1、 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 1 页 共 37 页 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 2017年 06月 30日 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2017年 08月 29日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 2 页 共 37 页 1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管
2、人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定 ，于 2017年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 6月 30日止。 中欧价值发现混
3、合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 3 页 共 37 页 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中欧价值发现混合 基金主代码 166005 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2009年 07月 24日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,042,067,240.18份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 中欧价值发现混合 A 中欧价值发现混合 E 中欧价值发现混合 C 下属分级基金的 场内 简称 中欧价值 下属分级基金的交易代码 166005 001882 004232 报告期末下属分级
4、基金的份额总额 2,922,509,247.60份 28,986,657.27份 90,571,335.31份 注：自 2017年 1月 12日起 ,本基金增加 C类份额，登记机构为中欧基金管理有限公司，原有 A、 E类基金份额保持不变。 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择策略，以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业，在注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。 投资策略 本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择，关注具备估值优势，并具备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企业，
5、采取以合理价格买入并持有的投资方式，实现基金资产的长期稳定资本增值。作为一种典型的价值股投资策略，本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验，根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 4 页 共 37 页 资组合构建，从而在降低风险的同时，提高本基金投资组合的长期超额回报。 业绩比较基准 80%沪深 300指数 +20%上证国债指数 风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于较高风险、较高收益，追求长期稳定资本增值的混合型证券投资基金。 2
6、.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 黎忆海 田青 联系电话 021-68609600 010-67595096 电子邮箱 客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 010-67595096 传真 021-33830351 010-66275853 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 中欧价值发现混 合
7、A 中欧价值发现混 合 E 中欧价值发现混 合 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期（ 2017年01月 01日 -2017年 06月 30日） 报告期（ 2017年01月 01日 -2017年 06月 30日） 报告期（ 2017年01月 12日 -2017年 06月 30日） 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 5 页 共 37 页 本期已实现收益 115,658,499.81 472,276.58 1,958,373.64 本期利润 508,812,175.37 2,654,918.84 10,728,377.57 加权平均基金份额本期利润 0.2397 0
8、.3397 0.2363 本期基金份额净值增长率 14.08% 14.20% 13.13% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2017年 06月 30日 ) 期末可供分配基金份 额利润 0.8141 0.5171 0.8104 期末基金资产净值 5,301,601,772.77 59,570,961.30 163,970,019.92 期末基金份额净值 1.8141 2.0551 1.8104 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债
9、表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3、上述基金 业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 4、本基金于 2017年 1月 12日增加 C类份额，增加份额当期的相关数据和指标按实际存续期计算，下同。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 (中欧价值发现混合 A) 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去一个月 5.39% 0.62% 4.01% 0.54% 1.38% 0.08% 过去 三
10、个月 7.03% 0.54% 4.90% 0.49% 2.13% 0.05% 过去六个月 14.08% 0.55% 8.65% 0.45% 5.43% 0.10% 过去一年 24.87% 0.67% 13.30% 0.54% 11.57% 0.13% 过去三年 120.61% 1.60% 59.07% 1.40% 61.54% 0.20% 自基金 合同生效 日至今 153.48% 1.44% 10.37% 1.26% 143.11% 0.18% 注：本基金业绩比较基准为：沪深 300指数 *80%+上证 国债指数 *20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重
11、比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 6 页 共 37 页 阶段 (中欧价值发现混合 E) 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去一个月 5.42% 0.62% 4.01% 0.54% 1.41% 0.08% 过去三个月 7.17% 0.54% 4.90% 0.49% 2.27% 0.05% 过去六个月 14.20% 0.55% 8.65% 0.45% 5.55% 0.10% 过去一年 25.30% 0.67% 13.30% 0.54% 12.00% 0.
12、13% 自基金 份额起始 运作日至今 40.21% 1.25% 9.55% 1.01% 30.66% 0.24% 注：本基金业绩比较基准为：沪深 300指数 *80%+上证国债指数 *20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。 阶段 (中欧价值发现混合 C) 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益 率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去一个月 5.32% 0.62% 4.01% 0.54% 1.31% 0.08% 过去三个月 6.88% 0.54% 4.90% 0.49% 1.98%
13、0.05% 自基金 份额起始 运作日至今 13.13% 0.52% 8.46% 0.45% 4.67% 0.07% 注：本基金业绩比较基准为：沪深 300指数 *80%+上证国债指数 *20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例 保持恒定。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中欧价值发现混合 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （ 2009年 07月 24日 -2017年 06月 30日） 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年
14、度报告 摘要 第 7 页 共 37 页 中欧价值发现混合 A 业绩比较基准2 0 0 9 - 0 7 - 2 4 2 0 1 0 - 0 9 - 0 8 2 0 1 1 - 1 1 - 0 2 2 0 1 2 - 1 2 - 1 2 2 0 1 4 - 0 2 - 1 1 2 0 1 5 - 0 3 - 2 7 2 0 1 6 - 0 5 - 1 2 2 0 1 7 - 0 6 - 3 0160%140%120%100%80%60%40%20%0%- 2 0 %中欧价值发现混合 E 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （ 2015年 10月 12日 -2017年 06月 30日）
15、 中欧价值发现混合 E 业绩比较基准2 0 1 5 - 1 0 - 1 2 2 0 1 6 - 0 1 - 0 5 2 0 1 6 - 0 4 - 0 6 2 0 1 6 - 0 7 - 0 4 2 0 1 6 - 0 9 - 2 9 2 0 1 6 - 1 2 - 2 9 2 0 1 7 - 0 3 - 3 0 2 0 1 7 - 0 6 - 3 040%35%30%25%20%15%10%5%0%- 5 %- 1 0 %注：本基金自 2015年 10月 8日起新增 E类份额，图示日期为 2015年 10月 12日至 2017年 6月 30日。 中欧价值发现混合 C 累计净值增长率与业绩比较
16、 基准收益率历史走势对比图 （ 2017年 01月 13日 -2017年 06月 30日） 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 8 页 共 37 页 中欧价值发现混合 C 业绩比较基准2 0 1 7 - 0 1 - 1 3 2 0 1 7 - 0 2 - 1 0 2 0 1 7 - 0 3 - 0 6 2 0 1 7 - 0 3 - 2 8 2 0 1 7 - 0 4 - 2 0 2 0 1 7 - 0 5 - 1 5 2 0 1 7 - 0 6 - 0 8 2 0 1 7 - 0 6 - 3 013%12%11%10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%注：本
17、基金自 2017年 1月 12日起新增 C类份额，图示日期为 2017年 1月 13日至 2017年 6月 30日。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字 2006102号文）批准，于 2006年 7月 19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基 业投资有限责任公司，注册资本为 1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至 2017年
18、 6月 30日，本基金管理人共管理 57只开放式基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理 )期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曹名长 事业部负责人，基金经理 2015年 11月20日 20年 历任君安证券公司研究所研究员，闽发证券上海研发中心研究员，红塔证券资产管理总部投资经理 ，百瑞信托有限责任公司信托经理，新华基金管理公司总经理助理、基金经理。中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 9 页 共 37 页 2015年 6月 18日 加入中欧基金管理有限公司。 蓝小康 基金经 理 2017年 0
19、5月11日 5年 历任日信证券研究所行业研究员，新华基金管理有限公司行业研究员，毕盛资产管理有限公司投资经理，北京新华汇嘉投资管理有限公司研究总监。2016年 12月 12日 加入中欧基金管理有限公司。 注： 1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了证券投资基金法及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
20、信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的 执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细
21、等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内 尽力确保交易公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，且不存在其他可能中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 10 页 共 37 页 导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说
22、明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年 A股市场整体小幅上涨，上证综指上涨 2.86%，深证成指上涨 3.46%，沪深 300上涨 10.78%，中小 板指上涨 7.33%，创业板指下跌 7.34%。从风格上来看分化明显，低估值、权重股取得明显超额收益，中证 100、上证 50涨跌幅分别为 15.13%， 11.50%，而高估值的创业板出现较大幅度下跌。从行业上看，家用电器、食品饮料、非银、银行等行业表现较好，而农林牧渔、纺织服装、综合、传媒、商贸等行业跌幅较大。本基金在操作上秉承一直以来所坚持的“价值投资”理念，坚守低估值蓝筹，较好地把握了价值股表现突出的板块性行情
23、，跑赢业绩比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内， A类份额净值增长率为 14.08%，同期业绩比较基准收益率为 8.65%； E类份额净值增长率为 14.20%，同期业绩比较基准收益率为 8.65%； C类份额净值增长率为 13.13%，同期业绩比较基准收益率为 8.46%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，我们认为 2017下半年市场仍存在结构性投资机会。目前宏观经济运行平稳，地产补库存需求较强，投资有望维持在较高水平；美欧经济保持复苏态势，有利于我们出口的增长；经济的整体复苏必将传导到消费端，消费升级是我们经济发展的长期动力。传统行业
24、企业盈利明显恢复，资产负债表得到 明显修复，未来不排除经济进行适度扩张。从流动性来看，各监管部门的金融监管工作协调加强，利率不会大幅上行。从估值来看，目前市场整体估值仍非常合理，处于历史较低位置区域。从风格来看，目前仍是价值股更具有吸引力，部分小市值个股经过长时间的调整也进入了我们的观察视野中。操作上我们仍坚持投资价值股、蓝筹股、高分红板块为主。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的估值委员会议事规则以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营 副总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监
25、，监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 11 页 共 37 页 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时 间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将
26、估值结果以 XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。权益登记日为 2017年 3月 24日，场内除息日为 2017年 3月 27日，场外除息日为 2017年 3月 24日， A类份额持有人按每10份基金份额派发红利 6.76，合计发放红利 1,63
27、6,082,165.54 元，其中现金分红 1,223,079,538.72 元， E类份额持有人按每 10份基金份额派发红利 4.80元，合计发放红利 3,122,910.34 元，其中现金分红 1,493,534.85 元， C类份额持有人按每 10份基金份额派发红利 6.76元，合计发放红利 23,283,976.72 元，其中现金分红 23,280,496.18 元。 4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵
28、规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报 告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，中欧价值发现混合 A实施利润分配金额为 1,636,082,165.54，中欧
29、价值发现混合 C实施利润分配金额为 23,283,976.72，中欧价值发现混合 E实施利润分配金额为3,122,910.34。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 12 页 共 37 页 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审 查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：中欧价值发现混合型证券投资基金 报告截止日： 2017年 06月 30日 单位：人民币元 资
30、 产 本期末 2017年 06月 30日 上年度末 2016年 12月 31日 资 产： 银行存款 484,774,136.82 187,086,210.53 结算备付金 6,326,244.30 405,319.39 存出保证金 841,058.34 400,126.75 交易性金融资产 4,826,442,016.80 2,072,427,949.07 其中：股票投资 4,826,442,016.80 2,072,427,949.07 基金投资 债券投资 资产支持证券投资 贵金属投资 衍生金融资产 买入返售金融资产 199,980,499.97 应收证券清算款 9,552,158.99 6
31、2,303,355.90 应收利息 131,808.10 35,974.01 应收股利 应收申购款 30,084,999.46 10,389,515.69 递延所得税资产 其他资产 资产总计 5,558,132,922.78 2,333,048,451.34 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 13 页 共 37 页 负债和所有者权益 本期末 2017年 06月 30日 上年度末 2016年 12月 31日 负 债： 短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 18,490,608.23 应付赎回款 4,510,987.60 122,
32、044,504.49 应付管理人报酬 6,300,607.65 3,509,575.60 应付托管费 1,050,101.27 584,929.26 应付销售服务费 98,458.70 应付交易费用 1,986,168.83 1,092,350.80 应交税费 应付利息 应付利润 递延所得税负债 其他负债 553,236.51 1,146,917.96 负债合计 32,990,168.79 128,378,278.11 所有者权益： 实收基金 3,042,067,240.18 992,133,069.96 未分配利润 2,483,075,513.81 1,212,537,103.27 所有者权
33、益合计 5,525,142,753.99 2,204,670,173.23 负债和所有者权益总计 5,558,132,922.78 2,333,048,451.34 注：报告截止日 2017年 6月 30日， A类基金份额净值 1.8141元，基金份额 2,922,509,247.60份； C类基金份额净值 1.8104元，基金份额 90,571,335.31份； E类基金份额净值 2.0551元，基金份额 28,986,657.27份。 6.2 利润表 会计主体：中欧价值发现混合型证券投资基金 本报告期： 2017年 01月 01日 -2017年 06月 30日 单位：人民币元 中欧价值发现
34、混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 14 页 共 37 页 项 目 本期 2017年 01月 01日 -2017年 06月 30日 上年度可比期间 2016年 01月01日 -2016年 06月 30日 一、收入 563,735,721.12 -35,457,491.83 1.利息收入 5,873,236.97 664,165.22 其中：存款利息收入 1,856,220.27 635,479.78 债券利息收入 1,450.99 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 4,015,565.71 28,685.44 其他利息收入 2.投资收益 151,699,665.60
35、51,589,760.83 其中：股票投资收益 83,046,282.57 15,661,623.08 基金投资收益 债券投资收 益 20,169.21 资产支持证券投资收益 贵金属投资收益 衍生工具收益 股利收益 68,633,213.82 35,928,137.75 3.公允价值变动收益 404,106,321.75 -88,339,944.04 4.汇兑收益（损失以“”号填列） 5.其他收入（损失以“ -”号填列） 2,056,496.80 628,526.16 减：二、费用 41,540,249.34 24,937,871.75 1管理人报酬 30,246,112.34 18,219,
36、499.85 2托管费 5,041,018.67 3,036,583.39 3销售服务费 290,093.64 4交易费用 5,782,770.98 3,461,716.71 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 15 页 共 37 页 5利息支出 其中：卖出回购金融资产支出 6其他费用 180,253.71 220,071.80 三、利润总额（亏损总额以“ -”号填列） 522,195,471.78 -60,395,363.58 减：所得税费用 四、净 利润（净亏损以“ -”号填列） 522,195,471.78 -60,395,363.58 注： 本基金于 201
37、7年 1月 12日增加 C类份额，增加份额当期的相关数据和指标按实际存续期计算，下同。 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中欧价值发现混合型证券投资基金 本报告期： 2017年 01月 01日 -2017年 06月 30日 单位：人民币元 项 目 本期 2017年 01月 01日 -2017年 06月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值 ) 992,133,069.96 1,212,537,103.27 2,204,670,173.23 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 (本期利润 ) 522,195,471.78 522,195,4
38、71.78 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“ -”号填列） 2,049,934,170.22 2,410,831,991.36 4,460,766,161.58 其中： 1.基金申购款 2,919,006,177.06 3,162,472,667.25 6,081,478,844.31 2.基金赎回 款 -869,072,006.84 -751,640,675.89 -1,620,712,682.73 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“ -”号填列） -1,662,489,052.60 -1,662,489,052.60 五、期末所有者权益
39、3,042,067,240.1 2,483,075,513.8 5,525,142,753.99 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 16 页 共 37 页 （基金净值） 8 1 项 目 上年度可比期间 2016年 01月 01日 -2016年 06月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值 ) 943,964,444.82 1,070,346,623.44 2,014,311,068.26 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 (本期利润 ) -60,395,363.58 -60,395,363.58 三、本期基金份额交易产生
40、的基金净值变动数（净值减少以“ -”号填列） 466,526,337.25 442,454,667.26 908,981,004.51 其中： 1.基金申购款 771,802,303.29 726,115,092.68 1,497,917,395.97 2.基金赎回款 -305,275,966.04 -283,660,425.42 -588,936,391.46 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“ -”号填列） 五、期末所有者权益 （基金净值） 1,410,490,782.07 1,452,405,927.12 2,862,896,709.19 报表附注为财务报表
41、的组成部分。 本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署 : 刘建平 基金管理人负责人 杨毅 主管会计工作负责人 王音然 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中欧价值发现混合型证券投资基金 (原中欧价值发现股票型证券投资基金，以下简称 “本基金 “)经中国证券监督管理委员会 (以下简称 “中国证监会 “)证监许可 2009第 412号关于核准中欧价值发现股票型证券投资基金募集的批复核准，由中欧基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法和中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募 集不包括认购资金利息共募
42、集 714,451,115.41元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 17 页 共 37 页 永道中天验字 (2009)第 124号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同于 2009年 7月 24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 714,731,726.55份基金份额，其中认购资金利息折合 280,611.14份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称 “中国建设银行 “)。 根据 2014年中国证监会令第 104号 公
43、开募集证券投资基金运作管理办法，中欧价值发现股票型证券投资基金于 2015年 7月 17日公告后更名为中欧价值发现混合型证券投资基金。 根据中华人民共和国证券投资基金法和中欧价值发现混合型证券投资基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投 资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的
44、 3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数 80%+上证国债指数 20%。 本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于 2017年 8月 29日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的企业会计准则基本准则、各项具体会计准则及相关规定 (以下合称 “企业会计 准则 “)、中国证监会颁布的证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号 、中国证券投资基金业协会颁布的证券投资基金会计核算业务指引、中欧价值发现混合型证券投资基金基
45、金合同和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 6月 30日的财务状况以及 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日半年度的经营成果和基 金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 18 页 共 37 页 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期 年度报告一致。
46、6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税 200478号财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知、财税 20081号关于企业所得税若 干优惠政策的通知、财税201285号关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知、财税 2015101号关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知、财税201636号关于全面推开营业税改征增值税试点的通知、财税 201646号关于进一步明确全面推开
47、营改增试点金融业有关政策的通知、财税 201670号关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于 营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016年 5月 1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收
48、入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对 基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内 (含 1个月 )的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年 (含1年 )的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，于 2015年 9月 8日前暂减按25%计入应纳税所得额，自 2015年 9月 8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁中欧价值发现混合型证券投资基金 2017年半年度报告 摘要 第 19 页 共 37 页 日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖 出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中欧基金管理有限公司（ “中欧基金 “） 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
