1、PPP 项目资产评估及相关咨询业务操作指引2目录第一章 PPP 项 目 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业 务 基 本 要 求 4第一节 概述 4第二节 项 目 识 别 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 8第三节 项 目 准 备 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 12第四节 项 目 采 购 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 15第五节 项 目 执 行 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 18第六节 项 目 移 交 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 22第二章 PPP 项 目 实 施 方 案 编 写 具 体 操 作 要 求
2、27第一节 项 目 实 施 方 案 编 写 的 基 本 要 求 27第二节 方 案 编 写 前 的 资 料 收 集 27第三节 项 目 实 施 方 案 编 写 的 具 体 内 容 及 要 求 28第三章 PPP 项 目 物 有 所 值 评 价 具 体 操 作 要 求 55第一节 物 有 所 值 评 价 的 相 关 要 素 55第二节 物 有 所 值 定 性 评 价 .56第三节 物 有 所 值 定 量 评 价 .69第四节 物 有 所 值 评 价 报 告 .86第四章 PPP 项 目 财 政 承 受 能 力 论 证 具 体 操 作 要 求 90第一节 财 政 承 受 能 力 论 证 的 内 容
3、 及 开 展 时 点 90第二节 财 政 承 受 能 力 论 证 的 相 关 要 素 90第三节 财 政 支 出 能 力 评 估 .92第四节 行 业 和 领 域 均 衡 性 评 估 98第五节 财 政 承 受 能 力 论 证 报 告 99第五章 PPP 项 目 尽 职 调 查 具 体 操 作 要 求 104第一节 尽 职 调 查 基 本 要 求 及 方 式 104第二节 新 建 项 目 尽 职 调 查 操 作 要 求 107第三节 存 量 项 目 尽 职 调 查 操 作 要 求 112第四节 社 会 资 本 尽 职 调 查 操 作 要 求 113第六章 PPP 项 目 中 期 评 估 以 及
4、 绩 效 评 价 具 体 操 作 要 求 117第一节 绩 效 目 标 编 制 操 作 要 求 117第二节 中 期 评 估 操 作 要 求 .119第三节 绩 效 评 价 操 作 要 求 .123第七章 PPP 项 目 实 施 过 程 中 的 评 估 具 体 操 作 要 求 139第一节 项 目 各 阶 段 资 产 评 估 基 本 操 作 要 求 139第二节 PPP 存 量 项 目 评 估 基 本 操 作 要 求 143第三节 项 目 收 益 权 价 值 评 估 基 本 要 求 148第八章 附 则 .1563附件 1： 157PPP 项 目 相 关 业 务 操 作 流 程 图 （ 供 参
5、 考 ） .157附件 2： 161PPP 项 目 绩 效 评 价 指 标 框 架 （ 供 参 考 ） .161附件 3： 165PPP 项 目 主 要 概 念 .1654PPP 项目资产评估及相关咨询业务操作指引为 指 导 评 估 机 构 执 行 PPP 项 目 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业 务 ， 维 护 PPP 项目各 相 关当 事方合法 权益， 促 进 PPP 模式的 实施 与推广， 根 据 国 家 相 关 法 律 、 法 规 ， 财 政 部 、 发 改 委 等 部 委 发 布 的 相 关 规 定 ， 中 国 资 产 评 估 协 会 通 过 总 结 评 估 行 业 积 累 的
6、 PPP 项 目 实 践 经 验 ， 制 定 了 PPP 项目资产评 估及相关 咨询业 务 操作指引 。 评 估 机构执行 PPP 项目 资产 评估及 相 关咨询业 务 ， 可以 参照本操 作指引， 也可以根 据具 体情况采 用其他 适 当的方法。 随着相 关 法律法 规的调 整 与完善， 以 及 评 估 行 业 参 与 PPP 项 目 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业 务 实 践 经 验 的 进 一 步 丰 富 ， 中 国 资 产 评 估 协 会 将 对 操 作 指 引 进 行 修 订 、 完 善 。第一章 PPP 项 目 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业 务 基 本 要 求第
7、一 节 概述一、相关法律法规评 估 机 构 执 行 PPP 项 目 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业 务 需 要 关 注 国 家 相关法律、 法规， 财政部、 发 改委等 部委发 布 的相 关 政 策 ， 以及各 地 方 政 府 出 台 的 相 关 规 定 。二、胜任能力评估机构 执行 PPP 项目资产 评估及 相 关咨询业 务， 应当根 据 PPP 项目具体 情况， 对 自身专业 胜任能 力 、 独立性 和 业务风 险进行综 合分 析 和 判 断 ， 决 定 是 否 承 接 相 关 业 务 。三、职业道德5评 估 机 构 开 展 PPP 项 目 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业
8、务 ， 应 当 勤 勉 尽 责 、 保 持 应 有 的 职 业 谨 慎 ， 恪 守 独 立 、 客 观 、 公 正 的 原 则 ， 同 时 应 当 遵守保密 原则， 除 法律法规 和行业 规 范另有规 定外， 未 经委托方 书面 许可， 不得 对外提 供执业过 程中获 知 的国家秘 密、 商业 秘密及业 务资 料 。四、基本程序评 估 机 构 执 行 PPP 项 目 资 产 评 估 业 务 及 相 关 咨 询 业 务 可 以 履 行 以 下 基 本 程 序 ：1 明 确 PPP 项 目 相 关 业 务 基 本 事 项 ， 判 断 承 接 风 险 ；2 接 受 PPP 项 目 相 关 当 事 方
9、 （ 通 常 为 政 府 方 或 社 会 资 本 方 ） 的 委 托 ， 签 订 委 托 合 同 ；3 成 立 PPP 项 目 相 关 业 务 工 作 组 ；4 制 定 PPP 项 目 相 关 业 务 工 作 方 案 ；5通过案卷研究、政策分析、数据填报、实地调研、座谈会及 问 卷 调 查 等 方 法 收 集 相 关 业 务 数 据 及 资 料 ；6 对 数 据 及 资 料 进 行 甄 别 、 汇 总 和 分 析 ；7 形 成 相 应 的 评 估 或 咨 询 结 论 ；8 编 制 PPP 项 目 相 关 业 务 成 果 ， 包 括 报 告 、 方 案 、 咨 询 意 见 或 建 议 书 等 ；
10、9 与 委 托 方 就 PPP 项 目 相 关 业 务 成 果 进 行 充 分 沟 通 ， 并 根 据 委 托 方 的 合 理 意 见 对 业 务 成 果 进 行 完 善 ；10 履 行 评 估 机 构 内 部 审 核 程 序 ；11 提 交 PPP 项 目 相 关 业 务 成 果 ；12 工 作 底 稿 归 档 。6五、业务类型评 估 机 构 可 以 在 PPP 项 目 不 同 阶 段 提 供 多 种 资 产 评 估 或 相 关 咨 询服务。在 PPP 项 目 识 别 阶 段 ， 评 估 机 构 可 以 开 展 的 PPP 项 目 相 关 业 务 通常包括 ： 项目 发 起及项目 筛选咨 询
11、 业务、 新 建项目 尽 职调查、 存量 项目尽职 调查、 编 制项目初 步实施 方 案或项目 建议书、 项目识别 阶段 的 物 有 所 值 评 价 及 财 政 承 受 能 力 论 证 等 。在 PPP 项 目 准 备 阶 段 ， 评 估 机 构 可 以 开 展 的 PPP 项 目 相 关 业 务 通常包括 ： 项目 实 施方案的 编制、 项 目准备 阶 段的物 有 所值评价 、 项 目 准 备 阶 段 的 财 政 承 受 能 力 论 证 及 项 目 实 施 方 案 的 评 估 等 。在 PPP 项 目 采 购 阶 段 ， 评 估 机 构 可 以 开 展 的 PPP 项 目 相 关 业 务 通
12、常包括： 协助政 府对社会 资本进 行 资格预审、 协助政 府制定项 目采 购文件、 协助 社 会 资本制定 项目响 应 文件、 对 社会资 本 尽职调查 、 参 与 合 同 体 系 构 建 及 项 目 采 购 阶 段 的 物 有 所 值 评 价 等 。在 PPP 项 目 执 行 阶 段 ， 评 估 机 构 可 以 开 展 的 PPP 项 目 相 关 业 务 通常包括： 协助设 立项目公 司、 融资 咨询、 项目 现金流 分析、 项目 绩 效监测与 支付评 审 、 项目风 险再分 配 咨询、 项 目 中期 评 估、 项目 调价 过 程 中 的 咨 询 及 项 目 执 行 阶 段 的 资 产 评
13、 估 等 。在 PPP 项 目 移 交 阶 段 ， 评 估 机 构 可 以 开 展 的 PPP 项 目 相 关 业 务 通常包括 ： 项目 移 交阶段的 资产清 查 、 移交阶 段的资 产 评估、 项 目移 交 方 案 的 编 制 及 项 目 绩 效 评 价 等 。表 1 PPP 项目各 阶 段相关业 务情况 表 列出在 PPP 项目 的不同 阶 段 ， 评 估 机 构 可 以 为 各 方 提 供 的 主 要 资 产 评 估 及 相 关 咨 询 业 务 。7表 1： PPP 项 目 各 阶 段 相 关 业 务 情 况 表序 号PPP 项 目 各 个 阶 段 PPP 项 目 相 关 业 务 主要
14、委托方 业 务 成 果1 项目发起及项目筛选咨询业务 政府方或社会资本 相关咨询意见 或建议书2 新建项目尽职调查 政府方或社会资本 尽职调查报告3 存量项目尽职调查 政府方或社会资本 尽职调查报告4 编制项目初步实施方案或项目 建议书 政府方或社会资本 初步实施方案 或建议书5 项目识别阶段的物有所值评价 政府方 物有所值评价 报告6项目识别项目识别阶段的财政承受能力论证 政府方财政承受能力论证报告7 项目实施方案的编制 项目实施机构 项目实施方案8 项目准备阶段的物有所值评价 财政部门和行业主 管部门物有所值评价 报告（调整报 告）9 项目准备阶段的财政承受能力 论证 财政部门和行业主 管
15、部门财政承受能力 论证报告 （调整 报告）10项目准备项目实施方案的评估 政府或项目实施机 构或社会资本 实施方案评估 报告11 协助政府对社会资本进行资格 预审 政府或项目实施机 构 评审报告12 协助政府制定项目采购文件 政府或项目实施机 构 项目采购文件13 协助社会资本制定项目响应文 件 社会资本 项目响应文件14 社会资本尽职调查 政府或项目实施机 构 尽职调查报告15 参与合同体系构建 项目实施机构或社 会资本相关咨询意见 或协议合同草案16项目采购项目采购阶段的物有所值评价 政府或项目实施机 构物有所值评价报告（调整报 告）17 协助设立项目公司 项目实施机构或社 会资本或项目公
16、司公司章程、 股权协议、 内控制度 草案18项目执行融资咨询 项目实施机构或社 会资本或项目公司 相关咨询意见 或建议书8序号PPP 项 目 各 个 阶 段 PPP 项 目 相 关 业 务 主要委托方 业 务 成 果19 项目现金流分析 项目公司或融资机 构 相关咨询意见 或建议书20 项目绩效监测与支付评审 政府或项目实施机 构 相关咨询意见 或建议书21 项目风险再分配中的咨询 项目实施机构或社会资本或项目公司 相关咨询意见 或建议书22 项目中期评估 项目实施机构或社 会资本或项目公司 中期评估报告23 项目调价过程中的咨询 项目实施机构或社 会资本或项目公司 相关咨询报告24 项目执行
17、阶段的资产评估 项目实施机构或社 会资本或项目公司 资产评估报告25 项目移交阶段的资产清查 项目实施机构或社 会资本或项目公司 资产清查报告26 移交阶段的资产评估 项目实施机构或社会资本或项目公司 资产评估报告27 项目移交方案的编制 项目实施机构或社会资本或项目公司 项目移交方案28项目移交项目绩效评价 政府或项目实施机 构 绩效评价报告（续表 1：PPP 项 目 各 阶 段 相 关 业 务 情 况 表 ）第二节 项 目 识 别 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 一、项目发起及项目筛选咨询业务 评 估 机 构 在 协 助 政 府 相 关 部 门 筛 选 PPP 项 目 时
18、， 通 常 需 要 关 注下 列 事 项 ：（一） PPP 项目主要 为基 础设施或 公共服 务 类项目， 提供公 共产 品或公共 服务， 筛选 时需要 考 虑项目 本 身与公共 产品或 公 共服务需 求 之间的关 系， 设定 的产出目 标需要 符 合国家产 业发展 方 向， 并且与 地 方 社 会 与 经 济 发 展 实 际 状 况 以 及 需 求 相 适 应 。（二） 适宜采用 PPP 模式 的项目 ， 通常 具有价 格调整机 制相对 灵 活、 市场 化程度 相对 较高、 投 资规模 相对 较大、 需 求长期 稳定 等特点。9一 般 城 市 基 础 设 施 及 公 共 服 务 领 域 项
19、目 可 以 采 用 PPP 模式。（三） 考虑公共 产品或 公 共服务产 出质量 和 数量的可 衡量性， 分 析该产出 标准制 定 的合理性 ， 分析 达到 产出标准 可能需 要 增加的边 际 成 本 ， 合 理 衡 量 成 本 和 效 益 的 关 系 。（ 四 ） 政 府 和 社 会 资 本 在 PPP 项 目 中 建 立 长 期 稳 定 的 合 作 伙 伴 关 系 ， 双 方 各 尽 其 责 、 利 益 共 享 、 风 险 共 担 。 PPP 项 目 的 风 险 通 常 能 够 有 效 识 别 并 能 够 在 政 府 和 社 会 资 本 之 间 合 理 分 配 。（ 五 ） 适 宜 采 用
20、 PPP 模 式 的 项 目 一 般 属 于 能 源 、 交 通 运 输 、 市 政 公 用 、 水 利 、 环 境 保 护 、 农 业 、 林 业 、 科 技 、 保 障 性 安 居 工 程 、 医 疗、 卫 生 、 养 老 、 教 育 、 文化 、 体育 等公 共服务领 域， 具 体 分为五类 ： 一是交通 运输， 包 括公路、 桥梁隧 道、 铁路、 民 航、 水 运、 公交系统 、 物 流 系 统 等 。 二 是 市 政 公 用 事 业 ， 包 括 轨 道 交 通 、 停 车 场 、 地 下 综 合 管 廊 、 海 绵 城 市 建 设 、 城 市 黑 臭 水 体 整 治 、 市 政 路
21、桥 、 供 水 、 排 水 及 污 水 处 理 、 供 气 、 供 热 、 供 电 、 园 林 绿 化 、 垃 圾 处 理 、 农 村 污 水 垃 圾 治 理 等 。 三 是 综 合 开 发 ， 包 括 城 镇 综 合 开 发 、 环 境 综 合 治 理 、 保 障 性 安居工程 、 智慧 城市 等 。 四是 农林水 利与 环境保 护 ， 包括 农业 、 林业、 水利领域的基础设施建设；大气、水、土壤等环境污染防治；湿地、 森林、海洋等生态保护等。五是社会事业与其他，包括教育、科技、 文化、旅游、医疗卫生、养老、体育等领域的基础设施和公共服务。二 、 新 建 项 目 尽 职 调 查 评估机构
22、参与新 建 项目尽 职 调查， 能够 为政府方 或社会 资 本是否实施 PPP 项 目 提 供 决 策 参 考 。 新 建 项 目 的 尽 职 调 查 内 容 通 常 包 括 项 目 基 本 情 况 、 项 目 背 景 、 所 在 区 域 环 境 、 项 目 实 施 的 可 行 性 、 项 目 实10施主要内 容、 项 目 可融资性 、 项目 市 场调查及 现金流 测 算、 项目 的付 费机制及 价格调 整 机制、 相 关配套 安 排、 项目 退出机 制 、 项目可 能面 临的风险 、 项目 实施 对当地市 场环境 及 对关联企 业技术 管 理创新的 影 响 等 。三 、 存 量 项 目 尽
23、职 调 查 评 估 机 构 开 展 政 府 方 或 者 社 会 资 本 委 托 的 对 存 量 项 目 进 行 尽 职调查时， 尽职调 查内 容包括项 目基本 情 况、 项目 背景、 所 在 区域环境 、 项目 进展 情况、 项 目历史投 资及运 营 情况、 项 目实施 主 要内容、 项目 更新或重建的可行性、项目的可整合性和衔接风险、项目可融资性、 项目市场 调查及 现 金流测算、 项目的 付费机制 及价格 调 整机制、 相 关 配套安排 、 项目 退 出机制、 项目可 能 面临的风 险、 项 目 实施对当 地市 场 环 境 及 对 关 联 企 业 技 术 管 理 创 新 等 。四、编制项目
24、初步实施方案或项目建议书 评估机构 接受政 府 、 项目实 施 机构的 委托， 通过 收集相 关法律法规 、 发 展 规 划 、 批 文 、 规 范 方 案 、 可 行 性 研 究 报 告 等 相 关 资 料 ， 编 制 项目初步 实施方 案 或者项目 建议书 。 项 目初步实 施方案 或 者项目建 议 书一般要求内容完整、结论合理、语言简明扼要，其主要内容包括：（一） 项 目 基 本 情 况 项目名称 、 类型 （新 建或改建 、 扩建 ） 、 地点、 项 目规模 与 期限，项 目 建 设 目 标 、 技 术 路 线 及 实 现 途 径 等 。（二） 项 目 产 出 说 明 项目提供 产品或
25、 服 务的质量 、 数量 、 价格和标 准、 项 目 的可持续性 、 受 众 对 象 或 服 务 对 象 的 数 量 与 规 模 等 。（三） 项 目 融 资 安 排11项目总投 资、 资本 构成、 资产 负债、 股权结构、 融资结 构 和主要 融 资 成 本 等 。（四） 项 目 前 期 工 作 及 项 目 进 度 项目前期 工作合 规 性 （可研 、 环评 、 土 地等） 、 所处进 度 （ 申报、设 计 、 融 资 、 采 购 、 施 工 、 运 营 ） 、 时 间 安 排 。（五） 项 目 可 行 性 分 析 项目政策 环境、 区 域环境可 行性分 析 ， 行业主管 部门和 融资方意愿
26、， 项目 对社会 资 本的吸引 力分析 ， 物有所值 评价， 财 政承受能 力论 证等。 对 于存量 项目 通常还关 注债权 人 转换配合 意愿及 担 保解除可 能 性。（六） 项 目 初 步 实 施 安 排 社会资本 选择方 式 、 项目公司 设立情 况、 政府和 社会资 本的权利义 务 、 风 险 分 担 、 PPP 运 作 方 式 、 投 融 资 结 构 、 政 府 配 套 安 排 、 合 同 期 限 、 收 益 回 报 方 式 、 收 费 定 价 调 整 机 制 、 政 府 现 有 支 持 安 排 、 潜 在 社 会 资 本 情 况 等 。（七） 财务测算 投资回报 测算、 现 金流量
27、分 析、 项 目 财务状况 、 项目 存 续期间政府 补 贴 情 况 等 。 五、项目识别阶段的物有所值评价执行物有所值评价业务，通常需要明确委托方及项目实施机构、 评价目的 、 评价 对象 、 评价基 准日 、 评价 期间、 评 价依据 、 评 价假设、 评 价 方 法 、 评 价 程 序 等 要 素 。项目识别 阶段， 物有 所值评价 方法包 括 定性评价 法和定 量 评价法 。 12物有所值 定性评 价 ， 一般采 用专家 评 判法， 按 评价准 备 、 组成专13家 组 、 设 置 评 价 指 标 、 拟 定 评 分 标 准 、 制 作 评 价 会 议 材 料 、 召 开 专 家 组
28、会 议 、 形 成 定 性 评 价 结 论 等 步 骤 进 行 实 施 。物 有 所 值 定 量 评 价 ， 是 在 假 定 采 用 PPP 模 式 与 政 府 传 统 投 资 方 式产出绩 效相同 的 前提下， 对政府方 净成本的 现值 （PP P 值） 和公共 部门比较 值 （P SC 值） 进行 比较， 形 成 物有所 值 量值或 物 有所值指 数 , 判断 PPP 模 式 能 否 降 低 项 目 全 生 命 周 期 成 本 ， 认 定 通 过 或 者 未 通 过 的 定 量 评 价 方 法 。六、项目识别阶段的财政承受能力论证 财政承受 能力论 证 包括财 政 支出能 力 评估 、 行
29、 业和领 域均 衡性评估。执行财政 承受能 力 论证业务 ， 通常 需要 明确委托 方和项 目 实施机 构 、 论 证 对 象 、 论 证 范 围 、 论 证 期 间 、 论 证 依 据 、 论 证 假 设 、 论 证 方 法 、 论 证 程 序 等 要 素 。对 财 政 支 出 能 力 进 行 评 估 ， 是 通 过 计 算 PPP 项 目 全 生 命 周 期 过 程的财政支出责任的成本占同期论证对象财政预算支出规模的比例， 形成 各年 度 PPP 项目的财政 负担率 ， 反 映论证 对 象的财 政 支出能力 。对 行 业 和 领 域 均 衡 性 进 行 评 估 ， 通 常 在 划 分 PP
30、P 项 目 所 处 的 行 业和领域 基础上 采 用定量和 定性分 析 方法， 计算 各行业 和 领域的 PPP 项 目 集 中 度 指 数 ， 反 映 行 业 和 领 域 均 衡 性 程 度 。第三节 项目准备阶段相关业务基本操作要求 一、 项目实 施方案的编制 评估机构接受政府、项目实施机构的委托，通过收集相关资料，编制 项目 实施方 案 。 项目实施 方案的 主要内容 通常包 括 项目概况、 风 险分配框 架、 运 作方 式、 交易 结构 、 合同 体系、 监 管架构 、 采 购方式、14财 务 测 算 等 。二、项目准备阶段的物有所值评价 项目准备 阶段的 物 有所值 评 价方法 和
31、相关要求 ， 与项 目识 别阶段的物有所 值评价 方 法和相关 要求一 致。 项目识别 阶段已 开 展物有所 值 评价工作 的， 可 在项 目准备阶 段根据 影 响物有所 值结论 因 素的变化 情 况 对 项 目 识 别 阶 段 的 物 有 所 值 报 告 进 行 调 整 。三、项目准备阶段的财政承受能力论证 项目准备 阶段的 财 政承受 能 力论证 方 法和相关 要求， 与项 目识别阶段的财 政承受 能 力论证方 法和相 关 要求一致 。 项目 识别 阶段已开 展 财政承受 能力论 证 工作的， 在 项目准 备阶段， 根 据实际 情况及项 目准 备阶段的 物有所 值 评价结论 ， 对项 目识
32、 别阶段的 财政承 受 能力论证 报 告 进 行 调 整 。四、 项目实 施方案的评价 评 估 机 构 接 受 政 府 、 项 目 实 施 机 构 或 社 会 资 本 的 委 托 ， 对 PPP项目实施方案进行评价。项目实施方案的评价，需要关注以下内容：（一） 项目概况 项 目 各 参 与 方 身 份 以 及 项 目 所 涉 及 的 领 域 是 否 符 合 国 家 和 地 方有 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 要 求 ； 项 目 是 否 能 够 体 现 采 用 PPP 模 式的优势； 项目是 否经济可 行、 过程 可行、 社会 效益良 好； 是否按 照 要求开展 物有所 值 评
33、价及财 政承受 能 力论证 ， 物有所 值评 价及财政 承 受 能 力 论 证 关 键 数 据 及 参 数 与 实 施 方 案 等 项 目 资 料 数 据 及 参 数 是 否 一致 ； 项目 公司股 权结构设 置是否 合 理； 注册资 本金比 例是否符 合行 业 要 求 ； 融 资 贷 款 利 率 是 否 符 合 现 行 实 际 利 率 水 平 。（ 二 ） 风 险 分 配 框 架15是 否 全 部 指 出 PPP 项 目 全 生 命 周 期 的 的 主 要 风 险 ； 项 目 风 险 是 否按照风 险分配 优 化、 风险收 益对等 和风险可 控等原 则 ， 在政府和 社 会 资 本 间 合
34、理 分 配 。（ 三 ） 项 目 运 作 方 式 项目运作 方式的 选 择是否合 理， 依据 是否充分； 项目方 案各个环节 是 否 能 够 合 理 体 现 所 选 择 项 目 运 行 方 式 的 主 要 特 点 。（四） 交易结构 是否设置 中期调 价 机制； 是 否对调 价触 发条件进 行了详 细 的说明 ；是否明确 了调价 机 制运作的 整个过 程； 调价机制 是否存 在 免除社会 资 本风险的 可能性； 是否建立 了合理 的 绩效考核 机制及 绩 效指标； 项 目 建设的配 套条件、 土地、 水电 、 交通 等是否具 备， 如果 不具备是 否考 虑 了 恰 当 的 安 排 并 明 确
35、了 相 关 配 套 责 任 。（五） 合同体系 项目合同体系的建立是否完整；交易条件边界、履约保障边界、调整衔接 边界是 否 明确并且 合理界 定 ； 是否设置 保底承 诺、 回购安 排 等变相融 资条件； 对于涉及 公共安 全 和公共利 益的重 大 事项 ， 政府 是 否拥有一 票否决 权 或由全体 股东一 致 决议 ， 是 否合理 限制 了社会资 本 股 权 退 出 机 制 。（六） 监管架构 监管架构 的设置 是 否合理； 监 管机制 是否可行； 是否考 虑了公众的知情权 ； 对涉 及重 大公共利 益的产 品 或服务价 格是否 考 虑了适当 的 监管； 是 否考虑 对可 能危害公 共利益
36、 情 形的监管 及发生 时 的处置预 案。（ 七 ） 采 购 方 式 选 择 是否根据 项目实 际 情况及特 点合理 选 择恰当的 采购方 式 ； 是否符16合 相 关 法 律 法 规 。（八） 财务测算 财务测算 方法是 否 合理， 参数 选择是 否正确， 预 测是否 符合逻辑与客观事实，预测基础数据是否真实可靠，财务分析方法是否合适， 计算是否 错误等 。 还需要关 注财务 测 算、 财务 安排、 绩 效付费所 对应 的财务安 排体系， 是否有利 于社会 资 本发挥创 造性， 使 其实际利 润水 平 与 经 营 水 平 直 接 相 关 ， 而 非 完 全 取 决 政 府 付 费 安 排 。
37、第四节 项 目 采 购 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 一、协助政府对社会资本进行资格预审 评 估 机 构 协 助 政 府 或 项 目 实 施 机 构 开 展 PPP 项 目 的 资 格 预 审 工作 时 ， 通 常 关 注 下 列 事 项 ：（一） 项目资格 预审主 要 内容包括 申请人 的 承包能力 、 业 绩、 资 格 和 资 质 、 历 史 工 程 情 况 、 财 务 状 况 和 信 誉 等 。（二） 项目预审 程序包 括 准备资格 预审文 件 、 发布资格 预审公 告、 邀请社会 资本和 与 其合作的 金融机 构 参与资格 预审 、 验证 项目能否 获 得 社 会 资
38、 本 响 应 和 实 现 充 分 竞 争 等 过 程 。（三） 资格预 审文件 内 容包括投 标申请 人 资格预审 须知和 投 标申请人 资格预 审 申请书两 部分。 投标 申请人资 格预审 须 知包括申 请 人资格条 件及要 求、 投标申 请 人向招 标 人提供充 分和有 效 的证明材 料 及材料要 求、 费 用 承担的声 明、 招 标 人对联合 体的要 求 、 资格预 审文 件澄清和 修改的 规 定、 资格预 审申请 文件的编 制和提 交 要求、 资格 预 审 申 请 文 件 的 审 查 声 明 、 通 知 和 确 认 的 相 关 要 求 、 招 标 PPP 项目概 况 或 者 招 标 P
39、PP 项 目 工 程 概 况 、 资 格 预 审 合 格 性 评 审 标 准 、 评 审 内容和标 准 及有 关说明。 投 标申请 人资格预 审申请 书 是向投标 人提17供 的 资 格 预 审 申 请 的 模 本 。（四） 资格预审 公告一 般 包括项目 授权主 体、 项目实施 机构和 项 目名称、 采购 需 求 、 对社会 资本的 资 格要求 、 是否允 许 联合体参 与采 购活动、 是否限 定参 与竞争 的 合格社 会 资本的数 量及限 定 的方法和 标 准 、 以 及 社 会 资 本 提 交 资 格 预 审 申 请 文 件 的 时 间 和 地 点 。（五） 一般资格 预审申 请 书包含
40、资 格预审 申 请函、 法定 代表人 身 份 证 明 、 授 权 委 托 书 、 申 请 人 基 本 情 况 表 、 近 年 财 务 状 况 表 、 近 年 完 成的类似 项目情 况 表、 正在施 工的和 新承接的 项目情 况 表、 近年发 生 的 诉 讼 及 仲 裁 情 况 和 其 他 材 料 等 。（六） 资 格 预 审 评 审 阶 段 需 要 考 察 投 标 人 的 技 术 能 力 与 财 务 能 力。 资格 预 审评审 报告中需 要写明 项 目的概况、 资格预 审文件发 售及 递交情况、资格预审审查情况、资格预审审查结果。其它相关信息， 如 项 目 实 施 负 责 人 、 招 标 代
41、理 确 认 等 可 作 为 附 件 。二、协助政府制定项目采购文件 评估机构 协助政 府 或项目 实 施机构 制 定项目采 购文件 时， 应该根据 中华人 民共和 国政府采 购法 、 中华人民 共和国 政 府采购法 实 施条例 、 政府和 社 会资本合 作项目 政 府采购管 理办法 （ 财库 2014 215 号） 政 府采购 竞争性磋 商采购 方 式管理暂 行办法 （ 财库 2014214 号 ） 的 具 体 要 求 ， 结 合 项 目 实 施 方 案 、 物 有 所 值 评 价 报 告 及 财 政 承 受 能 力 论 证 报 告 等 具 体 内 容 进 行 编 写 。三、协助社会资本制定项
42、目响应文件 评估机构 协助社 会 资本制 定 项目响 应 文件时， 重点关 注下 列事项 ：（一） 响应文件 需要客 观 体现社会 资本的 实 力和信誉 状况、 投 标 报 价 竞 争 力 及 社 会 资 本 方 对 招 标 文 件 响 应 程 度 。18（二） 响应文件 需要内 容 完整， 通常 包含全 部 采购文件 要求的 资 料 。 商 务 部 分 主 要 包 括 ： 投 标 函 、 法 人 代 表 委 托 书 、 法 人 代 表 及 代 理 人身份证 明、 报价 表、 商务偏 离表、 社会资 本 简介 及 资 质、 招标文 件 响应书、 服 务承诺 书、 质量承 诺书、 社会资 本 业
43、 绩 等。 施工方面 的项 目通常还 需要包 括： 公司人员 岗位设 置 及职责、 公 司人员 职 称及岗位 、 具体工程 人员责 任 及岗位、 人员资 质 、 公司 施 工的资 质 等。 技术 部分 主 要 包 括 ： 项 目 简 介 、 设 计 说 明 、 具 体 产 出 说 明 、 服 务 方 案 、 培 训 方 案等。施工方面的项目还需要包括：施工方案、施工人员进场计划、 施 工 组 织 实 施 方 案 、 离 场 验 收 等 。四、 对社会 资本尽职调查 评 估 机 构 开 展 政 府 或 项 目 实 施 机 构 委 托 的 对 社 会 资 本 进 行 尽 职调查时， 通 常重点 对
44、社会资 本的经 营 业绩、 财务 状况、 管理能力、 管 理团队稳 定性、 投 资偏好、 资金实 力 、 运营能 力等进 行 全面深入 的调 查 ， 从 而 分 析 与 确 定 其 实 施 PPP 项 目 的 综 合 能 力 。 财 务 状 况 调 查 中 应注意影 响社会 资 本融资能 力的主 要 因素， 必 要时对 主要 因素进行 敏 感性分析 ， 以确 认社 会资本在 未来投 资 过程中是 否能够 保 证稳定的 资 金来源。五 、 参 与 合 同 体 系 构 建 评 估 机 构 在 协 助 政 府 或 项 目 实 施 机 构 、 社 会 资 本 方 构 建 PPP 项目合同体 系及签 订
45、 合同时， 通 常需要 根据项目 采购文 件 、 报价响应 文 件、 项目 实施方 案 、 项目规 划及物 有 所值评价 报告、 财 政承受能 力论 证报告等， 确定并 关注项目 参与各 方 的具体权 利与义 务 ， 合理构建 合 同 的 体 系 与 内 容 。六、项目采购阶段的物有所值评价19项 目 采 购 阶 段 通 常 采 用 定 量 评 价 方 法 开 展 物 有 所 值 评 价 。 项 目 采 购 阶 段 的 PPP 值 包 括 实 际 报 价 PPP 值和中标 PPP 值。实际报价 PPP 值 是 基 于 采 购 响 应 文 件 测 算 的 在 股 权 投 资 、 运 营 补 贴
46、、 风 险 承 担 、 配 套 投 入 等 方 面 的 财 政 支 出 责 任 的 现 值 。 实 际 报 价 PPP 值 中 政 府 各 类 支 出 责 任 的 测 算 方 法 与 项 目 识 别 和 准 备 阶 段 PPP 值的 测算方法 相似， 但 相关指标 、 参数 应 根据采购 响应文 件 进行取值 。 中 标 PPP 值是基 于采 购结果测 算的在 股 权投资 、 运营 补贴 、 风险承担 、 配 套 投 入 等 方 面 的 财 政 支 出 责 任 的 现 值 。 中 标 PPP 值 中 政 府 各 类 支 出 责 任 的 测 算 方 法 与 项 目 识 别 和 准 备 阶 段 P
47、PP 值 的 测 算 方 法 相 似 ， 但相关指 标、 参数应 根据采购 结果及 PPP 项目合同等文件 进行取值 。 项 目 采 购 阶 段 PSC 值 的 计 算 依 据 通 常 与 项 目 识 别 阶 段 的 PSC 值 的 计 算 依 据 一 致 ， 但 计 算 项 目 采 购 阶 段 PPP 值 所 依 据 项 目 范 围 、 资 产边界、 可用 性服务 数量 、 合作周 期、 折 现率等参 数发生 变 更的， PSC 值 也 应 相 应 调 整 。 项 目 采 购 阶 段 的 PSC 值 与 项 目 采 购 阶 段 的 PPP 值在项目范围、资产边界、可用性服务数量、实质性采购内
48、容的变更、 合 作 周 期 、 折 现 率 等 参 数 的 取 值 应 当 保 持 一 致 。第五节 项 目 执 行 阶 段 相 关 业 务 基 本 操 作 要 求 一 、 协 助 设 立 项 目 公 司 评 估 机 构 在 协 助 设 立 项 目 公 司 时 ， 通 常 关 注 下 列 事 项 ：（一） 股权协议 通常包 括 以下 内容 ： 前 提条 件、 项 目公司 股东 构 成 、 注 册 资 本 与 投 资 总 额 、 股 东 权 利 与 义 务 、 股 东 会 、 董 事 会 、 监 事 会、经营管理机构、财务制度、利润分配、亏损及债务承担、违约、 终 止 及 终 止 后 处 理 机
49、 制 、 不 可 抗 力 、 适 用 法 律 和 争 议 解 决 等 。（ 二 ） 一 般 根 据 PPP 项 目 的 特 征 、 项 目 实 施 方 案 中 的 要 求 及 项20目 合 同 的 约 定 事 项 确 定 公 司 章 程 内 容 。（三） 内控制度 体系通 常 包括法人 治理制 度 、 基础 管理制 度、 职 能管理制 度和业 务 管理制度 等。 在制 度体系的 构建过 程 中， 明确各 项 制 度 的 定 位 ， 做 到 层 次 清 晰 、 结 构 完 整 、 可 操 作 性 强 ， 同 时 ， 各 项 制 度 相 互 衔 接 ， 避 免 出 现 制 度 之 间 存 在 冲 突 或 操 作 性 不 强 的 现 象 。二 、 融 资 咨 询评 估 机 构 在 PPP 项 目 执 行 期 间 ， 可 以 为 项 目 实 施 机 构 或 社 会 资 本提供融 资咨询 服 务， 包括制 定融资 策划方案 和商业 计 划书。 评估 机 构 在 提 供 融 资 服 务 时 ， 通 常 关 注 下 列 事 项 ：（一） PPP 项目融资 方式 一般分为 商业银 行 贷款、 信贷、 发 行股 票 或 债 券 上 市 、 国 际 财 团 贷 款 、 国 际 金 融 机 构 贷 款 、 政 府 贷 款 、
