1、1股指期货交易中的四大基本制度 股指期货交易属于期货交易范畴。期货交易的交易制度与采用现货交易方式的股票交易有很大的区别。对每一个准备进行股指期货交易的投资者来说，必须将这两者之间的区别搞清楚，这是进行交易最基本的要求。股指期货的交易制度因不同国家、不同交易所而不尽相同，但反映期货交易特征的基本制度类似。 一、合约标准化 所谓标准化合约是指除价格之外其余条款都由交易所预先制定的 合约。在股指期货中，标准合约通常涉及以下条款：买卖对象、合约价值、最小变动价位、合约月份、最后交易日。股指期货的买卖对象即是指定的股票指数。如沪深300指数期货的买卖对象为沪深300指数，恒生指数期货的对象为恒生指数。
2、合约价值是由相关标的指数与某一规定的金额乘积来表示，这一即定的金额称为乘数。以2月20日收盘计，一张沪深300指数期货合约价值4908乘以300，约150万。最小变动价位是指投资者在交易报价时可以报出的最小指数点位。目前，我国沪深300指数期货仿真合约规定为0.2点。合约的月份，是指合约到期的月份，我国目前采用的是合约月份当月、下月及随后两个季月。最后交易日是指该合约的最后一个交易日，最后交易日结束后，该合约就摘牌了。沪深300指数期货最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。 二、可以买空卖空 双向即易即交易者可以先买后卖，也可以先卖后买，即通常所说的买空卖空。这里的卖空不同于
3、平常国外股票市场上的卖空交易。股票市场上的卖空并非是真正的无券抛空，而是投资者先融券，然后再抛空。而股指期货交易中，因为其标的为股票指数，所以卖空非常容易，费用成本也比较低廉。同时，股指期货交易采用T+0交易方式，可以迅速的开仓、平仓进行对冲交易。 三、采取保证金交易 在股票交易中，买进股票需要支付100%的资金，交易者很难透支。在股指期货交易中，各交易所均实行保证金交易。保证金有初始保证金与维持保证金之分。初始保证金即交易者在股指期货市场上开仓买卖合约前必须在其保证金帐户中存入相当比例数量的资金。通常，交易所规定最低初始保证金，如中金所规定沪深300指数期货的最低保证金比例为10%。交易所每
4、日按照结算价对帐户进行清算，账户中若有未平仓合约，必须有相应比例的保证金来维持，这就是所谓的维持保证金。如果交易者的保证金帐户资金低于最低维持保证金，交易者必须按要求追加保证金，否则，其帐户中未平仓合约全部或部分会被强行平仓。 四、施行逐日盯市制度 逐日盯市是指每天交易结束后，交易所公布当日的结算价，交易者所持有的未平仓合约都必须按照当日的结算价进行结算。如果赢利，交易所会将赢利资金划至其保证金帐户;如果亏损，交易所会将亏损部分资金从保证金账户内划走。这里要注意沪深300仿真期货合约中当日结算价与最后结算价的区别。如果还未到最后结算日，当日结算价就是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平
5、均价。而最后结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价，最后结算价与当日结算价的计算方法与作用是不同的。2止损线可能就是你的生命线 市场上常常听到这样懊悔的话语，“如果我早这样就会少亏点钱”。“如果我不犹豫，我将狠赚一把。”然而接下来的市场便淹没了说这些话的人，却又回响起另一些人的感叹。的确，我们的犹柔寡断和贪心耽误了数不清的机会和好局。不能自控的结果，就要付出惨重的代价。可能煮熟的鸭子飞走了，可能一次失误断送几年或几十年来的辛苦。我们看一下常用在期货市场说明一般投资人在作出决定时拖延耽误事情的典型例子。 有一个人，他设了一个诱捕火鸡的圈套，用一连串玉米粒引火鸡走入一个门上装枢纽的大笼子
6、。他远远地用一根绳子联在笼子的门上，当有足够数目的火鸡进入笼子时，他能把绳子一拉关往。但是一旦他关上，除非他亲自走到笼子前就不能再打开，但这样会把尚在外边的火鸡吓走。 一天，他已见到有12只火鸡在他的笼子里。接着有一只火鸡溜出来，剩下11只。他想：“刚才有12只的时候我应该拉绳子关笼子的。也许再等一下，它还会走进去。”当他等这第12主进笼子时，又有2只火鸡走出了笼了。他又想：“我应该满足，有11只也好，只要再有1只火鸡跑回笼子，我就拉绳子。”当他在等机会时，又有3只火鸡跑了出来，结果他落得个双手空空。他的问题就在于他无法放弃原来已快到手的火鸡数目，想象其中一些还会跑回去。这种态度正是典型的投资
7、人无法认赔卖出的情况。他不断期望期货能恢复原价。教训是：为了减低市场风险，停止数你的火鸡。 一笔交易必须设立一个止损点。“止损线可能就是你的生命线”。在市场面前，不可能永远判断正确，人人都会遭受失败，为此我们要面对失败。 除了投资交易这一职业，世上也许没有其他职业需要你承认错误。索罗斯深谙风险的重要，因此他成为驰骋世界的金融大鳄。里森固执自己的经验和教条，一味追加投资，妄图扭转大势，便搞垮了巴林银行。我们没有止损而丢失金钱一定能堆起一条哈大公路。必须要学会如何输钱，这比学会如何赢钱更为重要。事实上，即使你只对一半，你也应该赢。关键在于每次搞错的时候要反损失减到最少。 我们不是神，我们是人。我们
8、应记住一位金融巨头的忠告“警悚者生存”。既然高利润对面是高风险，我们就应在可怕的风险前面划上一条止损线，它可能就是我们的生命线。3股市不需要勤奋 涨涨跌跌指数，犹犹豫豫头绪，进进出出操作，亏亏赢赢财富，忙忙碌碌何苦。不少投资者也许会对上述说法感到可笑和不解，股市难道不需要勤奋吗？但如果你是一个价值投资者，就会对笔者所说的不需要勤奋深有感触，在充满博弈的资本市场上，需要的是对价值的发现并分享它的成长，如果你认为自己能够战胜市场或者所谓的庄家，你就落进了一个圈套。有位朋友发来对我很有启发的一段话：“作为一个散户，不必急于求成赚钱，到这个市场来的人都是想赚钱的，没有一个人是为了亏钱而来的。但为何亏钱
9、的总是你，是因为庄家的一举一动都是冲着让散户来的，只是你不知道罢了。其实庄家才不会怕你哭闹呢，这里原本就是一个合法的财富再分配市场”。“庄家最怕你不看他。因为庄家深知你的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给你，他让盘口别有洞天风起云涌，他让k线图青面獠牙天花乱坠，只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，你就会神魂颠倒”“庄家就这样征服了你，因为他把这个交易市场当作戏院，将自己看成是卖座的大明星，而你心甘情愿做个忠实的观众，他就没天没日地尽情表演。当你不看他的时候，当他没有观众的时候，当他对牛弹琴的时候，他真的好怕，因为他的钱是贷款，他要付操盘手的工资，面对一个不看不闻不问不急的人，面对一个无知无欲
10、无畏无惧的人，他的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴，这样的股民是庄家永远不可战胜的”。其实从这段话中我们感受到什么呢？尤其是在目前这种市场环境整体向好的背景下，选择值得投资的品种好好地放着，如果实在害怕被套，可以不要满仓，留点钱在外面，遭遇到突然的利空时，顺便在自己持有的股票上补仓摊低成本。关心市场宏观面和趋势，少盯着自己手里的股票，需要每天看牢的股票值得投资吗？这从另一个角度告诉我们价值投资的重要性。任何领域中都需要努力，唯独在股市上就怕你勤奋，在一个牛市中，操作得越多就越容易失误。4投资需具五字心理要诀 （1）稳在涉足股票市场中，以小钱作学费，细心学习了解各个环节的细枝未节，看盘模拟作
11、单，有几分力量作几分投资，宁下小口数，不可满口，超出自己的财力。要知道，证券投资具有较高的风险，再加上资金不足的压力，患得患失之时，自然不可能发挥高度的智慧，取胜的把握也就比较小。所谓稳，当然不是随便跟风潮入市，要胸有成竹，对大的趋势做认真的分析，要有自己的思维方式，而非随波逐流。所谓稳，还要将自己的估计，时时刻刻结合市场的走势不断修正，并以此取胜。换言之，投机者需要灵活的思维与客观的形势分析相结合，只有这样，才能够使自己立于不败之地。 （2）忍股票市场的行情升降、涨落并不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的。多头市场的形成是这样，空头市场的形成也是这样。因此，势未形成之前决不动心，免得杀进杀出
12、造成冲动性的投资，要学会一个忍字。小不忍则乱大谋，忍一步，海阔天空。 （3）准所谓准，就是要当机立断，坚决果断。如果象小脚女人走路，走一步摇三下，再喘口气。是办不了大事的。如果遇事想一想，思考思考，把时间拖得太久那也是很难谈得上准字的。当然，我们所说的准不是完全绝对的准确，世界上也没有有十分把握的事。如果大势一路看好，就不要逆着大势作空，同时，看准了行情，心目中的价位到了就进场作多，否则，犹豫太久失去了比较好的机会，那就只能望看板兴叹了。 （4）狠所谓狠，有两方面的含义。一方面，当方向错误时，要有壮士断腕的勇气认赔出场。另一方面，当方向对时，可考虑适量加码，乘胜追击。股价上升初期，如果你已经饱
13、赚了一笔，不妨再将股票多抱持一会儿，不可轻易获利了结，可再狠狠赚他一笔。（5）跑在股票市场投资中，赚八分饱就走，股价反转而下可采用滤嘴原理即时撤兵，股价下跌初期，不可流恋，要壮士断腕，狠心了结。 当空头市场来临，在股票筹码的持有上应尽可能减少，此时最好远离股市，待多头市场来临时，再适时进入。 上面所谈的稳、忍、准、狠、滚五字心理要诀，在整体策略使用上，准还是其次稳才是最重要的。因为在任何一种技艺中，准需要靠在赋，稳则靠策略及资金，进而可通过管理的手段来达到。所以，一般人应该建立在稳扎稳打的基础上，才能平步青云，一飞冲天。5好的选股方法只有一种 我从不使用奇怪的指标线，日、日、日等等规则的均线系
14、统才对我更有用，能方便我了解到大部分人的想法，并决定对策。对于选股，我依然认为好的选股方法只有一种就可以了，不论长中短线，方法都是这个，万变不离其宗嘛。 条件一：不同的大势有不同的选择。升势的时候选择板块类的个股；盘整的时候突破的个股比较好；跌势的时候我是不会做板块的，即使做了，那些除了龙头股以外的个股也不会跟着被带上来。 条件二：选择龙头股。假如在领头的股票身上赚不到钱又怎能在别的股票身上赚钱呢？即使我要做整个板块，也是有一只的筹码比较集中的作为领头羊。同样的，即使是超跌反弹等行情也都是有筹码最集中的。 条件三：尽量在尾盘买。这样一天的图形做完了，可以简单的看出我们的意图而不会被迷惑。 条件
15、四：不要被大阳线吓倒。涨幅居前的股票总有几只在明、后天还会好的。 条件五：参考大盘。大盘的分析比个股简单的多，牛市阳多阴长，熊市阴多阳长。 条件六：不要相信越跌越买的言论。经过风险的量化可以发现，越跌越买比越涨越买的风险大得多。如果跌到止损位，果断卖出。 条件七：顺势而为。但要明白物极必反的道理，涨了五六天的股票明天还会涨吗？要点：所有所有的一切，成交量换手率相对较大都是非常重要的，我甚至很喜欢买当天的换手率有以上的股票。这也关系到你在获利后是否可以顺利出局相对于资金量比较大的人来说。 一些简单的经验：高位拉出下影线不要以为是好事情，有可能是因为我在出了一部分筹码之后再次拉上来为我明天继续出货
16、做准备。 高位横盘或拉升之后尾市下跌，或下跌之后尾市拉升恐怕都是近期出货的迹象，尤其后者表明已经无心恋战了。6股票买卖的主动与被动 基于我国股市是单边做多市，人们在股票买与卖的选择中，总喜欢买股票，而不喜欢卖股票。这是因为在人们的潜意识里，只有买股票才能获取到收益，又因为市场盈亏比例二八定律的存在，人们记忆的累积又形成卖股票大多是亏损的意识。久而久之，喜买不喜卖成为了普通投资者的习惯。然而，投资者只要明白了买卖之间主动与被动的关系，或许会形成截然不同的认识，操作行为相应会产生不同的结果。我们来看看这里的主动与被动关系：对于买来说，您想买哪一个就可以买哪一个；在一年250个交易日的交易时间里，您
17、愿意什么时候买入；在涨停板限价之内，您愿意什么价格买入，就一定会有对手盘以这个价格卖给您；在您仓位总资金量的范围内，在100股的基数之上，您愿意买多少股就可以买多少股。总之，您买入或者想买入的时候，您在股市中永远是个主动者！买股票的主动权永远在投资者您的手上。但在买入后，可能您猛然发现：想卖出股票的时候，却发现买入股票时的那种主动权完全丧失了。因为，无论您是想在盈利目标的某个价格，或者某个价格区卖出。还是想在某个价格，或者某个价格区止损抛出。您总是要看行情行事，而面对行情的涨跌，您永远是个被动者！这里主动与被动关系的核心，实际上就是关于资金支配权的主动与被动关系。在没有买入股票之前，您想怎么买
18、就可以怎么买，对资金的支配权在投资者自己手上。而买入股票以后，在盈利或者少亏的前提条件下，这笔资金的支配权却在股票的行情走势里。在这一点上，那些被深套的投资者体会尤甚。 买卖的主动与被动关系，用一句市井通俗话语来概括，就是：没买股票的时候，您是股票的爷，买入后想卖股票的时候，股票可能却成了您的爷。基于这种买卖的主动与被动关系，市场中形成了许多股谚：现金为王、会买会抛更会割、买股需谨慎卖股要坚决等等。除此外，这种买卖的主动与被动关系，给予我们更大的感受与体会是：只有买错的股票，没有卖错的股票。因为，买错股票可能会导致您亏损。而即使卖错了股票，卖出以后资金的支配权又回到了您的手上，这笔资金虽然没实
19、现收益最大化，但再也不会产生任何可能的风险。况且，您又拥有了资金支配的主动权，又可以运用您的智慧，去猎取新的投资机会，去实现新的投资收益，甚至获取到比卖错之后更大的机会与收益。人们喜买不喜卖的习惯性意识，更多地表现在行情活跃时期对买的冲动上，也更多地产生于受套后的惜售心理。久而久之，又使大多数普通投资者产生了另外一种操作共象，即拿不住套得住。买了以后往往涨了56%就早早一抛了之，如果获取到10%的收益就是天大的惊喜。而被套3050%甚至更多却觉得无所谓，且时时沉浸在解套的幻觉中。如果投资者有这种现象存在，那么他（她）一定是市场绝大多数亏损者中的一份子，因为他（她）买卖中的盈亏比永远是不均衡的。
20、只要操作上有这种现象存在，那么他（她）帐户资金市值的盈亏比只能是负号，而始终难以产生正收益。买卖的主动与被动关系又告诉我们：正因为买入是主动的，所以具体操作上不可滥用这种主动性，要尽量克制主动性所激发的冲动性。正因为在卖出时是被动的，所以在具体操作上要增加抛出时的主动性，来争取化被动为主动。7散户必须注意此10点才能赚到钱！ 1.炒股是资源再分配,并不创造财富. 2.开办股市就是为了圈钱,不给你一点甜头你不会进来,更不用说掏钱. 3.中国股市没有做空机制,往下做只不过是为了将来往上拉. 4.主力有远大目标,显得大智若愚.散户有小聪明,却是大愚若智. 5.人性有恐惧和贪婪,主力专找这两死穴攻击.
21、散户却不承认自身有此毛病. 6.趋势理论其实非常重要,其时我们大部分时间都在等待,下跌途中空仓等待,上涨途中满仓等待,只有转势那一刻才动手买卖.均线可以帮我们判断趋势,但如果你不懂或不信它,谁也救不了你. 7.主力可以用日K线骗你,但它无法用月K线骗你,因为拆借资金玩不起时间,利息成本太高. 8.主力当然知道软件的威力,所以它会在底部或顶部区间上下震荡,使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号,你抛开软件正中主力下怀.没了K线图就等于被废去双眼,你还想干啥?等你悟出月K线的奥秘,你就会爱上软件. 9.物极必反的原理非常适合炒股.如果你悟出它的真缔,你就不会再干出追高杀低的蠢事.至少你不会再冲动.
22、KD/BOLLING都是很好的防冲动指标. 10.周密计划是主力成功的关键所在.介入价位,密集成交区,筹码分布,指标高低,时间跨度,题裁配合,意外状况,止损/止盈点.散户必须注意此10点才能赚到钱! 8投资技巧：新主力手法初探 跳水，以投资基金、QFII基金为首的机构实力迅速壮大，股市已由庄股时代过渡为机构时代，这些“正规军”操盘手法明显有别于以往的庄家，大家耳熟能详的庄家炒作四步曲：吸筹、震仓、拉升、派发已不适应目前的市场。在主力已经变招的情况下，投资者也应“敌变我变”，方能立于不败之地。 首先，从投资品种上看，这些新主力属于“明庄”，资金量大，具有严密的风险防范 措施和内控制度，不太可能选
23、择流动性差的小盘股、基本面差的绩差股，而更主要是从行业龙头股、业绩优良的大盘股、正处在景气回升的周期类个股上选择，从近期主力的主打品种宝钢股份、山东铝业、齐鲁石化等股也可看出，盘大、绩优是被新主力相中的必要条件，再坚持庄股时代的选股思路已显得不合时宜。 其次，从资金的集中程度看，新主力基本采取集中优势兵力打歼灭战的方式。从基金的持仓可以看出，基金的持仓集中度大为提高，不少基金将“宝”押在十大重仓股上，这导致两市的股价结构调整越来越激烈，上升的个股与下跌的个股比例由“二八现象”变成“一九现象”，受到新主力关照的个股强者恒强、一路攀升，而未受到主力关照的个股弱者恒弱，阴跌不止。再次，在对个股的控制
24、程度上，新主力并不谋求对个股进行控盘，而是由众多主力合力进行推高。类似中国联通、中国石化之类的大盘股，没有哪家机构能够控盘，但股价仍能攀升不止，原因在于此类个股获得众多机构的认同，仅介入联通的基金就有四、五十家，这使得“众人拾柴火焰高”，同时，股价波动也将更为激烈。而传统的庄股基本都是由一两个大庄控盘，容易出现独立行情。 最后，“吸筹、震仓、拉升、派发”的四步曲已不太适合新主力的操作。在吸筹阶段不同的主力进场的成本是不一样的。在拉升阶段庄家常会有意识进行清洗浮筹，但新主力并不惧怕人跟风，只要其认为股价未偏离价值，有可能一路做多，如近期武钢股份、山东铝业，几乎是马不停蹄地攀升，明显有别于以往的庄
25、家拉升手法。在出货阶段，传统的庄股，一旦升至高位主力出货，可能走向长期下跌，很长的时间内不会再有人碰。新主力介入的个股，则可能出现几种情况：1、只要价格的严重偏离其内在价值，原主力机构一般不会急于兑现利润，而有可能采取长线持股的策略；2、主力机构可能采取波段操作的策略，在高位兑现部分利润，而等到股价跌至相对低位又重新进场；3、对同一只个股，有可能出现某个主力退场之后新的主力重新建仓的现象，如今年上半年大幅上升的汽车板块，部分主力兑现利润后并未导致股价大幅下跌，这有可能是原来的主力重新进场，也有可能是新主力看好其发展前景再度建仓。庄股时代庄家炒一个扔一个、猴子掰玉米式的炒作方法可能不再流行。9初
26、入股市者容易发生的事 1.一些初入股市的投资者不懂股市技术，所以不入门。他们往往盲目地去买股票。 2.在下降通道买进。 十元的股票跌到八元，认为便宜了，没有考虑它还可能跌到六元。 3.套牢补仓，随补随套一直补到没钱为止，而不是等股票企稳，开始上涨后在买进摊低成本。 4.初入股市者往往想一蹴而就。他们不具备基本技术，不经过充分的研究和准备，就想一次暴富。 5.许多初入股市者喜欢打听股票内幕，根据小道消息和股评建议来买股票。脑袋长在别人身上，用自己的血汗钱去冒险。 6. 初入股市者不设止损位，死守亏损。在亏损之初，不愿了断，却一厢情愿地认为我的股票会很快回升。 7. 初入股市者不敢利润最大化,总是
27、很快兑现利润。总是先卖掉赚钱的股票, 死守亏钱的股票。 8. 初入股市者过分计较一分钱的价格，忽略大局的走势。为一分钱延误最佳介入或逃命时机。 9. 初入股市者操作无计划，没有严格的操作纪律，在决策时不知道自己应当干什么。10炒股心态调整：运慧剑 斩心魔 1、刚开始交易的时候，担心的是这次买进来会跌。 对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。 2、有了止损，不用担心跌了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。 对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。
28、(此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了) 3、提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价，止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。 对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。 4、学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。 对策：使用“绝不让盈
29、利转为亏损”的格言，当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。 5、好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。 对策：放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题) 6、具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？ 对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。 7、系统可以稳定
30、执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何，而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效 对策：到此就没有对策了，股市是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行，当多次交易不正常的结果出现，确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。 以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍，而实际操作中，越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多，如市场
31、气氛，主力的出入，消息的震荡，行情运行的拉锯，都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统，因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态，多关注系统而少关注市场，则将有利于心态的稳定。11巧妙利用“空头陷阱” 所谓空头陷阱,简单地说就是市场主流资金大力做空,通过盘面中显现出明显疲弱的形态,诱使投资者恐慌性抛售股票。最近一段时间,龙头股纷纷跳水,指数连续快速下跌,这时投资者利用空头陷阱选股的条件已经成熟。 从技术分析上看,空头陷阱在K线组合上的特征往往是连续几根长阴线暴跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应；在形态上,空头陷阱常常会故意引发技术形态
32、的破位,让投资者误以为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中持股,从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票,这时往往是投资者介入该类个股的良机所在。在技术指标方面,空头陷阱会导致技术指标出现严重的背离特征,而且不是其中一两种指标的背离现象,往往是多种指标的多重周期的同步背离。因此,投资者应首先从技术面识别空头陷阱,然后再从基本面实施选股。 如由于国际石油价格的高位运行和国际化工产业处于上升周期,我国石化行业仍然处于上升通道当中,如果该行业的股票暴跌,且技术上符合空头陷阱的成立条件,就将成为我们选股的目标。而目前类似石化行业这种景气行业还有很多,在熊市当中被市场错杀的可能性较大,投资者可以运用空头陷阱的
33、原理举一反三。 值得注意的是,由于股市长时间的下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,人气也逐渐被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻,恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。因此,学会用空头陷阱选股,不仅需要理性的观察,还需要较大的信心和勇气。12看盘培训：盘中四大看点 每一天,市场上的投资者都会面临三种投资选择:买入、卖出、观望,而让投资者做出这一选择的动机源于投资者对盘面的认知,盘中看点并不局限于日线,它还与月线、周线等长期时间单位的图表密不可分。1、开盘价的看点在月线、周线、日线图上,开盘价是对上一时间单位市场运行趋势的延续。把开盘价高开、低开、平开与市场的运行趋势结合在一起,在上升趋
34、势中,开盘价高开是形成向上跳空缺口的先决条件,往往周线出现向上的跳空缺口是牛市特征的开端。日线跳空缺口往往会有三个:突破性缺口、中继性缺口、衰竭性缺口,这些缺口都对判断未来市场运行方向提供了依据。同样,在下降趋势中,开盘价低开是形成向下跳空缺口的先决条件,往往周线出现向下的跳空缺口是熊市特征的开端,而这种缺口出现在高位更应提高警惕。2、收盘价的看点收盘价是多空双方在时间单位上争斗的结果,收盘价的高低与运行趋势结合在一起看盘,将使盘面更加清晰。在上升趋势中,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之上,表明市场处于上升趋势,市场处于强势运行,在这种运行趋势形成的初期就大胆介入市场,持有将使增值的
35、希望提高。反之,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之下,表明市场处于下降趋势,市场处于弱势运行。3、市场的风险度和热点市场的风险度在于观察市场的系统风险和个股风险。从盘面上看,系统风险往往表现在市场上的多数个股与大盘方向的一致性。个股风险是从相关板块轮跌开始的,比如行业板块开始大幅下跌,持有同样股票的投资者都难逃下跌受损的厄运。市场热点通常表现在市场的领涨板块,它可以是与大盘趋势相反的对称板块,也可以是与大盘趋势方向一致的板块,有市场热点,趋势的延续度才会高。4、压力和支撑的转换在价格沿趋势变动过程中,压力和支撑的作用对市场影响较大,压力和支撑位往往产生于前期的高低点、历史的高低点、由高
36、低点产生的黄金分割位或百分比位、以及像5、10、20、30、55、89、144、233、384等这一类市场常见的习惯数所在的均线。认真研究市场以前的压力和支撑位的选点对投资者的未来操作有较强的指导意义。13提高选择参与或是放弃的能力 在实战中，往往有这种情况，一只股票走了好几天的上升通道后，才被大家发现并被推荐，这时你是选择参与、还是选择放弃。如果你选择了参与，一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。因此，提高选择参与和放弃的能力是实战取得佳绩的关键。 股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上
37、升三角形整理，运气不好是下降三角形整理。你被套是肯定的。但随后的走势刚好相反，整理到三角形末端，前者往往向下突破，后者往往向上突破。道理很简单：欺骗性。所以你如果没有在拉旗杆前第一时间介入埋伏，那末你看到旗杆后的第一个想法应该就是：放弃。此时放弃等于你逃过一劫。如果参与在劫难逃。对舆论关注的股票你应该选择放弃。一是舆论不可能关注正在跌的股票(除非可以做空)，它毫无谈论价值。二是舆论肯定关注涨得好的股票，这样可以宣传自己的实力(大家也有相信的理由)。于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析，即使有些许怀疑也把它压下去了。于是我们可以看到往往放大量的大阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗
38、。对没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象“一江春水向东流”，你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。实战中月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。对移动筹码分布图上筹码很分散的股票你要放弃。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。就算是，你早已精神崩溃割肉逃命了。对量能技术指标不良的股票你要放弃。有些股票图形好像有潜力，但量能指标很差，此时你要相信量能指标，千万不要被股
39、价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支持而上涨，那你就是儿童喜欢童话故事。对前期大幅炒高的股票你要放弃。即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的10元与山顶右边的10元价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。你觉得未来没有成长性的股票要放弃。经过你的综合判断这支股票成长性不高，后来它开始上涨，于是你推翻了自己的想法又追进去了，如果他又跌了，你就会后悔当初的冲动。所以不要随时推翻自己当初的深思熟虑，否则你就不再思考了，反正都会被推翻。14做股票是一种“经营” 做股票的经历对于中国老百姓来说还是“幼稚”阶段，但做生意或从商搞经营，中国老百姓已有“悠久”的历史
40、。大家都知道街头零售的货源来自批发市场，而什么价格进货，什么时候进货，哪里的批发市场质量好、无假货，更是做零售的小老板们心中的一本帐。但如果问及散户大厅或中、大户室的股民们知道什么股票好，为什么要买，什么时候买，什么价格卖，如何从图形判断这只股是否是市场上的“热门货”，十之八九的股民回答不上来。笔者认为，这主要是未将股票做为一种商品，未将买卖股票的行业当做一种“经营”来看待的缘故。做生意有淡、旺季之分，淡季时要反季节销售，通过调低价格，减少库存，搞活资金，每到换手时节，各商家门口的“大甩卖”，“保本价”等，即是一种“经营” 策略。安信基金在其1999年报中，总结近年来在二级市场上的操盘经验，用
41、了“牛市做势，熊市做细”的八字方针，笔者以为十分准确地勾勒出该基金管理人 “经营”股票的基本方针。所谓“牛市做势”，就是当多头行情来临时，要借助大势，重仓或全仓持股，大势不调头，股票不兑现。力争把多头市场行情做足；而 “熊市做细”，即当市场进入空头市场后，撇开大势，精研个股，抓住有题材、有资金的个股炒作不放松，争取做一个成功一个。这种“经营”，多头市持股为主，空头市持币为主；多头市全力以赴，空头市“百里挑一”，不论市场如何多变，我这里是进退自如，按章“经营”，自然是胜出市场。对买、卖股票有一个“经营”的理念，是在这个风险市场长期生存的前提。现在，走在大街上满目望去，小超市、服装店、各种饭店、酒
42、店最多，为什么呢？因为这是和人们生活中的衣、食、用关系最为密切的生意，属于“长线产品”。这些生意虽然利润不大，但风险也不大，且销售收入稳定，所以有众多商家介入。同样，有许多股票也属于“长线产品”，像电力股票、公用事业股票、现代农业股票、旅游类股票，这些股票没有“题材”附身时，每年都有1次以上的差价机会，回报大大超过银行利息。“经营”这部分股票，只要选业绩好的，在行情“淡季”时买入，“旺季”时卖出，不愁资金卡不拉阳线。这种“经营”，比任何其它经营，都省事、省心，唯一要做到的是一年只做一次，不可贪.15炒股思考：菜鸟和大侠的区别 趋势理论非常重要，其实我们大部分时间都在等待，下跌途中空仓等待，上涨
43、途中满仓等待，只有转势那一刻才动手买卖。均线可以帮我们判断趋势，但如果你不懂或不信它，谁也救不了你。 主力可以用日K线骗你，但它无法用月K线骗你，因为拆借资金玩不起时间，利息成本太高。主力当然也知道软件的威力，所以它会在底部或顶部区间上下振荡，使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号，你抛开软件正中主力下怀.没了K线图就等于被废去双眼，你还想干啥？等你悟出月K线的奥秘，你就会爱上软件. 物极必反的原理非常适合炒股.如果你悟出它的真谛，你就不会再干出追高杀低的蠢事。至少你不会再冲动。KD、BOLL都是很好的防冲动指标。 周密计划是主力成功的关键所在。介入价位，密集成交区，筹码分布，指标高低，时间跨
44、度，题裁配合，意外状况，止损、止盈点。现在明白主力为什么会赚你的钱了吧？ 在炒股中技术指标不是万能的，但它是股海中的救生衣。 不要试图去猜大盘是否见顶，况且即使大盘见顶你手中的股票仍在补涨中，你也要卖掉吗？让均线来帮我们判断(30日、60日都行)，你手中的股票也是一样。跌破就卖掉，涨上就买回。 不要试图去找一根万能线来帮助我们做出买卖的决策，因为多次的买卖是主力所希望的，但我们自己不能乱，买卖要有依据。即使事后证明是无效的买卖，只要当时有依据就行了，过分事后自责只会使自己以后的行动犹豫不决，正中主力圈套。 对不同的股票不要有相同的预期，因为我们用同一种指标来侦测不同的股票，盈利效果肯定不一样，
45、出现买卖信号就行动，不要与以前比较，否则会搞乱我们的操作思路，使我们怀疑自己的指标是否正确。 周线比日线准确，日线的波动是庄家使得诡计，迷恋日线说明你是菜鸟。注定你要失败。月线的使用者是大智若愚的高手。 相信技术指标比相信股价更重要。眼前一目了然的东西往往具有欺骗性，内在美才是你一生的追求，外表美只是水中月镜中花。 永远不要忘了突破后面紧跟着的是回抽，即使有个别例外。个性和共性别搞混了。回抽吸纳永远是制胜的法宝。回抽后的图形有人认为要大跌、有人认为刚起步，这就是菜鸟和大侠的区别。16技术分析为啥不吃香 如果你炒美股，就会发现技术分析似乎在那里并不太受欢迎，类似标准普尔、路透这样的大机构和券商一
46、般都只提供基本分析方面的研究报告，连投资类日报也很少会谈到技术分析。 为何如此呢？是因为技术分析不如基本分析来得科学吗？其实，在最极端的有效市场理论中，股价的变动只受未来的新消息影响，完全是随机的，因此基本分析和技术分析一样都毫无意义。那为什么基本分析更受宠呢？一个基本的原因就在于基本分析可以离开技术分析，但是技术分析一般离不开基本分析。为什么图表具有可分析的价值，理论家会告诉你，因为股价已经反映了所有市场对于基本面的判断，因此只要看股价图形就足够了，也就是说必须有足够多的人进行基本分析，并且将其反映到买卖中影响股价后，才使技术分析不成为无本之木。当然，笔者看来，一个类似阴谋论的理由也许更接近
47、事实。因为技术分析家认为所有基本面都反映在股价上了，所以他们只看股价-这样的技术分析只需要一个人、一支笔、一张纸或者如现代一台电脑就可以完成了。在技术分析上，一家拥有几百乃至上千分析员的大研究机构和一个个人投资者相比并无任何优势。但是基本面就不同了，虽然财务报表大家都看得到，但是大研究机构可以请专业分析员研究行业、和上市公司面对面交流或者实地考察，这些是普通投资者没有实力完成的，也就是大研究机构的独家竞争力。既然要提供服务，你说大券商们究竟会选择自己没独家优势的技术分析还是有极大优势的基本面分析？答案不言而喻。17如何在股市里区分出真假上涨 第一，超跌反弹、破位后回抽，一般属于“假上涨”。熊市中的超跌反弹、或者破位后反抽，出现的概率较多，大多发生在下列技术背景下：均线空头排列，股指或者股价处于下降通道，股指或者股价的运行，处于阶段性下跌的中段、后段。超跌反弹的最主要特征就是：股价同均线比较，乖离率大或者较大。这种情况下的上涨，属于“时间有限”、“空间有限”的修复性走势 。一般说，其上涨终结的区域，大多在某个重要均线附近，例如20天线、或者30天线。但是，反抽到20、30天线附近过不去、或者过去但是站不住，则会展开新一
