1、 企业授信报告1*公司2011 年度授信报告模板理论授信额度：万元 建议授信等级：调查时间：二一一年六月 分析员： 电 话： 地址： 一、企业概况精毛纺有限公司（以下简称“公司” ）前身为成立于 1994 年的 毛纺厂，后于 2001 年 7 月变更为现名称，目前注册资本 800 万元。公司共有 6 位股东：纪*出资 300 万元，占比 37.5%；王*、沈*、赵*、陈*、袁*分别出资 100 万元、占比 12.5%；实际控制人为纪*先生。公司现占地 8271、建筑面积 4043.53。经营范围及主要产品：丝束成条，化纤纱、羊毛混纺纱、毛毯、长丝、化纤丝束制造、加工和销售。 注册地址：*市董浜
2、镇旗杆村。法定代表人：纪*。关联企业公司为 丝贝宁国际贸易有限公司，据公司负责人介绍，公司有较小部分产品通过丝贝宁国际贸易公司出口等 二、行业分析1、纺织行业存在产能过剩、布局不尽合理现象。随着未来政策引导、市场竞争带动的行业洗牌，将逐步淘汰小型企业的落后、无效产能。2、根据纺织工业调整和振兴规划 ，纺织业出口退税率提高至 16%，并将加大对纺织企业的信贷支持力度。3、国际金融危机对纺织行业的冲击远远超过行业的承受能力，造成行业内外、上下游的产业链大幅波动，出现了诸如华联三鑫、江龙控股等龙头企业停产、倒闭的情况。企业授信报告24、随着市场的发展和规划的实施，纺织行业将实现优胜劣汰，产能、利润将
3、有所转移，盈利水平有望逐步趋稳。三、基础素质及管理能力1、人员素质：公司法定代表人，现年47岁，行业经验丰富，开拓意识强，具有较强的市场把握能力。公司现有员工300余人，稳定性一般。2、治理结构与组织架构基本健全，但治理模式上凸显家族色彩，决策权集中于纪*先生。3、公司根据实际需要初步制订了一系列的规章制度，实际执行力较好。公司财务管理水平尚可。四、生产经营1、主要产品和生产规模(1)公司主要产品为复纤、复条、毛纱等。近年公司稳步发展，产量稳定。(2)公司目前生产能力近21万吨/年，近年销售收入均超亿元；处于同行业中等水平。(3)公司积极强化质量管理，已通过ISO9001 认证体系。总的看，公
4、司近年稳步发展，业务规模处于同行业中等水平。2、原材料采购(1)公司和供应商稳定的合作关系，供应商比较分散。(2)公司根据订单及市场行情变化进行原料采购，总体库存量较为平稳。结算方式上以银行承兑汇票为主，大多为现款现货模式。(3)公司原料价格一直较为平稳，但金融危机爆发后，价格波动较大，但预计未来将有所上涨。总体而言，公司原料供应较为稳定，但价格波动幅度增大。3、生产管理和设备情况(1)公司拥有德国产拉断机 2 台、意大利产成条机 2 台，其余均为国产设备；生产装备位于同行业较优水平。(2)公司生产自动化程度相对较高，生产工艺较为成熟。企业授信报告3(3)公司采取以销定产模式，生产周期 3-4
5、 天，目前为 24 小时三班制生产，内部要求一次成品率达 98%。(4)公司生产井然有序，物品堆放整体；生产过程中基本无污染。总体看，公司生产工艺较成熟，生产管理较规范。4、产品销售(1)公司通过自身的销售人员进行市场开拓和维护；销售区域分布在浙江、山东、河北等地区。(2)公司产品的销售价格受原料成本波动影响较大，目前产品价格基本处于中低位运行。(3)据公司负责人介绍，公司的下游客户较为分散（单客户占比低于 20%） ；公司通常采用款到发货的模式，但对于老客户一般采取月结方式。总的看，公司产品价格受原料成本影响明显，且回款效率和方式对公司资金的流动性影响较大。5、或有事项据公司负责人介绍，公司
6、暂无较大规模投资项目。而在目前的经济形势下，公司将主要立足稳定销售、加强回款；并力争增加销售规模。五、财务分析本次调查依据受评企业提供的年未经审计（审计报告的写成经审计）的财务报表为分析依据，同时根据现场访谈了解情况，对报表进行了核实，具体分析如下：1、重要科目核实及提示货币资金截至 2011 年 4 月底，货币资金余额 890.87 万元；其中银票保证金 700 万元。其它应收款截至 2011 年 4 月底，其它应收款余额 715.49 万元。其中，应收关联企业太仓大唐 258.05 万元；其他较大金额往来如强盛公司 110.79 万元、德裕公司 185.48 万元；受制于现场访谈情况，大华
7、国信未能对其进行函证。应付票据截至 2011 年 4 月底，应付票据余额 1398.35 万元；全部为公司签发的 50%保证金的银行承兑汇企业授信报告4票。其它应付款截至 2011 年 4 月底，其它应付款余额 218.92 万元。据相关信贷人员介绍，其实质为公司股东投入的资金。2、财务分析主要数据： 项 目 2009 年 12 月 2010 年 12 月 2011 年 4 月资产总额（万元）负债总额（万元）主营业务收入（万元）净利润（万元）流动比率资产负债率销售利润率资产利润率应收账款周转率(次/年)存货周转率(次/年)净现金流量经营性净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量(1)偿债
8、能力分析受金融危机的影响，公司 2009 年底应收账款、应收票据和存货均有所增加，但 09 年一季度由于其它应收款、存货的减少，造成资产负债率上升明显，达 47.39%。2011 年三季度由于其它应收款、存货的减少造成流动资产减少，导致流动比率降至 157.36%。整体看，公司2009年长、短期偿债能力较强，但2010年一季度其各项指标均有所下降。(2)盈利能力分析公司产品的销售收入、盈利水平近年保持平稳。而从 2010 年 1 季度的情况来看，随着公司产品结构的成功调整，盈利能力有所增强，销售利润率提高至 10.21%。整体看，公司近年盈利水平较为平稳，2010 年 1 季度盈利能力有所提升
9、。(3)营运能力分析由于销售收入的稳定、应收账款的控制，公司近两年应收账款周转率较为平稳。由于原料价格的波动造成了库存的变化，进而导致了存货周转率逐年下降。企业授信报告5整体看，公司近年营运能力基本保持平稳且较好。3、现金流分析经营性现金流量方面，公司 2010 年应收账款、应收票据均有所增加，但由于应付账款、其它应付款的大幅增长，故经营活动现金流净流入 498.06 万元。投资活动现金流量方面，公司 2010 年无较大规模投资活动。筹资活动现金流量方面，从报表数据来看，主要利润分配造成的所有者权益结构变动，使得2010 年筹资活动现金净流出 277.37 万元。总体看，公司整体现金流状况较好
10、，且经营活动获取现金的能力六、信用分析1、信用状况据信用社介绍，XXX 年与联社发生信贷关系以来，无逾期欠息记录。2、贷款情况2011 年 4 月份借款结构表 单位：万元借贷银行 金额 借款类别 担保方式3、 担保分析公司贷款担保方式为：公司房产和股东私人房产抵押、*市大宇空调设备有限公司提供的第三方担保。总的看，公司借款中第三方保证占比较大，且保证人保证能力一般。七、授信额度测算、用途及还款来源以 2010 年及 2011 年 4 月为基期，综合考虑被评企业的行业情况、企业规模、财务情况、负债规模、经营情况、信用风险等因素，以系数法为理论基础，综合运用比例趋势分析法和经济计量模型法进行测算，
11、建议企业综合授信额度为 xxx 万元，供银行信贷决策参考。对于本次授信额度，公司在授信期限内计划用途为： 公司计划还款来源：1、第一还款来源分析 2、第二还款来源分析企业授信报告6八、综合评价（一）优势1、国家加大政策支持，扶持力度明显，未来行业发展趋好。2、公司负责人行业经验丰富，开拓意识强，具有较强的市场把握能力。3、公司生产装备较好，生产工艺较为成熟，生产管理较为规范。（二）风险1、行业所受国际金融危机冲击明显，造成上下游产业链的大幅波动，经营风险加剧。2、公司关联企业较多，且存在一定的资金往来；影响了资金的流动性、安全性。3、原料价格的波动、货款回笼效率和方式对公司的资金流转造成了一定
12、压力。4、经营活动产生的现金流不稳定。5、银行承兑汇票敞口金额较大，担保措施有限。（三）授信管理建议1、建议在客户获得订单后增加该企业的贷款2、关注公司产品结构调整后的订单获取和货款回笼情况。3、关注公司原料价格波动造成的资金压力，及其针对性措施。4、建议关注公司贷款的保证人的经营情况和盈利能力。5、密切关注公司的关联企业经营状况及相互间的资金往来情况；建议根据其关联程度考虑综合授信。企业授信报告附件附录： 资产负债表（资产）（单位：元）资产 2009 年 2010 年 2011 年 4 月流动资产货币资金短期投资应收票据应收股利应收利息应收账款其他应收款预付账款应收补贴款存货待摊费用一年内到
13、期的长期债券投资其他流动资产流动资产合计长期投资长期股权投资长期债券投资长期投资合计固定资产固定资产原值减：累计折旧固定资产净值减：固定资产减值准备固定资产净额工程物资在建工程固定资产清理固定资产合计无形资产及其他资产无形资产长期待摊费用其他长期资产无形资产及其他资产合计递延税款：递延税款借项资产合计企业授信报告附件资产负债表（负债与所有者权益）（单位：元）负债与所有者权益 2009 年 2010 年 2011 年 4 月流动负债短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资应付福利费应付股利应交税金其他应交款其他应付款预提费用预计负债一年内到期的长期负债其他流动负债流动 负债合计长期负债长期借款应付长期债券长期应付款专项应付款其他长期负债长期负债合计递延税款：递延税款贷项负债总计所有者权益实收资本减：已归还投资实收资本净额资本公积盈余公积其中：法定公益金未分配利润所有者权益合计负债及所有者权益总计企业授信报告附件利润表（单位：元）利润表 2009 年 2010 年 20010 年 4 月一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用 管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出加：损益调整四、利润总额减：所得税五、净利润
