货币时间值计算的方法（单利法、复利法）,1).复利终值计算 终值=现值*(1+i)?,2).复利现值计算 现值=终值*1/(1+i)?,2.投资项目经济评价的静态指标 1).投资报酬率=年均利润/投资总额 或=年均利润/年均投资额,2).投资回收期 A.各年净现金流量相等 投资回收期=原始投资额/年净现金流量 B.各年净现金流量不相等 各年净现金流量=原始投资额时 PP=?,3.投资项目经济评价的动态指标 1).净现值:投资项目建成投产后,未来各期的净现金流量的现值之和与原始投资额之差,净现值= n未来各期的净现金流量
18、Ot原始投资额,2).现值指数 也称获利指数 投资项目建成投产后,未来各期的净现金流量的现值之和与原始投资额之比。 现值指数=,3).内容报酬率 使投资项目的净现值等于0的贴现率,n,T=1,=0 r=?,第四讲 现代成本管理 与 成本费用控制,现代成本管理的概念和观念 1.现代成本管理的概念 为实现企业各部门、各单位管理者的成本责任，提高管理者的成本意识，制订成本目标，并通过一系列活动提高成本效率的管理工作。,1).成本管理的对象不是成本费用项目，而是成本责任 2).成本管理的主体以厂长、经理为首的各级管理者,3).成本管理的手段制订目标成本，落实成本责任目标成本,目标成本企业未来一定时期产
19、品成本预期达到的水平，作为企业成本管理的奋斗目标，是目标管理在成本管理中的运用。 制订目标成本的方法，邯钢采用倒推法、倒挤法： 目标成本=预计销售收入-目标利润-税金 落实成本责任-邯钢采用指标层层分解法，大量测算工作,4).成本管理的目的提高成本效率 成本效率=收益/成本 5).成本管理的核心管理者的成本意识 成本意识能够自觉地将生产经营活动与成本费用收益进行挂钩考虑的习惯，能够较准确地判断成本效率的能力和提高成本效率积极性的综合反映。,2成本责任：是在一定范围内选择和消耗资源的权力，就是为了提高成本效率而给予管理者在选择和管理成本费用的责任。,1).成本责任与管理权力相对应 2).成本责任
20、是负有成本责任的管理者的个人责任,而不是集体的共同的责任 3).成本责任是一种财务会计责任 财务会计对外会计 管理会计对内会计 成本责任者有报告资财支配使用情况和资金运用情况的责任,二成本费用控制 成本费用控制：是成本费用计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动。 作用： 第一是保证企业成本目标和成本费用计划实现的重要措施。 第二是保证成本费用核算真实、准确的重要条件。 第三是促进企业降低成本费用的有效途径,成本费用控制原则即成本费用控制的基本思路 1介入原则 成本费用控制要介入生产经营全过程，即成本费用形成全过程。,1).对工作计划的介入 企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项工作计划的同时
21、，必须考虑成本费用，要使成本费用计划渗透到各项工作计划中去。,2).对工作过程的介入 在工作过程中,要自始至终按规定的消耗标准和费用开支标准进行工作。,3).对奖惩的介入 企业奖惩不光要看劳动成果,而且要看劳动投入，即消耗和费用开支的大小。 以奖励超额为主以奖励节约和质量为主 卖方市场 买方市场 效率=效益 效率*正确方向=效益,2预防原则 成本费用控制贵在预防。预见性，对影响成本费用的根本原因有所了解和把握，事先采取防范措施。,采购环节招标采购 对各类资源的消耗 最低价格原则 消耗环节限额领料,3重点原则 成本费用控制对象应是重要事项，对成本费用影响较大的事项。,抓重点 ABC分析法 巴雷特
22、圈法 全 额,4现场原则 通过现场观察、跟踪检查，追究工作成效，保证成本费用控制成功。 两场：市场、现场 5S活动：整理、整顿、清扫、清洁、素养,5全面原则 全过程，全员参加。 全员参加的条件： 1).企业体制改革建立职工持股的现代企业制度 2).奖惩制度建立一套与成本费用挂钩的奖惩制度 3).领导方面领导的决心和信心、领导的行为,第五讲 证券投资 与 资本运营,从经营商品到经营资本 企业面临第二次飞跃 第一次飞跃从制造产品到经营商品 第二次飞跃从经营商品到经营资本 经营资本的概念和含义 经营资本的两层含义 经营资本与经营商品的区别,1经营商品注重的主要是商品市场，而经营资本则要着眼于整个市场
23、体系。,2经营商品注重的眼前的是市场定位和份额，而经营资本则要着眼于企业未来的发展，明天的市场定位和份额。,3经营商品注重的是企业利润，追求利润最大化，而经营资本则注重的是资本保值增值，追求企业价值最大化。,4经营商品主要是强调竞争，而经营资本不仅要讲竞争，而且要讲联合垄断。,二证券投资 1证券投资的目的 1).积聚资金的目的 2).扩展经营的目的 3).盈利的目的,2.证券投资的种类 1).债券投资企业通过购入债券，成为债券发行单位的债权人，并获取债券利息收益的一种投资行为。 2).股票投资企业购买某家公司的股票，以便获得股利和股票增值的收益，或达到控制该家公司等目的的一种投资行为。,3.
24、股票及其种类 股票是股份公司发给股东作为入股的凭证，并借以取得股息收入的一种有价证券。 股票种类： 1).按持有者权益不同分为:普通股、优先股 普通股的权益 优先股的权益 2).按投资主体不同分为:国家股、法人股、社会公众股（个人股） 3).按投资人不同分为:A股、B股,4. 股票价格 1).理论价格 股票价格=股息/利息率 2).票面价值 股票票面上所标明的金额 3).发行价格 股票在一级市场上发行时的价格 4).帐面价值 股票在会计帐面上的价值，通常计算普通股的帐面价值,也称作普通股每股净资产 5).内在价值 股票未来的净现金流量的现值之和 6).市场价格 开盘价、收盘价、买入价、卖出价、
25、成 交价、最高价、最低价,5股票价格指数：是股票价格水平的相对数，是以某一基期的股票价格平均数为100（或1000）以后各期的股票价格平均数与基数相比得出的百分数（或千分数）即为股票价格指数。,6证券投资风险 1).可分散风险,也叫非系统性风险,公司特有风险，是某些因素对单个证券造成经济损失的可能性,可以通过证券持有多样化抵销掉。,2).不可分散风险,也叫系统性风险,市场风险,是某些因素对市场上所有证券者带来经济损失的可能性,这类风险不可能通过证券持有的多样化抵销掉,这些风险可以用B系数衡量 B系数=某种证券的风险报酬率/市场上所有证券的平均 风险报酬率,三沃伦、巴非特投资理念 1企业定律 1
26、).企业简单且易于了解 2).企业经营稳定 3).企业前景看好,2.经营定律 1).经营者必须理性 2).经营者对股东坦诚 3).经营者能克服法人机构的盲从行为,3.财务定律 1).股东权益报酬率 2).股东盈余 3)高毛利率 4)创造股票更大价值,4.市场定律 1).股票(企业)价值的确定 2).用什么价格购买股票(企业),第六讲 财务报表的阅读与分析,一.财务报表简介 三张主表:资产负债表、损益表、现金流量表 三张附表：应交税金应交增值税表、主营业务收支明细表、利润分配表,1资产负债表：是反映企业一定时期财务状况的静态报表，是根据“资产=负债+所有者权益”这一基本等式，并依照一定的分类标准
27、和排列次序，将企业一定时日的资产、负债、资本项目予以适当排列、编制而成。（详见附表一）,1).资产债表的作用 A.反映企业所拥有的资源资产 B.反映企业所负担的债务负债 C.反映企业偿还债务的能力偿债能力 D.反映投资者在企业持有的权益所有者权益 E.反映企业未来的财务趋势,2).资产负债表、项目分类及排列顺序 资产按其变现速度的快慢分类排列 负债按其偿还期的先后分类排列,资产：企业拥有或控制，能以货币计量的经济资源 流动资产 资产 非流动资产（长期资产） 长期投资、固定资产、无形资产、递延资产、其他资产,流动资产：可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产 货币资金 流动资产的项
28、目 短期投资 应收预付款项 存货,长期投资：不准备在一年内变现或收回的投资 股票投资 长期投资的主要形式 债券投资 其他投资,固定资产：使用期限在一定年限以上，单位价值在规定的标准以上，并在使用中不改变其实物形态的资产 固定资产的项目：固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、在建工程、固定资产清理、待处理固定资产损失,无形资产：企业长期使用，但没有实物形态的各种资产 主要有：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等,递延资产：不能全部计入当期损益，需要在以后年度分期摊销的各种费用 主要有：开办费、租入固定资产改良费,其他资产：不属于上述资产的其他的一些资产 主要有：特准储备物资、银
29、行冻结存款、冻结物资、涉及诉讼中的财产,负债：企业在将来一定时期，用货币或服务予以清偿的债务或义务，反映债权人在企业所享有的资产负债分为：流动负债、长期负债,流动负债：那些将在政党的经营周期内到期、动用流动资产偿付的债务 流动负债包括：短期借款、应付票据、应付帐款、其他应付款、预收帐款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付利润、预提费用,长期负债：偿还期在一年以上的债务 包括：长期借款、应付债券、长期应付款项,所有者权益：企业投资者对企业净资产的所有权 净资产=全部资产-全部负债 所有者权益包括：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润,实收资本：投资者实际投入企业的资本金 资本公积：企业由于
30、筹集资本或资本本身增值而形成的公司积累资金 盈余公积：从企业税后利润中提取的一部分形成的公司积累资金 未分配利润：留待以后年度分配的利润或待分配利润,2损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一个会计期间的经营成果的财务报表（详见附表二）,损益表的作用：第一.评价投资的价值 第二.评价管理成功的程度 第三.评价企业的信用,损益表的格式:多步式损益表、单步式损益表 损益表的内容 1).计算主营业务利润 主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加=主营业务利润,2).计算营业利润 主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用=营业利润,3).计算利润总额 营业利润+投资收益+营业
31、外收入-营业外支出 =利润总额,4).计算税后净利润 利润总额-所得税额=净利润,3现金流量表:是直接或间接地反映会计主体在一个会计期间按主要来源分类的现金流入,以及按主要用途分类的现金流出的一张财务报表,企业现金流量分为三类： 1).经营活动的现金流量 2).投资活动的现金流量 3).筹资活动的现金流量,经营活动的现金流量: .经营活动的现金流入包括: 1).销售商品、提供劳务收到的现金 2).收到的租金 3).收到的增值税的销项税额退回的增值税额 4).收到的除增值税以外的其他税费返还 5).与经营活动有关的其他现金收入,B.经营活动的现金流出包括: 1).购买商品,接受劳务支付的现金 2
32、).经营租赁支付的现金 3).支付给予职工以及代职工支付的现金 4).支付的增值税额 5).支付的所得税额 6).支付的除增值税、所得税以外的其他税费 7).与经营活动有关的其他现金支出,投资活动的现金流量: A.投资活动的现金流入包括: 1).收回投资所得到的现金 2).分得股利或利润收到的现金 3).取得债券利息收入 4).处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额,B.投资活动的现金流出包括: 1).购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2).权益性投资支付的现金 3).债权性投资支付的现金,筹资活动的现金流量: .筹资活动的现金流入包括: 1).吸收权益性投资吸收的现
33、金 2).发行债券收到的现金 3).借款所收到的现金,A.筹资活动现金流出包括: 1).偿还债务所支付的现金 2).发生筹资费用支付的现金 3).分配股利或利润支付的现金 4).偿付利息支付的现金 5).融资租赁支付的现金 6).减少注册资本所支付的现金,二.财务报表的分析 1.财务报表分析的方法 1).比率分析法:是用一期内的有关数据相互比较得出它们的比率,以说明财务报表上所列各有关项目的相互关系,来判断企业财务和经营状况的好坏。,2).趋势分析法:也称比较分析法,是根据连续几期的财务报表所列数据,比较其增减变化来分析企业财务和经营的发展趋势。,2财务报表分析的内容 1).短期偿债能力分析
34、短期偿债能力是指以流动资产支付流动负债的能力,A.流动比率=流动资产/流动负债 B.速动比率=速动资产/流动负责 =(流动资产-存货-预付货款)/流动负债,2).营运能力分析 企业运用资产进行生产经营活动能力的分析 A.应收帐款周转率 应收帐款周转率=销售总额/应收帐款平均余额 应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率,B.存货周转率 存货周转率=销售成本/存货平均余额 存货周转天数=360天/存货周转率,3).资本结构与长期偿债能力分析 资本结构是指企业所拥有的资产与所有者权益及负债组合因素之间的比例关系。,A资产负债率=负债总额/资产总额 B权益比率=所有者权益/资产总额,C流动资产比率和固定资产比率 流动资产比率=流动资产/资产总额 固定资产比率=固定资产/资产总额 固定资产新旧系数=固定资产净值/固定资产原值 年实际综合折旧率=年实际折旧额/固定资产原值平均余额,D长期负债比率=长期负债/资产总额,4).获利能力分析:也称盈利能力分析,获利能力是企业赖以生存和发展的能力。 A总资产收益率=税前利润/资产总额 B净资产利润率=净利润/净资产 C销售利税率=利税总额/销售收入总额 D成本费用利润率=利润总额/成本费用总额,
