1、题号:1 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:基础分析包括了（）A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析学员答案:ABC本题得分:2.08题号:2 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:下列哪项不是上市公司主要财务报表（）A、存货表B、损益表C、现金流量表D、资产负债表学员答案:A本题得分:2.08题号:3 题型: 判断题 本题分数:2.08内容:K 线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、 错 2、
2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:4 题型: 判断题 本题分数:2.08内容:进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:5 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:3.12内容:关于信用交易，下面说法正确的是（）A、信用交易包括了买空交易和卖空交易B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金学员答案:ABC本题得分
3、:3.12题号:6 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场学员答案:BCD本题得分:2.08题号:7 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:在指令驱动市场中，包括了下列哪些指令类型（）A、市价指令B、限价指令C、止损指令D、止损限价指令学员答案:ABCD本题得分:2.08题号:8 题型: 多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:3.12内容
4、:市场监管的原则包括（）A、公开原则B、保护投资者利益原则C、公平原则D、公正原则学员答案:ACD本题得分:3.12题号:9 题型: 单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:1 月 1 日，某投资者向经纪商借 1000 元，购买 40 元/股的股票 100 股，保证金率为75。在 1 月 15 日时，若股票价格为 30 元/股，则保证金率为（）A、50% B、75%C、66.7%D、80%学员答案:C本题得分:2.08题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:关于做市商制度，下面说法不正确的是（）A、证券交易的买卖价格
5、均由做市商给出B、在做市商制度下，证券买卖双方并不直接成交，都是与做市商进行交易C、做市商的利润来自于买卖证券的价差D、做市商是价格的接受者，而不是价格的决定者学员答案:D本题得分:2.08题号:11 题型:判断题 本题分数:2.08内容:证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.08题号:12 题型:判断题 本题分数:2.08内容:公开发行是指发行人向特定对象出售证券的发行方式1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.08题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题
6、分数:2.08内容:半强式有效市场假定认为股票价格A、反映了以往的全部价格信息B、反映了全部的公开可得信息C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息D、是可以预测的学员答案:B本题得分:2.08题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:弱式有效市场假设（）A、反对技术分析但支持基本面分析B、反对基本面分析但支持技术分析C、反对技术分析和基本面分析D、支持技术分析和基本面分析学员答案:A本题得分:2.08题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:假定某公司向股东们宣布发放一大笔意想不到的现金红利.在没有信息
7、泄露的有效市场上,投资者可以预测:A、在公布时有大幅价格变化B、在公布时有大幅价格上涨C、在公布后有大幅的价格下跌D、在公布后没有大幅的价格变动学员答案:A本题得分:2.08题号:16 题型:判断题 本题分数:2.08内容:根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:3.12内容:因子模型中，一只股票在一段时间内的收益与（ ）相关A、公司特定的情况B、宏观经济情况C、误差项D、只有 A 和 B学员答案:ABC本题得分:3.12题号:18
8、 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:CAPM 与 APT 的区别是（）A、在 CAPM 中，市场组合居于不可或缺的地位，但 APT 即使在没有市场组合条件下仍成立B、CAPM 属于单一时期模型，但 APT 并不受到单一时期的限制C、APT 的推导以无套利为核心，CAPM 则以均值方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但 APT 无此假设D、在 CAPM 中，证券的风险只与其 相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而 APT 承认有多种因素影响证券价格。学员答案:ABCD本题得分:2.08题号:19 题型:
9、单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:根据套利定价理论（ ）A、高贝塔值的股票都属于高估定价B、低贝塔值的股票都属于低估定价C、套利活动使被低估的股票价格很快回到正常水平D、理性的投资者将不会从事套利活动学员答案:C本题得分:2.08题号:20 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.12内容:考虑有两个因素的 APT 模型。股票 A 的期望收益率 16.4%，对因素 1 的敏感性为1.4，对因素 2 的敏感性为 0.8。因素 1 的风险溢价为 3%，无风险利率为 6%。如果无套利机会，因素 2 的风险溢价为（ ）。A、2%B、3%C、
10、4%D、 7.75%学员答案:D本题得分:3.12题号:21 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:下面哪项不是套利的特点（）A、不承担风险B、没有净投资C、获得正收益D、承担风险学员答案:D本题得分:2.08题号:22 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:在因子模型中，若宏观因素 f 代表国内生产总值（GDP）非预期的变化，若舆论认为今年 GDP 将增长 4%（即预期）。股票 A 对 GDP 变化的敏感度 b=1.2。如果 GDP 实际只增长了 3%，那么宏观因素 f 对股票 A 收益率的影响为（）A、1%B、1.
11、2%C、2%D、3%学员答案:B本题得分:2.08题号:23 题型:判断题 本题分数:2.08内容:若只有一个风险因子，则 CAPM 和 APT 完全相同1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.08题号:24 题型:判断题 本题分数:2.08内容:单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:25 题型:判断题 本题分数:2.08内容:因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子非预期变动有关的经济模型1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:26 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）
12、本题分数:3.12内容:投资者正考虑买入一股股票，价格为 40 美元。该股票预计来年派发红利 3 美元。投资者预期可以以 41 美元卖出。股票风险的 =-0.5，若当时无风险收益率约为 5%。市场组合期望收益率是 12%，根据资本资产定价模型 (证券市场线)该股票是高估还是低估了？A、高估B、低估学员答案:B本题得分:3.12题号:27 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:以下关于非系统性风险的说法正确的是（）A、非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险B、非系统风险可以通过投资组合予以分散C、非系统风险不能通过投资
13、组合予以分散D、非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低。学员答案:ABD本题得分:2.08题号:28 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.12内容:假定某证券组合的无风险利率是 3%，市场资产组合预期收益率是 8%， 值为 1.1，则该证券组合的预期收益率为（）A、6.5%B、7.5%C、8.5%D、9.5%学员答案:C本题得分:3.12题号:29 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:证券市场线中的 值为（）A、证券方差与市场组合方差的比值B、证券的方差C、证券与市场组合协方差与市场组合方差的比值D、证券与市场组合的协方
14、差学员答案:C本题得分:2.08题号:30 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:假设你拥有一个风险资产组合，其期望收益为 15%。无风险收益率为 5%。如果你按70%的比例投资于风险组合,并将其余部分投资于无风险，那么你的投资组合期望收益率为（）A、13%B、11%C、10%D、12%学员答案:D本题得分:2.08题号:31 题型:判断题 本题分数:2.08内容:市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券市值占总市值的比重。1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:32 题型:判断题 本题分数:2.08内容:只要无风险资产确定，则在市场组
15、合有效前沿上的风险组合 M 也唯一确定1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:33 题型:判断题 本题分数:2.08内容:资本资产定价模型包括了资本市场线(CML)和证券市场线(SML)1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:34 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:3.12内容:有效组合是（）A、收益最高的组合B、风险最小的组合C、给定风险水平下的具有最高收益的组合D、给定收益水平下具有最小风险的组合学员答案:CD本题得分:3.12题号:35 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答
16、案可以是多个） 本题分数:2.08内容:以下哪些是资产组合理论的假定（）。A、投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合B、投资者是不知足的和风险厌恶的C、投资者选择期望收益率最高的投资组合D、投资者选择风险最小的组合学员答案:AB本题得分:2.08题号:36 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:下面对无差异曲线性质的描述哪些是正确的（）A、同一条无差异曲线, 给投资者所提供的效用（即满足程度）是无差异的B、无差异曲线向右上方倾斜C、对于每一个投资者,无差异曲线位置越高，该曲线上对应证券组合给投资者提供的满意程度越高D、同一个投
17、资者的无差异曲线可以相交学员答案:ABC本题得分:2.08题号:37 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.12内容:假设两个资产收益率的均值为 0.12，0.15，其标准差为 0.20 和 0.18，占组合的投资比例分别是 0.25 和 0.75，两个资产协方差为 0.01，则组合收益的标准差为（）。A、17.3%B、19%C、14.44%D、20.05%学员答案:C本题得分:3.12题号:38 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:假设两个资产收益率的均值为 0.12，0.15，占组合的投资比例分别是 0.25 和 0.75
18、，那么组合的期望收益是（）。A、14.25%B、17.5%C、16%D、20.25%学员答案:A本题得分:2.08题号:39 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）A、相关系数为 1 的两种资产B、相关系数为-1 的两种资产C、相关系数为 0 的两种资产D、以上三组均可以学员答案:B本题得分:2.08题号:40 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:某只股票期初价格为 40 元，在市场繁荣时期期末股票价格为 60 元，正常时股票价格为 50 元，萧条时价格为
19、 30 元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票收益率的标准差为（）。A、18.5%B、22.5%C、15%D、26%学员答案:B本题得分:2.08题号:41 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:某只股票期初价格为 40 元，在市场繁荣时期期末股票价格为 60 元，正常时股票价格为 50 元，萧条时价格为 30 元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票的期望收益率为（）A、18.75%B、20.25%C、20%D、15.5%学员答案:A本题得分:2.08题号:42 题型:判断题 本题分数:2.08内容:在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:43 题型:判断题 本题分数:2.08内容:资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.08题号:44 题型:判断题 本题分数:2.08内容:算术回报计算得到的是单利利率，几何回报计算得到的是复利利率。1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08
