1、最新修改增加了FCFE估值、DDM估值、APV估值、EVA估值和AE估值。原先的估值对应FCFF估值。其他估值模型有些数是链接到FCFF的，因此FCFF的估值要做全更改了自由现金流定义 EBIT（1-所得税率）折旧资本支出非现金性流动资本变化预测前首先需要自己输入的数据3主营收入及成本：各公司收入及成本的预测方法不尽相同，需要分析师自己做4预测假设：各种假设条件5固定资产预测：历史折旧和摊销7损益表及利润分配：2003-2004A利润数据8资产负债表：2003-2004历史数据7损益表及利润分配、8资产负债表：无公式的单元格需要手动填入，如一些特殊会计科目DCF估值（FCFF）：分析日期、股本
2、结构，假设条件中的“第二阶段增长率、长期增长率、应付债券利率、”。注意：第二阶段(2010-2017)年数不可更改。其他估值模型：各假设条件（第二阶段年数也不可更改）11输出结果：2003-2004年经营活动现金流量、投资活动现金流量、融资活动现金流量增加了FCFE估值、DDM估值、APV估值、EVA估值和AE估值。原先的估值对应FCFF估值。其他估值模型有些数是链接到FCFF的，因此FCFF的估值要做全DCF估值（FCFF）：分析日期、股本结构，假设条件中的“第二阶段增长率、长期增长率、应付债券利率、”。注意：第二阶段(2010-2017)年数不可更改。估值过程中所用的固定参数参数 数值无风
3、险利率Rf 5.00%平均风险股票必要报酬率Rm 10.00%一般情景预测 历史数据区名称 2003 2004产品 分产品收入/合并报表炸药收入 20,587.00 23,960.00管类收入 5,806.00 6,467.00索类收入 1,890.00 2,297.00爆破工程收入 6,152.00 6,978.00炸药收入增长率 16.38%管类收入增长率 11.38%索类收入增长率 21.53%爆破工程收入增长率 13.43%分产品价格炸药均价/元/吨 4,860.35 3,872.41管类均价/元/万发 7,541.24 5,259.54索类均价/元/万米 3,302.46 5,688
4、.08炸药价格上涨幅度 -20.33%管类价格上涨幅度 -30.26%索类价格上涨幅度 72.24%分产品产销量炸药产销量/吨 42,357.00 61873.68管类产销量/万发 7,699.00 12295.75索类产销量/万米 5,723.00 4038.27炸药产销量增长率 46.08%管类产销量增长率 59.71%索类产销量增长率 -29.44%主要产品收入合计（万元） 34,435.00 39,827.00其它产品收入（万元） 0.00 0.00其它产品占主营收入比例 0.00% 0.00%主营业务收入（万元） 34,435 39,827调整比例 0.00% 0.00%主营业务收入
5、（万元） 调整后 34,435 39,827主营收入增长率% 15.7%主营业务成本预测 2003 2004主营业务成本 22729.00 28039.00折旧人工硝酸铵煤电其他硝酸铵价格煤价电价其他均价硝酸铵用量煤用量电用量其他均用量主营业务税金及附加 350.00 401.00主营业务利润 11356.00 11387.00主营业务利润增长率 0.27%主营业务毛利率 33.99% 29.60%子公司收入预测并表子公司 股权比例 2003 2004贵州新联爆破工程有限公司 97.62%贵州久联化工有限责任公司 51.00%贵州久联民爆器材经营有限责任公司 40.00%利润总额贵州新联爆破工
6、程有限公司贵州久联化工有限责任公司贵州久联民爆器材经营有限责任公司子公司净利润预测并表子公司 股权比例 2003 2004贵州新联爆破工程有限公司贵州久联化工有限责任公司贵州久联民爆器材经营有限责任公司合计少数股东权益 333.00 672.00调整后少数股东权益 333.00 672.00公司产品结构调整计划表/来自04H招股说明书铵梯炸药/吨 30000 30000铵油炸药/吨 1260 1380混装车铵油炸药/吨 0 0粉状乳化炸药/吨 0 0澎化硝铵炸药/吨 0 0乳化炸药/吨 7050 8000火雷管/万发 3570 2970普通电雷管/万发 1931 2100钝感电雷管/万发 0
7、0普通导爆管雷管/万发 387 430高强度导爆管雷管/万发 0 0导火索/万米 1640 1340普通导爆索/万米 267 300低能导爆索/万米 0 0导爆管/万米 2998 3300行业产品知道价调整状况(含增值税)/元/吨/元/万反/元/万米 1994年指导价 1996指导价岩石铵梯油炸药 2831.4 4668.3岩石乳化炸药 3437.9 4539.6煤矿乳化炸药 4024.8 4855.5火雷管 3500 3837电雷管 6481.8 7274.3导火索 5311.8 5709.6注:按照05年指导价公司炸药实际调升630元/吨,管类调升670元/吨,索类调升470元/吨,幅度分
8、别为15%12%与14%.2003A耗电660万千瓦时,消耗煤炭8800吨显性期预测2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E31,174.00 34,677.96 40,781.28 50,405.66 55,446.23 58,218.549,106.00 9,845.41 11,357.66 13,453.15 14,125.81 15,008.672,954.00 3,346.88 4,002.87 4,535.25 4,762.02 5,000.124,541.00 5,222.15 6,266.58 6,893.24 7,237.90 7,599.7930
9、.11% 11.24% 17.60% 23.60% 10.00% 5.00%40.81% 8.12% 15.36% 18.45% 5.00% 6.25%28.60% 13.30% 19.60% 13.30% 5.00% 5.00%-34.92% 15.00% 20.00% 10.00% 5.00% 5.00%4,618.51 4,757.06 4,994.92 5,144.76 5,144.76 5,144.767,174.09 7,317.57 7,537.10 7,763.21 7,763.21 7,763.215,742.22 5,914.49 6,151.07 6,335.60 6,3
10、35.60 6,335.6019.27% 3.00% 5.00% 3.00% 0.00% 0.00%36.40% 2.00% 3.00% 3.00% 0.00% 0.00%0.95% 3.00% 4.00% 3.00% 0.00% 0.00%67498.00 72,897.84 81,645.58 97,974.70 107,772.17 113,160.7712692.90 13,454.47 15,069.01 17,329.36 18,195.83 19,333.075144.35 5,658.79 6,507.60 7,158.36 7,516.28 7,892.109.09% 8.0
11、0% 12.00% 20.00% 10.00% 5.00%3.23% 6.00% 12.00% 15.00% 5.00% 6.25%27.39% 10.00% 15.00% 10.00% 5.00% 5.00%47,847.00 53,092.40 62,408.39 75,287.30 81,571.95 85,827.120.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%47,847 53,092 62,408 75,287 81,572 85,8270.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0
12、.00%47,847 53,092 62,408 75,287 81,572 85,82720.1% 11.0% 17.5% 20.6% 8.3% 5.2%2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E31019.00 32507.46 36094.07 42617.34 46367.09 48785.783000.00 3240.00 3628.80 4354.56 4790.02 5029.527500.00 7950.00 8904.00 10239.60 10751.58 11423.5513888.00 14805.50 16365.40 19508.43 21
13、459.27 22532.24497.31 527.15 553.51 636.53 623.80 662.79407.96 448.75 471.83 519.01 510.90 536.455725.73 6104.00 6747.11 8042.92 8847.21 9289.571550.00 1530.00 1510.00 1500.00 1500.00 1500.00历史数据区320.00 320.00 300.00 300.00 280.00 280.000.35 0.35 0.32 0.32 0.30 0.308.96 9.68 10.84 13.01 14.31 15.021
14、.55 1.65 1.85 2.12 2.23 2.371165.59 1282.15 1474.47 1621.92 1703.01 1788.17508.00 580.00 650.00 700.00 750.00 800.0016320.00 20004.94 25664.32 31969.96 34454.86 36241.3443.32% 22.58% 28.29% 24.57% 7.77% 5.18%35.17% 37.68% 41.12% 42.46% 42.24% 42.23%2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E6,687.008,363.006
15、04.621,274.162,041.752005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E505.00 606.00 666.60 733.26 769.92 808.42945.10 1,134.12 1,247.53 1,372.29 1,440.90 1,512.941,065.00 1,278.00 1,405.80 1,546.38 1,623.70 1,704.881,242.00 1,336.94 1,470.64 1,617.70 1,698.58 1,783.511,242.00 1,336.94 1,470.64 1,617.70 1,698.58 1,
16、783.5130000 25000 15000 50001500 5000 6200 74000 3000 3500 40000 12000 16000 200000 3000 3600 40008800 9700 10700 123002370 1770 1170 5702300 2600 2800 30900 2000 2500 3000500 600 800 10000 600 800 10001040 740 340 140350 600 800 10000 600 800 10003600 4200 5600 70002005年指导价注:按照05年指导价公司炸药实际调升630元/吨,
17、管类调升670元/吨,索类调升470元/吨,幅度分别为15%12%与14%.2003A耗电660万千瓦时,消耗煤炭8800吨一般情景预测1、经营活动 2004 2005 2006E 2007E 2008E主营业务收入同比增长率 15.66% 20.14% 10.96% 17.55% 20.64%主营业务成本 /主营业务收入 70.40% 64.83% 62.32% 58.88% 57.54%主营业务税金及附加 /主营业务收入（营业税率） 1.01% 1.06% 1.03% 1.03% 1.03%营业费用 /主营业务收入 3.00% 3.29% 3.15% 3.15% 3.15%管理费用 /主营
18、业务收入 13.52% 17.32% 15.42% 15.42% 15.42%实际税率 22.62% 26.14% 24.38% 24.38% 24.38%股利分配比例 0.00% 109.31% 50.00% 50.00% 50.00%2、营运资金 2004 2005 2006E 2007E 2008E货币资金 /主营业务收入 75.62% 59.76% 59.76% 59.76% 59.76%应收帐款周转天数(相对于主营业务收入) 56.18 44.48 50.33 50.33 50.33应收票据周转天数(相对于主营业务收入) 3.52 2.38 2.95 2.95 2.95存货周转天数(
19、相对于主营业务成本) 31.01 37.02 34.01 34.01 34.01应付票据周转天数(相对于主营业务成本) 2.03 5.51 3.77 3.77 3.77应付帐款周转天数(相对于主营业务成本) 22.26 30.80 26.53 26.53 26.53预付帐款增加 /主营业务成本 1.85% 2.91% 2.38% 2.38% 2.38%待摊费用增加 /营业费用和管理费用 0.44% 0.30% 0.37% 0.37% 0.37%预收帐款(负债)增加 /主营业务收入 3.56% 1.23% 2.39% 2.39% 2.39%预提费用增加 /营业费用和管理费用 -0.02% 0.0
20、9% 0.04% 0.04% 0.04%其他流动资产增加 /主营业务收入增加 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%其他流动负债增加 /主营业务收入增加 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%其他长期资产增加 /主营业务收入增加 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%其他长期负债增加 /主营业务收入增加 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%坏帐准备 /应收帐款 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%短期投资跌价准备 #DIV/0! #DIV/0! 0.00% 0.00% 0.00%存货跌价准备
21、(含工程亏损准备) 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%长期投资减值准备 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%固定资产减值准备 0.47% 0.37% 0.42% 0.42% 0.42%在建工程减值准备 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%3、资本性投资a、假定固定资产采用直线法折旧b、现有固定资产和新建固定资产的折旧年限平均为 13 年残值率为 5.00% 年折旧率= 7.31%c、各年的固定资产投资如下： 2004 2005 2006E 2007E 2008E4,642.00 4,404.00 6,000.00 5,000.
22、00 3,000.004、债务和利息 2004 2005 2006E 2007E 2008Ea、最低货币资金为主营业务收入的 59.76%b、银行长期贷款利率为 6.00%c、现金不足时增加短期贷款，利率为 5.50%d、现金存款利率为 1.35%预计银行长期贷款增加额（万元） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.002009E 2010E8.35% 5.22%57.76% 57.77%1.03% 1.03%3.15% 3.15%15.42% 15.42%24.38% 24.38%50.00% 50.00%2009E 2010E59.76% 59.76%50.33 50.332.95
23、2.9534.01 34.013.77 3.7726.53 26.532.38% 2.38%0.37% 0.37%2.39% 2.39%0.04% 0.04%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.00% 0.00%0.42% 0.42%0.00% 0.00%2009E 2010E1,000.00 1,000.002009E 2010E0.00 0.00经营情景分析情景选择 2 一般情景预测会计年度截止日：12/31 2006E 2007E1销售收入增长率 10.96% 17.
24、55%2销货成本 / 销售收入 62.32% 58.88%3管理费用 / 销售收入 15.42% 15.42%营业费用 / 销售收入 3.15% 3.15%股利分配比例 50.00% 50.00%1 乐观情景预测销售收入增长率 12.06% 19.30%销货成本 / 销售收入 61.07% 57.70%管理费用 / 销售收入 14.65% 14.65%营业费用 / 销售收入 2.99% 2.99%股利分配比例 55.00% 55.00%2 一般情景预测销售收入增长率 10.96% 17.55%销货成本 / 销售收入 62.32% 58.88%管理费用 / 销售收入 15.42% 15.42%营
25、业费用 / 销售收入 3.15% 3.15%股利分配比例 50.00% 50.00%3 保守情景预测销售收入增长率 9.87% 15.79%销货成本 / 销售收入 63.57% 60.05%管理费用 / 销售收入 16.19% 16.19%营业费用 / 销售收入 3.30% 3.30%股利分配比例 45.00% 45.00%2008E 2009E 2010E20.64% 8.3% 5.22%57.54% 57.8% 57.77%15.42% 15.4% 15.42%3.15% 3.1% 3.15%50.00% 50.0% 50.00%22.70% 9.18% 5.74%56.39% 56.61
26、% 56.62%14.65% 14.65% 14.65%2.99% 2.99% 2.99%55.00% 55.00% 55.00%20.64% 8.35% 5.22%57.54% 57.76% 57.77%15.42% 15.42% 15.42%3.15% 3.15% 3.15%50.00% 50.00% 50.00%18.57% 7.51% 4.69%58.69% 58.92% 58.93%16.19% 16.19% 16.19%3.30% 3.30% 3.30%45.00% 45.00% 45.00%历史折旧： 2003 2004 2005 固定资产折旧原值 8,758.00 10,302
27、.00 15,056.00折旧 764.00 1,228.00折旧率 0.00% 7.42% 8.16%假设：现有固定资产的折旧年限/折旧率 7.31% 使用直线折旧法新建固定资产的折旧年限/折旧率 6.00%2006E 2007E 2008E 2009E 2010E初始固定资产原值 15,056 1,100.25 1,100.25 1,100.25 1,100.25 1,100.252005固定资产投资+在建工程转 6,565 393.87 393.87 393.87 393.87 393.872006固定资产投资+在建工程转 5,782 346.94 346.94 346.94 346.9
28、42007固定资产投资+在建工程转 4,391 263.47 263.47 263.472008固定资产投资+在建工程转 2,696 161.73 161.732009固定资产投资+在建工程转 1,848 110.87在建工程期初余额 7,129.00 6,564.50 5,782.25 4,391.13 2,695.56新增工程物资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00新增在建工程 6,000.00 5,000.00 3,000.00 1,000.00 1,000.00转固定资产 6,564.50 5,782.25 4,391.13 2,695.56 1,847.78在建工程期末
29、余额 6,564.50 5,782.25 4,391.13 2,695.56 1,847.78期初固定资产合计 18,951.00 23,456.88 26,615.83 27,511.31 26,245.06+ 固定资产投资 6,000.00 5,000.00 3,000.00 1,000.00 1,000.00 折旧 1,494.12 1,841.05 2,104.52 2,266.25 2,377.12 固定资产减值准备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00期末固定资产合计 23,456.88 26,615.83 27,511.31 26,245.06 24,867.94无形
30、资产投资和折旧历史摊销： 2002 2003 2004摊销假设： 不考虑无形资产增加，无形资产采用直线法摊销，摊销年限 10 年2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E期初无形资产净值 4,572.00 4,114.80 3,657.60 3,200.40 2,743.20摊销 457.20 457.20 457.20 457.20 457.20期末无形资产净值 4,572.00 4,114.80 3,657.60 3,200.40 2,743.20 2,286.00一般情景预测利润表（单位：万元） 历史数据区 显性期预测会计年度截止日：12/31 2003 200
31、4 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E主营业务收入 34,435 39,827 47,847 53,092 62,408 75,287 81,572 85,827增长率 15.7% 20.1% 11.0% 17.5% 20.6% 8.3% 5.2%减：折扣与折让主营业务收入净额 34,435 39,827 47,847 53,092 62,408 75,287 81,572 85,827减：主营业务成本 22,729 28,039 31,019 33,087 36,744 43,317 47,117 49,586主营业务税金及附加 350 401 508 54
32、9 645 779 844 888主营业务利润 11,356 11,387 16,320 19,456 25,019 31,191 33,611 35,354毛利率 34.0% 29.6% 35.2% 37.7% 41.1% 42.5% 42.2% 42.2%加：其他业务利润 181.00 220.00 186.00 50.00 50.00 100.00 100.00 100.00减：存货跌价损失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00营业费用 1,618.00 1,194.00 1,576.00 1,670.23 1,963.31 2,368.46 2,566.
33、17 2,700.03管理费用 5,076.00 5,385.00 8,289.00 8,188.16 9,624.92 11,611.16 12,580.41 13,236.67利息费用 551.69 743.02 909.61 827.23 462.64利息收入 407.16 465.90 555.43 632.73 675.25汇兑损益(收益为正)其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00财务费用 547.00 213.00 77.00 144.53 277.11 354.18 194.50 (212.61)营业利润 4,296.00 4,815.00 6,564.00 9,
34、502.89 13,203.50 16,957.48 18,370.09 19,729.55加：投资收益 (57.00) (55.00) (38.00) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00加：期货收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00补贴收入 30.00 83.00 2.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00营业外收入 18.00 9.00 12.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00减：营业外支出 50.00 19.00 90.00 80.00 80.00 80.00 80.00 80.00加：以前年
35、度损益调整税前利润 4,237.00 4,833.00 6,450.00 9,472.89 13,173.50 16,927.48 18,340.09 19,699.55减：所得税 848.00 1,093.00 1,686.00 2,309.25 3,211.36 4,126.49 4,470.84 4,802.25实际税率 20.0% 22.6% 26.1% 24.4% 24.4% 24.4% 24.4% 24.4%加：财政返还减：少数股东损益 333.00 672.00 1,242.00 1,336.94 1,470.64 1,617.70 1,698.58 1,783.51加：未确认的
36、投资损失减：购并利润净利润 3,056.00 3,068.00 3,522.00 5,826.70 8,491.50 11,183.29 12,170.66 13,113.79销售净利率 8.9% 7.7% 7.4% 11.0% 13.6% 14.9% 14.9% 15.3%净利润增长率 0.4% 14.8% 65.4% 45.7% 31.7% 8.8% 7.7%发行在外股份数量(万股） 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00 11,000.00EPS 0.278 0.279 0.320 0.5
37、30 0.772 1.017 1.106 1.192EPS增长率 0.4% 14.8% 65.4% 45.7% 31.7% 8.8% 7.7%股利 0.00 0.00 3,850.00 2,913.35 4,245.75 5,591.64 6,085.33 6,556.90期初未分配利润 0.00 2,038.00 4,029.00 2,407.00 4,446.35 7,418.37 11,332.52 15,592.25提取法定盈余公积 407.00 430.00 522.00 582.67 849.15 1,118.33 1,217.07 1,311.38提取法定公益金 407.00 4
38、30.00 522.00 291.34 424.57 559.16 608.53 655.69提取任意盈余公积 204.00 217.00 250.00其他期末未分配利润 2,038.00 4,029.00 2,407.00 4,446.35 7,418.37 11,332.52 15,592.25 20,182.08一般情景预测资产负债表（万元） 历史数据区 显性期预测会计年度截止日：12/31 2003 2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E 2010E资产货币资金 6,033.00 30,119.00 28,593.00 31,727.61 37,294.78
39、 44,991.11 48,746.77 51,289.63短期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00减：短期投资跌价准备短期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00应收票据 221.00 384.00 312.00 429.05 504.34 608.41 659.20 693.59应收股利 0.00 5.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00应收帐款 7,863.00 6,130.00 5,831.
40、00 7,321.00 8,605.60 10,381.49 11,248.09 11,834.84其他应收款 2,513.00 1,800.00 1,710.00 1,897.46 2,230.41 2,690.69 2,915.29 3,067.37减：坏帐准备应收帐款净额 10,376.00 7,930.00 7,541.00 9,218.46 10,836.00 13,072.18 14,163.38 14,902.21预付帐款 1,636.00 2,156.00 3,060.00 3,848.95 4,725.10 5,757.98 6,881.46 8,063.81应收补贴款 0.
41、00 0.00 0.00存货 1,533.00 2,382.00 3,146.00 3,083.33 3,424.08 4,036.63 4,390.72 4,620.77其中:工程施工减：存货跌价准备(含工程亏损准备) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00存货净额 1,533.00 2,382.00 3,146.00 3,083.33 3,424.08 4,036.63 4,390.72 4,620.77待摊费用 3.00 32.00 62.00 98.72 141.88 193.95 250.36 309.72待处理流动资产净损失一年内到期的长期债券投资期货保证金 0
42、.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00其他流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00流动资产总额 19,802.00 43,008.00 42,714.00 48,406.13 56,926.18 68,660.26 75,091.90 79,879.73长期股权投资 0.00 26.00 588.00 588.00 588.00 588.00 588.00 588.00长期债权投资 10.00 10.00 10.00长期投资合计 10.00 36.00 598.00 588.00 588.00 588.00 588.00 588.00减：
43、长期投资减值准备长期投资净额 524.00 489.00 598.00 588.00 588.00 588.00 588.00 588.00其中：合并价差 514.00 453.00 401.00股权投资差额固定资产原值 8,758.00 10,302.00 15,056.00 21,620.50 27,402.75 31,793.88 34,489.44 36,337.22减：累计折旧 1,198.00 1,962.00 3,190.00 4,684.12 6,525.17 8,629.69 10,895.94 13,273.06固定资产净值 7,560.00 8,340.00 11,866
44、.00 16,936.38 20,877.58 23,164.19 23,593.50 23,064.16减：固定资产减值准备 26.00 39.00 44.00 44.00 44.00 44.00 44.00 44.00固定资产净额 7,534.00 8,301.00 11,822.00 16,892.38 20,833.58 23,120.19 23,549.50 23,020.16工程物资 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00在建工程 879.00 1,614.00 7,129.00 6,564.50 5,782.25 4,391.13 2,69
45、5.56 1,847.78减：在建工程减值准备固定资产清理 0.00待处理固定资产净损失固定资产合计 8,413.00 9,915.00 18,951.00 23,456.88 26,615.83 27,511.31 26,245.06 24,867.94无形资产 4,423.00 7,070.00 4,572.00 4,114.80 3,657.60 3,200.40 2,743.20 2,286.00递延资产开办费长期待摊费用 0.00 0.00 60.00 609.00 482.00 355.00 228.00 101.00其他长期资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
46、0.00 0.00 0.00其中：临时设施净值无形资产及其他资产合计 4,423.00 7,070.00 4,632.00 4,723.80 4,139.60 3,555.40 2,971.20 2,387.00递延税款借项资产总额 33,162.00 60,482.00 66,895.00 77,174.81 88,269.61 100,314.97 104,896.16 107,722.67负债和股东权益循环贷款 8,800.00 6,750.00 8,340.00 11,721.45 15,297.29 17,779.26 12,301.79 4,521.45应付票据 0.00 156.
47、00 468.00 341.65 379.40 447.28 486.51 512.00应付帐款 1,869.00 1,734.00 2,654.00 2,405.19 2,670.99 3,148.82 3,425.03 3,604.48预收帐款(负债) 628.00 2,047.00 2,634.00 3,905.49 5,400.09 7,203.12 9,156.66 11,212.11代销商品款应付工资 759.00 647.00 737.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00应付福利 365.00 407.00 685.00 100.00 100
48、.00 100.00 100.00 100.00应付股利 0.00 0.00 51.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00应交税金 1,127.00 1,002.00 1,555.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00其他应交款 27.00 28.00 38.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00其他应付款 2,896.00 1,708.00 2,835.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00预提费用 2.00 1.00 10.00 13.75 18.
49、15 23.47 29.23 35.28其他流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00一年内到期的长期负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00流动负债 16,473.00 14,480.00 20,007.00 24,287.52 29,665.93 34,501.95 31,299.22 25,785.33长期银行贷款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00应付债券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00长期应付款 232.00 247.00 251.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00专项应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00住房周转金其他长期负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00长期负债合计 232.00 247.00 251.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00 2,000.00递延税款贷项 0.00 0.00 0.00 0.00负债总额 16,705.00 14,727.00 20,258.00 26,287.52 31,665.93 36,501.95 33,299.22 27
