1、金融风险管理形成性考核册 中央广播电视大学经管学院 金融 风险 管理 作业 1 1 1 1 一、单项选择题 1. 按 金融 风险 的性 质可 将风 险划 为( C ) 。 A. 纯 粹风 险和 投机 风险 B. 可 管理 风险 和不 可管 理风 险 C. 系 统性 风险 和非 系统 性风 险 D. 可 量化 风险 和不 可量 化风 险 2. ( A ) 是 指 获 得 银 行 信 用 支 持 的 债 务 人 由 于 种 种 原 因 不 能 或 不 愿 遵 照 合 同 规 定 按 时 偿 还 债 务 而使 银行 遭受 损失 的可 能性 。 A. 信 用风 险 B. 市 场风 险 C. 操 作风
2、险 D. 流 动性 风险 3. ( C ) 是 在 风险 发生 之前 ，通 过各 种交 易活 动， 把可 能发 生的 风险 转移 给其 他人 承担 。 A. 回 避策 略 B. 抑 制策 略 C. 转 移策 略 D. 补 偿策 略 4. 下 列各 种风 险管 理策 略中 ，采 用( A ) 来 降低 非系 统性 风险 最为 直接 、有 效? A. 风 险分 散 B. 风 险对 冲 C. 风 险转 移 D. 风 险补 偿 5. 依 照“ 贷 款风 险五 级分 类法” ， 基 本特 征为“ 肯 定损 失” 的 贷款 为( C ) 。 A. 关 注类 贷款 B. 次 级类 贷款 C. 可 疑类 贷款
3、 D. 损 失类 贷款 二、 多项选择题 1. 按 金融 风险 主体 分类 ，金 融风 险可 以划 分为( ABC ) 。 A. 国 家金 融风 险 B. 金 融机 构风 险 C. 居 民金 融风 险 D. 企 业金 融风 险 2. 金 融风 险的 特征 是( ABCD ) 。 A. 隐 蔽性 B. 扩 散性 C. 加 速性 D. 可 控性 3. 信 息不 对称 又导 致信 贷市 场的( AC ) ， 从 而 导 致 呆 坏帐 和金 融风 险的 发生 。 A. 逆 向选 择 B. 收 入下 降 C. 道 德风 险 D. 逆 向撤 资 4. 金 融风 险管 理的 目的 主 要包 括( ABCD
4、) 。 A. 保 证各 种金 融机 构和 体系 的稳 健安 全 B. 保 证国 家宏 观货 币政 策贯 彻执 行 C. 保 证金 融机 构的 公平 竞争 和较 高效 率 D. 维 护社 会公 众利 益 5. 根 据有 效市 场假 说理 论 ， 可 以根 据市 场效 率的 高低 将资 本市 场分 为( BCD ) 。 A. 无 效市 场 B. 弱 有效 市 场 C. 强 有效 市场 D. 中 度有 效市 场金融风险管理形成性考核册 中央广播电视大学经管学院 三、 判断题 ( ( ( ( 判断正误，并对错误的说明理由 ) ) ) ) 1. 风 险就 是指 损失 的大 小 。 ( ) 错 误理 由：
5、 风 险是 指产 生损 失后 果的 不确 定性 2. 20 世 纪 70 年 代以 后的 金融 风险 主要 表现 为证 券市 场的 价格 风险 和金 融机 构的 信用 风险 及 流 动性 风险 。 ( ) 错 误理 由： 主 要表 现出 金融 的自 由化 、金 融行 为的 证券 化和 金融 的一 体化 特征 3. 风 险分 散只 能降 低 非 系 统性 风险 ， 对 系统 性风 险却 无能 为力 。 ( ) 正 确依 据： 风 险分 散只 能降 低非 系统 风险 ； 风 险转 移可 以转 移非 系统 风险 和系 统风 险； 风 险对 冲不 仅对 冲非 系统 风险 也可 以对 冲系 统风 险；
6、风 险规 避就 直接 避免 了系 统风 险和 非系 统风 险。 4. 对 于贴 现发 行债 券而 言 ， 到 期收 益率 与当 期债 券价 格正 向相 关 。 ( ) 错 误理 由： 到 期收 益率 与当 期债 券价 格反 向相 关 5. 一 项资 产的 值 越大 ， 它 的系 统风 险越 小 ， 人 们的 投资 兴趣 就越 高 ， 因 为可 以靠 投资 的多 样 化来 消除 风险 。 ( ) 错 误理 由： 值 越大 ， 它 的系 统风 险越 大 四、 计算题 1. 一 种 1 年 期满 时偿 付 1000 元 人民 币面 值的 中国 国库 券 ， 如 果年 初买 入的 价格 为 900 元
7、 人 民 币， 计算 其到 期收 益率 i 是 多少 ？( 计 算结 果保 留% 内 一位 小数) 解 ： 到 期收 益率 % 1 . 11 % 100 900 900 1000 i = = 2. 如 果 某 公 司 已 12% 的 票 面 利 率 发 行 5 年 期 的 息 票 债 券 ， 每 年 支 付 一 次 利 息 ，5 年 后 按 票 面 价值 偿付 本金 。当 前的 市场 价格 是 76 元 ，票 面价 格为 100 元 。请 问该 债券 的到 期收 益 率 i 是 多少 ？( 列 出计 算公 式即 可) 解 ： 计 算公 式如 下 n n 3 2 d ) r 1 /( F ) r
8、 1 /( C ) r 1 /( C ) r 1 /( C ) r 1 /( C P + + + + + + + + + + = 代 入数 值得 n n 3 2 ) i 1 /( 100 ) i 1 /( 12 ) i 1 /( 12 ) i 1 /( 12 ) i 1 /( 12 76 + + + + + + + + + + = 从 而计 算出 i=20% 3. 如 果某 种资 产的 值为 1.5 ， 整个 市场 的预 期回 报率 R e m 为 8% ， 且无 风险 利率 Rf 为 2% 。 试 从 CAPM 方 程式 推算 这种 资产 的风 险升 水 Pr 和 预期 回报 率 R e 。
9、 解 ： 风 险升 水 Pr 和 预期 回报 率 R e 分 别如 下 % 11 % 2 % 9 R P R % 9 %) 2 % 8 ( 5 . 1 ) R R ( R R P f r e r e m r e r = + = + = = = = =金融风险管理形成性考核册 中央广播电视大学经管学院 4. 假 定一 笔贷 款违 约的 概率 d 为 20% ， 如 果无 风险 债券 的利 率 r 为 2% ， 则 该笔 风险 贷款 的 价 格( 利 率)r* 应 该为 多少 ？ 解 ： 该 笔风 险贷 款的 价格( 利 率) 275 . 0 1 %) 20 1 /( %) 2 1 ( 1 ) d
10、 1 /( ) r 1 ( r * = + = + = 5. 某 商 业 银 行 表 内 加 权 风 险 资 产 为 7400 万 美 元 ， 表 外 加 权 风 险 资 产 为 6000 万 美 元 ， 一 级 资 本额 为 600 万 美元 ，二 级资 本额 为 500 万 美元 。试 计算 ： (1) 风 险调 整资 产是 多少 ？ (2) 一 级资 本充 足率 是多 少？ (3) 总 资本 充足 率是 多少 ？ ( 计 算结 果保 留% 内 一位 小数) 解 ：(1) 风 险调 整资 产= 表 内加 权风 险资 产+ 表 外加 权风 险资 产 =7400+6000=13400 万 美元
11、 (2) 一 级资 本充 足率= 一 级资 本额/ 风 险调 整资 产 100% =600/13400 100%=4.48% (3) 总 资本 充足 率=( 一 级资 本额+ 二 级资 本额)/ 风 险调 整资 产 100% =(600+500)/13400 100%=8.21% 五、 简答题 1. 金 融风 险产 生的 原因 有哪 些？ 答 ： 金 融风 险产 生的 原因 包 含以 下几 点 (1) 信 息的 不完 全性 与不 对称 性 ； (2) 金 融机 构之 间的 竞争 日趋 激烈 ； (3) 金 融体 系脆 弱性 加大 ； (4) 金 融创 新加 大金 融监 管难 度 ； (5) 金
12、 融机 构的 经营 环境 缺陷 ； (6) 金 融机 构的 内控 制度 不健 全 ； (7) 经 济体 制原 因使 然 ； (8) 金 融投 机行 为 ； (9) 国 际金 融风 险的 转移 ； (10) 金 融生 态环 境恶 化； (11) 金 融有 效监 管放 松。 2. 信 息不 对称 、逆 向选 择和 道德 风险 的 主要 含义 是 什么 ？ 答 ： 信 息 不 对 称 是 指 某 些 参 与 人 拥 有 但 另 一 些 参 与 人 不 拥 有 的 信 息 ， 信 息 不 对 称 的 含 义 有 两 点 ：(1) 有 关 交 易 的 信 息 在 交 易 双 方 之 间 的 分 布 是
13、不 对 称 的 ， 例 如 在 银 企 关 系 中 ， 企 业 对 自 身 的 经 营 状 况 、 前 景 和 偿 还 债 务 的 能 力 要 比 银 行 更 清 楚 ；(2) 处 于 信 息 劣 势 的 一 方 缺 乏 相 关 信息 ，但 可以 知道 相关 信息 的概 率分 布。 信息 不对 称导 致的 逆向 选择 和道 德风 险： 逆 向选 择 是 指贷 款市 场上 ， 由 于借 贷双 方的 信息 不对 称 ， 作 为贷 款银 行只 能根 据投 资项 目 的平 均风 险水 平决 定贷 款利 率 。 这 样 ， 那 些风 险低 于平 均水 平的 项目 由于 收益 率一 般较 低 就 会退 出
14、借 贷市 场 ， 剩 下来 的愿 意支 付较 高利 率费 用的 项目 一般 是风 险水 平高 于平 均水 平的金融风险管理形成性考核册 中央广播电视大学经管学院 项 目。 最终 的结 果是 银行 贷款 的平 均风 险水 平提 高， 平均 收益 反倒 降低 ，呆 账增 加。 道 德风 险 是 指在 达成 契约 后 ， 由 于一 方缺 乏另 一方 的信 息 ， 这 时拥 有信 息方 就可 能会 利 用 信息 优势 ， 从 事使 自己 利益 最大 化 ， 而 损害 另一 方利 益的 行为 。 在 金融 自由 化和 放松 管制 的 背景 下 ， 企 业可 能会 利用 对项 目的 信息 优势 ， 利 用
15、银 行监 管放 松的 事实 ， 改 变贷 款用 途或 做 假账 转移 利润 ，用 破产 、合 资等 方式 逃费 银行 债务 。 3. 贷 款五 级分 类的 类别 如何 划分 ？ 答 ： 划 分为 正 常、 关注 、次 级、 可疑 、损 失 五 类 ， 后 三种 为不 良贷 款。 正 常 是 指借 款人 能够 履行 合同 ，没 有足 够理 由怀 疑贷 款本 息不 能按 时偿 还。 关 注 是 指尽 管目 前借 款人 有能 力偿 还贷 款本 息 ， 但 存在 一些 可能 对偿 还产 生不 利影 响的 因 素。 次 级 是 指借 款人 的还 款能 力出 现明 显问 题 ， 完 全依 靠其 正常 营业
16、 收入 无法 作恶 偿还 贷款 本 息， 即使 执行 担保 ，也 可能 造成 一定 损失 。 可 疑 是 指借 款人 无法 足额 偿还 贷款 本息 ，即 使执 行担 保， 也肯 定要 造成 较大 损失 。 损 失 是 指在 采取 所有 可能 的措 施或 者一 切必 要的 法律 程序 之后 ，本 息任 然无 法收 回 ， 或 只 能收 回极 少部 分。 六、 论述题 试 述金 融风 险管 理策 略的 主要 内容 。 答 ： 金 融 风 险 管 理 策 略 包 括 回 避 策 略 、 防 范 策 略 、 抑 制 策 略 、 分 散 策 略 、 转 移 策 略 、 补 偿 策 略和 风险 监管 。
17、回 避策 略 是 一种 事前 控制 ， 指 决策 者考 虑到 风险 的存 在 ， 主 动放 弃或 者拒 绝承 认该 风险 。 这 是保 守的 风险 控制 手段 ，回 避了 风险 的损 失， 同样 也意 味着 放弃 了风 险收 益的 机会 。 防 范策 略 是 指预 防风 险的 产生 。金 融机 构通 过对 风险 事故 发生 的条 件、 原因 进行 分析 ， 尽 量现 值事 故发 生条 件的 产生 ，从 而使 风险 事故 发生 的可 能性 尽量 减少 直至 完全 消除 。 抑 制策 略 又 称消 缩策 略 ， 是 指金 融机 构承 担风 险后 ， 采 取种 种积 极措 施以 减少 风险 发生 的
18、 可能 性和 破坏 程度 ，常 用语 信用 放款 。 分 散 策 略 指 管 理 者 通 过 承 担 各 种 性 质 不 同 的 风 险 ， 利 用 七 相 关 程 度 来 取 得 最 有 风 险 组 合 ， 使 加总 后的 总体 风险 水平 最低 。 商 业银 行的 风险 分散 策略 一般 分两 种 ： 随 机分 散和 有效 分 散。 转 移策 略 也 是一 种事 前控 制策 略 ， 记 载风 险发 生之 前 ， 通 过各 种交 易活 动 ， 把 可能 发生 的 危险 转移 给其 他人 承担 。 补 偿 策 略 首 先 是 将 风 险 报 酬 计 入 价 格 之 中 ， 即 在 一 般 的 投 资 报 酬 率 和 货 币 贬 值 因 素 之 外 ，再 加入 风险 报酬 因素 。 风 险监 管 贯 穿于 整个 卷弄 风险 管理 过程 中的 ，包 括外 部监 管和 内部 监控 。
