1、第七章 投资项目可行性研究,本章重点1.掌握项目建设程序和我国建设项目管理体制；2.掌握可行性研究的内容及报告编制技术；3.掌握项目市场分析、技术分析、经济效益评价以及资金筹措等内容的研究思路与分析方法。,广州11.5万吨乙烯项目国务院于1988年6月批准立项，此时由于国内虚假的计划经济体制规定的乙烯原料石脑油价格大大低于国际市场价格，国内乙烯生产效益非常好，投资回报率很高。如果根据当时的市场预测，显然投资乙烯项目的效益可观。然而，到1997年8月，广州乙烯建成时，随着国内石化产品价格的逐渐与国际接轨，每吨乙烯价格已从12000元下降到不足5000元。由于亚洲金融危机的影响导致市场低迷，并且该
2、乙烯项目设计过程中对风险估计不足，3个月后广州乙烯被迫停产，直到1999年9月复产。广州乙烯自1997年11月停车之后，每个月不仅要负担700多万元的设备维护费用，而且每天仅支付建设期贷款利息就达200多万元。,国外的跨国公司对于工程项目的投资决策的做法值得我们学习和借鉴。两个典型的再生产投资决策的成功案例：南海石化80万吨乙烯；法国埃尔夫公司600万吨炼油厂项目。 法国埃尔夫ELF公司600万吨炼油厂工程项目计划总投资20亿美元，生产规模年加工高硫原油600万吨，产品供应华东市场。前期可行性研究报告耗资2000万美元进行，投入人力100多人，耗时两年。经过多轮可行性分析论证，得出结论：项目取
3、消。,南海石化80万吨乙烯工程项目计划总投资40亿美元，生产规模年产乙烯80万吨，产品供应中国市场。前期耗资4000万美元进行可行性分析，投入大量人力，耗时十余年。经过多轮专家论证，得出结论：项目实施。 这两个相似的工程项目在投资决策过程中却得出相反的结论，从中我们可以发现，企业投资作为一项复杂的经济活动，它直接关系到企业生存和发展，成功与失败，企业决策者不得不慎重地考虑：投资什么项目？投资多大规模？投资风险如何？能获取多大的收益？等等。在这一系列问题的动作过程中，企业的决策者必须作出周密的思维运作，从而作出理性的判断和选择，作出科学的决策。,一、项目建设程序和管理,1、项目建设概念 项目一般
4、系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。2、投资项目分类 新建项目：扩建项目：改建项目：迁建项目：恢复项目：,3、项目的建设程序 四大步骤：投资决策、设计、建设、验收。 八大内容：提出项目建议书；进行可行性研究；经过可行性研究论证，根据最优方案编制初步设计；技术设计；施工图设计；准备并组织施工；生产准备；施工验收。,一个建设项目要经历投资前期、设计期、建设期及生产经营期四个时期，其全过程如下图。,投资前期 设计期 建设期 生产经营期 。, 项目投资决策和建设全过程示意图可行性研究是项目投资前期阶段中的一项重要工作，是研究和控制的重点。,二、可行性研究报
5、告编制,1、可行性研究的内涵 可行性研究是一种运用多种学科的知识，寻求使投资项目达到最好经济效益的综合研究办法。它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设的可能性和可行性的一种科学分析方法，并做出对项目可行或不可行的评价。,项目可行性研究(2/2),内容：一、分析论证投资项目建设的“必要性”。这主要是通过市场预测工作（即通过市场预测分析项目所生产的产品的市场需求情况）来完成的。二、项目投资建设的可行性。这主要是通过生产建设条件、技术分析和生产工艺论证来完成的。三、项目投资建设的合理性（财务上的盈利性和经济上的合理性）。这
6、主要是通过项目的效益分析来完成的。其中，项目投资建设的合理性是可行性研究中最核心的问题。即项目评价的内容。,返回 第一节,2、可行性研究工作的四个阶段 机会研究； 初步可行性研究； 详细可行性研究； 评价和决策。,项目评价(1/2)定义,项目评价（Project Evaluation） 是可行性研究工作的重要组成部分，是在做好产品（服务）市场需求预测和厂址选择，工艺技术设备选择等工程技术经济研究基础之上，针对各替代方案的财务盈利性和经济社会合理性进行的分析和论证。 回答可行性研究中拟建项目对经济和社会的有利性问题。通过项目评价，最终可以得到项目方案是否可行的肯定答复。,返回 第一节,项目评价
7、(2/2)分类,财务评价是站在经营项目的企业立场上，在现行财税制度和价格体系的条件下，分析和计算项目直接发生的财务效益和费用，考察项目的盈利能力、偿债能力和外汇效果等财务状况，据以判断项目的财务可行性。 国民经济评价是按照资源合理配置的原则，以国家整体的角度考察项目的经济效益和费用，用货物影子价格、影子汇率和社会折现率等经济参数分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。 社会评价是按照资源优化配置的原则，从全社会的角度来考察项目的社会效益和费用，用社会价格或多目标、多因素综合分析方法分析、计算项目对社会福利、公平分配、就业、生态环境、国家安全等方面社会目标的净贡献，评价项目的社会
8、合理性。,返回 第一节,项目评价分类,项目评估,项目评估是由投资决策部门或贷款机构（主要是银行、非银行性金融机构）对上报的建设项目可行性研究报告进行全面审核的再评价工作，即是对拟建项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的审核和评价。 主要内容：（1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；（2）分析项目可行性研究报告中各项指标的计算是否正确，包括各种参数、基础数据、定额费率的选择；（3）从企业、国家和社会等方面综合分析判断项目的经济效益和社会效果；（4）分析和判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对项目作出取舍的最终投资决策；（5）写出项目评估报告。,返回 第一节,方法的应
9、用与发展(6/7),返回 第三节(2/2),方法的应用与发展(6/7),返回 第三节(2/2),项目建议书(1/4),项目建议书作为项目建设程序中的一个环节，是指按规定由项目的投资者，根据国民经济和社会发展的长期规划、产业政策、地区规划、技术经济政策，结合资源情况、建设布局等条件和要求，经过调查、预测和分析，向国家有关部门、行业主管部门或本地区有关部门提出的对某个投资项目需要进行可行性研究的建议性文件，是对投资建设项目的轮廓性设想。,返回 第四节(1/2),项目建议书的主要内容,项目建议书(2/4),项目的建议书主要包括如下内容： 1项目提出的必要性和依据 （1）说明项目提出的背景、拟建地点，
10、提出与项目有关的长远规划或行业、地区规划资料，说明项目建设的必要性。 （2）对改扩建项目要说明现有企业概况。 （3）对技术引进项目和进口设备项目，要说明国内外技术的差距、概况及进口的理由。 2产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想 （1）产品的市场预测。包括国内外同类产品的生产能力、销售情况分析和预测、产品销售方向和销售价格的初步分析等。 （2）项目产品生产规模的确定及其对拟建规模经济合理性的评价。 （3）产品方案设想。 （4）建设地点论证。主要分析拟建设地点的自然条件和社会条件，建设地点是否符合地区合理布局的要求。,返回 第四节(1/2),项目建议书(3/4),3资源情况、建设条件、协作关系
11、和有关引进情况的初步分析 （1）拟利用的资源供应的可能性和可靠性。 （2）主要协作条件情况，项目拟建地点的水电及其他公用设施的供应分析。 （3）主要生产技术与工艺的初步分析。 （4）主要专用设备来源情况说明。 4投资估算和资金筹措设想 投资估算应根据掌握数据资料的情况，可进行详细估算，也可按单位生产能力或类似项目情况进行估算。投资估算中应包括建设期利息、投资方向调节税，并需考虑一定时期的物价水平的影响。而流动资金投资则可参照同类企业的有关比率进行估算。资金筹措设想中应说明资金的来源，利用贷款的意向书，对贷款条件及利率、偿还方式的说明和对偿还能力的测算。,返回 第四节(1/2),项目建议书(4/
12、4),5项目进度的初步安排 (1）项目前期工作的安排。 （2）项目建设所需要的时间。 6经济效益和社会效益的初步估计，包括初步的财务评价和国民经济评价 （1）计算项目全部投资内部收益率、净现值、贷款偿还期等主要指标及其他必要指标，进行盈利能力、清偿能力及对国民经济的贡献程度等的初步分析。 （2）项目的社会效益和社会影响的初步分析。,返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(
13、4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),项目建议书(4/4),返回 第四节(1/2),可行性研究的主要内容(1/2),项目可行性研究报告的基本内容 1.总论 2需求预测和拟建规模 3资源、原材料、燃料及公用设施情况 4建厂条件及厂址方案 5设计方案（工艺技术和设备） 6环境保护与劳动安全 7生产组织、劳动定员和人员培训 8项目实施计划和进度 9投资估算与资金筹措 10项目的效益分析 11评价结论,返回 第一章,可行性研究报告格式 1,新建工业项目的可行性研究报告参
14、考目录格式及报告附件第一部分 总论 1一1 项目及其主体单位 12 研究工作依据 13 项目概况 14 结论与建议,可行性研究报告格式 2,第二部分 项目背景与发展概况 21 项目提出的背景 22 投资环境 23 建设的必要性 24 项目发展概况,可行性研究报告格式 3,第三部分 市场需求预测与建设规模 31 市场调查 32 市场预测 33 产品方案与建设规模,可行性研究报告格式 4,第四部分 建设条件与厂址选择 41 资源与原材料 42 建设地点的选择 43 厂址选择,可行性研究报告格式 5,第五部分 工程技术方案 51 项目组成 52 生产技术方案 53 总平面布置及运输 54 土建工程
15、55 公用辅助设施 56 生活福利设施,可行性研究报告格式 6,第六部分 环境保护与劳动安全 61 厂址与环境保护 62 主要污染源及污染物 63 综合利用与治理方案 64 环境影响评价 65 劳动保护与安全卫生 66 消防,可行性研究报告格式 7,第七部分 劳动定员与人员配备 71 企业组织与劳动定员 72 人员配备与培训,可行性研究报告格式 8,第八部分 建设实施进度安排 81 项目实施时期的各项工作 82 建设实施进度表,可行性研究报告格式 9,第九部分 投资估算与资金筹措 91 固定资产投资的估算 92 流动资金的估算 93 无形资产投资的估算 94 资金筹措,可行性研究报告格式 10
16、,第十部分 经济效益与社会效益评价 101 项目的生产成本与销售收入 102 财务效益评价 103 国民经济评价 104 不确定性分析 105 社会效益评价 106 评价结论,可行性研究报告格式 11,第十一部分 结论与建议 111 结论 112 建议,可行性研究报告附件 (1/2),项目可行性研究报告附件 （一）研究工作依据文件 1项目建议书 2初步可行性研究报告 3各类批文及协议 4调查报告及资料汇编 5 试验报告及其他 （二）厂址选择报告书 （三）资源勘探报告书 （四）贷款意向书 （五）环境影响报告书（表）,可行性研究报告附件 (2/2),（六）需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行
17、性研究报告 （七）对国民经济有重要影响的产品市场调查报告 （八）引进技术项目的考察报告、设备协议 （九）利用外资项目的各类协议文件 （十）其他,可行性研究报告报表 (1/2),可行性研究报告基本报表及辅助报表 基本报表1项目的现金流量表 项目的全部投资现金流量表 按投资来源分别编制的现金流量表 基本报表2损益（利润）表 基本报表3资金来源及运用表 基本报表4资产负债表 基本报表5外汇平衡表 （按财务分析、国民经济分析分别编制） 基本报表6国民经济效益费用流量表 （按全部投资、国内投资分别编制）,可行性研究报告报表(2/2),辅助报表1固定资产投资估算表辅助报表2流动资金估算表辅助报表3投资总额
18、及资金筹措表辅助报表4投资借款还本付息表辅助报表5产品销售收入和销售税金估算表辅助报表6总成本费用估算表辅助报表7固定资产折旧费估算表辅助报表8无形资产摊销估算表,市场分析,市场调查 产品用途 现有生产能力产量及销售量替代产品产品价格国外市场市场需求预测消费对象消费条件产品更新周期特点市场成长速度及趋势可能出现的替代产品产品可能的新用途产品出口或进口替代分析,市场进入壁垒技术壁垒规模壁垒政策壁垒产品方案和项目规模产品方案（规格标准）项目拟建规模市场营销策略市场定位（领先或追随、目标市场）促销价格、推销方式与措施产品销售费用预测产品销售收入预测价格预测销售收入预测,市场调查方法,普遍调查：对调查
19、对象进行全样本调查。抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。主要抽样方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。,市场预测方法,定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。定量预测根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现
20、变量间数量关系的模型进行预测。常用的方法趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。因果分析法：回归分析法、相关分析法等。,3.3.1.1项目生产规模的概念,（一）项目生产规模的概念 所谓生产规模，是指劳动力、劳动手段和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度。一般指生产能力 。,返回 第三节,3.3.1.2 项目生产规模的决定因素,1国民经济发展规划、战略布局和有关政策 2 项目产品的市场需求 3项目所处行业的技术经济特点 4资金、资源的供应状况及其他生产建设条件 5项目拟采用的生产技术和设备、设施状况,（二）项目生产规模的决定因素,返回 第三节,3.3.2
21、.1 项目起始规模的确定,起始规模，即是项目盈亏平衡时的临界规模。 项目起始规模的确定主要采用盈亏平衡分析法，即计算盈亏平衡时的产销量。,（一）项目起始规模的确定,返回 第三节,3.3.2.2 项目合理规模的确定,合理规模，即是项目按预期投资收益率水平获取预期投资收益时的规模 项目的合理规模的确定主要取决于项目的投资者进行该项投资时对效益的预期程度。一般地，在其他条件允许的情况下，投资者对效益的预期期望愈高，项目的合理规模就会愈大。,（二）项目合理规模的确定,返回 第三节,3.3.2.3项目经济规模的确定1,项目的经济规模应是项目获取最佳投资效益水平时的规模。,（三）项目经济规模的确定,返回
22、第三节,3.3.2.3项目经济规模的确定2,单位成本,经济规模,产量,短期平均费用,长期平均费用,返回 第三节,3.3.2.3项目经济规模的确定3,据英国学者马克西和西尔伯斯通对汽车生产线长期平均费用所作的分析，就一种车型的生产批量同单位成本的关系而言，当年产量由1千辆增加到5万辆时，单位成本将下降40，当年产量由5万辆增加到10万辆时，单位成本将下降15；当年产量由10万辆增加到20万辆时，单位成本将下降10，当年产量由20万辆增加到40万辆时，单位成本将下降5；当年产量超过40万辆时，成本下降的幅度急剧减少，在达到100万辆的水平后，再加大批量就不再存在规模经济了。,返回 第三节,3.3.
23、2.3项目经济规模的确定4,马克西和西尔伯斯通估算一条汽车组装生产线的最小最佳规模是年产6万到10万辆；发动机生产线为年产50万台；冲压设备为100万套。从最佳成本的批量看，一般认为4060万辆最佳。据1974年世界各名牌小汽车的年产量的统计，一般都在30万辆到54万辆之间。,返回 第三节,3.3.2.3项目经济规模的确定5,马克西和西尔伯斯通还认为，汽车工业整个生产过程的最佳规模，应当是各生产工序最佳规模的最小公倍。比如，既然汽车生产的冲压工序的最佳规模在100万套，那么可以配上两条年产50万台发动机的生产线和10个年组装10万辆汽车的组装线就构成最佳规模。这种组合的生产过程是成本最低的。,
24、返回 第三节,3.3.2.3.1 最小费用法,1最小费用法 在项目的生产方案的比较中，常常把费用最小作为判断标准。以总费用最低的方案为最优方案。,返回 第三节,3.3.2.3.2 投资收益率法1,2投资收益率法 在进行多方案的比较时，也可以计算投资收益率水平，并把投资收益率最高的方案作为最优方案。 投资收益率的计算公式为： 投资收益率收益额投资额,返回 第三节,3.3.2.3.2 投资收益率法2,根据对某地区进行市场预测，每年对某种产品的需求量为120 000件，根据建厂条件有如下四个方案可供选择：,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1,案例,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.1,TC
25、S项目改造可行性研究市场分析2.1.1,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.0,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,TCS项目改
26、造可行性研究市场分析2.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,3 第三章 项目的生产建设条件与厂址选择,项目的生产建设条件与厂址选择,项目的生产建设条件的分析厂址选择,3.1 第一节 项目的生产建设条件的评估,一、资源条件的评估 （一）对资源条件评估的原则 （二）资源条件的评估 二、工程地质和水文地质条件的评估 三、原材料条件的评估 四、项目电力条件的评估 五、供水条件的评估 六、环境保护的评估 七、交通运输条件的评估,项目的生产建设条件的评估,返回 第三章,3.1.1 资源条件的评估,一、资源条件的评估 资
27、源即自然资源，一般是指天然存在的自然物（不包括经过人类加工过的原材料），如土地资源、矿藏资源、水利资源、生物资源、海洋资源等。在项目评估中所讲的工业生产资源，主要是指矿产品和农副产品两大类。,返回 第一节,3.1.2 工程地质和水文地质条件的评估,二、工程地质和水文地质条件的评估 工程地质应根据勘察的地质报告，选择合理的地质环境，避开地震强度大、断层、严重流沙等地段，以保证建筑物的稳定性，达到延长项目使用寿命的目的。 水文地质要按照拟建项目用水的实际情况，对水源的可靠性作出分析，判明用水的保证程度。对水的保证程度的要求主要有两个方面：一是水的质量，另一个是水的数量。,返回 第一节,3.1.3
28、原材料条件的评估,三、原材料条件的评估 工业项目所需的原材料和投入物可分为原材料（包括半加工和已加工的工业原料即中间产品）、制造件（包括零配件、部件和半装配件等）、辅助材料（包装材料、涂料、油料、清洗材料、润滑油等）。 对原材料条件的评估，要根据拟建项目生产的产品的品种、规格、性能、质量要求，本着既稳定又经济合理的原则（即对产品成本和质量的影响）研究供应来源、运输条件和仓储设施。,返回 第一节,原材料,原材料,3.1.4 项目电力条件的评估,四、项目电力条件的评估 项目电力条件的评估，主要从以下几个方面进行： 1供电方式。 2电力新装与增容。 3供电质量与安全。 4供电的合理性。,返回 第一节
29、,3.1.5 供水条件的评估1,五、供水条件的评估 l要根据国家规定的各行业、产品的用水定额，核定项目所增的用水量，凡高于或低于用水定额的都应找出原因。 2拟建项目均应选用节水型的生产工艺、设备，节约用水措施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产。 3工业用水可采取循环用水，做到一水多用，对项自所产生的废水应进行处理并综合利用，提高工业用水利用率。 4凡使用地下水的拟建项目，应按照当地水资源管理办公室的要求做好井冈布局，做到有计划地开发、利用好地下水资源。,返回 第一节,3.1.5 供水条件的评估2,5应坚持地表水和地下水结合使用的原则。 6使用城市自来水的项目，应取得项目所在地城市自
30、来水公司的同意，并报请主管部门和节约用水管理部门审核批准，按规定在项目的总投资中增列水工程建设费。 7供水质量应符合环保及工艺要求。 8要保证给排水设施的投资的落实。根据有关规定，新建项目用水需缴纳如下费用： （1）给水工程建设费； （2）排水设施有偿使用费； （3）地下水开采补偿费。,返回 第一节,3.2 第二节 厂址选择,厂址选择 一、 选择厂址一般应遵循的原则 二、 选择厂址的具体要求 三、厂址方案的比较和选择 （一）方案比较法 （二）评分优选法,返回 第三章,3.2.1 选择厂址一般应遵循的原则,一、选择厂址一般应遵循的原则 1符合区域和城镇总体规划及项目投产后生产的基本要求。 2符合
31、合理布局的原则。 3合理占用土地、节约用地。尽量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地。 4注意环境保护和生态平衡。 5有利于专业化协作。,返回 第二节,3.2.2 选择厂址的具体要求,二、选择厂址的具体要求 1对在产品生产过程中，原料失重程度较大，单位产品消耗原料数倍及以上的，应选择靠近原料产地建厂。 2对在项目的生产过程中，原料失重小，成品不便运输或运输过程损耗大的，一般应按接近消费地建厂。 3对于耗电量大的项目，一般应选择在动力基地附近建厂。 4对属于劳动密集型、资金有机构成低、人工费在产品成本中占绝大部分的项目，应在劳动力供应充足的地区建厂。 5对属于“知识密集型”、“技术密集型
32、”项目应考虑技术协作条件在靠近科技中心建厂。,返回 第二节,3.2.3.1方案比较法,（一）方案比较法 方案比较法的基本思路是从经济上进行分析，以年折算费用（或成本）大小作为择优标准。而费用则是由投资和经营费用组成。一般地，在利用投资费用和经营费用比较表进行对比分析时，以年折算费用最小或追加投资回收期最短的方案为最佳方案。 投资费用和经营费用比较表的格式可参见表41。,返回 第二节,3.2.3.1方案比较法,返回 第二节,3.2.3.2评分优选法,（二）评分优选法 评分优选法是对拟议方案中的相关因素、满足程度及权重等进行打分，并进行汇总，以总分最高者为最优方案。它一般采用厂址方案比较表来进行。
33、,返回 第二节,3.2.3.2评分优选法,返回 第二节,序号,指标（判断因素）,方案甲,方案乙,1,场址位置,某市半山工业区,某市重型汽车厂附近,2,占地面积,占地面积14B万平方米,占地面积36万平方米,3,可利用固定资产原值,2 900万元,7 600万元,4,可利用原有生产设施,没有,生产性设施147万平方米，,现有铸造车间34万平方米，其,中可利用19万平方米,5,交通运输条件,无铁路专用线,有铁路专用线,6,土方工程量,新建3万平方米厂房和公用设,施，填方6万平方米,无大的土方施工量,7,所需投资额,7 500万元,5 000万元,8,消化引进技术条件,易于掌握引进技术,消化引进需较
34、长时间,发动机场址方案比较表,场址选择评分优选法案例：,3.2.3.2评分优选法,方案甲,方案乙,1,场址位置,0.350,0.650,1.000,2,占地面积,0.300,0.700,1.000,3,可利用固定资产原值,0.276,0.724,1.000,4,可利用原有生产设施,0.000,1.000,1.000,5,交通运输条件,0.200,0.800,1.000,6,土方工程量,0.100,0.900,1.000,7,所需投资额,0.400,0.600,1.000,8,消化引进技术条件,0.800,0.200,1.000,指标评价值表,指标评价,值之和,指标（判断因素）,不同方案的指标评
35、价值,序号,3.2.3.2评分优选法,比重因子,（,WF,）,方案甲,方案乙,1,场址位置,15%,0.0525,0.0975,0.1500,2,占地面积,15%,0.0450,0.1050,0.1500,3,可利用固定资产原值,10%,0.0276,0.7240,0.1000,4,可利用原有生产设施,10%,0.0000,0.1000,0.1000,5,交通运输条件,5%,0.0050,0.0450,0.0500,6,土方工程量,10%,0.0100,0.0900,0.1000,7,所需投资额,15%,0.0600,0.0900,0.1500,8,消化引进技术条件,20%,0.1600,0.
36、0400,0.2000,合计,100%,0.3601,0.6399,1.0000,指标评价,值之和,方案评价分计算表,序号,指标（判断因素）,不同方案的指标评,技术方案选择,技术方案选择要考虑的制约条件需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化）资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素）环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境）技术方案选择的原则经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）发展原则（发展的前景及适应发展的能力）兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性）相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果）技术方案选择的视角技术先进性技术适用性,工艺方案评价,技术的先进
37、性所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段技术的成熟程度实验室技术经过中试的技术已经工业化应用的技术技术转换成本技术发展趋势及所采用技术的发展前景与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷,六、环境保护与劳动安全,环境现状 项目主要污染源项目主要污染物拟采用的环境保护标准环境保护方案环境监测制度环境保护投资估算环境影响评价结论,生产过程中职业危害因素分析职业安全卫生主要设施劳动安全与职业卫生监督保障机构消防措施和设施方案,七、企业组织与劳动定员,企业组织企业组织形式企业工作制度企业薪酬制度劳动定员和人员培训劳动定员项目年人工费用估
38、算人员培训计划及费用估算,八、项目实施进度安排,项目实施的各阶段 资金筹措安排技术获得勘察设计与设备订货工程招标与施工准备工程施工生产准备试运转竣工验收项目实施进度安排,项目实施管理机构项目实施费用建设单位管理费生产筹备费生产职工培训费办公家具购置费勘察设计费其他应支出的费用,项目实施进度计划方法,横道图 例,月,份,序号,工作内容,1,2,3,4,5,6,7,8,1,设备订货,2,动力电增容,3,原厂房设备搬迁,4,一车间设备安装,5,二车间土建施工,6,二车间设备安装,7,人员招聘培训,项目实施进度计划方法,网络图 例,九、投资估算与资金筹措,固定资产投资估算 固定资产构建费用无形资产获取
39、费用递延资产预备费流动资金估算流动资产流动负债,资金筹措资金来源项目筹资方案建设期贷款利息投资使用计划投资使用计划借款偿还计划,十、财务分析,财务预测 投资估算与资金筹措销售收入预测成本费用预测财务报表编制损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表其它辅助报表,资金规划资金来源与运用资金平衡财务效果评价盈利能力评价清偿能力评价不确定性分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析,十一、国民经济与社会效益分析,公共项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目，在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。 确定国民经济与社会目标辨识项目的国民经济与社会效益及费用直接效益及费用、间接效益及费用内部效益及费用、外
40、部效益及费用有形效益及费用、无形效益及费用确定国民经济与社会效益评价参数项目国民经济与社会效益综合评价,7.1.1,我国成套引进的某石油化工总厂，1972年开始建设1976年投产，投资近22亿元，1981年加工原油170万吨，生产合成纤维95万吨，聚脂树脂 115万吨，塑料 7万吨，全年利税 65亿元，投资利税率 29，在不到9年的时间里回收全部投资。从企业的角度看项目的效益不错。但仔细分析后发现该厂使用的原油的价格远低于国际市场价格，而其产品出厂价又高于国际市场价格，从国家的角度分析也许不如直接出口原油再换取化工产品来得经济。,基本报表损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表（全部投资）现
41、金流量表（自有资金）现金流量表（各投资方）辅助报表固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表,主要产出物和投入物使用价格依据表生产成本估算表固定资产折旧费估算表无形及递延资产摊销费估算表制造费用、销售费用、管理费用估算表借款还本付息表总成本费用估算表销售收入及销售税金估算表,附：财务报表类别,案例分析,案例基本情况 本项目规划用地85亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计61000平方米，按年生产200万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资8008万元，土地费用投资1955万元，流动资金2012万元，总投资计12
42、395万元，预计项目达产后实现年销售收入50000万元。,项目具体情况说明（1）,1、资金来源 项目总投资12395万元，所需资金由自筹4395万元，其余8000万元商请银行贷款解决。 2、建设期利息 项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计8000万元，预计2005年到位3000万元，2006年到位5000万元。当年贷款的利息减半计算， 2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6估算，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。,项目具体情况说明（2）,3、原材料、能耗费用 项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。4、员工工资福利费用 在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。,
