1、中国新能源汽车行业研究报告2018年22018.12 iResearch Inc. 开篇摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 。 各国从 环保 、 技术与能源 安全 角度出发 ， 在世界 范围内 掀起汽车电动化浪潮； 中 国构建 四维政策体系 以激励新能源汽车行业发展 近 5年来 ， 交通运输业与汽车工业发展势头良好 ， 但 2017-2018年城镇居民消费涨幅放缓 ， 消费端略显疲软 充电网络建设提速 ， 动力电池 、 车联网 、 自动驾驶等有关技术协同新能源汽车行业蓬勃发展宏观背景 2018年 ， 不振的经济形势与高杠杆率引发的消费挤出致使 汽车市场短期遇冷 新能源汽车逆势而上 ， 市场
2、规模 迅速 扩大 ， 预计于 2020年可实现 500万辆的保有量目标 新能源乘用车销量增长迅猛 ， 2018年前 3个季度的产销量已接近 2017年全年水平 新能源乘用车市场格局无明显变化 ， 补贴 “ 退坡 ” 令低续航里程的小微车型需求淡化 ； A级及以上轿车车型与 SUV车型热度提升 ， 市场仍主要依赖补贴政策驱动 新能源物流车细分市场 爆发力 可期；新能源客车借势公共交通发展速度较快 ， 现进入短期调整阶段市场特征 “ 双积分政策 ” 将高效 激励 生产 ， 新能源汽车行业开始进一步的市场化进程 ， 预计 税费减免会作为刺激新能源汽车行业发展的长效机制 各项生产要素价格无明显变化 ，
3、 新能源车企投融资热度褪去 ， 新兴车企围绕用户打造 商业模式 ， 市场遇冷导致营销传播力度 锐减 动力电池行业具备一定国际竞争力 ， 同时存在业务高度集中的问题行业态势 中国新能源汽车销量连续问鼎全球 ， 但产品力隐忧不容忽视 世界汽车巨头开始组成联盟以应对电动化为主的新技术进步带来的市场变化 ， 并将业务向产业上下游延伸 内燃机汽车在短期内具有不可替代性 ， 中期将与新能源汽车并驾齐驱 中国新能源车企将 积极参与国际竞争 ， 更加 注重打造产品力 ；亦可 通过联盟形式降低研发与经营成本 ， 产生协同效应 ， 打通广阔 的上 下游利润空间 ， 保持并提升 竞争力 数字化持续赋能汽车营销 ，
4、车企也将加快潜力车型的研发 ， 并探索新能源商用车队的运作模式未来展望32018.12 iResearch Inc. 概念界定与研究方向中国 新能源汽车 行业是中国汽车行业的新生力量 ， 是指 中国自主或依托中国资本和市场的 ， 以研发 、 生产与销售新能源汽车为主要业务之一的汽车制造企业 集合 。本 报告内提及 的新能源汽车 ， 是指插电式混合动力汽车 、 纯电动汽车和燃料电池汽车；其中 ， 乘 用车类别及其对应市场是报告 的 重点 研究 对象 。注释 ：报告中新能源汽车的定义 标准源自 2016年财政部等四部委共同发布的 关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 及 附件，文件 明确指
5、出插电式混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池 汽车为新能源汽车补贴适用对象。 2018年发改委发布的 汽车产业投资管理规定 从投资角度将混动汽车划分为非新能源汽车，本报告暂不作参考。来源：政府公开资料，经艾瑞咨询研究院自主 研究及 绘制。研究主体为中国新能源汽车行业，侧重点为乘用车及其市场概念界定与新能源汽车类别油电混合动力汽车HEV插电式混合动力汽车PHEV增程式混合动力汽车EREV纯电动汽车BEV燃料电池汽车FCV广义新能源汽车狭义新能源汽车插电式混合动力汽车例： Toyota-Prius纯电动汽车例： Tesla-Model S燃料电池汽车例： Toyota-Mirai同时装有内燃机与电动
6、机 ， 纯 电 能 、 纯燃油 、 油电混合均可驱动车辆仅装有电动机 ， 由电池内存储的电能驱动车辆仅装有电动机 ， 由高压氢气作为动力 能源于燃料电池堆发电为储能电池 充电 ， 再由储能电池驱动 车辆4中国新能源汽车行业发展背景概述 1电动化 、 智能化和网联化被认为是未来汽车行业乃至交通行业的三大发展趋势 。新能源汽车即是电动化趋势的开端和初期形态 ， 其发展程度与外部宏观环境密切相关 。在本章中 ， 我们将以 PEST模型为基础 ， 对当前中国新能源汽车行业的发展背景进行简要梳理 。中国新能源汽车市场分析 2基于钻石模型的中国新能源汽车行业竞争分析 3中国新能源汽车行业展望 4导读 第
7、1章52018.12 iResearch Inc. 世界范围内的动力革命多国 政府已计划 于 21世纪中叶前禁售内燃机 汽车注释 ： 已正式通过禁止新汽油或柴油内燃机销售法案的国家包括：法国（ 2040）、爱尔兰（ 2030）、荷兰（ 2030）、挪威（ 2025）、斯洛文尼亚（ 2030）、斯里兰卡（ 2040）、瑞典（ 2045）、英国（ 2040）及以色列（ 2030）；图中所示国家为在公开场合发表过相关声明或表达过有关意愿的部分国家 ，非 全部通过内燃机汽车禁售法案的国家。来源： IEA、各国政府公开资料，经艾瑞 咨询研究院自主 研究及 绘制 。1997国别 /内容有计划或已声明将停止
8、使用内燃机汽车的部分国家时间2016 2017 2018时间待定暂行补贴与减税时间待定暂行 补贴与减税20102040年禁止内燃机汽车销售2025年禁止 内燃机汽车销售时间待定暂行补贴与减税时间待定暂行补贴与减税2035年禁止内燃机汽车销售时间待定暂行补贴与使用优惠时间待定暂行补贴与减税时间待定暂行补贴与减税2040年禁止内燃机汽车销售2030年禁止内燃机汽车销售2030年禁止内燃机汽车销售2030年禁止内燃机汽车销售2045年禁止内燃机汽车销售随着 各国对环境保护 、 技术进步和能源安全重视程度的加深 ， 大量消耗化石 能源的内燃机在公路交通领域的应用正逐渐被采用其他能源的各类动力系统所取代
9、 ， 以电动化为技术背景的新能源 汽车行业 迎来发展良机 。早 在 1997年 ， 日本已根据 京都议定书 中针对减少二氧化碳排放的目标 ， 制定了清洁能源汽车发展计划 ， 之后的 巴黎协定 进一步表明了各国控制温室气体排放的决心 。 截至 2018年 三 季度 ， 以欧盟成员国为主 的共 9个国家正式作出 了限制或终止内燃机 汽车销售 与 注册的承诺并 通过有关 法案 ， 部分 国家的发达地区也已制定 了有关计划 。62018.12 iResearch Inc. 政策激励加速动力革命政府、车企与消费者的有效反应是激励政策立竿见影的关键新能源汽车市场 参与者主体类别可分为 政府 、 车企与消费
10、者 ， 三者间的 相互作用 关系 决定了政府 对新能源汽车行业的早期激励政策主要分为两大类别：一类是面向车企的 研发支持 与 生产激励 ， 另一类是面向消费者的购置补贴与税费减免 。在 新能源汽车行业发展初期 ， 各国政府均扮演着支持者的角色 。 2008年前后 ， 各国政府已开始着手制定符合各自国家汽车工业发展水平与市场特征的激励政策 。 得益于 对行业发展的准确把握 ， 多数国家政府 所制定的激励政策有效加速了本国新能源汽车行业的发展进程 。来源：艾瑞 咨询研究院自主 研究及 绘制。新能源汽车市场主体关系作用模型政府消费者车企车企在研发与生产层面获得国家政策支持 ， 进而协助国家实现战略目
11、标并满足消费者需求 。政府为车企提供政策支持并为消费者提供税费减免 ， 进而优化汽车产业结构并达成环保诉求 。消费者获得优惠后购置新能源汽车以完成价值实现 ， 进而带动基础设施建设并完善相关服务 。72018.12 iResearch Inc. “中国制造”战略下的激励体系持续创新的多维激励体系加速行业 发展中国政府对新能源汽车的聚焦始于 2001年 “ 十五 ” 期间的电动汽车专项课题 。 经过 10余年的发展 ， 由中国科学院 与中国工程院牵头发布的 中国制造 2025 正式确定 了制造强国的 战略 ， 新能源 汽车成为选定的重点突破方向 。 至此 ， 中国新能源 汽车行业的 发展上升 至
12、国家战略高度 。 另一方面 ， 自 2008年 起 ， 中国政府已开始在有关税 费 、 财政补贴和其他利于新能源汽车产业发展的政策上针对车 企和消费者 给予 支持 ， 持续深化政策并作出创新 ， 构建了由上而下的四维激励政策体系 。中国新能源 汽车 行业的四维激励政策体系2001年 -“ 十五 ” 计划 “ 863” 课题设立国家电动汽车科技专项 ， 并于 2006年通过验收2010年 -国务院 关于加快培育发展战略性新兴产业的决定 ：重点培育新能源汽车产业2012年 -国务院 节能 与新能源汽车产业发展 规划 （ 2012-2020年 ） ：纯 电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要战略
13、取向 ， 在大中型城市扩大公共服务领域新能源汽车示范推广 范围2015年 -国家制造强国建设战略咨询委员会 中国制造 2025 重点领域技术创新绿皮 书 ：至 2025年 ， 新能源汽车领域形成 自主可控完整的产业链 ， 产品技术水平与国际 同步2014年 -财政部 、 税务总局 、 工 信部 关于免征新能源汽车车辆购置税的公告 ： 免除新能源车辆购置税；于 2017年再次发布公告将时限延长至 2020年 ， 并以 免征车辆购置税的新能源汽车车型目录 为参考标准2015年 -财政部 、 税务总局 、 工信部 关于 节能新能源 车船享受车船税优惠政策的通知 ：给予新能源车辆车船税优惠2010年
14、-上海 、 长春 、 深圳 、 杭州 、 合肥等 5个城市启动私人购买新能源汽车补贴 试点 ， 后扩大至全国范围 ， 形成 “ 国家财政补贴 +地方 补贴 ”的模式 ， 并于 2013年 、 2017年 、 2018年三次更新补贴标准2012年 -发改委 、 工信部设立重点 产业振兴和技术改造 专项资金 ， 新能源 汽车项目 每年可获 10-20亿元资金支持2009年 -财政部 、 科技部 、 发改委 、 工信部联合召开会议 ， 部署新能源汽车示范推广 工作2012年 -财政部 、 科技部 、 发改委 、 工信 部 关于 扩大混合动力城市公交客车示范推广范围有关工作的 通知 ：将 城市公交客车
15、示范推广 范围扩大至全国2015年 -国务院 关于 加快电动汽车充电基础设施建设的指导 意见 ：加大充电基础 设施建设力度2016年 -财政部 、 科技部 、 工信部 、 发改委 、 能源局 关于 “ 十三五 ” 新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知 ：继续 安排资金对充电基础设施建设 、 运营给予奖补2017年 -工 信 部 新能源汽车生产企业及产品准入管理规定 ：完善车企的新能源汽车生产准入与产品 准 入条件2017年 -工信部 、 财政部 、 商务部 、 海关总署 、 质检 总局 乘 用车企业平均燃料消耗量与新能源积分并行管理 办法 ：燃料 消耗积分管理 办法与新
16、能源 汽车积分管理 办法并行2018年 -发改委 、 商务部 外商投资准入特别管理 措施 ： 取消新能源 汽车整车 制造企业外资 股比限制产业政策财政补贴税费减免国家战略来源：政府公开资料，经艾瑞 咨询研究院自主 研究及 绘制。82018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 汽车 工业运行情况交通运输业固定资产投资势头良好，汽车工业产值逐年 走高交通运输及相关领域的固定资产投资与基础设施建设是汽车工业产值快速增长的先决条件之一 。 2013-2017年 ， 中国交通运输 、 仓储和邮政业固定资产投资年均增长率接近 15%， 是社会固定资产投资年涨幅
17、的近 2倍水平 。 同时期内 ， 汽车工业增加值年均涨幅超过 10%， 汽车工业 产值提升近 30%。 产能与日俱增的中国汽车工业为新能源汽车行业的持续快速发展提供 了 先进 的技术研发能力 、 雄厚的资本 注入 和 健全 的工业 基础设施 。来源：国家统计局，经艾瑞 咨询研究院自主 研究及 绘制。 来源： 国家统计局、 Wind， 经艾瑞 咨研究院询 自主研究及 绘制。3.62 4.30 4.90 5.36 6.12 17.2% 18.6% 14.3%9.5% 14.8%2013 2014 2015 2016 20172013-2017年中国交通运输、仓储和邮政业固定资产投资固定资产投资额（
18、万亿元） 年增长率（ %）2.76 2.80 2.91 3.21 3.58 15.2% 11.2%5.8%16.6% 11.5%2013 2014 2015 2016 20172013-2017年中国 汽车 工 业 产值汽车工业产值（万亿元） 增加值年增长率（ %）92018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 居民 收支与交通支出情况城镇居民人均收支稳定增长， 交通消费 涨幅趋于放 缓注释：统计指标 2018Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源 ：国家统计局，经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 。19968 21392 23079
19、 24445 19014 28844 31195 33616 36396 29599 8.0%7.1%7.9%5.9%6.5%7.0%8.2%7.8%8.3% 7.9%2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国城镇居民人均消费支出与可支配收入人均消费支出（元） 人均可支配收入（元）消费支出增长率（ %） 可支配收入增长率（ %）2637 2895 3174 3322 2567 13.8% 9.8% 9.6%4.7% 7.6%2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国城镇居民人均交通通信消费支出人均交通通信消费支出（
20、元）交通通信消费支出增长率（ %）消费是中国经济增长的三驾马车之首 ， 之于汽车 行业更是如此 。 在 城镇居民人均可支配收入稳定增长的同时 ， 消费支出 增长率却 有所放 缓 。 2017-2018年三季度 ， 城镇居民消费支出增速明显低于可支配收入增速 。2018年前 3个季度 ， 城镇居民人均交通通信支出占总消费支出的 13.5%， 同比增长 7.9%。 结合近 5年内 趋势与居民消费下降的变化看 ， 城镇居民人均交通通信消费支出 增速将在近期内保持缓速上升 。注释：统计指标 2018Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源 ： 国家统计局 ， 经 艾瑞 咨询研究院自主
21、研究及绘制 。102018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 能源 消费结构与 进口情况能源消费结构存在优化空间，原油 进口依赖 度日益增加来源：国家统计局、国家能源 局、 BP世界能源统计年鉴 ，经 艾瑞 咨询研究院自主 研究及绘制 。 来源：海关总署、国家统计局，经艾瑞 咨询研究院自主 研究及绘制 。能源消费结构 关系国家能源 安全 、 环境保护与经济增长质量 。 近 5年内 ， 中国清洁能源消费占比提升显著 ， 2017年已达20.8%， 但化石能源消费占比仍接近 90%， 能源消费结构 变化主要来自化石能源的内部结构调整 。 同 时期内
22、， 中国原油进口 量日益增加 ， 近 2年涨幅均超过 10%。新能源汽车的广泛应用 ， 将对优化能源消费结构与缓解原油进口依赖起到一定积极作用 。67.4% 65.6% 63.7% 62.0% 60.4%17.1% 17.4% 18.3% 18.3% 18.8%5.3% 5.7% 5.9% 6.4% 7.2%10.2% 11.3% 12.1% 13.3% 13.6%15.5% 17.0% 18.0%19.7% 20.8%2013 2014 2015 2016 20172013-2017年中国 能源消费结构与清洁能源 消费 占比煤炭 石油天然气 水电、核电、风电清洁能源占比（ %）28174 3
23、0837 33550 38101 41957 4.0%9.5% 8.8%13.6%10.1%2013 2014 2015 2016 20172013-2017年中国原油进口量原油进口量（万吨） 原油进口量增长率（ %）112018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 充电 设施建设与 分布情况充换电站与充电桩建设提速，东部发达地区分布密度更 高新能源汽车保有量的攀升亟需充电设施的同步建设 。 到 2020年 ， 中国计划新增集中式充换电站 1.2万座以上 ， 分散式充电桩 480万个以上 ， 重点建设选址包括居民小区 、 单位内部停车场 、 专用停
24、车场 、 公共停车场和高速公路服务区 ， 以满足500万辆电动汽车的动力补给 。 发改委根据骨干高速公路网络 与各区域新能源交通的发展 情况 ， 提出 “ 桩站先行 ” 、 “ 四纵四横 ” 的城际快充网络建设计划 。 可以预见 ， 充电设施密集分布的东部地区仍将是新能源汽车市场最广阔的拓展空间 。来源 ：发改委， 经艾瑞 咨询研究院自主 研究及绘制。2015-2020年中国充电 基础 设施发展目标示范推广 地区4300座充电站220万个充电桩加快发展地区7400座充电站250万个充电桩积极促进地区400座充电站10万个充电桩计划 建成的城际快充网络线路城际快充网络主要覆盖城市3 24 30
25、45 60 9 58 109 153 221 3.2 2.4 3.6 3.4 3.7 2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国新能源汽车与充电桩数量比充电桩总量（万个）新能源汽车保有量（万辆）车桩比注释：统计指标 2018Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源：公安部、发改委，经艾瑞咨询研究院自主 研究及绘制 。122018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 2051302017 20252017-2025年动力电池 成本 走势 预测电池组成本（美元 /kWh）动力电池技术发展与 应用情
26、况锂电池技术加速 商业化 ， 能量密度不断提升 ， 成本逐步降低较电动机与电控系统而言 ， 动力电池 是新能源 汽车现阶段主要 的技术突破 方向 。 而动力电池领域也存在类似于 “ 摩尔定律 ”般的技术进步时间线 ， 电池能量密度每经过一段时间即会出现较大幅度的提升 。预计到 2025年 ， 动力电池的平均成本将较 2017年下降 35%；届时 ， 革新性的电池技术也将 实现商业化 应用 ， 有效 增强新能源 汽车的续航能力和安全性 ， 并对新能源汽车的成本结构做出优化 。来源 ： UBS，经 艾瑞 咨询研究院自主 研究及绘制 。 来源： IEA、剑桥 大学、艾瑞 专家 访谈， 经艾瑞咨询研究
27、院自主研究及绘制 。正极材料技术 负极材料技术 电解液技术2018 2020 2025 2030NMC111NMC622石墨、碳合金六氟磷酸锂、凝胶聚合物Stage1-20182020现有 锂离子电池Stage2-20202030新材料锂离子电池Stage3-2030后锂硫 /空气锂电池NMC811石墨 +5%10%硅5V电解质锂、高压尖晶石石墨、复合硅锂硫电池空气锂电池聚合物关键电池技术商业化预期实现时间25301010电池化学材料的变化能量密度对电池单元的成本影响能量密度对电池包的成本影响规模化与学习曲线 效应132018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResear
28、ch Inc. 车联网技术发展与应用情况车 联网高速增长，借助新能源汽车实现电动化与网联化融合车联网是智能交通的基础，在传统汽车厂商、新兴汽车厂商、互联网企业、第三方 TSP企业与各类服务商纷纷涌入车联网行业的背景下 ，其市场规模 正 高速增长，技术不断突破。 基于车联网平台，汽车、 驾驶员与 城市基础设施之间的互联成为可能；行驶与车况数据可以传输至后台云端，及时为驾驶员及乘客 提供各类服务 。具有互联网基因的 新兴新能源汽车 厂商尤为注重车联网服务的构建 ，传统汽车厂商也在促进电动化与网联化的积极融合。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 。 来源 ：公开资料， 经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制
29、。327.2 508.0 703.5 912.0 1162.0 47.1%55.3%38.5%29.6% 27.4%2014 2015 2016 2017 2018e2014-2018年 Q3中国 车联网行业规模中国车联网行业市场规模（亿元） 年增长率（ %）车联网技术发展与应用进程Stage 1 Stage 2 Stage 3低级车联网初步实现车联网基础功能到个性化功能的普及 ，建立成熟的车联网生态 体系 。终极目标：智能 交通V2X自动驾驶自动驾驶广义车联网智能交通基础设施协同 5G为主的通信网络 技术发展 ， 突破 V2X、自动驾驶核心 技术 壁垒 ， 实现商业化规模应用 。结合自动 驾
30、驶 、智能 交通设施 ，实现广义车联网定义 场景落地 。142018.12 iResearch Inc. 自动驾驶技术发展与应用情况自动驾驶技术正向 L4阶段迈进， 与纯电动汽车 的兼容性 绝佳自动驾驶将是未来出行不可或缺 的 智能 配置 ， 也是汽车智能化的标志之一 。 目前 ， 自动驾驶技术正在向 L4阶段迈进 ， 有关交通法规正在出台中 ， 系统 取代驾驶员的时代即将到来 。纯 电动汽车较内燃机汽车而言具备绝佳 的自动驾驶技术 兼容性 ， 其电力驱动与电子控制系统可与自动驾驶技术必须的传感器和计算机硬件设备高效对接 。 自动驾驶技术与车联网技术亦互为表里 ， 二者于新能源 汽车上的 规模
31、化应用是必然趋势 。来源 ：企业公开资料、 UBS、 SAE International， 经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。自动驾驶技术发展时间线2015 2020 202550km/h时速 下城市路况紧急自动刹车泊车辅助 遭遇行人紧急自动刹车司机注意力监测施工场景辅助例：博世 Construction Zone Assist紧急 转向辅助横向碰撞避免交通拥堵辅助横向 /纵向巡航控制遥控泊车60km/h时速 下紧急 自动刹车自动泊车例：戴姆勒 Automated Valet Parking130km/h时速下高速公路辅助启停 辅助巡航 辅助施工场景高阶辅助例：爱立 信 自动驾驶场景模拟完全自动
32、驾驶城市场景自动启停高速公路自动驾驶L2部分自动化 L4高度自动化 L5完全自动化L3有 条件 自动化L0无自动化 L1辅助驾驶15中国新能源汽车行业发展背景概述 1中国新能源汽车行业在 2018年做到了逆势而 上 ， 市场表现优异 。在本章 ， 我们将着重分析中国新能源汽车的市场规模 、 驱动因素 、 各品牌市场表现以及有关乘用车消费者决策的部分定量研究结果 。中国新能源汽车市场分析 2基于钻石模型的中国新能源汽车行业竞争分析 3中国新能源汽车行业展望 4导读 第 2章162018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 汽车市场规模“车市寒冬”降临
33、，产销 量 增速 锐减 ，市场竞争将愈发激烈中国是全球最 具潜力的 汽车市场 ， 目前汽车保有 量水平约为 169辆 /千人 ， 仅为成熟市场的 30%-50%；同时 ， 日益 扩大的M2规模和日渐下调的汽车名义价格仍 在降低购车的实际 支出 。 然而 ， 2018年前 3个季度中国 汽车市场产销量增速 骤降 ，不振 的经济形势使得汽车市场年内反弹 无望 ， 预计总产销量将与 2017年持平或稍少 。 虽然车市的短期 遇冷无法掩盖市场的巨大 容量 ， 但连续的增速 下行无疑是中国汽车市场日渐成熟的 信号 更为 激烈的市场竞争已经到来 。113 125 140 156 169 11.9% 10.
34、6% 12.0% 11.5%8.3%2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国千人汽车保有量千人汽车保有量（辆 /千人）千人汽车保有量增长率（ %）2372.3 2450.3 2811.9 2901.5 2049.1 2349.2 2459.8 2802.8 2887.9 2049.1 7.3%3.3%14.8%3.2%0.9%6.9%4.7%13.9%3.0%1.5%2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国汽车产销量总产量（万辆） 总销量（万辆）总产量增长率（ %） 总销量增长率（ %）注释：统计指标 2018
35、Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源：公安部、国家统计局、汽车工业协会，经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。注释：统计指标 2018Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源：汽车工业协会， 经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 。172018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 汽车市场消费端动因变化分析高 负债率 挤压汽车消费，新能源汽车燃料价格存在相对优势除不振的经济形势外 ， 中国汽车 市场遇冷直接受到超高的居民杠杆 率影响 。 中国居民 部门杠杆率已在 5年内快速增长了近20个百分点 ， 极速膨胀的居民住房贷款透支
36、了居民的购买能力 ， 从而引发对汽车和其他耐用消费品的挤出效应 。同时 ， 燃油价格变化正处于自 2016年以来新 一轮上涨 周期的开始 ， 虽然近期燃油价格 在波动 中有所下降 ， 但内燃机汽车的用 车 成本预计在未来几年内会略有增加 。 相反 ， 新能源 汽车凭借补贴与燃料成本优势 在短期内迎来 了相对有利的销售环境 。46.1% 48.5%57.2%63.4% 66.0%2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国居民部门杠杆率居民部门杠杆率（ %）注释： 居民部门杠杆率 =居民贷款余额 /居民存款余额，统计指标 2018Q3的增长率为基于其 201
37、7Q3数据的同比增长率 。来源：中国人民银行、中国指数研究院，经艾瑞 咨询 研究院 自主 研究及绘制。注释：统计指标 2018Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源： Wind，经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。7.32 6.66 7.17 7.63 8.33 8.05 7.98 6.67 6.49 6.78 7.44 6.66 6.92 7.15 7.45 7.57 7.64 7.50 7.37 7.31 7.32 2009-2018年 Q3中国燃油均价走势2009-2018年 Q3燃油均价（元 /升）当年年内燃油均价（元 /升）2009年起至当年年内燃油均价（元 /升）18
38、2018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 新能源 汽车市场 规模保有量节节攀升，产销量屡创新高 ，短期 市场 潜力巨大中国计划于 2020年实现 500万辆的新能源汽车保有量目标 ， 市场参与者对此应有抱足够的信心 。 在 技术进步 、 政策支持 、资本青睐 、 基础设施建设日益完善 、 消费者环保观念逐步增强 与 清洁 能源产品 消费看涨 的综合作用下 ， 新能源汽车 产销量屡创新高 ， 保有量预计于 2018年底达 260万辆 。 与 内燃机汽车在 2018年前 3个季度 的销量 下滑态势相比 ， 新能源汽车 需求端表现依旧强劲 ， 201
39、8年前 3季度产销量已接近 2017年全年水平 。来源：公安部，经艾瑞 咨询 研究院 自主 研究及绘制 。9.0 58.3 109.0 153.0 260.0 80.8%547.8%87.0% 40.4% 69.9%2014 2015 2016 2017 2018e2014-2018年中国新能源汽车保有量新能源汽车保有量（万辆） 增长率（ %）8.4 37.9 51.7 79.4 73.5 7.5 33.1 50.7 77.7 72.1 2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国新能源汽车产销量新能源汽车总产量（万辆） 新能源汽车总销量（万辆）注释：统计
40、指标 2018Q3的增长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源： 汽车工业协会 ，经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。192018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 新能源乘用 车：市场 规模2018年底产销量可达 100万辆，纯电动车型占比略有增加乘用车是中国销量最高的新能源汽车 类别 ， 2018年前 3个季度 ， 新能源乘用 车销量达 60万辆 ， 已 超过 2017年全年 水平 ，其 2018年内市场渗透率已达到 2.4%。 保守 估计 ， 2018年底 新能源乘用 车产销量均可达到 100万 辆 左右 。值得注意的是 ， 2018年
41、纯电动乘用车在月度销量中的占比略有增加 ， 但无大规模提升 。 艾瑞认为 ， 插电式混合动力车型在未来短期内将凭借其双动力系统的便利性和对充电设施的低依赖度保证一定的市场竞争力 。来源：乘用车联席会，经艾瑞 咨询 研究院 自主 研究及绘制 。5.5 21.5 34.4 59.2 62.0 5.4 20.7 33.6 57.9 60.0 211.4% 294.1%60.1% 72.1%96.8%205.7% 285.5%62.0% 72.3%74.9%2014 2015 2016 2017 2018Q32014-2018年 Q3中国新能源乘用车产销量乘用车产量（万辆） 乘用车销量（万辆）乘用车产
42、量增长率（ %） 乘用车销量增长率（ %）18923 17720 32183 40156 68161 45712 35289 49538 71127 12372 10302 14254 15982 18988 21340 19001 22959 26284 60.5% 63.2%69.3% 71.5%78.2%68.2% 65.0% 68.3% 73.0%18.1 18.2 18.3 18.4 18.5 18.6 18.7 18.8 18.92018年中国新能源乘用车主要类别月度销量插电式混合动力乘用车销量（辆）纯电动乘用车销量（辆）纯电动乘用车销量占比（ %）注释：统计指标 2018Q3的增
43、长率为基于其 2017Q3数据的同比增长率。来源： 汽车工业 协会、乘用车联席会，经 艾瑞 咨询研究院自主 研究及绘制 。202018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 新能源乘用车 ：分地区与 级别 销售情况一线城市销量 占比大 ， A级及以上级别车型热度提升一线 城市 和相对发达地区 是当前新能源乘用车的主要市场 ， 北京 、 上海 、 广州与深圳合占 2017年新能源乘用车销量的 30%。以北京为例 ， 新能源汽车上牌 指标获取相对容易 ， 限行 制度亦催生了许多以新能源汽车为主的添置型购车需求 。分类 分级销量方面 ， A00级纯电动 轿
44、车进入 2018年 后销量 下滑超过 15个 百分点 。 纯电动 A级轿车 、 插电式混动 A级轿车绝对销量增长迅速 ， B级 、 C级新能源乘用车仍有极大的增长空间 。 车型的丰富和补贴 “ 退坡 ” 将为较高级别的乘用车带来市场机会 。来源：乘用车联席会，经艾瑞 咨询研究院自主 研究及绘制 。浙江11%上海11%山东10%北京9%深圳6%天津6%河南5%江苏4%广州3%其他地区35%2017年中国 新能源 乘用 车分 地区销量 占比37.0%23.1%21.7%10.9% 4.8%0.8%0.2%53.7%19.8%16.0%5.2%4.5% 0.7%2017-2018年 Q3中国 新能源
45、 乘用 车轿车 分类 分级销量占比纯电动 A00纯电动 A插电式混动 A纯电动 A0插电式混动 B插电式混动 C纯电动 C纯电动 B外环： 2017年数据内环： 2018年前 3季度数据注释：报告中一线城市概念指北京、上海、广州、深圳四座城市。来源：乘用车联席会， 经艾瑞 咨询 研究院 自主 研究及绘制。212018.12 iResearch Inc. 新能源乘用车：传统自主品牌销售情况市场格局无明显变化，主推小 微 车型的部分品牌销量不振尽管 2018年新能源乘用车市场 保持了良好的 增长势头 ， 部分传统自主品牌的销售 情况仍未达预期目标 ： 首先 ， 部分企业销售目标激进 ， 对市场变化
46、 因素考虑 不足 ， 导致销售目标 过高 ， 实现难度大； 其次 ， 部分企业 车型 产品组合 单薄 ， 尤其是以低续航里程的小微车型作为主推产品的 企业遭遇 了补贴力度下降的变化 ， 销量 受损 。 比亚迪 、 北汽 、 上汽 、 吉利和奇瑞等品牌依旧极具竞争力 ， 传统自主品牌市场 格局无显著变化 。来源：企业公开资料、乘用车联席会，经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。13.7 4.5 7.5 7.3 2.6 3.8 1.8 1.1 2.0 3.3 6.3 5.5 2.5 7.7 1.4 1.2 6.2 0.4 6.0 1.7 68.5%44.8%75.3%48.9% 64.8%75.6%22
47、.1%74.0%24.6%66.9%比亚迪 奇瑞 上汽 北汽 江铃 江淮 长安 广汽 众泰 吉利2018年前 3季度中国部分传统车企新能源汽车销售情况2018年前 3季度销量（万辆） 2018年待完成销量（万辆） 目标销量完成率（ %）222018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 新能源乘用车：新兴品牌销售情况市场 格局 待 定，未来 2年是检验新兴品牌竞争力的关键时间新兴品牌已进入新车型上市阶段或交付阶段 。 除知豆等依托大型自主品牌的车企早已量产并销售外 ， 具有 “ 互联网基因 ”的多数企业遭遇了生产 资质 获取 、 自建工厂建设以及产
48、能上不同程度的 困难 。 威马 、 蔚来与小鹏发展相对迅速 ， 其他新兴品牌计划于 2019年 正式上市 量产车型 ， 在 2年内完成量产车早期批次的集中 交付 。部分 “ 互联网造车 ” 企业实现 2018年内交付计划的同时也宣告着新兴 品牌的初期市场 格局 即将 形成 。来源：乘用车联席会、企业公开资料， 经艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 。13507 4708 4410 535 230 知豆 蔚来 云度 领途 电咖2018年前 3季度中国部分 新兴新能源乘用车 品牌 销 量（交付量）新兴品牌乘用车销量（辆）2018年 交付计划 自有工厂建设进度 生产资质 首 款量产车上市时间威马 目标 1
49、万辆 一期已建成 有 2018.04小鹏 仅有交付计划 在建 无 2018.12车和家 无计划 在建 有 2019.04爱驰 无计划 在建 无 预计 2019年拜腾 无计划 在建 有 预计 2019年前途 无计划 在建 有 2018.08蔚来 目标 1万辆 在建 无 2017.12注释：在自有工厂未建成的情况下，多数新兴品牌选择代工模式 生产 首款量产车；表中车和家、拜腾等企业均通过收购获取新能源 汽车 生产资质。来源：企业公开资料， 经艾瑞 咨询 研究院 自主 研究及绘制。2018年中国 部分新兴新能源乘用车 品牌产销计划232018.12 iResearch Inc. 2018.12 iResearch Inc. 新能源乘用车 ：消费者品牌偏好分析产销能力可靠且稳定的新能源汽车 品牌更受 消费者 青睐调研结果显示 ， 比亚迪与蔚来分居各自类别偏好度榜首 。 截至 2018年 3季度 ， 比亚迪新能源乘用车销量已是第二名的158%； 蔚来作为 “ 互联网造车 ” 势力的代表 ， 已取得 6轮共 145亿 元 融资并完成上市 ， 年内可兑现其首款量产车交付承诺 。艾瑞认为 ， 可靠 的产销能力是汽车品牌获得消费者青睐的首要 条件 。 产销 能力囊括研发 、 生产 、 营销 、 渠道等方面 ， 并由销量和真实交付量集中 体现 ， 调研结果基本反映出消费者的这
