1、自序当编辑问我是否有兴趣写一本以女性理财为题材的书时，我立马就同意了。我以为 （请注意是“我以为”），虽然目前市场上为女人提供指导的书籍五花八门 如何嫁给富豪、御夫术、教子良方、婆媳关系指南、职场贴士、瘦身法、美容秘诀、穿衣搭配窍门、厨房一招鲜等 理财之道远远排在这些话题的后面，这方面的出版物可能不多，而在私人银行工作的我应该蛮有发言权的吧。可是当我坐下来动笔时，才意识到我可能给自己接了个不可能完成的任务。我先作了一个简易市场调查，看看是否有理财专家走到我前面去了。不看不知道，一看吓一跳！我在搜索引擎上敲入关键词“女性理财书籍”，结果令我“大吃三惊”：职业女性理财攻略、女人有钱更幸福、新女性理
2、财秘诀、二十几岁，决定女人的一生、精明女人理财之道、财智女人必知的 66 个理财窍门 不仅数量繁多，种类齐全，而且本本都摆出一副“一册在手，从此理财不用愁”的架势。不过我在迷惘的同时也注意到，这些书并没有掀起女性理财大高潮，女同胞们对理财的兴趣大概不会比她们对篮球联赛的兴趣多多少，更多地我看到听到的还是以日常智慧为主要理财哲学的态度和说法。我将女同胞对待钱财的态度总结归纳为四大门派：“天真无邪”派（或者是“不信邪”派），要么是不知柴米油盐，要么是不食人间烟火，反正生活的词典里压根儿没有“理财”这个词。“嫁得好”派，总是非常神往地幻想：“找个好老公，不就什么问题都解决了？”“坏女人”派则曾经沧桑
3、：“男人有钱就变坏，女人变坏才有钱。”“传统守财”派，牢记前辈“男主外、女主内”的经验，精打细算，严格掌握现金流，坚决杜绝“小金库”和“肥水外流”。为什么理财专家们的专业指导铺天盖地，而现实生活中大部分的女性仍然选择“跟着感觉走”？这个问题让我的思路急转了个弯：这个世界缺的不是一本更全、更深、更灵的女性理财手册，谈女性理财，也许我应该专注于“女性”而不是“理财”。因为财富并无性别，适合男性理财的规律同样适用于女性，只是因为社会和历史的因素，财富和男权一直结合得比较紧密，人们 包括女性自身 都带着各种各样的有色眼镜看待女性和财富的关系，“富婆”一词所附带的贬义色彩就很能说明问题。富婆 拥有大量财
4、富的女人 自身并没有什么错，只是因为财富的含义在大多数时候被曲解了。贬义还来自于社会偏见的折射，这个社会总以为女人如果追求财富似乎就不纯洁了，就是市俗。不可否认，很多女性因为这种观念而停滞不前，放弃主动追求财富的权利。还有的矫枉过正，干脆以“坏”为荣，只钻钱眼儿。这些“亚财富”状态都影响到女人生活的幸福指数。其实，在我个人的生活经历中，这四大门派的思维方式在各个阶段都分别或多或少地主导过我的理财观。如果 20 年前的我看到这些理财秘籍，估计也是同样没感觉， 就好像调皮的小孩，妈妈哪怕告诫她一千遍“开水很烫”，都不如她真的被开水烫到一点点那样能烙下对“烫”的认识。回想过去，我明白了我的财富来自于
5、我走过了千山万水，见识了三教九流，顶住了若干次经济危机的考验，以及因为自己不成熟而付出过学费，从中得到的宝贵教训。真正的富婆，钱不是负担，内心从容，有自己的判断力，生活在最能发挥“天生我才”的轨道上。和众多女性理财专题书相比，这本书不提供“只要你按照这一二三四条去做就可以致富”之类的计划，而更多强调“工夫在钱外”的理财哲学。知道为什么要这样做，并且真正打心眼儿里认同。也就是说，把大方向掌握好了，才能谈得上实现目标，否则你的努力很有可能让你误入歧途，而且越努力陷得越深入“芝麻开门”的密语，让阿里巴巴找到了宝藏，但那是神话传说。而我要撒播的“芝麻”，主要的“魔力”在于“开门”，让姐妹们少走点儿弯路
6、，早日找到属于自己的宝藏，到达真正的富婆境界。本来想把“富婆”一词放在书名之中，挑衅一下社会偏见。老公说，“富婆”带有的贬义色彩太沉重，把“富婆”这个词放在书的标题里，很有可能让你的读者看这本书时藏藏掖掖，像花花公子或者花花小姐那样见不得人（在美国，你从报刊零售处购买了此类杂志后，店家总是会很“体贴地”给你一个不透明的袋子）。苦思冥想之后，决定用“财女”代替“富婆”。老祖宗造字的时候，还蛮有先见之明 “财”的左边是“贝”，远古时代以贝壳为货币，所以“贝”代表钱；右边是“才”，人才的才，就是人力资产。财富 = 金融资产 + 人力资产，嘿！这正好与我的立论吻合嘛！“富婆”英文可以翻译成“Rich
7、Lady”，也很巧，“Rich” 除了“有钱”之外，还有“丰富多样”的意思。光有钱，怎么算是“丰富”呢？中外造字英雄所见何其同也！理财专家常有，而洞察女人心的财经出版社不常有。感谢中信出版社为我提供记录和发表理财感悟的机会。我希望通过自己的努力，激发更多女性以积极主动的姿态投入生活。俗话说，没有丑女人，只有懒女人。我认为，没有穷女人，只有消极被动的女人。 愿天下女人俱成财女又欢颜！第一章 “黑天鹅”与你我她在 18 世纪欧洲人发现澳大利亚之前，他们一直相信所有天鹅都是白色的，所以在当时欧洲人眼中，天鹅没有可能不是白色的。直到欧洲人发现澳大利亚，看到当地的黑天鹅后，才发现自己的无知。维基百科“黑
8、天鹅效应”条你可以逃避现实，但是却不能逃避逃避现实的后果。佚名不期而至的冲击是（金融）体制不可避免的，人们应该永远对此有所准备，以保证在冲击之后能继续生存。与一直专注于发眼前财相比，这更让你有把握致富。美国著名金融史学家 彼得?伯恩斯坦假如你还以为“黑天鹅”只是芭蕾舞剧天鹅湖中的那个坏女人，假如你迄今还没听说过或者搞不太清楚 “次贷”、“去杠杆化”、“数量宽松”等词汇的意思，那么我要衷心地恭喜你躲过了一劫。假如你认为这些东东和自己八竿子打不着，那么我想向你转达一位哲人说过的话：“不利用危机，就是最大的浪费。”这场自 1929 年全球经济大萧条以来最严重的金融危机，是上天送给每一个女人的最佳礼物
9、。而中国女人处在“隔岸观火”的位置，可以从容审视这份礼物。这份礼物是由一段告诫和一个问题组成的：不管人类拥有多么强大的科学手段，都无法避免，也无法预测极端事件，即“黑天鹅” 的降临。当“黑天鹅”再次发威，你是否已练就一个“金刚不坏之身”来面对那一刻？如果你不知道该如何利用眼前这一场危机，那么就听我讲讲我的经历吧，或许能给你一点启发，虽然我自己的“财悟”也是姗姗来迟 。我得说我很幸运，在我最经得起生活考验的时候，经济危机来教训过我。这一辈子我已经经历了三次经济危机。第一次是在我 20 多岁，初次踏入美国社会的时候，我身在经济危机之中却浑然不知；第二次是我刚过而立之年；第三次，也就是这一次，我虽然
10、身处旋涡中心，但在“覆巢”之下，还是保全了一个较为“完整的卵”，而这完全要归功于第二次的惨痛经历。我经历的第二次经济危机 生活课堂的第一手教训MBA 毕业不多久，互联网泡沫破灭了，股市一落千丈。经济危机再一次降临了。有一天，老公神色严峻地说要向我忏悔，我吓了一跳，以为老公搞婚外恋。结果老公说他买了一家半导体芯片公司的 3 000股股票，没来得及出手，被彻底套牢了。我问他是多少钱买的，现在股价多少，他把账户对账单拿给我看，我心算了一下，那缩水的数字是我两年商学院学费的好几倍！ 我怕我这文科生数学太差，又拿出计算器来算，结果还是一样。当时的情景，可以用柳永的词来概括：执手相看泪眼，竟无语凝噎。因为
11、我对钱没感觉也没兴趣，我们家的财务一直完全由老公负责处理，只记得老公以前不时地报喜讯，“今天我的某只股票大涨 ”，怎么会变成这样？按照美国法律，每年投资损失可以冲抵 3 000 美元的税费，那只半导体芯片公司股票给我们带来的亏损，我们可以一直用它半个世纪！就在这个时候，另一个机会来临了。老公的同事 C 的弟弟在加州硅谷的一家新建公司工作，它的创办人曾是著名的思科公司的总工程师。就冲着这个原因，各路风险投资家们都哭着喊着要给这家公司投钱。虽然互联网的形势已经大不如前，但这家公司仍然坚定不移地向着 IPO 迈进，准备在上市前进行最后一轮融资，并且很“慷慨”地给员工及其家人和朋友“预留”了投资额度。
12、我把融资文件研究了一下，看到列举的参与这一轮融资的都是硅谷大名鼎鼎的风险投资公司，又听 C 的弟弟说，公司创办人是工作狂，连星期天都去上班，因为他的思科股票早就让他成了亿万富翁，再创办公司不是为了钱，而是挑战思科，追求更高层次的满足感。这样的公司不成功简直说不过去。前两年公司上市，股价动不动就涨个几十倍，这回保守估计，就算它只能涨个一倍吧，我们投上一笔，上市后好把在那家半导体芯片公司上损失的钱捞回来，要是革命形势好转，上市大获成功，说不定我们可以提前退休。这回我和老公共同拍板：坚决抓住这个千载难逢的机会！可是事情比我们的最保守的估计还要糟糕个几十倍。公司上市的日程不断推迟，产品虽然技术先进，却
13、无人问津。倒是思科愿意收购，出价却不高，只能让最早一轮投资人勉强收回成本。思科的意图显然是要把一个潜在的竞争对手买断。创办人大发雷霆，冲着和他摊牌的风险投资家们扔下一句：“你们要卖我就辞职。”要知道这家公司的主要价值就是他的名声，他要是跑了，思科不会有一点点兴趣。风险投资家们只好拒绝了思科这最后一根稻草。公司苦撑了一年多后终于关门，还是思科来料理的后事，只象征性地用了一点钱就把整家公司的知识产权买下来了，并且留下了几个关键的技术人员。几乎所有投资人的钱都打了水漂 当然也包括我们的血汗钱。后来听说那个创办人与思科签了“非竞争协议”，很潇洒地去云游四方了。我们退休基金篮子里的鸡蛋就这样全部摔破了。
14、假如我在读博士的时候，对外界稍微多关注一些，我可能会早几年转向，不会“浪费”那么多年，最后搞了个“博士未遂”仓促下海。假如我早点从商学院毕业，多赚点钱多买点“鸡蛋”攒着，也不至于在高科技泡沫破裂之后一个鸡蛋也不剩。假如我没有盲目崇拜老公，没有让他“一手遮天”，早点发现他捅的“娄子”，来个悬崖勒马，我们的损失可能不至于如此惨重。假如我没有赌徒翻本的心理，没再往那家新建公司砸钱，我们小家庭的经济基础就不至于受到毁灭性打击。我痛定思痛，决定转行投资管理，发誓这样的悲剧绝不能再在我们家重演。当然，我也想靠踏入与钱直接打交道的行业提升自己的收入，把家庭经济搞上去，把过去的损失补回来。这样我以过了而立之年
15、的高龄，重新做人，毅然投考注册金融分析师（Chartered Financial Analyst,以下简称CFA）。每个人身边都有“黑天鹅”好了，我的故事到这里就告一段落了。你可能要想：那是在太平洋另一边的美国发生的，适合中国国情吗？事实上，这三次经济危机已经在向中国人的生活步步逼近，这一方面说明了中国在世界经济中的位置，一方面也充分反映出太平洋这个天然屏障在全球化经济环境中已经毫无抵挡之力了。1992 年我第一次踏出国门时，美国经济正处于水深火热之中，而我上飞机前浑然不知，到了之后也毫无感觉，经济危机对我而言只是教科书上的一个概念而已，或者有点恐怖小说的意思。这完全是因为那时的中国孤立于世界
16、经济之外，美国的经济状况对普通中国人的生活来说影响不大。第二次，也就是高科技泡沫破灭那一次，中国也赶上了从硅谷传来的互联网浪潮，中国股市也借着网络股的西风疯狂了一把，最后也跟着美国股市大熊的来临而黯淡收场。不过假如你不是互联网精英或者没沾多少股疯，普通中国人在那一次风暴中大都毫发无损。而 2008 年这一次，光从中国政府出台全球最大的经济刺激方案这一点就足以说明问题。2009 年年初我回江苏老家探亲，让我感觉最深刻的就是高速公路两边很多的厂房在夜里早早就黑了灯，而之前我每次回国都为那些一天三班倒、机器昼夜轰鸣不歇的景象所触动。我见朋友时都有话在先：本人来自猪流感疫区和金融海啸重灾区，跟我握手，
17、后果自负！美国生病，中国也被传染，这句话不仅仅是一个比喻，也是双重现实。中国成为世界经济复苏的动力机车头，值得每一个中国人自豪。然而，你有没有想过这到底意味着什么？ 这意味着当下一次经济危机不可避免地到来时，中国不再会处于暴风眼的安全距离之外。开放的国门带来的绝不仅仅是五光十色的时尚，日益全球化的经济大潮下暗流奔涌，你的阵地随时有可能遭遇“水漫金山”。如果你毫无准备，手里没啥牌或者只有“别人的牌”，后果可就难以设想了。在“黑天鹅”面前人人平等，博士也好，MBA 也好，白马王子也好，都和你一样被动！一个很说明问题的事实是：美国劳工部数据表明，在2008 年，女性占全部就业人口的 47%，而美国新
18、失业人口中，75%是男性。也就是说，金融危机对男性的打击要远远超过女性。而且到时候你比现在又长了若干岁，少了些许青春本钱，你有多少胜算迎接生活的突袭？你还有多少机会可以浴火重生，东山再起？著名历史学家、哈佛大学教授尼尔?弗格森在他的著作金钱的崛起中写道：“金融全球化意味着这个世界在经历了过去 100 多年的分化发展之后，再也不能被整齐地划分成富有的发达国家和贫穷的发展中国家了。世界各地金融市场之间的联系越紧密，具备金融知识的人在全球的机会就越多，而缺乏金融知识的人恐怕将越来越可能走下坡路。从收入分配上来讲，这个世界不是平的，就是因为资本的回报率比起不熟练和半熟练劳工的回报率来要高得多。假如你
19、懂这些玩意儿 ，你就能得到前所未有的酬劳。假如你是金融知识盲，你就会受到前所未有的惩罚。”认识“黑天鹅”，给自己一份警惕心，就从今天开练理财功吧！幸福财女智慧不利用危机，就是最大的浪费。隔岸观火不是犯罪，隔岸观火却不思防火才是大错。失败的生活体验往往是你最有用的感悟。在“黑天鹅”面前人人平等，博士也好，MBA、白马王子也好，都和你一样被动！第二章 财富长什么样子 女人应有的财富观有的人有钱，有的人富有。法国著名时装设计师?可可?香奈儿钱只是一种工具。它可以载你去你想去的地方，但是它不能取代你作为司机的位子。自由市场经济学家?爱茵?兰德最好的投资莫过于投资于你自己。你的最佳资产就是你自己。“股神
20、” 巴菲特来个绕口令：“别把钱财当回事，别把钱财不当回事，别把钱财太当回事，别把钱财当一回事。”这个绕口令难度不高。前面三句也比较好理解，最后一句可能让人愣一下：什么意思？这一句指出的是太多人把金钱和财富等同，并且抱着这样的观念，热情高涨地“理财”。“理财”属于那些人人都挂在嘴边，却理解得很肤浅甚至错误的概念。最常见的解释就是努力攒钱，把攒的钱拿去投资，让钱生钱。攒钱人人都会：不乱花钱，定期储蓄，未雨绸缪。省吃俭用，精打细算，被视为贤妻良母的必备品质。有的人很会攒钱：滴水不漏，只进不出，东西不减价绝不买，不必要的开支绝不执行，家里堆满了商店促销的免费赠品，经常揩一揩老爸老妈或者公家的油，吃自助
21、餐一定要吃到餐馆老板心疼，严格控制老公的钱包可是，世界上没有一位富翁或富婆是靠节约攒钱攒出来的。再者，攒钱的过程很像节食，根本没什么乐趣可言。这样的生活好比给自己戴上金钱的脚镣手铐，一路走起来负担沉重，无心再顾及生活的其他方面，无法享受沿途的多样风景。难怪不是人人都能做到或者一直坚持的。很多人热衷于投资理财，整天寻找什么东西涨得高，追捧明星基金经理，上班也炒股，希望一锤定音搞定一个超级赚钱的投资，让自己的存款数字撑杆跳。这样的“理财”和攒钱的境界半斤八两。你可能这里那里赚到点儿小钱，但是整个过程被偶然性驱使，并且远远没有发掘自己的潜力，因而大多效果不佳。还有的寄希望于嫁给一个好老公，直接晋级“
22、富婆”，免了操心吃苦，不再费劲理财，钱最好多到能花钱随意如流水。然而这样的“富婆”其实穷得除了钱什么也没有。那么应该怎样理解财富？理财到底指什么呢？财富的面孔爱因斯坦有句名言：“不是所有算得清的东西都算数，不是所有算数的东西都能算得清。”这句话用在“财富”这个概念上，非常贴切。假如我们给财富来个成分分析，钱和有价物品占的比重不小，但绝不是全部。如果你认为财富仅限于银行里的存款、工资收入、住的房子、开的车、戴的珠宝的价值等，你可就大错特错了。很多人在盘点自己生活时，只看到了那些物质的、短期的、明码有价的东西，而忽略了那些无形的、隐性的、难以量化的东西，结论的偏差可想而知。根据这样的结论去行动，误
23、入歧途或步入雷区是迟早的事。每个人的生活都可以用一张“人生资产负债表”来概括。左边是你的资产，右边是你的负债和个人财富。假如你的资产超过了负债，你拥有真正的财富。假如你的负债超过了资产，你拥有的财富是假象。某种意义上，财富是“衍生品”，是你的资产和负债互动的衍生结果。那么什么是你的资产，什么是你的负债呢？富爸爸，穷爸爸一书的作者罗伯特?T?清崎给“资产”和“负债”下过简单明了的定义：“资产就是将钱放进你口袋里的东西，而负债则是把你口袋里的钱拿走的东西。”更完整详细地说，资产就是预计可以带来现金流入或者让你享受某些好处的资源，而负债就是导致现金流出或者会浪费你的精力和时间的项目。图 2-1 富婆
24、公司资产负债表具体而言，你名下的银行存款和证券投资可以归入金融资产，你住的房子、开的车、戴的珠宝可以归入实物资产，这两者均可算做有形资产，而你本人是你最大的资产人力资产。最后一条是很多人尤其是女性，没有意识到的。人力资产主要指你的挣钱能力，也就是凭你的个人能力未来收入能达到什么样的水平。一般来讲，这跟你的职业相关性最大，另外，你的天生条件（例如容貌外表、智力水平、个性脾气等）、你后天的努力和你的人际关系网络（包括你所有的家庭及社会关系）也都对你的挣钱能力有举足轻重的影响。人力资产是最难定量的资产，因为它的价值是在未来实现的 。对绝大多数人来说，人力资产是能够带来最高收入的资产。很不幸的是，绝大
25、部分的人都把注意力放在金融资产和实物资产这些有形资产上，却忽视培养自己的人力资产。一般来讲，在你刚刚踏入社会时，你的人力资产开始积聚，但是创收较低，主要成分是预期未来价值。你的人力资产创收的“高峰期”大概在“人到中年”时段，但是那时人力资产的预期未来价值就要开始走下坡路了（详见本书第四章以及第九章）。与此同时，你的负债包括债务和责任。你从银行贷了款买房买车，每月的还款就是你的债务。你用信用卡划账，你就欠银行债务。前者你可以分好几年还清，后者你得每月还清。而你的责任（有时候在你心目中以“目标”的形式出现），例如子女上大学的学费、孝敬父母尽养老义务、医疗费用等（另外还该算上“天有不测之风云”，也就
26、是 2008 年全球金融危机催生的流行名词“黑天鹅”），由于它们是潜在的、未来的事项，在当前没有直接要求你付出财力精力，“眼不见为净”，所以经常被忽视甚至压根不被纳入视野。至于个人生活方式也被列入负债就不难理解了。你是否经常在餐馆吃饭而不怎么在家开伙？你是否每年雷打不动到国外旅游？你是否养成定期美容习惯？你是否很享受每天一杯星巴克咖啡 所有这些体现你对生活质量的追求、已经成为你日常生活一部分的活动都需要持续的现金支出，和你住着房子要还房贷性质相同。特别是当你退休后，没有固定工资进账，这些生活习惯支出的负担就更加凸显。我们可以从这张资产负债表上得到什么启发呢？第一，财富 （金融资产+实物资产）。
27、如果你听说“某某很有钱”，那只能说明某某拥有一定数量的有形资产而已。同样，你也不用因为存款数字达到 N 位而沾沾自喜，或者因为住不上豪宅、开不上靓车而自惭形秽。财富还应该包括那些不能全部用数字来概括的东西。第二，人力资产（无形资产）和未来责任这两个影响财富的重要因素因人而异，因时而变，所以财富严格地讲没有可比性。你需要向自己的目标看齐，没有必要和周围的人相比。“个人资产负债表”的质量也在很大程度上取决于这两个因素。第三，资产、负债和财富都是动态的。做资产负债表就像按快门，给你的财富来个快照。这上面的每个项目都在不断变化。财富在资产和负债的此消彼长之间变动，变好变坏取决于你如何管理资产和负债两个
28、方面。好比行船划桨，如果只在一侧用力，船无法前进，顶多只能原地打转，搞得不好还会翻船。应该定期重审更新自己的资产负债表，把自己生活中的变化及时融入其中，不打无准备之仗！第四，资产负债表上的项目没有好坏之分。资产并不是越多越好，因为各项资产的特性不一，金融资产受市场短期影响大；实物资产不像股票那样忽上忽下然而却流动性不高；人力资产很大程度上取决于你自身的天赋加努力，但是投入产出的时间跨度较长。关键是建立合适的资产分布比例。第五，同样，负债也不一定越少越好。你的实际债务成本并不就是银行收取的利率。例如，在高通货膨胀的环境下，担负长期固定利率房贷的房奴就可能成为将军，因为通货膨胀把实际债务负担贬值了
29、。还有，谨慎利用财务杠杆可以放大回报。关键是控制风险，不被生活的突袭搞得措手不及。对于女性而言，因为历史，因为传统，因为基因，女性在很多方面处于劣势，因此人力资产就显得尤为重要。生活中很多成功、聪明的女性，她们不一定具有资产负债表的概念，但是她们的行动非常符合这样的思维。她们懂得生活的艺术、爱护自己、投资于自己，珍重爱情、友情、亲情，善于巧借东风，乐于协作共商，完美结合内在和外在的个人魅力。这样的女性不仅拥有高智商，更拥有高“财商”，是真正有内涵的“财女”。“美貌” 是资产还是负债？中国有句成语：“红颜薄命”，说的是美貌带来不幸居多，似乎应该归入负债栏。可是近年来社会对外表的重视与日俱增，整容
30、行业的欣欣向荣似乎在证明，“红颜”的资产效应已经占了上风，要不然为啥那么多女人以无所畏惧的气概主动投身美容刀下？我记得在一位任职于北京某大型企业的朋友那里看到应聘者的简历，那上面不光贴着专业影楼里拍出来的“写真”照，还罗列了个人关键信息，详细程度令我非常吃惊：身高、体重、年龄等，一应俱全 简直就是体检档案！我对朋友说，这要在美国，你们公司这么以貌取人，可得被告上法庭，而且一定输得很惨。朋友说，这个职位与客户打交道很多，外貌是竞争力的重要部分，美国人就是虚伪，其实也在乎这些，就是不明摆在外头罢了，瞧瞧那些跨国公司要员和华尔街人士等，哪个是歪瓜裂枣，光心里美来着？除了在职场上，外貌在婚姻市场上的价
31、值也越来越重要。亿万富翁征婚之类的新闻层出不穷，早已让人见怪不怪。他们的征婚条件也没什么创意，最常见的就是年轻美貌温柔加大学文凭，上钩的女孩还真不少，不过也情有可原：现代社会竞争激烈，瞬息万变，只有外貌这个东西是属于自己的，好好经营这个资产，然后收获个有钱老公，相对于在社会上凭个人力量打拼来站住脚而言，似乎要容易得多。常常听到有人在议论，某某美女嫁入豪门，出门专机专车，进门保姆伺候，过着天堂般的日子，她除了长得漂亮以外，哪里还有什么别的本事？愤愤不平之余，“美貌是资产”这个概念已经被广泛地“内化”吸收了。平心而论，人天性爱美，如果你的天赋资产可以让你比别人多一点优势的话，好好地利用一下，也无可
32、厚非。但是，拥有天生（或人造）美貌并不和你的出路好坏有必然的联系，正方反方的例子都举不胜举。就像一辆精致豪华的宝马跑车，在驾驶高手那里，可以成为“终极驾驶机器（“the ultimate driving machine”，宝马车的经典广告语），让你比别人更快到达目的地，可是在一个生手那里，它就有可能成为杀人武器。同样，长相出众可以助你成功，也可以拖你后腿，尤其是当你除此之外，一无所有的时候。尤其需要特别指出的是，美貌这项资产过期很快，贬值也很快。前一段时间互联网上有一个署名为“漂亮姑娘”的网友表达了自己的疑问：“我很坦率地说，我今年 25 岁，我很漂亮，很有品位，我想要嫁给年收入在 50 万美
33、元以上的男人。我怎样才能找到这样的男人？那些有钱的单身王老五们平时在哪些地方出现得比较多？能否提供他们常去的酒吧、餐馆、健身房的名字？我该针对哪个年龄层绩点手把握比较大？如果你符合我心目中的单身贵族的标准的话，请告诉我你是按照什么标准决定谁可以当你的女朋友，谁可以当你的妻子的？”各种各样的回答都有，讽刺挖苦居多，感叹鄙视的也不少。但是最令人击节的回答来自一个号称“摩根大通银行总裁”的网友：我非常有兴趣地阅读了你的问题。可能有很多女孩子都有与你一样的困惑，我想从一个专业投资者的角度来分析你的问题。我的年收入超过 50 万美元，所以我想我的回答并不会浪费我们双方的时间。坦率地讲，娶你是个很坏的商业
34、决定，原因请听我解释。不谈其他的细节问题，你提出的问题的本质其实是想用美貌交换金钱。甲方提供美貌，乙方付钱获得美貌，挺公平的。然而问题在于，你的美貌会一年不如一年，我的钱却不一定会越来越少。事实上，我的收入有可能一年更比一年多，而你绝对不会越来越漂亮。从经济学角度来看，我是会升值的资产，而你却是会贬值的资产，甚至不是普通性贬值，而是加速性贬值。要是你的漂亮是你唯一资产的话，10年后你的价值就微乎其微了。用华尔街的行话来说，跟你约会只是建立一个交易头寸。如果这个交易头寸的价值会下跌，它就不值得长期拥有，而应该被尽快卖掉。你要的婚姻也会被同样地估量。也许这么说很残酷，但是不做蠢事的前提是，该卖就卖
35、，该脱手就得脱手。任何能挣到 50 万美元的人都不是蠢蛋。我们会跟你约会，但是不会娶你。我的忠告是，别再浪费时间寻找嫁给有钱人的诀窍了，你可以去琢磨怎样把自己变成年收入 50 万美元以上的富人，那比你找到有钱蠢人的可能性更高。希望这些建议对你有用。不过，一个人的外表除了天赋以外，内涵的作用也相当明显。内涵就像保鲜剂，可以延长你的外表这项资产的使用寿命，可以为外表增添光彩，可以让你独具魅力。你 16 岁时拥有无敌青春，可那不是你自己的功劳，60 岁的你仍然保持魅力，那时你才能真正为自己自豪。美国影星伊丽莎白?泰勒和意大利影星索菲亚? 罗兰，年龄相仿（分别出生于 1932 年和 1934 年），年
36、轻的时候都拥有炫目的美貌。然而，步入老年后、只相差两岁的她们，简直有天壤之别。伊丽莎白?泰勒疾病缠身，老态龙钟，多次整容手术也无法掩盖她的迟暮。索菲亚?罗兰则依然精神奕奕，光彩照人，2009 年的金球奖颁奖晚会上，75 岁的她丝毫不输比她小好几辈的年轻人。这种差别的产生与她俩的生活哲学和生活方式非常有关。伊丽莎白?泰勒年轻时非常放纵，抽烟、喝酒、吸毒样样都来，派对通宵达旦，换丈夫像随季节换衣服一样（她一辈子“梅开八度”）。索菲亚? 罗兰作为一个虔诚的天主教徒则非常注重个人身心健康和家庭生活，她和丈夫共同生活了 57 年，直到她丈夫 2007 年去世。连热内亚大主教都说，虽然梵蒂冈反对任何“克隆
37、”，但是“克隆”索菲亚? 罗兰他就支持。当被采访问到保持美丽的秘诀时，索菲亚? 罗兰回答：“长得美不会有坏处，但是你还得拥有其他东西。你得让你的大脑发挥作用 是的，得有青春泉。它在你的脑子里，体现在你的才能里面，体现在你给自己和自己所爱的人的生活带来的创造力里面。要是你能够打开青春泉，你就能真正战胜年龄。”总之，在你的个人资产负债表上，美貌被归类在左边还是右边取决于你自己。幸福财女智慧财富的成分不光是钱物。资产 - 负债=财富。理财不只是炒股攒钱，更多的是经营人生。只看到那些物质的、短期的、明码有价的东西，而忽略那些无形的、隐性的、难以量化的东西，误入歧途或步入雷区是迟早的事。第三章 现代女人
38、的“百宝箱” 女人应该拥有什么样的有形资产？风险来自你不知道自己在干什么。“股神” 巴菲特对投资人而言，时间是你的朋友，冲动是你的敌人。股市里每天的上上下下是对投资的最大干扰。指数基金教父 约翰?博格尔生活充满了不确定因素，未来收益、利率走向、通货膨胀等。没有人知道它们的走向。然而，我可以保证一件事：那些花时间制订投资计划的人最后肯定比那些没有计划的人要有钱。澳大利亚著名财经作家 诺尔?威特克当年椟中有玉的杜十娘因为有眼无珠的公子哥李甲负心出卖自己，怒沉价值万金的百宝箱并跳江自尽，令人欷觑不已。杜十娘实在是生错了年代，那个时候没有单身女人（哪怕腰缠万金）的立足之地，一旦遇人不淑，女人总是以悲剧
39、告终。如今的社会，两性平等成为大趋势和文明社会的主流意识，女性有很多选择，若是杜十娘再世，她完全可以痛斥李甲之后潇洒地拂袖而去，寻找属于自己的安身之处。不过，她光有百宝箱恐怕不够支撑多久。她的百宝箱里全是宝石、玉器、金银首饰。这些东西虽然名贵值钱，但是它们的流动性差。所谓流动性，是指某项资产的可变现程度：你如果要在市场上卖出，需要多长时间才能找到买主，卖的价钱和你的预期相差多少。金银珠宝再贵，首先不能果腹；其次它们只会损耗，不会增长，有“坐吃山空”之虞；再次萝卜青菜各有所爱，你的蓝田玉可能在别人看来只是块玻璃，你只好“怀宝不遇”。无独有偶，玛丽莲?梦露曾经主演过一部名为绅士爱美人的电影，并在其
40、中演唱了一首经典歌曲钻石是女孩最好的朋友：“情圣如法国男人之吻，无法帮你付房租买汽车 股市涨的时候老板对你笑眯眯，股市跌起来，你的好运就玩完儿 有的时候你需要个律师，可钻石还是女孩最好的朋友 到最后男人热情都变冷，女人容貌都变老，只有钻石一如往昔 ”歌曲无疑带有一些调侃俏皮，不过“钻石胜过爱情”的告诫还是为许多女性观众认可的。我看到的最极端的例子是在 1998 年亚洲金融危机中，韩国经济遭受重创，订婚人数减少了 1/4，很多韩国女孩因为男友买不起钻石订婚戒指宁可等待亦不行无钻之礼。当然，梦露美妙的歌舞把钻石对女人的意义艺术地夸张了 钻石是女人的朋友，但是，如果我们把女性必备的有形资产组合比做“
41、百宝箱” 的话，现代女人的“百宝箱”里可不能只装着钻石、珠宝。那么该往“百宝箱”里装些什么呢？这就是资产配置要回答的问题。资产配置预备班 资产类别一览美国国父之一本杰明?富兰克林说过：“假如一个人把他的钱包放进他脑子里的话，那谁也没法拿走它。投资于知识总是会带来最高的利息。”在往“百宝箱”里装东西之前，让我们先花时间做点儿功课，把有形资产的基本类别和它们各自的特征等基本概念厘清，对今后会大有帮助。否则“百宝箱”有可能变成“潘多拉的盒子”哦！有形资产的类别包括现金、股票、债券、房地产、大宗商品、贵金属、私募股权、另类投资等，这些基本上囊括了供你考虑的所有项目。这中间有些项目如股票、债券、现金、房
42、地产之类的，你可能已经比较熟悉；剩下的那些对你来说可能有点“像雾像雨又像风”，就让我们来掀开它们的“盖头”，仔细打量打量！现金我们的生活中现金无处不在，你可能觉得不必在这上面多费口舌，但是你想过把现金作为一种资产类别来看待吗？你考虑过在你的投资组合里保持多高的现金比例才合适吗？现金最主要的功能是保持流动性和降低整体投资组合的风险。作为一种资产类别，现金除了日常流通中的纸币、硬币外，还包括具有极高流动性的短期货币市场工具 主要指短期国债、商业票据、回购协议等。假如你对这些名词“茫茫然”，不要觉得自己无知，因为这些工具多为大宗交易，是机构们的天地，个人投资者极少能够参与。正因为如此，投资货币市场基
43、金可能是个人投资者获得货币市场收益的最佳工具。传统证券资产 股票债券即使是大家都熟知的股票债券，也都有相当的讲究。随着现代金融手段的不断发展，“大路货”的股票债券也开始细分。例如，股票中的蓝筹大盘股和创业板上的中小盘高科技股就很不一样，不同行业的公司的股票也有各自鲜明的特点。目前中国的债券市场还不是很丰富，主要是国库券以及少量的公司债。目前绝大部分发达国家的债券市场的市值规模都比股票市场要大得多，单就这一点来看，不久的将来，中国债市肯定也会走上“百花齐放”的道路。随着中国日益融入世界经济，海外股票和债券也开始进入中国投资者的视线。当然，2008 年全球金融危机过后，你觉得投资外国证券可能比嫁给老外还要不踏实，这无可厚非，但因噎废食可就矫枉过正了！房地产
