1、 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 香港股市 股票市场 每日简评 2010 年 10月 21日 星期四 环球市况 主要指数 收市 升跌 % 上证综指 3004 2.1 0.07 标普 500 1178 12.3 1.05 道指 11108 129.4 1.18 英国富时 5729 25.0 0.44 德国 DAX 6525 33.9 0.52 法国 CAC 3828 21.0 0.55 商品 收市 升跌 % 纽约期油 82.54 2.38 2.97 纽约期金 1346.3 14.2 1.07 CMX期铜 379.4 3.6 0.96 CBOT 玉米
2、 573.5 27.5 5.04 外汇 收市 升跌 % 美汇指数 77.17 -1.01 -1.30 欧元 1.396 0.024 1.73 日圆 81.09 -0.49 -0.60 澳元 0.987 0.019 1.91 人民币 6.645 0.008 0.12 行情回顾：港股周三裂口低开 339.91 点，报 23423.82，顺势惯性下探随后跟 随 A 股走势，低位震荡上扬，全日收报 23556.5，跌 207.23点。 大市展望：预计今天港股会受外围带动 而上涨， 但在 23700点可能有很大阻力。 板块动向：因存款利率上升有助于提升 投资收益，内险股受益于加息造好； 中国意外加息说明
3、决策者应用市场机制 而不是行政措施努力抑制房地产价格上 涨，内房股大幅跑输大盘。 每日一股：瑞金矿业（246；$13.62）， 开市买入， 目标价 15.00元， 跌破 13.00 元止蚀。 技术分析推介： 银基集团 （886； $5.28） ， 现价买入，目标 5.7元，下破 5元止蚀。 新股消息：华地国际（1700）今日上市。 友邦保险（1299）、雅士利（1230）正 在招股。 今日焦点 最新重大经济数据 地区 时间 实际 预期 前值 影响 今日无重大消息 - - - - - - 大市展望 美元再次急跌，美汇指数重回 77 的水平并靠稳。美元下跌带动美股和商品回 升，道指上升接近 130
4、点。 美联储地区经济报告显示美国经济增长缓慢，加大市场对推出第二轮宽松措施 的信心。 美元下跌，加上预期美国将推出新一轮的宽松措施，刺激大量热钱流入亚洲股 市，利好大市表现。 内地股市在人行宣布加息后单天内止跌回升，显示大市支持力度很强。另外， 加息也令政策变动明朗化，有利大市进一步上扬。 港股昨天在 10天线 23333点有强劲支持，加上以大成交上走，相信一个短期 的调整已经结束。预计今天港股会受外围带动而上涨，但在 23700 点可能有 很大阻力。 重大新闻 国务院叫停成品油加价。昨天晚上路透社引述消息指出，国务院已经取消上调 成品油价格的决定。中石化（386）的负责人指出，本来国家发改委
5、已经建议 上调成品油价格，但最终国务院并没有通过。有关负责人估计政府忧虑加剧通 胀。此前路透引述消息人士表示，国家发展和改革委员会将于今天（周四）起 上调成品油价，以追随国际原油价格升势。业内人士预计汽油和柴油价格每吨 上调 220元人民币，即约 3。消息不利中石化（386）和中石油（857）。 经济路向以消费为重心。中央制定的十二五 （2011至 2015年）规划指出， 经济增长重心将由外需转向内需，强调要建立扩大消费需求的长效机 制，而在带动经济增长的三大马车中，首次以消费挂帅。 内地今天公布多项重要经济数据。内地将于今天公布 9 月份居民消费价格指 数（CPI）和第三季国内生产总值（GD
6、P）。市场目前普遍预期，9 月份的消 费物价指数（CPI）有机会达 3.6%或以上，远超中央年初制定的 3%警戒线， 而且在国际商品价格持续攀升的影响下，通胀短期难以回落，故此未来人民银 行仍有颇多加息空间；然而，环球资金供应源源不绝，内地加息预期更将刺激 热钱流入，资产泡沫势将持续一段时间。 恒生指数 0.87% 收 23557 点 国企指数 0.92% 收 13449 点 成交额 1180 28.24%(20 日均值) 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 2升幅最高 10 个板块 （5个交易日内） 0.0 2.5 5.0 7.5 10.0 电力设
7、备 芯片 中国保险 煤炭相关 核能 证券基金 中国银行 基建 环保 机械 汽车相关 %恒指上日表现 板块 行情回顾 中国突然加息，震荡环球市场，美汇急升重上 78。港股周三裂口低开 339.91 点，报 23423.82；国企指数报 13356.29，低开 217.31点。港股低开后顺势惯 性下探随后跟随 A 股走势，低位震荡上扬，全日收报 23556.5，跌 207.23 点; 国企指数跌 124.77点，报 13448.83。总成交回升至 1179亿元。 板块动向 因存款利率上升有助于提升投资收益， 内险股受益于加息造好： 中国人寿 （2628） 升 3.15%；平安保险（2318）升 0
8、.18%；中国财险（2328）升 2.43%；中保 集团（966）升 4.55%；中国太保（2601）升 5.31%。 中国意外加息说明决策者应用市场机制而不是行政措施努力抑制房地产价格上 涨，内房股大幅跑输大盘：中海外发展（688）跌 3.04%；华润置地（1109） 跌 4.08%；恒大地产（3333）跌 4.86%；世茂房产（813）跌 5.84% ；龙湖 地产（960）跌 2.39%；富力地产（2777）跌 5.26% ；远洋地产（3377） 跌 2.98%；雅居乐 （3383）跌 6.14%；合景泰富（1813）跌 3.75%；SOHO 中 国(410)跌 4.06%。越秀房产(12
9、3)跌 3.45%。 二十个热门板块趋势 板块 昨日(%) 一周(%) 一月(%) 趋势 中国保险 3.15 4.47 13.22 食品 0.61 -1.84 3.67 房产信托 0.41 0.00 5.45 机械 0.39 2.45 11.41 煤炭相关 0.30 4.17 10.37 芯片 0.00 4.95 8.12 衣履鞋类 0.00 1.82 5.36 家电 0.00 0.75 8.09 林业 0.00 -2.26 -1.33 纸业 -0.15 -0.36 13.31 太阳能 -0.23 1.43 8.28 汽车相关 -0.34 1.84 11.18 电力设备 -0.41 5.34
10、21.21 中国银行 -0.42 3.39 10.12 工业 -0.47 -1.24 7.48 饮品 -0.48 -0.75 0.24 金融 -0.52 -0.52 3.01 综合企业 -0.58 -1.67 3.17 餐饮 -0.67 -0.45 3.83 石油服务 -0.68 0.24 5.67 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 3每日一股 瑞金矿业（246；$13.62）： 预期金价上升趋势未变。 建议价 $13.62 目标价 $15.00 止蚀位 $13.00 建议 增持 推介原因 预期金价上升趋势未变。内地突然加息，令美汇指数曾经反弹，惟
11、市场已迅速 消化了有关消息，重新将焦点放在美国第二轮量化宽松政策，美汇指数跌至 77水平。美元下跌，有利金价表现。 估值吸引。公司今年预测市盈率 14.7 倍，较同业招金矿业(1818)的 24.6 倍， 呈现明显折让。 策略 开市买入，目标价 15.00元，跌破 13.00 元止蚀。 投资推介 推介跟进 推介日期 股票名称 代码 推介 建议价 目标价 止蚀位 现价 跟进策略 10/21 瑞金矿业 246 增持 13.62 15.0 13.0 13.62 - 10/20 领汇房地产 823 增持 24.2 27.00 23.00 24.30 持有 10/19 隆成集团 1225 增持 1.45
12、 1.65 1.35 1.49 持有 10/18 银建国际 171 增持 2.73 3.1 2.4 2.70 持有 10/15 中国生物制药 1177 增持 3.16 3 3.5 3.13 持有 10/14 越秀地产 123 增持 2.08 2.35 1.95 1.96 持有 10/13 洛阳钼业 3993 增持 6.02 6.95 5.5 6.00 持有 10/12 亚洲果业 73 增持 8.5 9.8 8 8.96 已获利 10/11 李氏大药厂 950 增持 2.78 3.2 2.5 3.35 已获利 10/08 紫金矿业 2899 增持 6.8 7.5 6.3 7.45 未能买入过去推
13、介 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 4银基集团（886；$5.28） 走势 阳烛，突破上升通道。RSI 位于中轴线以上 且持续向上， 向好。 MACD牛差距扩大。 DMI 中牛差距扩大，ADX趋势线向上，向好。 策略 现价买入，目标 5.7元，下破 5元止蚀。 每日一股 技术投资推介 推介跟进 推介日期 股票名称 代码 推介 建议价 目标价 止蚀位 现价 跟进策略 10/21 银基集团 886 增持 5.28 5.7 5 5.28 - 10/20 齐合天地 976 增持 4 4.5 3.75 3.99 尚未突破 10/19 上海集优 2345 增
14、持 1.8 2.0 1.7 1.78 持有 10/18 东方电气 1072 增持 40.25 44 37 39.9 持有 10/15 瑞安建业 983 增持 10.24 11 9.8 9.94 持有 10/14 北京北辰实业 588 增持 2.34 2.56 2.24 2.19 持有 10/13 越秀地产 123 增持 1.98 2.15 1.85 1.96 持有 10/07 中国远洋 1919 增持 9.58 10.68 9.0 9.17 持有 10/04 中国建材 3323 增持 18.2 22 19 19.94 持有 09/24 中国生物制药 1177 增持 3.2 3.5 3 3.15
15、 持有 过去推介 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 5热门半新股表现 股票名称 代码 上市时间 昨天(%) 一周(%) 一月(%) 招股价 (港元) 现价 (港元) 增/减幅 (%)* 博耳电力 1685 2010-10-20 13.64 - - 6.38 7.25 13.64 赛晶电力电子 580 2010-10-13 -0.36 - - 1.93 2.79 44.56 Mongolian Mining Corp 975 2010-10-13 -6.44 - - 7.02 9.01 28.35 新天绿色能源 956 2010-10-13 3.46
16、 - - 2.66 2.69 1.13 永晖焦煤 1733 2010-10-11 3.67 2.23 - 3.70 3.67 -0.81 丽悦酒店集团 2266 2010-10-11 -1.54 -5.42 - 2.20 1.92 -12.73 荣丰联合控股 3683 2010-10-11 0.00 0.93 - 1.13 1.09 -3.54 金风科技 2208 2010-10-8 0.99 0.74 - 17.98 20.40 13.46 创益太阳能 2468 2010-10-7 -1.80 -3.91 - 4.50 4.91 9.11 融创中国控股 1918 2010-10-7 -4.4
17、7 -5.38 - 3.48 2.99 -14.08 麦达斯控股 1021 2010-10-6 -2.02 3.94 - 5.43 5.81 7.00 海丰国际控股有限 公司 1308 2010-10-6 -1.44 -0.73 - 4.78 4.10 -14.23 福源集团控股 1682 2010-10-5 4.08 12.09 - 0.60 1.02 70.00 碧生源 926 2010-9-29 -1.91 -1.64 - 3.12 3.59 15.06 博士蛙国际 1698 2010-9-29 0.28 -2.99 - 4.98 7.15 43.57 康哲药业 867 2010-9-2
18、8 5.20 1.20 - 5.00 5.06 1.20 美即控股 1633 2010-9-24 -0.56 1.13 - 3.30 5.37 62.73 微创医疗 853 2010-9-24 1.59 -0.72 - 6.10 8.30 36.07 畅丰车桥 1039 2010-9-24 -1.39 -3.88 - 4.00 4.96 24.00 中国三江化工 2198 2010-9-16 -1.98 -3.26 -12.90 3.38 2.97 -12.13 耀才证券金融 1428 2010-8-25 -0.65 4.79 -1.92 1.60 1.53 -4.38 西部水泥 2233 2
19、010-8-23 -4.12 9.03 39.32 1.69 3.26 92.90 星谦化工 640 2010-8-12 -2.33 -1.18 -3.45 0.60 0.84 40.00 敏达控股 936 2010-7-19 -0.94 -0.94 -1.87 1.00 1.05 5.00 农业银行 1288 2010-7-16 1.98 2.23 10.13 3.20 4.13 29.06 中国智能交通 1900 2010-7-15 -2.12 -3.66 -5.38 3.49 3.69 5.73 天山发展控股 2118 2010-7-15 -0.71 -4.14 0.00 1.40 1.
20、39 -0.71 康宏理财 1019 2010-7-13 11.11 9.49 -1.32 1.20 1.50 25.00 齐合天地 976 2010-7-12 0.50 8.42 20.91 2.43 3.99 64.20 国泰君安国际 1788 2010-7-8 -1.65 19.11 29.78 4.30 5.36 24.65 指上日收市价较招股价的增/减幅。 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 6正在招股 友邦保险（1299） 新股简介 亚太区寿险业龙头 保荐人 花旗、德意志银行、高盛及摩根士丹利 集资额 1076.59-1152.74亿港元
21、 投资建议 建议认购 建议原因 友邦作为亚太区寿险业领导者，未来盈利增长前景亮丽，加上估值便宜，建议认购作长线投资。 新股上市分析 http:/ 今日招股 雅士利（1230） 新股简介 中国婴幼儿配方奶粉产品龙头 保荐人 瑞银、美林 集资额 22.8-30.9亿港元 投资建议 建议认购 建议原因 中国是全球人口最多的国家并拥有全球婴幼儿配方奶粉增长最迅猛的市场之一。中国双薪家庭的数目 上升加上婴幼儿配方奶粉产品提供的便利及完备营养优势，导致中国妇女日益接纳婴幼儿配方奶粉作 为喂哺婴儿的母乳替代品。雅士利作为国内第三大婴幼儿奶粉商，未来盈利将可继续受惠行业高速增 长。估值方面，雅士利今明两年预测
22、市盈率均远高于本港上市同业，加上三聚氰胺事件令消费者对内 地奶粉的信心危机仍未完全消除，建议投机性认购。 新股上市分析 http:/ df 招股结果 环球乳业（1007） 市场消息透露，环球乳业公开发售部分共获约 1.6 万人认购，初步录得约 11 倍超购，冻结资金 24 亿 元 招股结果 四环医药（460） 消息称经初步点算，四环医药公开发售部分获 23 万人认购，冻资逾 2750 亿元，勇夺今年冻资王，将 年内冻资亚军博士蛙(1698)大幅抛离，料将上限定价。 新股时间表 公司名称 10/21 四 10/22 五 10/25 一 10/26 二 10/27 三 10/28 四 10/29
23、五 11/01 一 华地国际（1700） 四环医药（460） 环球乳业（1007） 友邦保险（1299） 雅士利（1230） 长兴 招股日期 上市日期 注:上述数据以招股书为准，招股最后一天截止时间为正午 12时，周六、周日休息 *时间表为市场消息，实际时间或会有更改。 新股消息 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 7期指及技术分析 企业发布业绩令人失望,加上中国突然宣布加息四分一厘,令市场气氛急转,美股急挫创两个月来最大单日跌幅,而亚太区股市呈个别发 展,港股下试 10 天线后回稳,周三期指早市以 23540 裂口低开 270 点,初段持续下试,一
24、度失守 10 天线支持,其后市况转稳,大市反弹至 23716全日高位,惟午后走势再度转弱,期指反复于 23500 至 23600水平,最后以 23554 收市,跌 256点,低水 3点,成交急增至十万多张。 现货成交亦增加至 1180亿。 美国苹果公布业绩逊预期,但最重要是中国突然提高一年期存贷基准息率四分一厘,这举动明显令市场哗然, 反应首先在美股市场出现,而本港大市亦跟随下滑,幸好内地股市先跌后回稳,令本港大市在失守 10 天线后反弹重守其上;回看内地加息 的影响,估计主要是遏止通胀及过热炒卖,但此举亦可能吸引更多资金流入本港市场,所以港股将面对不明朗因素;而现时技术指标利淡超 买,后市视
25、乎资金的流向,热烘烘的大市出现调整只是早晚的问题,造好仓者需具一定勇气,但造淡仓者亦随时被挟,所以,短线宜游击性作 顺势买卖为主。 国期早市以 13450低开 148点,初段回落至 13256全日低位后反弹,中段挟高至 13586全日高位,午后走势牛皮于 13400 至 13500间,最后以 13429收市,跌 169点,成交上升报五万五千张。内地突然加息,令投资者出现多方揣测,内地股市亦一度下跌,不过随 后转稳重守三千点关口,故国企股表现尚算平稳,国期刚好稳守 10 天线,而技术指针利淡超买,技术上后市调整机会较大,但要视乎内地有 否措施出台,因为为了压止通胀及商品价格的泡沫,中央必不止加息
26、四分一厘便停来,所以后市要留意内地市况及消息,即市短线宜顺势操 作以候高造淡为主。(经纪业务部) 基金及大股东动向 公司名称 投资者 交易时间 股数(千股) 增/减持 交易前份额(%) 目前份额(%) 银基集团(886) 富达国际 2010/10/18 3,742 增 4.90 5.21 马鞍山钢铁(323) 摩根大通 2010/10/14 10,050 增 7.97 8.55 江西铜业(358) 摩根大通 2010/10/14 3,404 减 11.14 10.89 金风科技(2208) 摩根大通 2010/10/14 3,066 增 4.83 5.44 中国无线(2369) 惠理基金 20
27、10/10/15 4,112 增 7.84 8.04 主板股票沽空纪录 编号 股份名称 沽空股数 沽空金额 占沽空该股当天成交 2810 领先印度 ETF* 14,000 1,986,600 66.51% 2331 李宁 2,581,500 61,935,176 60.80% 27 银河娱乐 2,371,000 16,089,570 45.45% 3818 中国动向 5,224,000 23,547,740 35.00% 762 中国联通 9,220,000 105,483,480 33.16% 683 嘉里建设 595,000 26,675,500 30.55% 522 ASM PACIFI
28、C 147,700 10,362,610 29.26% 1128 永利澳门 1,544,400 23,670,872 28.28% 1212 利福国际 364,000 6,993,260 28.02% 347 鞍钢股份 8,056,000 105,707,600 26.96% 主板股票沽空纪录 编号 股份名称 沽空股数 沽空金额 占沽空总成交 2628 中国人寿 44,495,000 1,601,005,824 18.64% 388 香港交易所 3,766,200 666,197,440 7.76% 13 和记黄埔 8,412,000 664,454,272 7.73% 2823 安硕 A50
29、中国* 31,189,300 439,679,840 5.12% 1398 工商银行 62,951,000 395,831,232 4.61% 5 汇丰控股 2,651,200 214,390,640 2.50% 386 中国石油化工股份 26,532,000 196,300,992 2.29% 3968 招商银行 8,297,500 188,757,568 2.20% 857 中国石油股份 16,028,000 156,158,160 1.82% 883 中国海洋石油 9,516,000 151,941,952 1.77% 总数录得卖空交易之证券数目 : 354 总录得卖空交易之指定证券数目
30、 : 354 卖空交易成交股数 : 579,645,000 卖空交易成交金额 : 港币 8,590,417,497 2010/10/20 中国光大控股市场策略部 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。 8光大控股证券公司评级 买入 未来六个月的投资收益率领先相关行业指数 15%以上 增持 未来六个月的投资收益率领先相关行业指数 5%至 15% 持有 未来六个月的投资收益率与相关行业指数变动幅度相差-5%至 5% 减持 未来六个月的投资收益率落后相关行业指数 5%至 15% 沽出 未来六个月的投资收益率落后相关行业指数 15%以上 披露事项 在评论中，本公司并无拥有相当于所分析上
31、市公司 1%或以上市值的财务权益(包括持股)，与有关上 市公司并无投资银行关系，亦无进行有关股份的庄家活动。本公司员工均非该上市公司的雇员。上述 分析员并无于本报告所载的上市公司中拥有财务权益。 免责声明 本报告由中国光大控股市场策略部所提供。本报告之内容不是为任何投资者的投资目标、需要及财政 状况而编写。本报告内所载之资料乃得自可靠之来源，惟并不保证此等数据之完整及可靠性，亦不存 有招揽任何人参与证券或期货等衍生产品买卖的企图。 本报告内之意见可随时更改而毋须事先通知任 何人。中国光大控股并不会对任何人士因使用本报告而引起之直接或间接之损失负责。 中国光大控股不排除其员工及有关公司的员工对有关报告内容提及的投资工具及产品有其个人投资 兴趣。 本报告乃属于中国光大控股之财产，未经本公司事前书面同意,任何人仕或机构均不得复制、分发、 传阅、广播或作任何商业用途。 本公司乃受香港证券及期货监察委员会所监管，并受香港证券及期货条例及有关附属条例约束。 地址：香港夏悫道 16 号远东金融中心 40楼 联络电话：2530 8287
