1、投资黄金应具备 3 大基础条件来源：汇金网随着社会的发展和金本位制的结束，黄金俨然成为人们的重要投资品，并且发展出众多的衍生投资品种。现在的黄金价格已经成为一种挂钩标的，无论其上涨还是下挫，都被作为投资杠杆，创造出许多的获利机会。 目前，我国主要的黄金投资品种包括实物黄金、纸黄金、黄金 T+D、黄金期货等，虽然各类繁杂，投资黄金也必须具有三大基本条件： 一、要有闲置的投资资金 所投资黄金的资金一定要是中短期内不用的，或者闲置的资金，而且还要留有一定余地，切不可把家中未来要用的资金用于投资黄金。 二、要有投资黄金的风险意识 和风险承受能力 1.投资者要明白，投资黄金并非无风险，黄金曾经经历过 2
2、0 年的熊市，国际金价曾经从 850 美元/盎司，跌至 250 美元/ 盎司。而且国内黄金市场流动性较差，不太适宜普通民众投资。 2.如果投资者风险承受能力较弱，又长期看好黄金市场的，想买点黄金使自己的资产保值增值，那么购买商业银行或者金商发行的投资性金条、纸黄金和与黄金挂钩的银行理财产品都是不错的选择，不过要注意问清卖家是否可以回购。 如果投资者风险承受能力较强，那么就做黄金期货和黄金 T+D，这样可以采取“波段”交易模式，即“追涨杀跌” ，这样可以做多亦可做空，但是上述两种交易品种都是实行保证金交易制度，保证金比例通常在 15%，一旦保证金不足，会导致强行平仓，造成投资者较大损失。三、必须
3、具备黄金投资知识以及相关 经验 在投资黄金之前，一定要了解黄金投资的交易规则和相关经验，以及国内外影响黄金走势的几大因素！如果对黄金投资的基本知识一无所知，盲目投资，那么就会存在着很多的不确定性和系统性风险。所以投资黄金前一定要对金价走势有一个基本了解，先了解学习后，再作投资。 投资黄金能够让资产保值增值，关键是投资的价位和时间节点上要选择正确。最后特别指出的是，黄金饰品和纪念金币、金章并不属于传统的黄金投资品种，变现的难度较大，投资更需慎重。 黄金市场如何进行技术分析来源： 金融时报 作者：陶行逸多品种联动寻找机会作为货币霸主，美元的涨跌同时影响着金价、原油、欧元、英镑等的走势。在大多数时间
4、中，上述品种的走势基本都会维持同一方向，而在涨跌细节中各品种又会产生一定差异。在各品种的同涨同跌中，通常会出现强弱之分，依据走势当中细微的差别，往往可以寻觅得小风险换取大回报的机会。比如，美元与原油作为黄金市场的相关市场，对金价有着重要影响。金价常常受美元汇率和油价的牵引和带动。近 30 年的历史数据统计显示，金价分别与油价和美元指数保持着正 80%和负 80%的相关性，因此对油价和美元走势的关注成为金市投资者的必修课之一。而从更细微的角度考察，我们可以从相关市场的走势来判断金价对应周期走势强弱的变化。例如，在一段时间内，金价一直与油价保持紧密的联动，油价成为该时期驱动金价的主导因素。而一旦油
5、价停滞不前，其他市场因素也无显著变化，但金价仍旧保持强劲，则意味着金价内在上涨动能的强劲，其趋势往往比受相关市场驱动得更为可靠和强势。另一情形，油价仍旧继续上涨，其他市场因素不变，但金价已停滞不前甚至开始转而下跌，意味着市场已不将油价上涨视做继续推升金价的理由，则下跌不可避免，而且跌势往往剧烈。从相关市场的走势来判断金价走势强弱的变化的技巧在于“对比走势”，其核心原则是：当金价见利好不涨，见利空不跌时，则其跌势或涨势往往要比无消息刺激时要来得可靠。具体到应用上，我们可以通过前后对比相关市场与金价的走势，根据盘面的变化来把握金价强弱程度。金银相互战法所谓“金银不分家” ，是指黄金白银同作为贵金属
6、，具有一些共同的特征，因而让金价与银价紧密相关。历史上，金价与银价基本上接近完全正相关关系，而由于影响各自价格的因素并不完全相同，在一定时期，金价与银价走势又体现出差异性。这意味着我们可以通过“相互验证 ”的方法，根据一个市场的走势特征去判断另一市场的走势演变，从而为我们的交易提供参考。在牛市的市场氛围下，由于白银市场要远比黄金市场规模小，因此波动往往更大，涨势往往更凌厉。因此可参照银价的走势来交易黄金。当二者面临一个重要阻力时，银价若率先突破，则可判断金价也将跟随突破，从而选择合适的价位介入。根据市场状况，操作黄金和白银或做多做空。大家知道，美国劳工部每个月的第一个星期五会出炉前一个月的就业
7、报告，其中非农就业和失业率受到市场的广泛关注，因就业数据通常被视为经济健康与否的关键指标。一旦就业数据与市场预期相差过大，金市、汇市将会产生宽幅波动，甚至出现中短线行情的转势。如 2008 年 5 月 2 日美国公布非农数据后的行情走势。当天美国劳工部公布报告称，4 月非农就业人数减少 2 万人，失业率为 5.0%。之前市场预期，非农就业将减少 7.5 万，失业率为 5.2%。显然，实际公布值远好于预期，这原本应利好美元，利空金价，但从实际金价走势看，该数据对金价的负面影响有限。就业报告出来后，金价先跌后涨，刷新日内低点后，开始回抽，小时图收出带长下影的十字星，日图报收小阳线。之后金价开始扭转
8、 3 月 17 日以来的下跌趋势，5 月 22 日最高见 935.65，较 5 月 2 日低点 845.49 上涨 10.66%。不难看出，非农就业数据公布后，往往会产生激烈的市场动荡，在当日参与交易比较容易陷入被动境地。要想在非农行情中赚钱，不能仅仅关注该数据实际公布值是优于抑或逊于预期值。更关键的是，该数据公布后，市场在当天美国收盘前的反应。若数据利空金价，但金价当日收盘不跌反涨，这可视为一个短期的转势信号，应该反数据操作。操作上，可将数据公布后，金价的低点作为止损点，逢低买入。若数据利多金价，但金价当日收盘不涨反跌，也可视为一个短期的空头信号，应逢高卖出，以数据出来后的高点为止损点。 投
9、资分析、风险管理与投资心理正确分析只是成功投资的第一步。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理。正确的心理控制。这三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再其次才是分析技能。这三者，也有人称之为 3M 系统（Mind,Money,Market ） 。但是对 99%以上的投资人来说，他们以为分析是最重要的，而根本不认识风险管理的重要性，更不知道心理控制的极端重要性。而在分析方面，他们又把注意力放在如何判断买点（或者进场点）上，而不知道判断卖点（或者出场点）是比判断买点更重要，也更难得多的事情。 那么，分析买点的重要性在整个正确的交易系统中又占多大比重呢？打个比方说，在分析方
10、面，判断买点的重要性如果说占 10%，那么判断卖点则占 90%。而分析方面在整个系统（3M 系统）中的重要性则也可以说占 10%。这么说来，判断买点在整个系统中的重要性则不过占 1%左右。市场分析是管理的前提。由正确的市场分析出发，才能建立起具有正的数学期望值的交易系统；而风险管理只有在正期望值的交易系统前提下才能发挥最大效用。这里面的详尽道理在以后管理的专题下还会详细讲到。而心理控制则是这两者的基础和纽带。一个人如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析的方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。 投资市场不同于社会生活的任何其他方面。当人们从事任何其他社会职业时，人性
11、的弱点往往还可以用某种方法掩饰起来，但是在投资市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出来。这是根本无法遮掩的。所谓公开竞价，其实就是公开展示人性。 人性的弱点集中表现于四个方面：懒、愿、贪、怕。 “懒”。主要表现为不劳而获的心态。虽然人人都知道天下没有免费的午餐，但绝大多数人还是想获得免费的午餐。于是他们就不能从心里真正准确地回答下述问题：黄金、外汇、期货、股票等等投资是一项事业还是一种赌博。多数人是把它看成一种赌博。但是多数人绝不会在嘴上承认这一点。那么我们再问：如果你把黄金、外汇、期货、股票等等投资看成是一项事业，那么你投入了多少时间和精力作为投资的准备工作？如果一个人想当一个数学
12、家、物理学家、电机工程师或医生、律师等等，他们第一要做的事，一定是去上学以获取最必要的基础知识。黄金、外汇、期货、股票等等投资比上面各项专业难度更高，因为潜在的高回报率吸引了大量的人才。但是又有多少人付出了比做其他那些专家更多的时间和精力来研究投资市场的学问？大多数人总是想从朋友处、证券商、交易商处或其他各种渠道打听所谓内部消息，或者十分注意报纸的所谓新闻。如果我们问，这市场上的任何信息都是免费的，而免费的信息往往都是不值钱的。况且，市场上的任何信息都是有目的的，你对此又怎么看？所以，免费消息的可看性和是否能有切实有效的帮助是值得怀疑的。很多投资者热衷于打听相互对市场的看法，如果我们说打听别人
13、的看法有百害而无一利。你信不信？总之，不劳而获的心态有多种，甚至可以说是无所不在的。不付出艰苦的劳动，是不可能从市场上得到相应的回报的。这里让我引用美国著名的投资家甘氏的一句话：“如果你想获得成功和赢取利润，你就必须着眼于更多的了解，无时不刻地学习，永远不自满。如果你没有知识，你会失去你积累或继承的全部财产，而如果你掌握了知识，你便可以用很少的钱赚更多的钱。 ”如果能有专业的人指导或者团队服务更可以减少自身的投资风险。通过在实践中学习，避免重复同样的错误，这实际上是一种自我投资。“愿”，就是一厢情愿的心态。它的表现主要有以下：寻求对自己有利的消息。投资人从自己的利害得失出发，往往对市场走势有一
14、种主观上的期盼，因而特别愿意得到对自己有利的小道消息。实际上，经验丰富的投资家都知道，市场上的绝大多数所谓“新闻、消息”都是为了某个特别的利益集团的利益而散布出来的。一厢情愿的心态之所以是失败者的心态，就在于它是着眼于眼前的事物，而市场永远是只关心未来的。投资人对市场的观察如果不能客观，便已经输了先手。输了不认赔，还要加码。我们常常可以看到，很多人在得了绝症之后，便很容易上一些江湖骗子的当。相信什么祖传秘方或者什么特异功能。不少投资人在明知道已经错了以后还不愿认错，而是在所谓“套牢”的借口下苦苦期盼。这些人犯的错误就是不尊重市场。当一个人输了的时候，就是市场明确告诉你犯了错误的时候。市场是客观
15、的，对抗市场是决不会有好下场的。人的本性有一种倾向。只愿意相信自己潜意识中愿意相信的事，而不是真实的事。只愿意听到自己潜意识中感到舒服的话，而不是真实的话。有经验的投资家都知道，一个成功的投资决策往往是决策时内心感到很不舒服的决策。投资决策过程经常就是一个选择过程。在多种可供选择的方案中，总有一个让你最难受的方案。在绝大多数情况下，这个方案往往事后证明是最成功的方案。 “贪”，表现是很明显的。人人都知道贪不是好事，可是绝大多数人却戒不了贪欲。在黄金、外汇、期货、股票等等市场上，由于交易规则的限制，投资人的买卖往往是一对一的，也就是说用一分钱买一分货，因些这种规则本身对投资人的贪欲是一种外在的限
16、制。但在商品期货市场上，由于是保证金制度，投资人可以用一分钱买到十分货，因此这个贪欲就往往会暴露无遗。绝大多数投资人在商品现货和期货市场上失败的首要原因，往往是下手过重，或日“ 交易过量” 。他们往往期盼一夜暴富。在这种巨大利润的遣使下，他们会忽略相对应的巨大风险的一面，铤而走险。要有正确的风险管理，前提是戒贪。但戒贪实在是一件很难做到的事。“交易过量”的另一种表现是交易过于频繁。投资人由贪欲遣使，往往患有一种华尔街称之为“市场症 ”的病症。就是说每时每刻都想进场交易的冲动。如果哪天甚至更短时间不能去经纪公司去看盘，就会觉得坐立不安，茶不思饭不想。这种贪欲的表现在投资人中都十分普遍。 贪的另一
17、种表现就是我们常看到的“赚小钱赔大钱” 的现象。大多数投资人由于贪欲遣使，当赚了钱时觉得“二鸟在林不如一鸟在手”，急于获利了结。而当赔了钱时又死不认帐，企图扳回平手而导致越输越大。有经验的投资家都知道在输的时候戒贪难，而在赢的时候戒贪更是难上加难。有人甚至认为在赢的时候不能戒除贪欲获得巨大成功的最后障碍。 “怕”，是指大多数普通投资人的“ 怕”。其实，经验丰富的投资家也有“ 怕”，只是他们的“怕”和普通投资人正好相反。投资家“ 怕”市场，但不怕自己。他们对市场十分“ 敬畏”，但对自己却十分自信。普通投资者正好相反。普通投资者对市场毫无畏惧，因此往往在最高点买进，而在最低点卖出。但是他们也有怕，
18、那就是怕自己。在市场一涨再涨达到接近最高点时，他们怕自己误了班车而不怕市场已经十分脆弱。而在市场一跌再跌接近最低点时，他们怕世界末日到来而急于抽身逃跑。所以，成功的投资家的贪和怕，只不过和普通投资人正好相反。投资家是在普通投资者贪的时候怕，而在普通投资者怕的时候贪。普通投资者的“怕”还表现在投资决策时既犹豫不决，又容易冲动。这是同一弱点的不同表现。这就是说，普通投资者的“怕”是非常容易相互感染的，从而表现出一种强烈的群体性。当人们的情绪相互感染时，理智便不复存在。 上面所说的“懒、愿、贪、怕” ，要完全克服是不可能的，因为它们是人性的表现，是与生俱来的。但是它们的表现程度是可以控制的。成功的投资家是能够成功地把它们控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维。 道理虽然简单，但做起来却非常之难。因为它要求一个人能脱胎换骨地改造自己。就好像社会上流行的戒烟、减肥，其实方法都不复杂，但是又有几个人能持之以恒坚持到底呢？ 所以，一句话，要想战胜对手，就要先战胜自己。不能战胜自我的人，是决不可能在投资市场最后成功的。
