1、南方中债 10 年期国债指数证券投资基金(原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告2016 年 12 月 31 日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2017 年 3 月 30 日南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 2 页 共 102 页 1 重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金
2、托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 3 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 南方中证 50 债券指数证券投资基金（LOF）份额持有人大会已于 2016 年 7 月 18 日审议通过了关于南方中证 50 债券指数证券投资基金（LOF）转型有关事项的议案 ，同意将南方中证 50债券指数证券投资基金（LOF）转型为南方中债 10 年期国债指数证券投资基金。基金管理人已收到中国证券监督管理委员会关于准予南方中证 50 债券指数证券投资基金（LOF）变更注册的
3、批复 （证监许可20161160 号） ， 南方中债 10 年期国债指数证券投资基金基金合同自 2016 年8 月 17 日起生效。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。原南方中证 50 债券指数证券投资基金（LOF）本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 8 月 16 日止，南方中债 10 年期国债指数证券投资基金本报告期自 2016 年 8 月 17 日（基金合同生效日）起至12 月 31 日止。南方中债 10 年期国债指数( 原南方
4、中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 3 页 共 102 页 1.2 目录1 重要提示及目录 21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 62.1 基金基本情况（转型后） .62.1 基金基本情况（转型前） .62.2 基金产品说明（转型后） .62.2 基金产品说明（转型前） .72.3 基金管理人和基金托管人 .82.4 信息披露方式 .82.5 其他相关资料 .83 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 93.1 主要会计数据和财务指标 .93.2 基金净值表现（转型后） 123.2 基金净值表现（转型前） 163.4 过去三年基金的利润分配情况 20
5、4 管理人报告 214.1 基金管理人及基金经理情况 .214.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .224.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .224.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .234.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .244.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .244.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .254.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .264.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .275 托管人报告 285.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声
6、明 .285.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .285.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .286 审计报告（转型后） 296.1 审计报告基本信息 .296.2 审计报告的基本内容 .296 审计报告（转型前） 316.1 审计报告基本信息 .316.2 审计报告的基本内容 .317 年度财务报表（转型后） 337.1 资产负债表（转型后） .337.2 利润表 .347.3 所有者权益（基金净值）变动表 .357.4 报表附注 .367 年度财务报表（转型前） 567.1 资产负债表（转型前） .56南方中债 10
7、 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 4 页 共 102 页 7.2 利润表 .577.3 所有者权益（基金净值）变动表 .587.4 报表附注 .598 投资组合报告（转型后） 818.1 期末基金资产组合情况 .818.2 期末按行业分类的股票投资组合 .828.2 报告期内股票投资组合的重大变动 .828.3 期末按债券品种分类的债券投资组合 .828.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .838.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .838.6 报告期末按公允价值占基金资产净值
8、比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .838.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .838.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .838.9 投资组合报告附注 .838 投资组合报告（转型前） 858.1 期末基金资产组合情况 .858.2 期末按行业分类的股票投资组合 .858.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .858.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .858.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .868.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .868.7 期末按公允价值占基金资产净值比
9、例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .868.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .868.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .868.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .868.11 投资组合报告附注 .879 基金份额持有人信息（转型后） 889.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .889.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .889.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .899 基金份额持有人信息（转型前） 909.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .90
10、9.2 期末上市基金前十名持有人 .909.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .9110 开放式基金份额变动(转型后 ) .9210 开放式基金份额变动(转型前 ) .9311 重大事件揭示 9411.1 基金份额持有人大会决议 .9411.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .9411.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .9411.4 基金投资策略的改变 .9411.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .9411.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .9511.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） .9511
11、.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） .96南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 5 页 共 102 页 11.9 其他重大事件（转型后） .9711.9 其他重大事件（转型前） .9912 备查文件目录 10213.1 备查文件目录 .10213.2 存放地点 .10213.3 查阅方式 .102南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 6 页 共 102 页 2 基金简介2.1 基金基本情况（转型后）基金名称 南方中债 10 年期国债指数证券投资基金基金简称 南方中
12、债 10 年期国债指数基金主代码 160123基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2016 年 8 月 17 日基金管理人 南方基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 198,625,251.52 份基金合同存续期 不定期下属分级基金的基金简称 南方中债 10 年期国债指数 A 南方中债 10 年期国债指数 C下属分级基金的交易代码 160123 160124报告期末下属分级基金的份额总额 14,183,640.28 份 184,441,611.24 份注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方10年国债” 。2.本基金转
13、型日期为2016年8月17日,该日起原南方中证50债券指数证券投资基金正式变更为南方中债10年期国债证券投资基金。2.1 基金基本情况（转型前）基金名称 南方中证 50 债券指数证券投资基金基金简称 南方中证 50 债券指数（LOF）场内简称 南方 50 债基金主代码 160123基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日 2011 年 5 月 17 日基金管理人 南方基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司报告期末基金份额总额 199,242,335.11 份下属分级基金的基金简称 南方中证 50 债券指数(LOF)A 南方中证 50 债券指数(LOF)C下属分级基金
14、的交易代码 160123 160124报告期末下属分级基金的份额总额 14,604,287.70 份 184,638,047.41 份注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方50债” 。2.本基金转型日期为2016年8月17日,该日起原南方中证50债券指数证券投资基金正式变更为南方中债10年期国债证券投资基金。2.2 基金产品说明（转型后）投资目标 本基金采用被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 7 页 共 102 页 理手段，以实现对标的指数的有
15、效跟踪。投资策略 本基金为被动式指数基金，采用抽样复制和动态最优化的方法，选取标的指数成份券和备选成份券中流动性较好的债券，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。如标的指数成份券或备选成份券的流动性不足或因基金日常申购赎回以及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，基金可将不超过基金资产净值 10%的仓位投资于非成份券。在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步
16、扩大。业绩比较基准 中债 10 年期国债指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。2.2 基金产品说明（转型前）投资目标 本基金采用被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，以实现对标的指数的有效跟踪。投资策略 本基金为被动式指数基金，采用最优复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合
17、，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，进行取整和替代优化，以保证对标的指数的有效跟踪。当预期成份券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将对投资组合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。由于本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和券种与标的指数成份券和券种间将存在差异。在正常市场情况下，力争本基金的净值
18、增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。业绩比较基准 中证 50 债券指数从包括上海证券交易所市场、深圳证券交易所市场以及银行间市场挑选 50 只流动性强、规模大、质地好的债券组成样本，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：中证 50 债券指数95%银行活期存款利率（税后）5%。风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用指数复制法
19、跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 8 页 共 102 页 险收益特征。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司姓名 鲍文革 郭明联系电话 0755-82763888 010-66105799信息披露负责 人电子邮箱 客户服务电话 400-889-8899 95588传真 0755-82763889 010-66105798注册地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
20、北京市西城区复兴门内大街 55 号办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层北京市西城区复兴门内大街 55 号邮政编码 518048 100140法定代表人 张海波 易会满2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址2.5 其他相关资料项目 名称 办公地址会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司上海市湖滨路 202 号普华永道中心11 楼注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号南方
21、中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 9 页 共 102 页 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标转型后金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 2016 年 8 月 17 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日南方中债 10 年期国债指数 A 南方中债 10 年期国债指数 C本期已实现收益 222,990.86 2,517,425.16本期利润 -226,756.46 -3,266,888.85加权平均基金份额本期利润 -0.0158 -0.0177本期加权平均净值利润率 -1.
22、31% -1.50%本期基金份额净值增长率 -1.35% -1.49%3.1.2 期末数据和指标 2016 年 12 月 31 日期末可供分配利润 2,795,658.02 31,396,582.35期末可供分配基金份额利润 0.1971 0.1702期末基金资产净值 16,979,298.30 215,838,193.59期末基金份额净值 1.1971 1.17023.1.3 累计期末指标 2016 年 12 月 31 日基金份额累计净值增长率 -1.35% -1.49%注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已
23、实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。转型前金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标2016 年 1 月 1 日至 2016 年8 月 16 日 2015 年 2014 年南方中证 50债券指数南方中证 50债券指数南方中证 50债券指数南方中证 50债券指数南方中证 50债券指数南方中证 50债券指数南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)201
24、6 年年度报告第 10 页 共 102 页 (LOF)A (LOF)C (LOF)A (LOF)C (LOF)A (LOF)C本期已实现收益4,065,101.471,369,913.501,768,982.461,001,463.12111,616.61 2,665.92本期利润443,955.64 3,827,233.334,369,359.251,332,086.332,940,228.733,436,551.62加权平均基金份额本期利润0.0040 0.0593 0.0905 0.0570 0.0767 0.0725本期加权平均净值利润率0.34% 5.13% 7.79% 5.05%
25、7.13% 6.82%本期基金份额净值增长1.99% 1.61% 6.04% 5.66% 7.56% 7.18%南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 11 页 共 102 页 率3.1.2 期末数据和指标2016 年 8 月 16 日 2015 年末 2014 年末期末可供分配利润2,807,193.5230,850,442.3823,219,451.952,202,569.073,100,871.413,335,878.64期末可供分配基金份额利润0.1922 0.1671 0.1573 0.1373 0.1119 0.0967期末基
26、金资产净值17,722,531.15219,327,696.66175,638,394.9218,758,066.3731,088,304.8438,178,687.80期末基金份额净1.2135 1.1879 1.1898 1.1691 1.1220 1.1065南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 12 页 共 102 页 值3.1.3 累计期末指标2016 年 8 月 16 日 2015 年末 2014 年末基金份额累计净值增长率24.86% 22.24% 22.42% 20.31% 15.45% 13.87%注：1.本期已实现收
27、益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现（转型后）3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方中债 10 年期国债指数 A阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -1.20% 0.23%
28、 -1.49% 0.23% 0.29% 0.00%自基金合同生效起至今 -1.35% 0.19% -2.11% 0.19% 0.76% 0.00%南方中债 10 年期国债指数 C南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 13 页 共 102 页 阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -1.29% 0.23% -1.49% 0.23% 0.20% 0.00%自基金合同生效起至今 -1.49% 0.19% -2.11% 0.19% 0.62% 0.00%3.2.2 自基金转型以来基金份额
29、累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 14 页 共 102 页 注:1、本基金转型日期为 2016 年 8 月 17 日,截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一年。2、本基金建仓期为自基金转型之日起 6 个月，截止本报告期末建仓期未结束。南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 15 页 共 102 页 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证
30、 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 16 页 共 102 页 注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.2 基金净值表现（转型前）3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方中证 50 债券指数(LOF)A阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 2.09% 0.08% 1.96% 0.05% 0.13% 0.03%过去六个月 2.23% 0.08% 2.26% 0.06% -0.03% 0.02%过去一年 5.30% 0.10% 6.50% 0.07% -1.20% 0.
31、03%过去三年 14.29% 0.11% 18.01% 0.09% -3.72% 0.02%自基金合同生效起至今 24.86% 0.11% 26.18% 0.09% -1.32% 0.02%南方中证 50 债券指数(LOF)C南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 17 页 共 102 页 阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 1.83% 0.08% 1.96% 0.05% -0.13% 0.03%过去六个月 1.90% 0.11% 2.26% 0.06% -0.36% 0.05%
32、过去一年 4.76% 0.10% 6.50% 0.07% -1.74% 0.03%过去三年 12.89% 0.11% 18.01% 0.09% -5.12% 0.02%自基金合同生效起至今 22.24% 0.11% 26.18% 0.09% -3.94% 0.02%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 18 页 共 102 页 注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定： 中证 50 债券指数成份券及其备选成份券的投资比例不低于基金资产净值的 9
33、0，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 19 页 共 102 页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 20 页 共 102 页 注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。3.4 过去三年基金的利润分配情
34、况注：过往三年本基金未有利润分配事项。南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 21 页 共 102 页 4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。南方基金总部设在深圳，注册资本 3 亿元人民币。股东结构为：华泰证券股份有限公司（45%） ；深圳市投资控股有限公司（30%） ；厦门国际信托有限公司（15%） ；兴业证券股份有限公司（10%） 。目前，公司在北
35、京、上海、合肥、成都、深圳等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司） 。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模近 6,500 亿元，旗下管理 116 只开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后）任本基金的基金经理（助理）期限姓名 职务任职日期离任日期证券从业年限说明董浩本基金基金经理2016年 8月 17日- 6 年南开大学金融学硕士，具有基金从业资格。2010 年
36、 7 月加入南方基金，历任交易管理部债券交易员、固定收益部货币理财类研究员；2014 年 3 月至 2015 年 9 月，任南方现金通基金经理助理；2015 年 9 月至 2016 年 8 月，任南方 50 债基金经理；2015 年 9 月至今，任南方现金通、南方中票基金经理；2016 年 2 月至今，任南方日添益货币基金经理；2016 年 8 月至今，任南方 10 年国债基金经理；2016 年 11 月至今，任南方理财 60 天基金经理。注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期
37、”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前）姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业 说明南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 22 页 共 102 页 任职日期 离任日期 年限董浩 本基金基金经理 2015 年 9 月11 日 2016 年 8 月 16 日 6 年南开大学金融学硕士，具有基金从业资格。2010 年 7 月加入南方基金，历任交易管理部债券交易员、固定收益部货币理财类研究员；
38、2014年 3 月至 2015 年 9 月，任南方现金通基金经理助理；2015 年 9 月至 2016 年 8 月，任南方 50 债基金经理；2015 年 9 月至今，任南方现金通、南方中票基金经理；2016 年 2 月至今，任南方日添益货币基金经理；2016年 8 月至今，任南方 10 年国债基金经理；2016 年 11月至今，任南方理财 60 天基金经理。注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业
39、从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法等有关法律法规、中国证监会和南方中债 10 年期国债指数证券投资基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.4.1 公平交易制度和控制方法本基金管理人根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和有关法律法规的规定，针对股
40、票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 23 页 共 102 页 度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。4.4.
41、2 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下各组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析，对本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值、卖出溢价率、交易占优比等因素进行了综合分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。4.4.3 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
42、该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析海外方面，整体看全球经济数据在年底有所好转，货币政策逐步转向，主要经济体的债市收益率出现上行。其中美国经济复苏相对稳健，美联储加息符合预期。欧央行继续延长 QE，仍有宽松姿态但态度不明确。日元贬值，通胀回升，利率有上行压力。国内方面，经济全年弱势企稳，GDP 增速稳定在 6.7%，工业增加值增速稳定在 6.2%左右。CPI 保持温和走势，PPI 全年由负转正
43、。政策方面，货币政策稳健中性，全年没有降息，仅有一次降准，央行主要采用公开市场操作、MLF 等提供流动性。8 月央行重启 14 天逆回购，标志着金融去杠杆提速，货币政策转向实质性偏紧，短端资金面中枢上升且波动加大。市场层面，前三季度，在长期经济增长预期和资金配置压力的共同作用下走出了一轮结构性牛市行情，表现为信用利差和期限利差大幅压缩。其中十年期利率债收益率在 4 月、8 月出现一定的调整后再次下行。但进入四季度，全球通胀预期上升且受制于金融去杠杆和人民币贬值压力，南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 24 页 共 102 页 国内货币
44、政策转向实质性偏紧，债市出现剧烈调整。2016 年 8 月，本基金正式由南方中证 50 债转型为南方中债 10 年期国债指数基金。本基金密切跟踪指数，并根据成分券变更和规模的变动进行小幅的调整，有效实现了对指数的跟踪。4.5.2 报告期内基金的业绩表现截至转型后报告期末，本报告期（2016 年 8 月 17 日 2016 年 12 月 31 日）A 份额净值增长率为-1.35%,C 份额净值增长率为-1.49%。截至转型前报告期末，本报告期（2016 年 1 月 1 日 2016 年 8 月 16 日）A 份额净值增长率为 1.99%,C 份额净值增长率为 1.61%。4.6 管理人对宏观经济
45、、证券市场及行业走势的简要展望预计 2017 年国内经济整体缓中趋稳，明年经济的主要拖累来自于房地产。房贷对信贷数据的影响也将显现，地产整体对经济的托底作用减弱。另一方面，明年经济主要依靠基建进行对冲。但由于财政支出增速及赤字约束制约了基建增速所能达到的高度，因此基建能否完全对冲地产、汽车的下滑仍有疑问。通胀方面，农业供给侧改革是明年工作重点，粮食价格可能企稳回升。全年来看，明年 PPI 进一步向 CPI 传导，但食品价格仍弱于季节性。预计全年 CPI 均值 2.4%，较16 年有所上升。政策层面，由于美国处于加息周期之中，美元指数还有上行空间，将对人民币形成进一步的贬值压力并制约国内货币政策
46、。除了人民币贬值压力外，金融去杠杆、控制资产泡沫、通胀水平抬升也共同制约明年货币政策的空间，预计当前实质性偏紧的货币政策取向将延续。但另一方面，经济实际增速仍有下行压力，能否加息取决于通胀水平。我们预计，短期内流动性将持续紧张，影响债券市场企稳。国内外的不确定性都在上升。中期来看，由于房地产收缩政策及财政支出的乏力，明年实际经济增速仍有一定的下行压力。不过考虑到 PPI 大幅转正和 CPI 温和通胀，明年的名义增速将小幅上行。建议密切观察经济基本面情况，相对看好明年中后期债市的配置机会。本基金为被动型指数基金，我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。4.7 管理
47、人内部有关本基金的监察稽核工作情况本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求的变化和业务发展情况，围绕重合规守南方中债 10 年期国债指数( 原南方中证 50 债券指数证券投资基金)2016 年年度报告第 25 页 共 102 页 底线、抓规范促发展，坚持从保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展情况，不断推动完善相关制度流程的建立、健全，及时贯彻落实新的监管要求，并开展了互联网
48、金融相关业务风险自查、信息技术专项自查等多项内控自查工作,进一步完善了公司的内控体系；对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期或专项稽核，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，推动公司合规、内控体系的健全完善；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强对日常投资运作的管理和监控，持续完善投资合规风控制度流程和系统，积极配合各类新产品、新业务，重点加强内幕交易防控以及对高风险品种和业务的投资合规风险评估及相关控制措施的研究与落实，有效确保投研交易业务的合规开展；针对新出台的法律法规和监管要求，积极组织了多项法律法规、职业道德培训以及合规考试，不断提高从业人员的合规素
49、质和职业道德修养；全面参与新产品设计、新业务拓展工作；严格审查基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实销售适当性管理制度；完成各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；深入贯彻风险为本的反洗钱工作原则，优化反洗钱资源配置，加大反洗钱投入力度，购置外部专业机构制裁名单数据库，积极推进符合基金业务特征的可疑交易监控模型和方法，健全创新业务洗钱风险评估机制，各项反洗钱工作进一步完善；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管理制度，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安全与利益。4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事
