1、【宏观政策】中国证券报周三援引分析人士称,在未来价格上行压力不减的情况下,本周即将于11月19日(周五)迎来一个加息敏感窗口;而存款准备金率未来仍有上调可能,明年信贷规模收紧也将是不争的事实.美国劳工部周三公布,美国10月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.2%(路透预估为上升0.3%),核心CPI与前月持平(路透预估为升0.1%)美国抵押贷款银行家协会17日公布，截至11月12日当周，美国抵押贷款申请指数周比下降14%，转按揭活动下降17%，购房活动下降5%。美国10月生产者价格指数升0.4%；预期升0.9%;美国10月不包括食品和能源的核心CPI降0.6%；预期升0.1%金属：跟随股指小
2、幅反弹【行业信息】今日上海地区20m m HRB400螺纹钢均价4710元/吨，8m m Q235高线均价4580元/吨。美国ETF黄金基金SPDRGoldShares持仓1290.85502吨，较前日减仓0吨.【盘面概述】今日金属跟随股市进行了反弹，但从形态上看很难认为股指会直线回抽，小阳线不过是下跌中继而已。【操作建议】有色金属中线空单持有；螺纹4500下方中线逢低做多；黄金可少量做空。海风豆类：短线反弹，平空翻多【盘面概述】今日豆类早盘继续下探，至11点钟左右，出现空单获利离场迹象，随后出现反弹。【行业信息】今日国家发改委、粮食局等联合下发新年度大豆收储通知，收购期限11月1日至明年4月
3、30日。收储价3800元/吨，敞开收购。11月18日，美国2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,156元/吨，升帖水为88美分/蒲式耳，国际运费为53.13美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,085元/吨，升帖水为42美分/蒲式耳，国际运费为58.46美元。总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界周二预计，巴拉圭、乌拉圭和玻利维亚大豆作物长势良好意味着未来几个月大豆出口可能大幅增加。油世界预计，这三个国家大豆产量预计增加。我们预计从2010年10月到2011年9月期间，三国可能共计出口750万吨大豆，高于去年的680万吨。11月15日消息，全美油籽加工商协会(NOPA)
4、周一公布的数据显示，美国10月大豆压榨量为1.51864亿蒲式耳，高于9月的1.24917亿蒲式耳。加拿大油籽加工商协会（NOPA）周一公布的数据显示，截至11月10日当周，加拿大大豆压榨量为30,680吨，较之前一周的24,867吨增加23.4%。2010/11年度迄今，大豆压榨量总计为378,793吨，高于上年同期的320,320吨。当周压榨产能利用率为68.5%，年初迄今为60.3%，去年同期为51.0%。【操作建议】今日豆类盘中出现一定空单获利离场迹象，预计短线将出现一定的反弹，建议投资者空单止盈，轻仓建多。油脂：短线反弹，平空翻多【盘面概述】今日油脂早盘继续下探，至11点钟左右，出现
5、空单获利离场迹象，随后出现反弹。【行业信息】11月16日消息，印度溶剂萃取商协会（SolventExtractorsAssociationofIndia）周二公布的数据显示，10月30日结束的2009-10年度印度进口植物油924万吨，创纪录高位，较上年度增加6.7%，因价格下滑提振需求。马来西亚船货调查机构SGS周一公布称，马来西亚11月1-15日出口棕榈油777,761吨，环比增加28%。另一船货调查机构ITS周一公布称，马来西亚11月1-15日出口棕榈油747,431吨，环比增加27%。中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期进口棕榈油实际装船12.36万吨，本月进口实际装船21.42
6、万吨，下月进口预报装船16.64万吨。本期实际到港7.78万吨，下期预报到港19.13万吨，本月实际到港18.89万吨，下月预报到港26.74万吨。油籽分析刊物油世界近期称，2011年全球棕榈油产量预计较2010年增加320万吨至4940万吨的新高。油世界指出，2010年产量将增加110万吨至约4620万吨，2011年棕榈油产量前景看好。油世界表示，在连续两年大规模低于均值的成长后，2011年的产量增长可能高于均值。“主要产地降雨情形在过去10个月有所改善，这将反映在收成增加上。”【操作建议】今日油脂盘中出现一定空单获利离场迹象，预计短线将出现一定的反弹，建议投资者空单止盈，轻仓建多。孙鹏化工
7、：大起大落，市场仍无平复今日国内股市大盘指数缩量小幅反弹。国内化工早盘大多高开，但随即出现剧烈波动，价格上窜下跳，全天波动均超过5%，连塑今日表现较为抢眼，增仓放量上行。【行业信息】LLDPE各地市场多数价格仍有下跌，但期货高开显然增加了商家心中的犹豫，部分商家谨慎报价，并不低出，这也导致报价偏乱。PTA内盘上午气氛安静，商谈稀少。部分报价在9700元左右，但因期货回落买家意向普遍不高，PTA外盘台产现货部分报1170-1175美元，个别保税货有报1180美元。各地PVC市场延续疲软态势，部分市场报价仍有走低，目前市场下游拿货不多，成交乏善可陈，市场货源尚可，需求欠佳。【操作建议】美隔夜原油暂
8、缓跌势，因美元止住上涨脚步。国内化工日内波动剧烈，PTA早盘一度冲击涨停，但随后大幅回落，盘面翻绿，日内波动将近10%，盘中资金大量离场，尾盘虽有回升，收出带长影线的小阳体，显示上方压力承重，市场仍未恢复，持仓者离场观望。LLDPE今日出现明显反弹，但上行的脚步被5日均线止住，价格回到12000上方，资金回流，但走势是否企稳反弹尚未定论，前期空单可逢低减磅。PVC在5日线与20日线的双重压制下回落，目前价格在8500附近构筑震荡平台，调整仍未结束，成支撑依旧，但紧缩政策预期下走势易受影响，目前仍不建议持仓。天胶：跌势暂缓，开始构筑震荡平台【盘面概述】沪胶主力1105合约收于33225元/吨，涨
9、幅为1.22%，日胶在360附近构筑震荡平台，在20日均线支撑下上冲，被5日线止住。【行业信息】1、中国橡胶工业协会一名高级官员周二称，中国2010年橡胶消费总量预计将达到645万吨，较去年增长9.7%。2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格下跌，受股市及包括原油在内的其他商品疲软影响。新加坡一位交易商称，一些终端用户拒绝买进橡胶，他们认为价格将进一步下跌。【操作建议】天胶高开一线，上方遇到5日均线及20日均线的双重压制，目前价格暂时与33000附近企稳，紧缩政策预期始终挥之不去，国家频频出台限制物价措施，尽管天胶的基本面依旧强势，在如此环境下也难以独善其身，若靴子尚未落地，利空始终未出尽，胶或
10、仍有下跌空间，目前建议投资者尽量短线操作，以均线为参考，高抛低吸。燃油：随大流小幅反弹【盘面概述】沪油主力1103合约，收于4760元/吨，涨幅0.55%，持仓继续减少5千余手，成交大量萎缩。【行业信息】1、商务部11月15日发布公告称，包括中国石油所属多家子公司在内的72家企业目前不符合申请2011年燃料油非国营贸易进口许可量审核标准。多数不合格企业是因为缺少码头和油库的产权证明或租赁协议。2、石油输出国组织12日发表最新月度石油报告预测，2010年世界原油需求将较去年每天增加132万桶，达到日均8578万桶，涨幅达1.56%。【操作建议】原油止跌，国内股市大盘小幅回升，商品同样走出反弹走势
11、，沪油紧随其后，盘中跌破60日均线后回升，资金继续选择离场，加上国内柴油供应紧张局面缓解，沪油难有起色，观望或短线操作为好。张弛白糖：宽幅震荡【盘面概述】今日郑糖主力1109合约开于6226，最高上探至6407元/吨，下跌：236，跌幅：3.62%，持仓增加：12928手。【行业信息】宏观方面：近期围绕爱尔兰债务危机以及中国政策收紧的诸多不确定性，令国际市场的避险意愿再度集中释放，大宗商品市场低迷气氛持续。国际糖业组织（ISO）昨日下调其对2010/11年度全球糖市供应过剩量的预估至129万吨，低于8月预估的过剩322万吨。同时还表示巴西2011-12年度糖产量预期将增加至9490万吨，今年产
12、量为9060万吨。泰国的食糖产量好于预期，印度最终出口计划的落实也将等待月底明确数据，估计总量与预期不会有太大的差异，只是批次上会有所调整。目前国内批发市场于期货市场主力合约的价格已经比较接近，但现货市场的价差正在逐渐拉大，销区中间商报价受盘面走势影响，已经连续5个交易日进行回调。其或是长期持惜售情绪而处于不报价的状态，或是紧盯盘面顺势销售。今日国内现货市场信息：柳州中间商报价6550元/吨，报价较昨日下午下跌5070元/吨，成交一般。凤糖集团暂无报价。南宁大集团新糖站台报价6880元/吨，成交一般。南宁中间商贵港方面均无报价。【操作建议】尽管中国方面称为稳定市场和抑制价格上涨而拍卖储备糖对糖
13、市形成了不小的压力，但受食糖市场供给继续偏紧的支撑，隔夜ICE原糖期价经过急剧震荡后小幅收涨,今日郑糖冲高回落后宽幅震荡；预计糖价近期将继续延续震荡态势，短线波段操作为宜；后市密切关注外盘走势、出口糖情况以及新糖上市的进程。棉花：多空争夺愈发激烈逢高分批空单入场【盘面概述】今日郑棉主力1105合约收盘于27430元/吨，最高上探至：28300元/吨，下跌：45，跌幅：0.16%，持仓增加6128手。【行业信息】越南纺织协会日前表示，受劳动成本上升影响，世界纺织生产及出口市场发生很大变化。墨西哥、罗马尼亚、土耳其等国纺织出口占世界市场份额均有较大下降，而中国、越南、孟加拉国所占份额有所上升。其中
14、中国所占份额由2008年的33.2%上升到现在的40%；与此同时，孟加拉国由2.5%上升到3%；越南由1.7%上升到2.5%。安徽籽棉采摘进度约为92%，其中皖北棉区采摘基本结束，棉农已经拔杆；沿江棉区普遍超过85%，部分地区接近95%。预计本月底籽棉采摘就可结束，从目前来看，全省平均单产为360斤/亩（籽棉），皮棉总产预计低于30万吨。撮合市场情况：今日撮合成交有所缩量，各合同成交分散，行情已连续一周大幅下跌，并跌破30日均线，随着成交量的日渐减少，市场已滋生观望情绪；订货量继续减少，中期合同MA1101和MA1102减仓幅度颇大，总体看，多头平仓仍在继续；MA各月合同均价大幅下跌500元上
15、下，各合同均价回落至26500-27000元。今日中国棉花价格指数：28852，下跌：555点。【操作建议】受中国表示将抑制过度投机行为消息的影响而导致投资者卖出，ICE期棉隔夜收于近三周低位；今日郑棉高开低走尾盘略有走强，面临目前国内外棉花的陆续入市，以及近期国家稳定物价地政策精神，虽然多头似乎仍然不放弃最后一搏的机会，但要重演之前的疯长态势可能性很小。后市棉价将稳中趋弱，建议日内波段操作为宜，关注25425、27370附近的重要位置，激进的投资者可以分批建单适价试空。强麦：今日郑麦主力1105合约收盘于2612元/吨，最高上探至：2630元/吨，最低下探至2578元/吨，上涨：29，涨幅：
16、1.12%，持仓增加1432手。今日郑麦期价震荡于40、60均线之间，成交量较昨日大幅减少，之后将考验该位置对价格的支撑力度，若企稳则之后继续下行的可能性不大；国内小麦供应充足，市场供应格应当局足以面对需求旺季；目前政策面上以稳定物价为主导，后市小麦价格将维持稳定。早籼稻：今日籼稻主力1105合约收盘于2488元/吨，最高上探至：2528元/吨，最低下探至2428元/吨，上涨：81，涨幅：3.37%，持仓增加49130手。由于前期的流动性过剩，早籼稻在资金的推动下涨势已将脱离了基本面，伴随物价上涨以及通胀的逐渐攀升一系列因素都将反过来推动粮价的走高。或是出于补涨亦或是在极端行情愈演愈烈的商品市场投资者暂时将资金投放于涉及标的脚下的“保险箱”中，故不排除待其他品种有更好的投资机会后资金的大量撤离。目前籼稻现货市场依然趋稳，国内中晚籼稻已大量上市，中晚稻价格、国储稻竞价销售成交率也呈攀升态势。在近期农产品集体趋弱的情形下，预计籼稻最近要再创新高的可能性不大，部分获利盘也纷纷择机出场，暂予观望。邬怡嘉
