1、财务共享服务影响会计信息质量的路径与效果以中兴通讯为例 魏晓晨 吕久琴 杭州电子科技大学会计学院 摘 要： 财务共享服务通过流程再造影响企业的组织结构, 组织结构的优化会带来良好的内部治理结构, 进而影响会计信息质量。文章以中兴通讯为例, 阐述了财务共享服务影响会计信息质量的路径和效果, 利用中兴通讯的历史数据, 发现实施财务共享之后, 会计信息质量确实提高了。投资者认识到了财务共享可能带来内部治理以及信息质量的变化, 但并没有认识到实施共享之后的信息质量提升优势。文章的发现提供了财务共享服务影响信息质量的经验证据。关键词： 财务共享服务; 会计信息; 信息质量; 作者简介：魏晓晨 (1993
2、-) , 女, 浙江人, 杭州电子科技大学会计学院硕士研究生, 研究方向:财务共享服务与会计信息质量的关系;作者简介：吕久琴 (1966-) , 女, 河南人, 管理学博士, 杭州电子科技大学会计学院教授, 研究方向:政府补贴与研发投资、会计信息披露质量。收稿日期：2017-07-31基金：浙江省哲社重点研究基地 (浙江省信息化与经济社会发展研究中心项目16XXHJD04) Received： 2017-07-31近年来, 我国的财务共享服务发展迅猛。根据安永的调查报告, 20102015 年期间, 财务共享服务中心在我国的建设呈现高速增长态势, 二年以下的财务共享服务中心数量占五年以内建立总
3、数的 28%。由于共享服务中心能利用平台集成网络财务系统, 集中处理附加值低的业务, 使得企业有精力聚焦于附加值高的业务, 因而大大减少了人工操作, 优化了资源配置, 提高了企业效率和风险控制水平。对企业而言, 流程再造是财务共享服务构建的关键过程。企业组织结构会在财务流程再造中发生巨变。背后的逻辑是:财务流程的变革和优化导致原有的部门机构和职能发生变化, 为适应新的环境变化和匹配再造后的流程, 企业组织结构势必需要调整。在企业内部结构调整的背景下, 其内部控制流程以及治理结构也将受到影响, 会计信息质量亦会受到相应影响。本文以中兴通讯股份有限公司 (简称“中兴通讯”) 为例, 研究财务共享服
4、务影响会计信息质量的机理及其效果, 挖掘流程再造过程中会计信息质量变更的原因及其经济后果, 从而提供财务共享服务影响企业会计信息质量的经验证据。一、理论研究框架(一) 财务共享与企业组织结构、内部治理结构的关系企业组织结构变革主要受经营环境、内部条件、成长周期的影响。内部条件主要包括技术、人员、管理等方面。财务共享是以上几个条件的集中体现。财务共享代表着人员素质的提高, 会计人员职能的改变和管理方式的优化, 同时受到计算机信息技术发展的影响, 进而会对组织结构产生影响1。财务流程再造作为财务共享服务建设的核心过程, 会使得原有的部门机构和职能发生变化, 相应地也会带来企业组织结构的变化。企业组
5、织结构是股东大会、董事会、监事会、审计委员会、管理层结构的外在具体表现。企业的治理结构是一种制度安排, 涉及到各方利益主体之间的权、责、利关系, 表现为决策、激励以及监督等三大机制的建立与运行。而一个企业的组织结构表现为各个部门机构的设置及其组合形式。治理结构是组织结构的一个组成部分, 组织结构是治理结构的实现载体。组织结构的变革会对治理结构产生影响2。公司治理是源头机构, 内部控制是中间机制, 组织结构是末端机构3。公司治理和组织结构均会对内部控制产生影响。良好的公司治理需要通过内部控制及相应的组织结构实现。(二) 公司内部治理结构与会计信息质量的关系完善的公司治理结构是高质量会计信息的保障
6、和基础。公司治理机制有效, 才能保证会计信息的可靠性和相关性4。治理结构中的股东大会、董事会、监事会和管理层的职能履行, 能够对会计信息的生成和监督环节产生影响。董事会是财务报告的监督主体, 管理层在监事会监督下编制的财务报告会在董事会审核后上交给股东大会。董事会的职责是激励和监督管理层, 在一定程度上防范管理层操纵财务报告的企图, 促使其提供真实可靠的会计信息。监事会的基本监督职能是检查公司财务, 通过权力间的相互制衡和监督减少财务舞弊行为的发生。审计委员会成员的独立性及专业水平与会计信息质量显著正相关5。(三) 财务共享服务影响会计信息质量的路径财务共享服务主要是通过企业组织结构以及自身特
7、点影响会计信息质量。若组织结构完善, 则会计信息会更加规范和透明。严格的监督和控制环境可以大大降低管理层为追求个人利益而操纵会计信息的可能性, 还可以形成对管理层行为约束的强大威慑力, 从而使得管理层更及时、主动地提供可靠、充分、真实和完整的会计信息6。财务共享服务的出现能优化企业组织结构。因为财务共享服务能够对各业务单位的预算编制及执行、资产管理和控制等工作履行监管职责, 在一定程度上保障了会计信息的合规性、准确性和公允性以及原始财务资料的真实性、完整性和合理性7。财务共享服务能使得财务了解采购、销售等的业务和数据, 熟悉付款、开票、对账、核销清账等流程, 降低财务和采购、销售、上下游的管理
8、沟通成本;还能帮助业务和财务互通数据, 减少收付款中不必要的障碍, 提高业务数据的分析水平, 帮助业务更好的发展8。财务会计信息共享力度越强, 会计信息质量越高。二、中兴通讯财务共享服务影响会计信息质量的路径(一) 中兴通讯组织架构变化历程中兴通讯成立于 1985 年, 是全球领先的综合性通信设备制造业上市公司 (H 股与 A 股双重上市公司) 和全球综合通信信息解决方案提供商之一。在不同的组织架构下, 中兴通讯财务服务功能的定位不同, 财务服务的目标也不同。纵观中兴通讯的发展历史, 发现其组织构架经历了从直线职能制、准事业部制, 到调整后的准事业部制, 再到财务共享的矩阵式构架等历程, 共计
9、四个阶段9。相应地, 财务服务模式也经历了高度集权、业务单元分权化、财务中心、全球财务管理构架等历程。表 1 中兴通讯不同发展阶段的财务服务特征 下载原表 1.创立 (1985) 至 1998 年的直线职能制。直线职能制的特点是高度集权, 对于初始设立的企业发展较为有利。该阶段的企业需要强有力的领导, 统一接受上级部署, 明确自己的分部任务并精准执行。较长时间的直线职能制结构集中了企业的各项资源, 坚持发展主业, 在通信产业上专门化发展, 从而避免多元化。在这种模式下, 设立单独的财务部, 财务具有高度集中的特征, 即集中预算、核算和呈报。2.1998 年 12 月改制后至 2002 年的准事
10、业部制。由于企业规模快速增长, 公司发展进入了新的阶段, 产品、市场、管理面临新的挑战。组织结构改制势在必行, 事业部的特点主要在于业务单元的分权化, 总部对各事业部实行监督和控制。大大下放了权利给各部门。不同于完全的事业部制, 中兴通讯对传统事业部进行了“收权”。总部财务统一, 对外仅设立单一账户, 事业部财务归属于总部管理。投资管理办法、预算和接口制度由总部统一制定。对外投资以及超过限额的支出亦需通过总部决定。各事业部财务总监由总部财务中心派遣, 业务、考核、奖惩均受总部财务中心领导。3.20032006 年调整后的准事业部制。准事业部组织结构成立后, 基于实施情况和公司发展, 中兴通讯先
11、后于 2002 年、2004 年进行微调。2002 年撤销了接入产品事业部, 把旗下业务拆分入移动事业部和网络事业部, 同时为增加总部权利成立了经营决策委员会。2004 年成立了第四、五营销事业部。集团的会计编码与数据、财务制度与流程得到了统一, 为下一步财务集中和流程再造打下了基础。2005 年底, 南京研究所的财务共享服务试点正式展开, 将基于业务类型的财务核算人员剥离了出来, 在深圳建立核算组 (财务共享服务中心 FSSC 的雏形) , 并将部门财务人员安排到深圳集中处理南京业务, 财务共享服务的实施迈出了第一步9。与此同时, 集团财务组织架构进行了调整, 财务职能和财务人员开始分化,
12、形成战略财务、业务财务、共享服务和专家团队的财务管理模式雏形。建成的信息化网络平台包括以 ERP 为核心的基础信息系统、与财务接口的业务系统、决策支持系统等, 覆盖了集团从计划阶段到报告阶段的全部业务流程。4.2007 年至今的矩阵式结构。通过流程再造, 中兴不仅实现了财务人员共享, 更重要的是实现了信息共享。2007 年初, 由于外部环境的变化, 中兴通讯再次撤销了产品事业部, 仅保留手机事业部 (主业之一) 。同时, 重视上下游关系建设, 建立物流和工程部门, 积极维护供应链和客户关系。合并所有驻外机构和子公司同质业务, 成立了各专业费用组、账务组、资金组, 细化了财务人员工作, 综合考量
13、成本和发展前景9。2011 年, 为了顺应云计算技术的发展, 中兴通讯将业务产品线独立出来, 设立云计算分散到集中的变革 (20032005) ;财务管理模式的飞跃 (20052006) ;财务共享服务蓄势腾飞 (20072013) ;财务共享服务全球化进程 (2013 年至今) 9。表 2 中兴通讯财务服务模式演变历程 下载原表 财务共享是包括费用、应收、应付、资金、总账、单证影像、资产、税务等的全业务共享形态。通过财务共享服务中心, 费用报销能为员工提供服务, 应付账款能为供应商提供服务, 应收账款能为客户提供服务。中兴通讯财务共享服务模式的架构是在一般组织架构基础上, 结合自身的特点形成
14、的平台集成网络财务系统模式, 主要由共享服务系统、会计核算系统、资金管理系统、财务管理系统以及决策支持系统等组成9。综上所述, 不同的组织结构模式, 财务的功能定位不一样, 财务服务目标也不一样。业务流程的变革会带来财务流程的变革。财务共享服务是未来的发展趋势, 是适应矩阵式组织构架要求的模式。全球财务共享服务中心的建立对中兴通讯提出了更高的要求, 财务共享服务的外延与内涵变得越来越丰富、越来越复杂。三、中兴通讯财务共享服务影响信息质量的实证检验(一) 不同财务服务模式阶段中兴通讯会计信息质量的变化对中兴通讯而言, 分散式财务管理模式、分散到集中的变革、财务管理模式的飞跃 (共享服务) 、财务
15、共享服务蓄势腾飞、财务共享服务全球化进程等五个阶段体现了不同财务服务功能的变化。财务共享首先从业务流程再造开始, 先是组织结构重新构架, 接着是内部治理结构和控制流程发生变化, 最后必然引起会计信息质量的变化。鉴于财务共享服务功能的特征和作用, 我们预测中兴通讯的信息质量会随着财务共享服务中心的建设而有所提升, 作为理性的投资者, 应该能够认识到这种变化, 并从股价上反应出来。本文借鉴文献中的常规做法, 利用拓展的 Jones 模型预计可操纵应计利润, 并用可操控性应计代理信息质量。图 1 1 9 9 82016 年中兴通讯及行业信息质量对比图 下载原图本文选取了 19982016 年之间的信
16、息技术企业为样本。分年度用拓展的 Jones模型进行回归, 比较中兴通讯建立财务共享服务建设过程中, 其会计信息质量的变化情况。从图 1 可以看出, 中兴通讯在 2002 年之前, 即在分散式财务管理模式阶段, 可操控性应计绝对值大于行业平均, 说明中兴通讯的信息质量较低。在分散到集中的变革阶段, 中兴通讯的信息质量高于行业平均。在财务管理模式的飞跃共享服务开始阶段, 中兴通讯的信息质量较低。在财务共享服务蓄势腾飞阶段, 中兴通讯的信息质量先高后低, 经历了不平稳的变化过程。在财务共享服务全球化推进阶段, 中兴通讯的信息质量较低。再从 19982016年的发展趋势来看, 在财务共享服务中心建立
17、之前, 中兴通讯可操纵性应计的绝对值与行业均值的差距较大, 表明中兴通讯的信息质量较差。从财务管理模式变革开始, 中兴通讯的信息质量得到了较大的改善。20072008 年间, 由于全球金融危机的影响, 中兴通讯的信息质量有所降低, 但依然高于同行业平均水平。20082013 年间, 在财务共享服务腾飞阶段, 中兴通讯经历了持续稳定高于同行业平均信息质量水平的发展。在财务共享服务全球化推进过程中, 中兴通讯的信息质量有所降低, 可能的原因是共享服务全球推进过程的复杂性、软硬件不健全等所引致, 也可能是因为共享服务处于全球推进的初期阶段。从发展趋势来看, 中兴通讯的信息质量可能会随着全球共享服务的
18、发展而不断提高。(二) 投资者是否认同中兴通讯财务共享服务的作用企业股价体现了投资者对未来盈余的预期。在有效的资本市场中, 会计信息质量的变化应该从股价上反映出来。理性的投资者也应该能够认识到企业会计信息质量的变化。本文使用异常累计回报率 (CAR) 来衡量投资者对中兴通讯财务共享服务开发和应用的效果。CAR 的计算采用文献中常规做法, 公式见页下注。分年度比较中兴通讯和同行业异常累计收益率的差异。所有原始数据来源于国泰安数据库或者上市公司年报, 经过作者加工整理。图 2 中兴通讯及行业异常累计收益率变化对比 下载原图从图 2 可以看出, 从 20032006 年, 中兴通讯的异常累计回报率大
19、于行业平均以及中位数, 2007 年有所下降, 2008 年又有上升, 2009 年以后又小于行业平均或者中位数。说明即使在金融危机时期, 中兴通讯的异常累计回报率依然大于行业均值或中位数。财务共享服务应用之后, 投资者并没有认识到该服务的明显优势, 因而没有在股价上反应出来。图 3 中兴及行业异常累计收益率分阶段变化对比 下载原图注:分散式财管 (19992002) 、共享服务初建 (20032006) 、共享服务建成 (20072013) 、财务共享服务全球化进程 (2013 年至今) 分阶段的图 3 数据显示, 在分散式财务管理模式阶段, 中兴通讯的 CAR 小于行业均值和中位数。在财务
20、共享服务建设阶段, 中兴通讯的 CAR 均大于行业均值或者中位数。在共享服务建成阶段, 中兴通讯的 CAR 均小于行业均值或者中位数。在财务共享服务全球化进程阶段, 中兴通讯的 CAR 均小于行业均值或者中位数。历史地看, 中兴通讯的 CAR 经历了上升、下降、平稳发展的变化。表明投资者对中兴通讯财务共享服务的反应变化过程。投资者已经认识到财务共享服务对中兴通讯的意义, 所以在财务共享服务建设阶段, 在股价上给予了积极反应。在财务共享服务中心建成之后, 甚至在共享服务全球化推进过程中, 投资者的反应并不积极。四、研究结论财务共享服务中心的建立能够引起企业流程的变化, 从而通过组织结构的变革影响
21、公司的治理以及内部控制流程, 最后会影响到会计信息的质量。中兴通讯实施财务共享服务的过程说明了其对会计信息质量影响的路径及其经济后果。财务共享服务中心的建立确实改进了会计信息质量, 与同行业水平相比, 建立财务共享服务中心的初期以及建设阶段, 中兴通讯会计信息质量的提升趋势优于同行业。在财务共享服务中心建成之后, 其会计信息质量提升的效果并不明显。投资者认识到了财务共享服务建设初期的作用, 在共享中心建成之后, 但投资者并没有完全认识到其重要性, 也没有从定价上给予充分的认可。财务共享服务是未来财务与会计变革的方向, 它能够降低成本, 提升会计信息质量。未来研究可以集中在财务共享服务降低成本的
22、路径和方式, 影响会计信息质量的程度;财务共享服务实施的程度和范围对信息质量的影响;全球化财务共享服务推进的路径及其效果。参考文献1何瑛, 2010.企业财务流程再造新趋势:财务共享服务J.财会通讯 (2) :110-113. 2林志扬, 2003.从治理结构与组织结构互动的角度看企业的组织变革J.中国工业经济 (2) :77-82. 3张敏, 2013.公司治理、内部控制、组织结构互动关系研究J.经营管理者 (31) :38. 4林钟高, 吴利娟, 2004.公司治理与会计信息质量的相关性研究J.会计研究 (8) :65-71. 5吴国萍, 朱君, 朱子男, 2012.上市公司审计委员会对会
23、计信息质量的影响J.经济纵横 (1) :30-33. 6廖小菲, 2012.上市公司治理结构对会计信息质量影响分析J.财会通讯 (4) :47-49. 7张顺, 2014.借鉴财务共享模式推动行政事业单位内部控制建设的思考J.财务与会计 (理财版) (9) :59-60. 8唐勇, 2015.财务共享服务下传统财务人员的转型J.财会月刊 (19) :18-21. 9“中国企业成功之道”中兴通讯案例研究组.中兴通讯成功之道M.北京:机械工程出版社, 2013. 注释(1) (1) 其中 TA 表示应计利润, REV 表示营业收入变动额, REC 表示应收账款变动额, PPE 表示固定资产, IA 表示无形资产和其他长期资产, A 表示资产总额, 表示随机误差项, 反映盈余管理程度的可操控应计利润部分, 即信息质量的代理。 (1) (1) CAR= (AR) , 其中 AR=单只股票回报率-市场回报率。
