1、 加强我国上市公司信息披露：财务报告的改革与展望 加强我国上市公司信息披露：财务报告的改革与展望 摘 要 通过对中国上市公司财务报告信息披露现状及存在的问题分析，提出了财务报告具体的改进方案，并结合我国 2007 年度即将开始执行的新企业会计制度，对中国上市公司的财务报告前景进行了展望。关键词 印象管理 软性资产 公允价值 财务报告 适度管制 财务报告是上市公司和其他单位向有关各个方面及国家有关部门提供财务状况和经营成果的书面文件，是会计信息的集中反映。经济管理部门借助于财务报告，作为宏观调控经济决策的依据；财税部门运用这些资料信息，完成国民收入的再分配过程；投资者根据报告提供的信息，分析投资
2、的质量，便于作出决策。在商品经济条件下，财务报告还是引导资本合理流向的信号，是市场经济得以正常运行的前提条件。所以，财务报告应满足多方面的不同需求者的需要。上市公司提供的财务报告应该是全面的、完整的、能满足不同的信息使用者作出有价值的理性选择，实现会计目标。1 我国上市公司财务报告信息披露现状及存在的问题 1.1 披露的现状 我国上市公司披露会计信息，目前而言，主要通过招股说明书、配股说明书、上市公告书、年度报告和中期报告进行的。其中，年度财务报告披露的信息最为全面。目前，我国上市公司会计信息披露基本上分为以下几类： （1）财务报表。它包括两个年度的比较式资产表、利润表及利润分配表和现金流量表
3、。 （2）财务报表注释。它包括公司的主要会计政策、报表内项目的分解与详细说明、报表上的非常规项目及非正常情况、表内无法反映的重要事项。 （3）关联企业信息。它包括关联企业的名称与所在地、关联企业的主营业务范围、公司持有关联企业所有者权益份额。 （4）重大事项。包括公司订立的重要合同、公司经营政策或经营项目发生重大变化、公司发生重大债务、公司生产经营环境发生重大变化、公司重要管理层的重大变动、公司发生重大投资行为或购置金额较大的长期资产行为、新颁布的法规可能对公司的经营有显著影响、公司的合并与分立等。 （5）财务指标和业务数据摘要。财务指标一般包括净营业收入、税后利润、总资产、股东权益、每股收益
4、、每股净资产、每股红利、净资产收益率。业务数据主要包括产品销售量、市场份额、实物计量人均劳动生产率、公司各项主要业务占总收入的百分比、公司各地区收入占收入的百分比等等。 （6）公司业务经营情况。它包括执行年度内总体经营情况、公司所处行业总体情况、相关产业政策、本行业主要统计数据、本公司在本行业中的地位、经营计划目标完成情况、经营中出现的问题与困难及解决方案、受国家限额控制的资源消耗情况、境外市场的发展情况、公司外汇平衡情况等等。 （7）公司股东和股东情况。1.2 存在的问题 （1）非核心业务披露过量。我国上市公司财务报告规范对公司股票和股东信息披露，包括股票发行、上市、交易各种情况与股东结构、
5、数量以及他们的持股情况，其中“股东数量” 和 “内部股东持股的情况”的信息，大多数人并没有进行使用。 （2）核心业务披露相应不足。现行财务报表体系，缺少反映企业的总利得和损失，包括那些因不能计入各期损益而在所有者中直接确认的利得和损失，也包括股东权益变化和收益分析变化情况的披露。 （3）未来信息基本未披露。上市公司现行的财务报告体系，缺乏判断企业经营战略得失和前景，以及与企业环境是否相适应等方面的信息，包括企业共有的技术水平，可能存在的重大技术进步，企业潜在的盈利能力，重大投资，企业面临的机会和风险，以及企业近期和远期目标等等；上市公司财务报告中对知识资本、知识产权、人才资源、商誉等软性资产未
6、能予以揭示，在知识经济时代，这些软性资产才是公司现金流量和市现价值的动力所在；目前衍生的金融工具的会计计量与反映问题尚未解决，因而在报表中对衍生金融工具的目的、规模、类别以及其对公司的影响等信息也就无法披露，从而导致因信息占有量不足而带来的决策失误。总而言之，我国上市公司财务报告信息披露存在的问题从具体内容上来看，首先是人力资源等软性资产信息的分析与披露，其次是财务预测信息、物价变动影响等的信息披露。2 上市公司财务报告会计信息披露不足状况分析 （1）上市公司财务报告存在印象管理行为。印象管理简言之就是上市公司的形象动机和形象构建，通俗地说，上市公司在市场中如何包装自己以何形象上市。在印象管理
7、模式下，对财务报告必然存在带有粉饰作用的选择性倾向和表述倾向行为，选择性倾向会蓄意夸大某些信息或隐藏某些信息，导致信息披露不充分，而表述倾向则是直接在原因分析中加入无关信息，造成信息泛滥过剩。 （2）传统的财务报告模式体系不够完善，披露的方式又比较单一，造成信息披露不够全面、充分。（3）未来的会计计量将是以货币计量为主，非货币计量为重要补充；以历史成本计量为主，其他计量为辅的发展态势。信息使用者不仅需要历史信息，而且更需要未来信息。而目前，绝大多数上市公司在会计计量上以交易价格为基础的传统历史成本计量，提供的仅仅是历史信息，对于财务报告中重要资产、负债，其现有权益价值就难以正确反映。下一页(F
8、AN)我国中小企业财务激励约束机制的构建 摘 要：中小企业是社会经济发展中一支具有重要地位的经济力量。我国改革开放以后，涌现出了一批批分布在各个行业的中小企业，在我国市场经济的海洋中，显示了强劲的生命力。随着市场竞争越来越激烈，中小企业的经营管理正面临越来越严峻的挑战。如何适应环境的变化，加强中小企业财务管理，建立财务激励约束机制成为摆在管理者面前的一个现实而严峻的问题。 关键词：中小企业 财务管理 财务机制 一、财务激励约束机制相关概念解析 （一）财务激励约束机制的概念 财务激励约束机制是通过有效的财务激励、约束手段，协调企业所有者、经营者之间委托代理关系的一种机制。财务激励约束机制的建立也
9、是公司治理的核心内容之一。财务激励约束机制包括两方面：第一，激励机制，包括长期与短期、实物与货币相结合等激励内容；第二，约束机制，包括行为与结果、自发与强制相结合等约束内容。 （二）财务激励约束机制的形式 企业所有者追求资本增值最大化的目标是通过对企业管理人员行为的激励约束过程来完成的。其形式主要有以下两种，一是直接激励与约束机制，它的内容是企业所有者直接设计安排的控制企业员工的机制，如报酬计划，行政约束等；二是间接激励与约束机制，它的内容是在企业外部形成影响企业经营管理员职业前途的公平竞争环境，如充分竞争的经理人员市场，法制环境等。 二、我国中小企业经营特点及其财务管理存在的问题 中小企业作
10、为国民经济的重要组成部分，其宏观作用主要体现在对保持整个国民经济活力的巨大贡献。中小企业的发展有利于打破垄断，促进竞争，使市场良性发展，推动企业进取，保持经济活力；有利于促进技术创新；有利于培养企业家，在小企业中，由于投资与经营往往合二为一，业主兼任经理的企业家居多，创业者往往以中小企业为起点，在激烈的市场竞争中，随着企业的发展而得到成长和锻炼；有利于解决就业压力，在我国现阶段的经济发展中，劳动力相对丰富，而资本相对稀缺的要素察赋特色，决定了劳动密集型的中小企业在很长一段时间里会是我国企业组织中最有活力的构成部分。中小企业作为一个群体，必然有着不同于大企业的经营特点。 （一）中小企业经营的特点
11、 第一，经营管理者和所有者统一。中小企业中，经营者往往就是最大的股东。自己出资，自己经营，这一方面表现为企业决策灵活及时，经营目标明确和强烈的追求利润最大化的优势，经营者目标与股东利益取得一致；另一方面表现为公司在经营上缺乏有力的外部监督，资金使用上存在一定的随意性，不利于公司的良性发展。 第二，经营多属于负完全责任的个人经营。企业的经营决策主要依靠领导人自己对市场的直观把握，因此企业的成败完全取决于经营者的个人能力。其特点一方面表现为有权力、善独裁；另一方面则表现出内在的激励机制，较少存在经营者的“代理成本” ，经营者具有机动性，成本意识，担当风险的勇气，有强烈的责任感和开拓精神。 第三，初
12、始资本及可利用的资本少。企业经营的初始资本主要来源于个人积累及借款，资本额少，加上外部融资能力的限制，使资金短缺成为制约中小企业发展的主要原因，资本增值也在一定程度上受到限制，这就将中小企业的活动领域限于中小资本能以操业的范围，否则会遇到极大的风险。 第四，具有经营机制方面的灵活性和易变性。中小企业在经营中表现为对市场需求的变动反应及时，可合理调度和配置资金和劳动力资源。如在中小企业密集的浙江省就表现为主导产品突出、专业化程度高、管理成本低，在大环境相对萧条时期，能加快调整步伐，适应环境，保持相对稳定的发展。第五，面临的市场竞争压力较大。中小企业从事的行业多容易进入，所以在扩大其产业市场的时候
13、，许多新的对手会参加进来，容易形成过度竞争的局面，而中小企业自身弱小，很难禁得起时常波动的冲击。出于这种原因，很多中小企业的经营者为了自身的原因而参加了联合组织，缺乏协调性。因此表现为经营者常常为避免竞争而寻找出路，在质量、性能、设计上搞差别化，避开价格竞争，力求实现不完全竞争。 第六，受环境变化刺激或冲击大。与大企业相比，中小企业一般缺乏大企业所拥有的人力资源，资本金小，产品品种少，顾客面窄，常常依赖于某一种产品和技术，因而环境一旦发生变化，对中小企业的冲击和压力就会增大，许多中小企业就是因难以适应新的环境、政策的压力而破产。 从中小企业经营特点分析不难发现，中小企业运作中由于经营者和管理者
14、的统一，企业生存发展很大程度上取决于管理者个人的能力，企业内部财务管理监督约束滞后，企业在发展过程中不完善的财务约束激励使得企业面临着巨大的财务风险。 （二）我国中小企业财务管理上存在的问题 通过对我国中小企业经营特点不难发现，我国中小企业由于外部经营环境的不利，融资困难，加上内部对财务管理的不重视，存在着许多问题严重影响了中小企业的发展。 第一，财务管理水平不高。中小企业更多地把会计作为一种信息披露的需要或者是记账的手段，而没有把之视为管理工具。在会计记账过程中往往忽略企业的实际情况，有时就会产生错误信息，对决策者产生误导，而且即使财务报表反映出了存在的问题，管理者也常常不重视，不能利用财务
15、工具为管理服务。 第二，财务管理制度不完善。从实际情况来看，许多中小企业根本没有设账本，另外设有账本的企业也存在亲属管账、会计出纳不分、财务管理混乱等问题。从中小私营企业的角度来看，企业有炽热的追逐利润的内在冲动，近年来，其凭借自身经营方式灵活等明显的优势和社会功能，在市场经济的海洋中如鱼得水，发展迅猛。但同规范的现代企业制度比较起来，其财务管理制度中存在诸多问题。 第三，对资金缺乏投资预算决策功能。由于投资决策不是中小企业经营中日常财务活动的主要部分，因此经营者一般较不重视资金的计划和预算。中小企业行为常常表现为缺乏长远规划，企业的大部分决策由经营者一人凭借经验决定。同时由于中小企业的组织结
16、构一般不健全，财务人员少，其一般忙于应付日常的财务工作，而没有更多的精力进行这方面的工作。 第四，对资产的管理缺乏科学性，控制薄弱。中小企业一般没有资产管理方面的严格制度，管理上人为作用较多。主要表现为：第一，缺乏对会计信息的分析，认为会计报表的编制已经是会计工作的阶段性总结，没有进一步分析的必要，认为会计工作只是核算收入、成本费用、利润及纳税所得，忽视会计信息的分析和利用；第二，对存货没有加以控制，大量库存产品占用了大量资金，造成资金呆滞，周转不灵；第三，对应收账款控制不严，造成大量资金回收困难，一般没有严格的赊销政策，在销售状况良好时，没有注意资金的回收，往往到周转不灵时，资金己难以回收，
17、又没有有力的催帐措施，往往形成大量呆帐；第四，对现金管理不严，造成资金闲置或不足，有些企业在现金充足时，没有有利的投资方式，造成资金闲置和浪费，而有些企业却没有计划盲目使用资金，陷入财务困境从而导致企业危机；第四，资产保管不利，对原材料、半成品、固定资产等没有完善的管理手段，造成出问题时无法核对，资产损失严重。 纵观中小企业财务管理上存在的问题不难发现，其根本原因是中小企业尚未建立一套完善的企业财务激励约束机制，对企业财务管理中重大决策没有制定相应的责任约束机制，企业财务管理中没有制定相应的监督机制，企业财务运作中没有制定相应的激励机制，企业财务管理缺乏活力。为此根据中小企业经营的特点建立一套
18、适合于中小企业的财务激励约束机制有利于中小企业财务管理的良性发展。三、中小企业财务激励约束机制的构建 随着改革的不断深入，中小企业在我国经济生活中发挥着越来越重要的作用，加强中小企业财务管理，建立财务激励约束机制是促进中小企业良好发展的重要步骤。 （一）建立现代企业制度，合理配置财务管理权限 中小企业要根据现代企业制度的要求进行企业组织结构的调整，公司在组织结构上分为股东大会、董事会、总经理、财务经理及职工等，其中，前四者与财务管理密切相关。因此，应根据不同管理机制层次的特点，建立有效的制衡机制，明确各财务行为主体的权限和责任。 第一，股东大会。股东大会作为企业的最高权力机构，拥有企业的一切权
19、力，但通常不能参与企业的日常财务管理活动，只对影响企业发展的重大议项通过股东大会行使最后的表决权。 第二，董事会。董事会作为股东选出的财产信托机构，将企业的日常财务管理权限下放级总经理层，仅保留战略决策和监督的权力。 第三，总经理。总经理在企业生产经营的各个领域中包括财务管理中处于最高管理者的位置。其职责主要是组织实施企业经营计划和投资方案、拟订公司的内部财务管理制度、财务审批。 第四，监事会。监事会主要职责是审核重要财务事项、监督财务预算、为经理的财务决策提供信息。 第五，财务总监。财务总监的财务权限主要包括审核重要财务事项；协调各职能部门、基层单位和财务部门之间的关系；组织制订财务预算并负
20、责预算方案的实施检查；负责组织财务核算、审核财务决算；分析预测企业日常经营过程中的资金需求量，科学地调度资金；在一定数量范围内，有直接筹资、用资的权利，向总经理提出有关筹资和投资的政策、策略、建议，为经理的财务决策提供信息。 第六，财务部门。在财务总监领导下，负责公司财务预算的编制、执行、检查、分析；制定公司内部财务管理方法；监督公司财务开支；开展大量的调查、分析，对企业日常资金需求量进行具体的计划、预测，及时提供信息；从理财角度上参与公司日常的资产管理、成本管理工作。为了明确公司财务部门在财务管理上的权限和责任，必须在机构上把财力与会计分开。同时，财务部门内部必须按财务管理的职能或内容分为几个分部。如按职能可划分为规划部、经营部、财务分析与评价部：按内容划分为筹资部、投资部、利润分配部、信用部等。各部门的工作相互配合、相互衔接，共同履行好财务部门的理财职责。下一页 fan【】
