1、,金 融 学高等教育出版社2011.2,2,金 融 学,本课程是经济和管理类专业的学生学习相关专业课的基础课程，学完本课程应达到以下基本要求：1、了解金融发展的历史与现状，掌握基本的金融理论知识。2、全面掌握货币、银行的基本理论及其运动规律，了解世界上金融理论的最新研究成果和实务运作的最新发展。3、能理论联系实际，培养建立简单的经济模型分析经济现象的能力。,3,金 融 学,前 言,一、金融学是研究什么的？1、货币金融体系的血液 2、银行金融体系的主动脉3、金融市场二、金融与经济1、金融和经济的辨证关系2、金融在现代经济中的地位,三、本课程的主要内容货币与货币制度、货币供求及其均衡、通货膨胀、通
2、货紧缩、信用、利息率、中央银行、货币政策与宏观金融调控、商业银行及其主要业务和管理、金融市场、金融机构、金融创新、金融发展和金融改革、金融可持续发展以及国际金融。,4,金 融 学,教学要求 ：1.了解货币产生和发展的历史及其演变趋势；了解货币形式的演化。 2.从货币的起源与发展理解货币的本质；能正确辩析各种货币学说。 3.理解货币的各种职能；重点掌握货币职能的特点与作用。 4.了解货币制度的基本内容；理解货币制度演变的原因。,第1章 货币与货币制度,5,金 融 学,第1章 货币与货币制度,第1节 货币的本质,一、货币起源1、西方观点 货币是“为了克服交换的不灵敏”。 -亚当.斯密货币是“一个共
3、同的普遍接受的交换媒介”。-米尔顿.费里德曼“在一万个人中，只有一个人懂得货币问题”。-萨缪尔森“中介货物”、“协议的产物”、“天生的”、“法律制定的”,6,金 融 学,第1章 货币与货币制度,二、马克思的货币起源论-“货币根源于商品”（一）抽象的逻辑分析法1、货币是商品生产和商品交换发展的产物；2、商品交换的等价原则：使用价值不同；而价值相同。3、价值形式：以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式，即为价值表现形式。4、商品价值形式的演变：,简单或偶然的价值形式,总和或扩大的价值形式,一般价值形式,货币价值形式,7,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（二）具体的历史分析法1、社会分工与私
4、有制的出现，产生了社会劳动与私有劳动的矛盾；2、上述矛盾的解决途径便是交换；3、商品的价值只有通过交换得到体现，价值表现的过程也是私人劳动向社会劳动转化的过程。,8,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（三）货币之“谜”1、货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的；2、商品变成货币是商品经济的内在矛盾发展的产物，解决这一矛盾，以适应商品经济发展的需要而自发地产生的；3、商品变成货币是一个漫长的历史过程，是一个由低级向高级的发展过程（货币是价值形式发展的结果） - “金银天然不是货币，但货币天然是金银”,9,第1章 货币与货币制度,二、货币的本质1、货币是固定地充
5、当一般等价物的特殊商品；2、货币反映一定的生产关系（即产品由不同所有者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与人之间社会联系的生产关系）。,金 融 学,10,三、货币形态的演变1、实物货币2、代用货币3、信用货币,足值货币 名实相符名实不符 符号货币 名实脱离,金 融 学,第1章 货币与货币制度,11,金 融 学,第1章 货币与货币制度,1、实物货币以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品充当货币。2、金属货币：以金属如金、银、铜作为材料称为金属货币；金属充当币材采用过两种形式：称量货币：自然形态，最初以块状流通，每笔交易需称量重量，鉴定成色，有时还需进行分割。铸币：由国家的印记证明（形状、花
6、纹、文字）其重量和成色的金属块。,三、货币形态的演变,12,第1章 货币与货币制度,3、代用货币（纸币）：指在贵金属流通制度下代替金属货币流通的货币符号。国家强制发行流通的纸制货币符号，用纸张作为材料制成，可随时兑换为金属货币。 4、信用货币：现代国家中流通的货币均为信用货币，是指面值高于实质的货币。形 式： 纸币；劣金属铸币；银行存款；电子货币 信用货币是以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。,金 融 学,三、货币形态的演变,金 融 学,第1章 货币与货币制度,第2节 货币的层次划分-货币的计量方法所谓货币量层次划分，货币量层次的划分是按照货币流动性的强弱从外延上确定各个层次的
7、货币所包括的具体内容或范围。货币量层次划分，目的是为了把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟订有效的货币政策。货币发展历史的进程证明，货币概念的确定会增强中央银行宏观控制的有效性。从20世纪70年代开始，货币供应量逐渐取代利率而成为一些国家货币政策的中介目标，因此，对货币供应量内容的约定则是货币政策执行的前提。,金 融 学,第2节 货币的层次划分-货币的计量方法货币量层次划分的依据关于货币量层次划分，各国划分不同，就是同一国家在不同时期其划分方法也不一样。在我国关于货币量层次的划分，目前学术界
8、也不统一，有主张以货币周转速度划分的，有主张以货币变现率高低划分的，也有按货币流动性划分的。,第1章 货币与货币制度,15,金 融 学,第1章 货币与货币制度,货币量层次划分的比较（1）美国现行货币量层次 M1=现金 + 活期存款 + 其他支票存款【如下形式的计息支票账户：可转让提款单账户（NOW）；超级可转让提款单账户（superNOW）；自动转账账户（ATS账户）；信用协会股金提款账户】+旅行支票。 M2=M1 + 由商业银行发行隔夜回购协议（RP） + 隔夜欧洲美元存款 + 货币市场互助基金股份（MMMF） + 在所有存款机构的储蓄和货币市场存款账户（MMDA/货币市场存款账户，是存款机
9、构的计息账户，每月开出的支票数额有限制） + 在所有机构的小额定期存款（发行的定期存款面额在100000美元以下）。M3=M2 + 所有存款机构的大额定期存款（发行的定期存款面额在100000美元以上）+ 定期回购协议和定期欧洲美元 + 货币市场互助基金股份 M4=M3 + 短期财政部证券 + 商业票据 + 储蓄债券 + 银行承兑票据,16,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（2）日本现行货币层次Ml = 现金+活期存款（现金指银行券发行额和辅币之和减去金融机构库存现金后的余额；活期存款包括企业支票活期存款、活期储蓄存款、通知即付存款、特别存款和纳税准备金存款）。M2+CD=M1+准货币+可
10、转让存单（准货币指活期存款以外的一切公私存款；CD是指可转让大额定期存单）。M3+CD=M2+CD+邮政、农协、渔协、信用合作和劳动金库的存款以及货币信托和贷方信托存款。,金 融 学,（3）我国现行的货币层次 我国从1990年起开始编制货币供应量统计口径，从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。 中央银行对货币层次的划分具有权威性，其划分方法是：M流通中现钞。M1 M0+企业单位活期存款(包括企业活期存款、农村集体存款、机关团体存款)。M2 M1+企业单位定期存款(包括企业定期存款、建筑单位先存后用的自筹基建存款)+居民储蓄存款。M3 M2+政府预算存款+债券
11、市场票据。M1是狭义货币，M2是广义货币，M3也是广义货币的一个层次。由于M3包括政府预算存款，波动大，影响指标的灵敏度，因此只作为参考性指标。,第1章 货币与货币制度,金 融 学,第1章 货币与货币制度,第3节 货币的职能一、价值尺度-最基本的职能1.含义：货币在衡量和表现其他一切商品和劳务的价值时执行价值尺度的职能。2.价值尺度的表现价格：价格是商品价值的货币表现，由商品价值决定。把商品的价值表现为一定数量的货币，即价格 。价格的倒数表现货币的购买力。货币购买力是相对所有商品而言的，是所有商品价格的倒数。各种商品价格的变动状况由物价指数来表示。所以货币购买力变动的趋势是物价指数变动的倒数。
12、,19,金 融 学,第1章 货币与货币制度,3、价格标准： 包含或代表一定重量的贵金属的货币单位，代表一定的金属重量。在历史上曾与货币单位一致。如：“两”、“英镑”价格标准由国家法律规定，是为货币发挥价值尺度职能而作出的技术规定。,金 融 学,二、流通手段1.含义：也称作交易媒介。指货币在商品、劳动交易中充当 交易的媒介。 2.商品流通和货币流通：商品流通：是以货币为媒介的商品交换。货币流通：是以货币作为购买手段不断地离开起点，从一个商品所有者手里转到另一个商品的所有者手里运动。3.特点：必须是现实的货币； 作为流通手段的货币可以是代用品（用货币符号代替），并不一定是价值十足的货币G，只是为了
13、获得W2的手段。,第1章 货币与货币制度,金 融 学,三、支付手段 1.含义：指货币可作为延期付款的手段，以独立的价值形式单方面运动执行支付手段的职能。2.范围：大宗交易：延期付款；财政收支，银行存贷：都是货币作为价值的独立存在形态进行的运动；工资、佣金等的支付中、房租、地租、水电费等。3.特点：必须是现实货币； 经济行为的发生与货币的支付在时间上和空间上都是分离的，如分期付款(容易导致经济危机)； 可以先买后卖。,第1章 货币与货币制度,金 融 学,第1章 货币与货币制度,第3节 货币职能四、储藏手段(实实在在的货币)1.含义：货币暂时退出流通领域处于相对静止状态时执行价值储藏功能。2.原因
14、：一是存储购买力(银行存款、储蓄、纸币)，二是存储财富（金银：货币贮藏的典型形态，现实的足值的货币）。货币并非唯一的价值贮藏手段,金 融 学,第1章 货币与货币制度,第3节 货币职能五、世界货币 货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能。具体表现为国际市场上的支付手段、购买手段与财富转移手段。,24,总结：货币职能的逻辑顺序,世界货币,支付手段,贮藏手段,流通手段,价值尺度,前四种职能在国内商品流通中得到了充分发展，才会在国际贸易中发挥职能。,商品赊销交易，货币在不再执行流通手段，只是到约定付款日期才被用于清偿债务。,货币作为社会财富的一般代表，退出流通领域作贮藏备用
15、。,流通过程中作交换媒介,商品流通前，先由货币表现和衡量其价值,货币最早具有的职能两种基本职能,金 融 学,第4节 货币制度及其演变一、货币制度的形成货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。资本主义早期的货币制度形成的标志：铸币的出现 。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。铸币流通缺陷：铸造和流通的分散性；铸币“变质”（即重量减轻、成色降低）；铸币本身为贱金属（铁铜）。,第1章 货币与货币制度,金 融 学,（一）货币材料的确定 规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据
16、。本位币：一国币制规定的标准货币，一个国家法定的计价、结算货币，该国的基本通货。特点：具有无限的清偿资格 最后的支付手段,二、货币制度的构成要素,27,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（二）货币名称、货币单位和价格标准确定货币单位的名称。 确定每一货币单位所包含货币金属重量。 在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。,28,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（三）各种通货的铸造、发行和流通程序主币：就是本位币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币
17、。辅币：是本位币货币单位以下的小面额货币是本位币的等分，用于日常找零及供零星交易。不足值货币，名义价值大于实际价值，通常由贱金属铸造，可以按法定的固定比例与本位币兑换，保证其可以按名义价值正常流通。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。,金 融 学,（四）储备制度-金准备制度 指作为金准备的黄金必须集中于中央银行或国库。金准备是货币制度的一项重要内容，也是一国货币稳定的必要条件。在信用货币流通下的作用主要是用于国际支付的储备金。但仍具有稳定国内货币流通的意义。,第1章 货币与货币制
18、度,金 融 学,第1章 货币与货币制度,金 融 学,三、 货币制度的演变（一）银本位制 银本位制是以白银作为本位币币材的货币制度。 它是与封建社会经济发展相适应的货币制度。特征：足值货币； 可自由铸造； 具有无限法偿能力； 银行券可自由兑换银币或等量白银； 银币和白银可自由输出入国境。缺陷：价格不稳，产量大，价值小；不宜大宗交易。,第1章 货币与货币制度,32,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（二）金银复本位制1、平行本位制 a、都是本位币 b、均具有无限清偿资格 c、均可自由铸造和熔化 d、金银之间的交换比率由市场决定2、双本位制前三点与平行本位制相同，第四点金银之间的比率由法律来规定。
19、 格雷欣法则（Gresham Law)：即劣币驱逐良币的规律 。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。,33,金 融 学,第1章 货币与货币制度,3、跛行本位制：在复本位末期，为避免劣币驱逐良币，将金、银均规定为本位币，均具有无限法偿能力，但银币不能自由铸造，金币可以；两者按法定比价交换。每次银币支付的最高额度受限，银币实际成为辅币，属于不完整的金银复本位，是向金本位的过渡。,金 融 学,（三）金本位制1、金币本位制特点：金币可以自由铸造；辅币和银行券可自由兑换成金 币，黄金可以自由输出入国境。是一种比较稳定的货币制度，在资本主
20、义发展过程中起到了促进作用。但随着资本主义发展，金币本位制的稳定因素遭到破坏。19141918一战爆发银行券大量发行，难以兑换黄金，欧州参战国先停止银行券兑换，其他国家禁止黄金输出与兑换银行券，使其崩溃。经济发达的国家占有大多数黄金，削弱了其他国家金本位制的基础。,第1章 货币与货币制度,35,金 融 学,第1章 货币与货币制度,2、金块本位和金汇兑本位制金块本位制：又称生金本位制，是没有金币流通的金本位制度，它废除了金币可以自由铸造，自由流通的规定，央行只以金块为准备发行一定量的银行券（或纸币）来流通，达到一定金额的银行券可以兑换金块的货币制度。金汇兑本位制：又称虚金本位制，银行券不能直接兑
21、换黄金，只能与外汇兑换，然后用外汇在国外兑换黄金。国内不流通金币，货币仍规定有含金量。实行金汇兑本位制的国家以本币依附于美元，将黄金与外汇存储于美国，美国经济波动导致不稳定。经19291933年世纪经济危机冲击，金本位制很快瓦解，30年代，各国政府转而实行不兑现的信用本位制。,36,金 融 学,第1章 货币与货币制度,（四）纸币本位制以不兑现的纸币为本位货币的货币制度，是20世纪30年代以来，世界各国普遍实行的一种货币制度。特点：以政府或中央银行发行的纸币为本位货币；本位货币不与任何金属保持等值联系，也不能兑换黄 金，是不兑现的无限清偿货币；货币通过信用程序进入流通领域；是一种管理货币制度；国
22、家通过调节和控制货币量保持货币流通稳定；非现金流通成为货币流通的主要形式。,37,1993-2002年中国货币形式结构图,38,货币制度的类型,银本位制,金银复本位制,金本位制,不兑现的信用货币制度,平行本位制,双本位制,跌行本位制,金币本位制,金块本位制,金汇兑本位制,金属货币制度,金 融 学,（五）地区货币制度和跨国货币制度1、一国两制下的地区货币制度1997年和1998年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后，出现了人民币、港币、澳元 “一国三币”的的特有历史现象。由于这三种货币是在不同的地区流通，所以不会产生“格雷欣法则”效应。2、跨国货币制度和欧元1999年元月 1 日，欧元启动，欧元
23、成为欧共体十一国唯一的法定货币，各成员国原有的货币可继续流通到2002年6月30日。欧元是人类历史上的跨国货币制度的创新。可以预见的是：一个主权国家内部的货币制度发展成为跨国货币制度，地区性的跨国货币制度发展成为全球性的跨国货币制度，将是货币制度发展的必然历史趋势。,第1章 货币与货币制度,40,金 融 学,第1章 货币与货币制度,四、我国货币制度的内容-人民币制度1我国货币的总称是人民币。 2人民币是我国唯一合法货币。3人民币发行权集中于中央。4.人民币的发行保证5.人民币实行有管理的货币制度。6.人民币成为可兑换货币。,41,金 融 学,第1章 货币与货币制度,本章小结1、货币是在商品交换
24、中自发产生的 2、货币自产生后经历了实物货币、金属货币、代用货币、信用货币等形态。 3、从货币本质上讲，货币是固定充当一般等价物的特殊商品和价值符号，起着核算社会必要劳动的作用。 4、货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币5个职能。 5、货币制度是货币稳定发挥作用的法律保证。目前世界各国实行的是不兑现的信用货币制度。 6、我国货币制度是人民币制度，人民币是我国的本位货币，具有无限法偿能力。,42,金 融 学,第1章 课后练习,一、填空题1、马克思从历史和逻辑的角度，将货币的职能分为五种职能；其中在 表现和衡量商品价值时，货币执行( )职能；在退出流通时执行( )职能；在世界市
25、场上发挥一般等价物作用时执行( ) 职能。2、纸币、银行券、存款货币和电子货币都属于( )。3、各国都是以( )作为划分货币层次的主要标准的。4、本位货币单位以下的小面额货币是( )。5、由法律赋予某一种货币的不受支付性质、支付数额限制的支付偿还 能力被称为 - ( )。6、( )是金本位制中比较完美的一种形式，政府赋予它四大自由“自由铸造、自由融化、自由储藏、自由输出入国境”。7、规定金币和银币都按照实际比价流通的金银复本位制被称为( )。8、作为新中国货币制度的开端，中国人民银行于( )年发行人民币。,43,金 融 学,二、单项选择题1、价值形式发展的最终结果是（D ）。 A.货币形式 B
26、.纸币 C.扩大的价值形式 D.一般价值形式 2、流动性最强的金融资产是（ A ）。 A.现金 B.居民储蓄存款 C.银行定期存款 D.银行活期存款 3、货币执行支付手段职能的特点是（ D ）。 A.货币是商品交换的媒介B.货币运动伴随商品运动 C.货币是一般等价物D.货币作为价值的独立形式进行单方面转移 4、货币在（A）时执行流通手段的职能。 A.商品买卖 B.缴纳税款 C.支付工资D.表现商品价值 5、某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，则该商场到期偿还欠款时，货币执行（ A）职能。A.支付手段 B.流通手段 C.购买手段 D.贮藏手段6、金属货币制度不具有的性质是（ B）。 A.流
27、通中主币为金属铸币 B.辅币无限法偿 C.主币无限法偿 D.辅币限制铸造,第1章 课后练习,44,金 融 学,三、多项选择题1.货币具有的职能中，(AB)是最基本的职能，其它均是在此基础上产生的。 A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.贮藏手段 E.世界货币2.货币发挥支付手段的职能表现在(A-F )。 A.税款交纳 B.贷款发放 C.工资发放 D.商品赊销 E.善款捐赠 F.赔款支付3.不兑现信用货币制度下，主币具有以下性质(ABD)。 A.国家流通中的基本通货 B.国家法定价格标准 C.足值货币 D.发行权集中于中央银行或指定发行银行 4.金属货币制度下辅币具有以下性质( BDE )。 A.足值货币 B.不足值货币 C.无限法偿 D.有限法偿 E.限制铸造,第1章 课后练习,45,金 融 学,第1章 货币与货币制度,四、判断题1、货币作为流通手段必须是足值的货币。( )2、流动性越强的货币层次包括的货币的范围越大。( )3、在我国货币层次中，M1的流动性大于M2，M2的统计口径大于M1。( )4、金本位制崩溃的直接原因是经济危机。( )5、金币本位制、金汇兑本位制和金块本位制条件下，金铸币都是流通中的货币。 ( ),46,金 融 学,第1章 货币与货币制度,47,金 融 学,第1章 货币与货币制度,48,金 融 学,第1章 货币与货币制度,
