1、 - 1 - 甘肃银行股份有限公司 2017 年第一期“三农”专项金融债券信用评级报告评级结 果 主体长 期信 用等 级： AA +金融债券 信用 等级 ： AA +评级展 望： 稳定 评级时 间 2017 年 2 月 17 日 主要数 据 项 目 2016 年 6 月末 2015 年末 2014 年末 2013 年末 资产总 额( 亿元) 2226.82 2101.84 1555.47 797.35 股东权 益( 亿元) 129.71 123.03 106.74 66.37 不良贷 款率(%) 0.92 0.81 0.37 0.27 拨备覆 盖率(%) 252.79 244.51 590.1
2、8 687.29 贷款拨 备率(%) 2.32 2.00 2.18 1.87 流动性 比例(%) 46.04 54.26 50.73 48.99 存贷比(%) 65.75 60.59 52.76 53.75 股东权益/ 资产总额(%) 5.82 5.85 6.86 8.32 资本充 足率(%) 13.85 13.32 12.72 13.64 一级资 本充 足率(%) 10.22 9.88 11.60 12.72 核心一级资本充足率(%) 10.22 9.88 11.60 12.72 项 目 2016 年16 月 2015 年 2014 年 2013 年 营业收 入( 亿元) 32.94 51.
3、33 36.89 17.87 拨备前 利润 总额(亿元) 24.24 33.44 24.57 11.00 净利润(亿元) 13.02 15.95 10.87 5.58 成本收 入比(%) - 29.26 28.64 32.64 平均资产收益率(%) - 0.85 0.92 1.03 平均净资产收益率(%) - 13.53 12.56 10.23 数据来源：甘肃银行年度报告，联合资信整理。 注： 1.本报告中拨备覆盖率和贷款拨备率指标为甘肃银行报监管部门口 径数据； 2.2016 年 6月末数据未经审计。 分析师 胡 健 孔 宁 电话：010-85679696 传真：010-85679228 邮
4、箱： 地址：北京市朝阳区建国门外 大街2 号 中国人保财险大厦17层(100022) 网址 ： 评级观 点 近年来 ，甘肃 银行 股 份有 限公司 （以 下简 称 “甘 肃银 行” ） 持续 提升 公司治 理及 内部 控制 水 平，加 快人员引 进力度， 加大网 点布局， 目 前 已基本 实现甘肃 省内全覆 盖；重 点拓展地 区 特色产 业、 龙头 企业 以及 三农和 小微 企业 客户 ， 各 项业务 保持快速 发展；资 产负债 规模快速 扩 张 ， 营业 收入增长 迅速；不 良贷款 率处于较 低 水 平，信 贷资产质 量良好； 发行二 级资本债 券 后 ，资本 充足水平 得到提升 。 作为
5、甘肃省内 唯 一 的省级 法人银行 ，甘肃银 行在业 务拓展、 网 点 设立、 资本补充 等方面能 够获得 政府及股 东 的 有力支 持。联 合 资信评估 有限公 司 评定甘肃 银行股份有限公司主 体长 期信用等级为 AA + ， 拟发 行的 2017 年第一 期 “ 三农” 专项 金融 债券 （不超 过人民币 10 亿 元） 信用等 级 为 AA + ，评 级 展望为 稳定。该 评级结果 反映甘 肃银行 本 期 发行的 金融 债 券的 违约 风险 很低 。 优势 作为甘 肃省 内唯 一省 级法 人银行 ，在 业务 拓展、 网点 设立 、资 本补 充等 方面 能够 获 得当 地政 府和 股东
6、的 有力 支持； 各项业 务发 展势 头良 好， 网点铺设 速度 快， 已基本 实现 甘肃 省内 全 覆盖 ， 这将 有助 于 甘肃银 行未来 保持 较快 发展 ； 不良贷 款率较 低，信 贷资 产质量 良好 。 关注 由于成 立时 间较 短， 内部 控 制 及风 险管 理 体系尚 待进 一步 完善 ； 应收款项 类投资 及表 外业 务规模大 ，2016 年以来 逾期 贷款 规模 快速 上升， 相关 风险 需关注 ； 业务的 快速 发展 对资 本消 耗明显 ，一 级资 - 2 - 本面临 补充 压力 ； 宏观经 济增 速放 缓、 经济 结构调 整以 及利 率市场 化等 因素 对 商业 银行 业
7、务 经营 带来 一定的 经营 压力 。 - 4 - 甘肃银行股份有限公司 2017 年第一期“三农”专项金融债券信用评级报告一、 主体概 况 甘 肃银 行股份 有限 公司 （以 下简 称“甘 肃 银行” ）是2011 年9月27日经 中国 银行 业监 督管 理 委员会 批准筹 建，由 甘肃 省政府 主导， 在合 并 重组原 平凉市 商业银 行、 白银市 商业银 行的 基 础上， 联合甘 肃省公 路航 空旅游 投资集 团有 限 公司、 酒泉钢 铁（集 团） 有限责 任公司 、金 川 集团股份 有限 公司、 甘肃 省电力 投资集 团有 限 责任公 司、靖 远煤业 集团 有限责 任公司 等省 属 国
8、有大 中型企 业及其 他发 起人共 同设立 的城 市商业 银行 ， 初 始注 册资本34.86亿元 。 2015 年， 甘 肃银行 进行 了红股 分配， 股本由2014 年末 的 71.37 亿元 增至75.26 亿元 。 截至2015年末，甘 肃 银行前五 大股 东持 股情 况见 表1 ， 股 权结 构图 见 附录1 。 表 1 前五大股东持股比例 单位：% 股东名称 持股比例 甘 肃 省公 路航 空旅 游投 资集 团有 限公司 15.38 包商银 行股 份有 限公 司 11.23 酒泉钢 铁（ 集团 ）有 限责 任公 司 8.42 甘肃省 电力 投资 集团 有限 责任 公司 8.42 金川
9、集 团股 份有 限公 司 8.42 合 计 51.87 数据来源：甘肃银行年度报告，联合资信整理。 甘肃 银行 经营 范围 ：吸 收公 众存 款；发 放 短 期、中 期和长 期贷款 ；办 理国内 外结算 ；办 理 票 据承 兑与 贴现； 发行金 融 债券； 代理 发行 、 代 理兑付 、承销 政府债 券； 买卖政 府债券 、金 融债券 ； 从事 同业 拆借 ； 买 卖、 代理 买卖 外汇 ； 从事 银行 卡业务 ；提供 信用 证服务 及担保 ；代 理收付 款项 及 代理 保险 业 务； 提供 保管 箱服 务； 结 汇、售 汇；本 外币兑 换业 务；经 银行业 监督 管理机构 批准 的其 他业
10、务。 截至2015年末 ，甘肃 银行 网点数 量合计 为 176个 ，其中 包含1家总 行营 业部， 在白银 、平 凉 、酒泉 、庆阳 、天水 、定 西、陇 南、张 掖设 立的8 家 分行， 以 及在 省内 其他主 要城 市设 立的 一 级支行 ，已基 本实现 甘肃 省内区 县全覆 盖； 控股平凉市静宁成纪村镇银行，持股比例为 62.73% ；在职 员工3491 人。 截至 2015 年末， 甘肃 银行 资产总 额 2101.84 亿元，其中贷款净 额 880.33 亿元；负债总 额 1978.54 亿 元 ， 其 中吸 收存款 1482.45 亿 元 ；所 有者权 益合计 123.03 亿元
11、； 不 良贷 款率 0.81% ， 拨备覆 盖率 244.51%；资本 充 足率 13.32%，一 级资本充足率 9.88% ，核心一级资本充足率 9.88% 。2015 年， 甘肃 银行 实现营 业收 入 51.33 亿元， 净利 润 15.95 亿 元。 截至 2016 年 6 月末 ，甘 肃银行 资产 总额 2226.82 亿 元， 其中 贷款 净额 966.00 亿元 ；负 债 总额 2096.81 亿元 ， 其中 吸收存 款 1664.89 亿 元； 所有 者权 益合 计 129.71 亿 元； 不 良贷 款率 0.92% ，拨备覆盖率 252.79% ；资本充足率 13.85% ，
12、核心一级资本充 足率及一级资本充足 率 10.22% 。 2016 年 16 月， 甘 肃银 行实 现营 业 收入 32.94 亿元 ，净 利润 13.02 亿元 。 注 册地 址：甘 肃省 兰州 市城 关区 东岗西 路 525 号 法定代 表人 ：李鑫 二、本 期发行 债券 概况 1本期债券概况 发 行人 拟在 不超 过人 民币40 亿元 的余 额额 度 内分期 发行金融 债券 ，本期 金融 债券拟 发行 规模不 超过 人民 币10 亿 元， 为额度 内首 次发 行， 具 体发行 条款以 发行人 与主 承销商 共同确 定并 经主管 部门 审批 通过 的内 容为准 。 - 5 - 2本期债券性
13、质 商 业银 行金融 债券 ，由 商业 银行 发行的 、 本 金和利 息的清 偿顺序 等同 于商业 银行一 般负 债 ，先于 商业银 行长期 次级 债务、 二级资 本债 券、 混合 资本债 券以及 股权 资本的 无担保 金融 债券。 3本期债券募集资金用途 本 期债 券的募 集资 金将 依据 适用 法律和 监 管部门 的批 准， 用于 发放 涉农贷 款。 三、营 运环 境 1. 宏观经济环境分析 （1）国际经济环境 金 融危 机爆发 以来 ，各 国政 府财 政支出 高 速 增长， 发达经 济体政 府债 务负担 加重， 金融 危机已 演变 为主 权债 务危 机。 为恢 复经 济增 长， 主 要经
14、济 体都采 取了大 量的 经济刺 激政策 和金 融 纾困手 段。在 各种经 济政 策和救 助工具 拉动 下， 全球 经济 增长 呈现 分 化发展 趋势 。 近 年来 ， 世 界经济 在温和 复苏中 进一 步分化 调整， 发达 经 济体经 济运行 分化加 剧， 发展中 经济体 增长 放 缓；货 币政策 措施分 化严 重，国 际金融 市场 动荡加 剧； 世界 经济 复苏 依旧艰 难曲 折。 美 国经 济增长 内生 动力 持续 增强 ，政府 去 杠 杆逐步 放缓， 美国国 会通 过的财 政拨款 预算 法 案，进 一步拓 展了美 国财 政空间 ，减轻 了财 政 减支对 经济增 长的消 极影 响。随 着
15、美国 经济 形势的 好转 ，2014 年 10 月，美 国完 全退 出量 化宽松 ， 同时 明确 下一 步政 策重点 将转 向加 息。 美 国政策 的转变 可能引 发国 际资本 流动的 微妙 变 化，加 剧国际 金融市 场的 不确定 性，也 给新 兴 经济体 带来挑 战。欧 债危 机爆发 以来， 欧盟 采 取了欧 洲稳定 机制、 宽松 货币政 策、加 持主 权 债务等 举措 ，经济 开始驶 入复苏 轨道 ，2014 年 欧盟实 现了正 增长， 但仍 然没有 摆脱低 迷状 态 ，失业 率居高 不下， 内需 疲软， 通货膨 胀率 持 续走低 ，公共 和私营 部门 债务过 高等， 都将 是欧洲 经济
16、 复苏 面临 的严 峻问题 。 在“ 安倍 经济 学” 指导下，日 本政府开始 推行以“ 量化和 质化 宽松货币政策(QQE) 、灵 活的财政政策、结 构 性改革”作为 核心 的经 济增长 战 略， 日 本经 济在 短 期内强 劲反弹 ，但受 内在 增长动 力不足 和消 费 税上调 的影响 ，经济 增速 明显放 缓，安 倍经 济学对 日本 经济 的长 远影 响有待 观察 。 随 着美 国政策 重点 的转 变， 国际 金融市 场 动 荡的风 险将会 增大， 部分 新兴经 济体面 临较 大 的资金 外流和 货币贬 值压 力。除 动荡的 外部 金 融环境 外，新 兴经济 体内 部也正 面临各 种结
17、构 性问题 的挑战 ，使得 新兴 经济体 的脆弱 性更 为突出 ，经 济下 行风 险仍 然存在 。 （2）国内经济环境 在 金融 危机期 间， 中国 经济 在以 政府投 资 和宽松的货币政策为主的经济刺激政策推动 下 ， 经济 增长 率保 持在 9% 以上， 在应 对外 部市 场 冲击和 恢复经 济增长 方面 效果明 显。然 而经 济 刺激政 策的实 施导致 了通 货膨胀 不断攀 升和 经 济 结构 矛盾 加剧。2012 年疲弱 的外 需环 境及 国 内生产 成本的 上涨， 导致 我国外 贸进出 口总 额 增速下 降明显 ，同时 也极 大地影 响了国 内实 体经济 的 发展。2012 年央 行
18、两次 下调 存款 准备 金率和 两次 降息 ， 以及 持续 的进行 逆回 购操 作， 保 证了市 场的流 动性， 全年 货币供 给保持 平稳 增长， 保障 了实 体经 济的 平稳发 展。2013 年， 我国明确了“ 稳 增长、调结 构、促改革” 的政 策 思 路， 经济 发展 呈现 稳中向 好 的态 势。 2014 年， 我国经济发展 进入“ 新常态” ，政府将稳增 长和 调 结构并 重，创 新宏观 调控 的思路 和方式 ，简 政 放权， 定向调 控，保 证了 国民经 济在新 常态 下 的 平稳 运行。2015 年 ， 我国经 济结 构持 续优 化 ，消费 对经济 增长的 贡献 度逐步 提升，
19、 成为 经 济增长 的首要 拉动因 素。 同时， 与改善 民生 密 切相关 的就业 与居民 收入 指标表 现良好 ，化 解 产能过 剩和节 能减排 也取 得一定 进展。 但受 到 制造业 持续产 能过剩 、需 求不足 ，以及 房地 产市场调整带动房地产投资下行等因素的影 响 ，我国 投资增 长乏力 ，是 拖累当 前经济 增长 - 6 - 的 主要原 因。此 外，企 业经 营依然 困难， 融资 瓶 颈约束 明显， 也对经 济增 长造成 一定的 负面 影响。 经初 步核 算，2015 年，我 国 GDP 增长 率为 6.9%，同 比下 降 0.5 个百分 点；CPI 增长 率为 1.4% ， 同比
20、 下降 0.6 个百分 点， 创近 年来 新低（见表 2）。 目 前， 我国处 于经 济增 长速 度换 挡期、 结 构 调整阵 痛期、 前期刺 激政 策消化 期，三 期叠 加 的结果 是较大 的经济 下行 压力。 在经济 发展 新 常态下 ，如何 打造经 济增 长的新 引擎， 调整 经 济结构 ，优化 资源配 置， 增强可 持续发 展的 动力是 国内 经济 面临 的重 要挑战 。 2015 年以来 ， 我 国经济 运行的 国际环 境总 体趋好 ，世界 经济 将 继续保 持复苏 态势， 但主 要发达 经济体 宏观 政 策调整 、地缘 政治冲 突等 也带来 了一些 风险 和 不确定 性。国 内基本
21、 面和 改革因 素仍可 支撑 经 济增长 ，政府 定向调 控政 策效应 逐步释 放， 加 大简政 放权、 允许民 间资 本创办 金融机 构以 及加大 推动 市场 化 、 财 税体 制等多 领域 改革 等， 对 经济增 长潜力 的提高 作用 将在未 来一段 时间 逐 步显现 ，对经 济增长 具有 正面作 用，我 国经 济整体 将保 持平 稳发 展。 表 2 宏观经济主要指标 单位：%/亿美元 项目 2015 年 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 GDP 增 长率 6.9 7.4 7.7 7.8 9.2 CPI 增 长率 1.4 2.0 2.6 2.6 5.4 PPI 增 长
22、率 -5.2 -1.9 -1.9 -1.7 6.0 M2 增长 率 13.3 12.2 13.6 13.8 13.6 固定资 产投 资增 长率 10.0 15.7 19.3 20.6 23.8 社会消 费品 零售 总 额增 长率 10.7 10.9 13.1 14.3 17.1 进出口 总额 增长 率 -7.0 2.3 7.6 6.2 22.5 进出口 贸易 差额 36865 23489 2592 2311 1551 资料来源：国家统计局、人民银行、Wind 资讯，联合资信整理。 注：2014 年和 2015 年进出口贸易差额的单位为亿元。 (3) 区域经济发展概况 甘肃银 行主 营业 务集
23、中在 甘肃省 内， 主要 分布在 兰州 市、 白银 市、 平凉市 、 酒 泉市 等地 区。 甘 肃省 位于 我国 西部 地区， 地处 黄河 中上 游 ， 地域 辽阔 ， 东 接陕 西， 南 邻四 川， 西连 青 海、 新 疆， 北靠 内蒙 古、 宁夏， 并与 蒙古 人民 共和国 接壤 。 甘肃 全省 面积 45.37 万平 方公 里， 下辖 12 个地 级市 、 2 个自 治州。 甘肃 矿产 资源 丰富， 形成 了以 石油 化工 、 有色 冶金、 机械 电 子等为 主的 工业 体系 ， 是 我国重 要的 能源 、 原 材料工 业基 地。 继上海 浦东 新区 、 天 津滨 海新区 、 重 庆两
24、江新区 、 浙江 舟山 群岛 新区 后 ， 国 务院于 2012 年 8 月 发文 将兰 州新 区确 定为第 五个 国家 级新 区， 将 建设 兰州 新区 作为 深入实 施西 部大 开发 战略的 重要 举措 。 兰 州新 区的设 立， 意味 着未 来兰州以及甘肃省将获得更多来自国家层面 的政策 支持 。 近年来，甘肃省经济保持较快增长。2015 年 ，甘 肃省 全年 实现 生产总 值 6790.32 亿元， 较 上年增长 8.1% 。其中，第一产业实现增加值 954.54 亿元 ，较 上年 增长 5.4%；第 二产 业实 现 增加值 2494.77 亿元 ，较 上年增 长 7.4% ； 第三
25、产业实现增加值 3341.01 亿元，较上年增长 9.7%。 三次 产业 结构 为 14.06:36.74:49.20。2015 年， 甘 肃省 实现 一般 公共 预算收 入 743.90 亿元 ， 较 上 年增长 10.59%，其 中， 税收 收入 529.73 亿 元 ，较 上年 增长 8.05%；非 税 收入 214.18 亿元 ， 较 上 年增长 17.41% 。 截至 2015 年 末， 甘肃 省金融 系 统各 项存 款 余额 16299.50 亿 元， 较上年 末 增长 16.55% ；其 中， 储蓄 存款 余额 7804.53 亿 元， 较上 年末 增长 13.10% 。截至 2
26、015 年末 ， 甘肃省 金融 系统 各项 贷款余 额 13728.89 亿元， 较上年 末增 长 23.93% 。 - 7 - 总体看 ， 甘 肃省 作为 国家 西部大 开发 战略 中的重 要组 成部分 ， 相关 政策导 向能够 有效 支 持地区 经济 增 长， 同时 也为 地区 金融 行业 的发 展奠定 了 良好 的基 础。 2行业分析 （1）行业概况 我国商业银行在金融体系中处于重要的 地位， 是企 业融 资的 主要 渠道。 近年 来， 我 国 商业银 行整 体运 营态 势良 好， 资 产和 负债 规模 增速保 持平 稳， 但受 宏观 经济下 行以 及利 率市 场化等 因素 的影 响，
27、盈利 能力有 所下 降。 截至 2015 年 末， 我国 商业 银行资 产 总额 155.83 万 亿 元 ，负 债总额 144.27 万 亿元；2015 年， 我 国商业 银行 实现 净利 润 1.59 万亿 元， 净息 差为 2.54% 。 近年 来， 我国 政府积 极推 进利 率市 场 化改革 ， 随着 存款 利率 浮动 上 限的 放 开， 存贷 利差逐年 收窄 。 为拓宽 收入 来 源， 我国 商业 银 行逐步 加大 中间 业务 拓展 力度， 中间 业务 发展 迅速。 2015 年， 我国 商业 银行非 利息 收入 占营 业收入 的比 重上 升至 23.73% 。 中间 业务 的快 速
28、发展更加凸显出我国银行业积极寻求增加 服务种 类、 提升 分销 能力 、 拓展 金融 服务 领域 的多元 化发 展趋 势。 近年 来， 我 国商 业银 行积 极探索 综合 化经 营道 路， 目前已 有部 分大 型商 业银行 和股 份制 银行 初步 形成了 涵盖 银行 、 保 险、 基 金、 金融 租赁 及信 托 的综合 化经 营格 局。 2012 年 9 月 17 日， 由中 国人民 银行 、中 国银 行业监 督管 理委 员会 、 中 国证券 监督 管理 委员 会、 中 国保 险监 督管 理委 员会、 国家 外汇 管理 局联合 发布 的 金 融业 发 展和改 革“ 十 二五” 规 划 中 明确
29、 提出 引导 具备 条件的 金融 机构 在明 确综合 经营 战略 、 有 效防 范风险 的前 提下 ， 积 极稳妥 开展 综合 经营 试点 ， 提高综 合金 融服 务能 力 与 水平。 未来， 我国 商业银 行 综合 化经 营发 展 趋势将 进一 步显 现。 近年来 ， 受宏 观经 济增 速 放缓的 影响 ， 企业 经营风险加大，商业银行不良贷款余额有所增 加， 不良 贷款 率有 所反 弹 ， 银行业 资产 质量 面临 的压力上升（见图 1 ） 。但 另一方面，银行业 贷 款 拨 备保 持在 较高 水平， 行 业 整体 风险 可控。 截 至 2015 年末 ， 商业 银行 不良 贷 款余额 1
30、.27 万亿 元， 不良贷 款率 为 1.67% ， 拨备覆 盖率 和贷 款拨 备 率 分别为 181.18% 和 3.03%。 未来 一段 时间， 商业银 行资 产质 量下 行压 力依然 较大 。 图 1 近年来我国商业银行业 不良贷款变化图 注：1.商业银行包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商 业银行、农村商业银行以及外资银行。 2.资料来源：中国银监会，联合资信整理。 自 2013 年起 ，我 国商 业银行 开 始执 行 商 业银行资本管 理办法（试行） （以下简称“ 新办 法”） 。根 据新 办法 ，截 至 2015 年 末， 我国 商业 银行平 均核 心一 级资 本充 足率 为
31、10.91% ， 平均 一级资本 充足率 为 11.31% ，平均资 本充足 率为 13.45% ， 整体资本充足。由于我国商业银行盈 利模式 仍主 要以 利差 为主 ， 风险资 产对 资本 消耗 很 快， 且国 内直 接融 资市场 尚 不够 发达， 为持 续 达到新 的监 管要 求， 商业 银 行不可 避免 地面 临不 同程度 的资 本补 充压 力。 表 3 商业银行主要财务数据 单位：万亿元/% 项目 2015 年 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 资产总 额 155.83 134.80 118.80 104.6 88.40 负债总 额 144.27 125.09 1
32、10.82 97.7 82.74 净利润 1.59 1.55 1.42 1.24 1.04 不良贷 款额 1.27 0.84 0.59 0.49 0.43 - 8 - 资产利 润率 1.10 1.23 1.27 1.28 1.3 资本利 润率 14.98 17.59 19.17 19.85 20.4 不良贷 款率 1.67 1.25 1.00 0.95 1.0 拨备覆 盖率 181.18 232.06 282.70 295.51 278.1 存贷比 67.24 65.09 66.08 65.31 64.9 核心资 本充 足率 - - - 10.62 10.2 资本充 足率 13.45 13.1
33、8 12.19 13.25 12.7 核心一 级资 本充 足率 10.91 10.56 9.95 - - 一级资 本充 足率 11.31 10.76 9.95 - - 资料来源：中国银监会，联合资信整理。 总体来 看， 国内 银行 业仍 处于较 快发 展阶 段 ，内部 管理和风 险控制水 平持续 提升，业 务 创 新能力 逐步提高 ，盈利能 力强。 但在保护 性 政 策利差 下，银行 资产规模 快速膨 胀，信贷 资 产 质量存 在隐忧， 资本充足 性面临 压力。随 着 利 率市场 化的逐步 推进，商 业银行 利差水平 将 受 到挤压 。此外， 商业银行 不良贷 款余额的 上 升 ，将使 相应的
34、减 值准备计 提增加 ，多方面 的 因 素将对 商业银行 利润形成 一定的 挤压，未 来 银行业 盈利 将面 临压 力。 （2）市场竞争 长期以 来， 中国 银行 业呈 现业务 模式 趋同 ， 同 质化竞 争严重的 局面。规 模竞争 在银行业竞 争 中占据 重要地位 ，银行业 形成了 以大型国 有 控 股商业 银行和全 国性股份 制商业 银行为主 导 的 银 行业 竞争 格局 （见图 2）。 图 2 近年来我国银行业金融 机构资产占比变化图 注：1.其他类金融机构包括政策性银行及国家开发银行、农村 商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、非银行金融 机构、外资银行、新型农村金融机构和邮
35、政储蓄银行。 2.资料来源：中国银监会。 凭借长 期经 营的 积累 ，国 有控股 商业 银行 在 经营网 点、客户 资源、规 模效益 、人力资 源 等 方面处 于行业领 先地位， 市场份 额一直处 于 市 场前列 。同时， 国有商业 银行实 施了综合化 经 营战略 ，业务多 元化程度 得到提 升，增强 了 其 抵御金 融脱媒冲 击的能力 ，并通 过非银行 子 公 司的设 立，扩展 其业务的 外延， 进一步提 升 了 市场竞 争力，保 持了市场 领先地 位。股份 制 商 业银行 采取相对 灵活的经 营机制 和现代化 的 经 营管理 方式，经 过多年的 快速发 展，已经 成 为 我国金 融体系的
36、重要组成 部分。 但由于产 品 的 同质化 情况严重 ，竞争压 力非常 大。因此 ， 推 动差异 化经营、 特色化发 展成为 其未来发 展 的 重要战 略目标。 城市商业 银行具 有明显的 地 域 优势， 是民营中 小企业创 业和发 展的重要 资 金 支持者 。近年来 ，城市商 业银行 资产规模 迅 速 增长， 异地分支 机构数量 也大幅 增长，但 异 地 分支机 构的设立 ，对城市 商业银 行资本、 人 力资源 、 风 险管 控能 力等 方面带 来了 巨大 挑战 。 农 村金融 机构加快 推进股权 改造和 经营机制 转 换 ，职工 和自然人 持股情况 不断规 范，风险 管 理 机制和 流程银
37、行 建设步伐 加快。 外资法人 银 行 是在华 外资银行 的主要存 在形式 。为更好 地 发 挥外资 银行的积 极作用， 促进国 内外金融 业 在 资金、 技术、产 品和管理 方面进 一步融合 ， 提 高金融 资源配置 效率，提 升我国 银行业服 务 和管理 水平 。2014 年 11 月， 国务 院公 布 国 务 院 关于修 改中华 人民共和 国外资 银行管理 条 例的 决定 ， 降低 了外 资 银行市 场准 入门 槛。 未 来，外 资银行在 国内的竞 争力有 望提升。 随 着金融 市场 不断 发展 ， 银 行业面 临保 险、 基金、 证 券、信 托等金融 机构的激 烈竞争 。此外， 互 -
38、 9 - 联 网金融 的快速发 展以及民 营银行 的逐步设 立 给商业 银行 的市 场定 位、 盈利模 式、 业务 结构、 客 户基础 、服务理 念等多方 面带来 冲击，推 动 商 业银行 对传统的 经营服务 模式进 行深层次 变 革。 总体看 ，我 国银 行业 的竞 争日趋 激烈 ，各 类 商业银 行只有充 分发挥自 身优势 ，并加速 改 革 、转型 进程，才 能在激烈 的竞争 中保持竞 争 优势。 （3）行业风险 目前我 国主 要商 业银 行能 够按照 国际 先进 商 业银行 的规范要 求搭建风 险管理 组织体系 ， 逐 步强化 风险管理 体系的垂 直性和 独立性； 业 务 操作流 程和分
39、级 授权制度 不断完 善和优化 ， 内 部风险 评估体系 基本建立 。大型 商业银行 已 经 开始按 照巴塞尔 新资本协 议内部 评级法的 要 求开发 内部 评级 系统 。 信用风险 商业银 行整 体信 贷风 险管 理水平 在近 年来 有 明显提 高，但由 于商业银 行经过 了高速扩 张 期 ，在国 内宏观经 济增速放 缓及国 际经济形 势 不 乐观的 情况下， 未来几年 商业银 行的信贷 资 产 质量面 临一定压 力。商业 银行面 临的信用 风 险 将主要 体现在以 下几个方 面：政 府融资平 台 贷 款、房 地产业贷 款、小微 企业贷 款及表外 融 资 业务等 方面。此 外，部分 行业产
40、能过剩风 险 以 及个别 地区民间 借贷危机 在一定 程度上使 得 商业银 行面 临的 信用 风险 上升。 近年来 ， 在 地方 政府 的政 绩追求 与 GDP 增 速 难以真 正脱钩的 情况下， 地方投 资冲动带 动 融 资平台 债务迅速 增长。地 方融资 平台债务 偿 债 资金主 要来自财 政拨款和 政府补 贴，地方 财 政 的过度 负债和地 方政府土 地转让 收入的预 期 减少将 导致 融资 平台 债务 风险加 大。2012 年之 前 ，地方 融资平台 债务主要 以银行 贷款为主 。 2012 年 以来 ，监 管部 门清 理整顿 地方 融资 平台 贷 款的力 度持续加 大，商业 银行纷
41、纷收紧了 平 台 贷款， 城投债、 信托成为 地方融 资平台新 的 重 要资金 来源，地 方融资平 台债务 规模快速 增 长 ，潜在 风险进一 步加大。 大部分 城投债由 银 行 业金融 机构持有 ，地方政 府债务 风险在银 行 体系内 积聚 。2012 年 12 月 24 日 ，财 政部 、国 家 发改委 、中国人 民银行、 中国银 行业监督 管 理委员 会四 部委 联合 下发 了财预 【2012】 463 号 “关 于制 止地 方政 府违 法违规 融 资行 为的 通知” ， 文 件通过 规范融资 方式、制 止违规 担保等措 施 对 地方政 府及其融 资平台政 府性债 务规模的 无 序扩张
42、进行 了约 束， 以防 范相关 风险 。2014 年 8 月， 全国 人大 常委 表决 通过了 关于 修改“预算 法” 的 决定。 新的 预算 法赋 予地方 政府 适度 的举 债 权限， 进一步规 范地方政 府性债 务管理， 有 助于化 解地 方政 府债 务风 险。 2014 年 10 月 ，国 务院印 发国 发 【2014】 43 号“关于 加强 地方 政府 性债务 管理 的意 见” ，落 实 新预算 法相 关规 定， 建 立借、 用、还相 统一的地 方政府 性债务管 理 机 制，对 地方政府 债务实行 规模控 制和预算 管 理， 并 明确 剥离 了融 资平 台公司 政府 融资 职能 ， 全
43、面部 署加 强地 方性 债务 管理。2015 年以 来， 财 政部推 进地方政 府债务置 换工作 ，通过发 行 地 方政府 债券置换 商业银行 贷款的 方式，缓 解 地 方政府 债务压力 ，同时降 低商业 银行地方 债 务 风险。 然而，目 前我国面 临较大 经济财政 下 行 压力， 短期内有 限的地方 债券发 行额度还 不 能完全 承担 地方 政府 负债 融资的 重任 。 近几年 来， 国务 院陆 续出 台了多 项调 控房 地产市 场的 政策 。 2014 年 9 月， 中国 人民 银行、 银监会联合发布“ 关于进一步做好住房金融服 务工作 的通 知” ， 对房 地产 企业融 资提 出了 支
44、持 政 策，在 增加房地 产企业融 资渠道 的同时， 降 低 了房地 产企业的 债务负担 。在新 政策的刺 激 下 ，预计 未来各银 行将适度 增加房 地产行业 贷 款的规 模。 但受 到销 售业 绩不佳 等因 素的 影响 ， 房 地产企 业资金链 危机的现 象频现 ，使得商 业 银行房 地产 业贷 款面 临一 定的信 用风 险。 为支持 中小 企业 发展 ，国 家出台 了支 持小 型 和微型 企业发展 的金融、 财税政 策措施，各 银 行业金 融机构持 续加强对 符合国 家产业和 信 贷 政策的 小微企业 的融资支 持力度 。尽管小 微 - 10 - 企 业贷款 收益率较 高，风险 相对分
45、散，但小 微 企 业过短 的生命周 期、贷款 抵押品 的不足、 还 款 能力弱 等因素都 使商业银 行面临 一定的信 用 风险。 我国商 业银 行表 外业 务中 银行承 兑汇 票、 委 托贷款 和理财业 务发展较 快，表 外融资规 模 增 加，随 之也酝酿 了较大的 表外业 务风险。 银 监 会已经 针对商业 银行理财 产品、 委托贷款 、 银 行承兑 汇票等表 外业务的 风险管 理出台了 一 系列管 理措 施， 以规 范银 行业表 外业 务。 近年来 ，为 达到 贷款 集中 度、信 贷额 度以 及 资本充 足性等监 管要求， 部分商 业银行通 过 各 种同业 通道将信 贷资产和 非信贷 资产
46、、表 内 和表外 科目 相互 转换， 将信 贷资产 从“ 贷款” 科目 转移至“非信 贷资 产” 科目， 游离出 贷款 科目 的监 管 统计口 径，逃避 贷款额度 以及存 贷比指标 的 约束， 同时 满足 部分 融资 受限客 户的 资金 需求 。 由 于该部 分资产以 同业资产 、投资 资产等形 式 存在， 该类 资产 隐藏 的信 用风险 需关 注。 流动性风险 随着金 融市 场的 发展 ，居 民的投 资渠 道得 到 拓宽， 在银行存 款利率受 到管制 且利率水 平 偏 低的情 况下，银 行业面临 储蓄存 款流失和 负 债 稳定性 下降的挑 战。随着 银监会 加大对商 业 银 行违规 票据账务
47、 处理行为 的查处 力度，以 及 央 行将保 证金存款 纳入商业 银行准 备金计提 范 围 政策的 出台，一 定程度上 限制了 商业银行 通 过 开出承 兑汇票获 取存款的 行为。 在存贷比 的 考核指 标下 ， 中 小银 行面 临较严 峻的 资金 压力 。 同 时，随 着我国银 行业经营 环境、 业务模式 、 资 金来源 的变化， 部分商业 银行出 现资金来 源 稳 定性下 降、资产 流动性降 低、资 产负债期 限 错 配加大 、流动性 风险上升 等问题 ，流动性 风 险管理 和监 管面 临的 挑战 不断增 加。 为提升商业银行流动性风险监管的有效 性， 银监 会引入了 流动性覆 盖率和 净
48、稳定资 金 比例 指标 ，并不断 完善流动 性风险 的定性监 管 要 求，建 立更为系 统的流动 性风险 分析和评 估 框架。 此外 ， 为 保持 银行 体系流 动性 总体 稳定 ， 人 民银行 加大了货 币政策工 具的创 新力度， 并 创设了常备借贷便利（SLF ）和中期借贷便利 （MLF ）等货币政 策工 具 。 市场风险 近年来 ，理 财产 品的 大规 模发行 、民 间借 贷 现象泛 滥等问题 ，都反映 了利率 市场化的 内 生需求 。 目 前利 率市 场化 改革已 经列 入了“十二 五”规划 ， 利 率市 场化 改革的 步 伐逐 步加 快。 全 面 放开金 融机构存 贷款利率 后，利
49、率风险将 成 为 商业银 行面临的 最主要的 市场风 险。利率 波 动的加 大， 使得 商业 银行 面临的 利率 风险 上升 ； 另 一方面 ，近年来 银行业的 债券投 资规模持 续 增 长，利 率波动对 债券投资 收益及 公允价值 的 影 响加大 ，银行业 需加强其 交易账 户和银行 账 户 的利率 风险管理 。近年来 银行业 同业业务 规 模 呈快速 增长趋势 ，利率波 动使得 银行业同 业 业 务面临 的市场风 险上升。 随着海 外业务的 不 断 发展及 人民币汇 率波动幅 度加大 ，商业银 行 汇率风 险也 在上 升。 操作风险 近几年 ，银 监会 加大 对银 行合规 性监 管力 度 ，针对 内控和管 理的薄弱 环节， 发布了加 大 防范操 作风 险工 作力 度的“ 十三条”措施 。 为提 高 监 管政 策的可 执行 性、一致 性和 匹配性 ，2014 年 9 月， 银监 会修 订了 商业银 行内 部控 制指 引 。 各银 行也逐 步重 视防 范操作 风险 ， 加 强内 控 措施的 完善和内 部稽核力 度，银 行业整体 操 作风险 管理 水平 得到 提升 。
